Эксперт РА. Гришанков
реклама
Стратегия развития финансового рынка: ключевые задачи Дмитрий Гришанков, Председатель правления Рейтинговое агентство «Эксперт РА» Сентябрь 2014 Финансовая система предназначена для: • Поддержания экономического роста • Содействия социальной стабильности • Обеспечения суверенитета 2 Российская финансовая система • Не соответствует масштабам страны и ее амбициозным целям • Не пропорциональна. Фактически это банковская система 3 Ключевые проблемы развития: • Низкий уровень капитализации экономики (значительная часть активов не имеет адекватной оценки и не может выступать в качестве капитала в финансовой системе) • Аутсорсинг финансовой инфраструктуры («заимствованные» деловые правила и стандарты; зависимость от международных систем проведения платежей и обмена данными и т.д.) • Низкая доля сбережений, аккумулируемых национальной финансовой системой (значительный объем сбережений проходит вне финансовой системы) 4 Банковский сектор • Долгосрочное рефинансирование кредитов, предоставленных компаниям из приоритетных отраслей • Развитие внутреннего рынка секьюритизации ипотечных и неипотечных активов • Развитие банковской инфраструктуры (платежная система, обмен информацией, рейтинги), альтернативной базирующей в странах ЕС и США • Расширение спектра малорискованных инвестиционных инструментов для физических лиц и деоффшоризация накоплений российских компаний 6 • Расширение поддержки кредитования МСБ, в том числе через гарантийные механизмы • Введение повышенных требований к деятельности системно значимых банков для ограничения экспансии крупных игроков • Модернизация залогового законодательства и ускорение судебных разбирательств с заемщиками • Повышение эффективности банковского надзора консолидированного 7 Микрофинансирование • Переход МФО на предоставление отчетности регулятору в электронном виде • Повышение доли МФО, раскрывающих на своем сайте либо сайте Банка России минимальный набор информации о бизнесе • Внедрение для МФО стандартов кредитными и операционными рисками • Предоставление регулятивных высокой долей займов бизнесу по управлению преференций МФО с • Распространение поручительств гарантийных фондов на микрозаймы бизнесу и увеличение лимитов МСП Банка для МФО 9 Страховой рынок • Отказ от новых страхования масштабных видов обязательного • Формализация требований к компаниям, занимающимся социально значимыми видами страхования (в т.ч. ОСАГО) • Постоянный мониторинг влияния инфляции и других факторов на убыточность ОСАГО и своевременная корректировка тарифов по ОСАГО • Введение налоговых льгот в страховании жизни • Создание правовых основ для инвестиционного страхования жизни 11 • Содействие созданию перестраховщиков • Интеграция систем ОМС и ДМС • Создание системы нормативов для выявления компаний с финансовыми затруднениями • Модернизация (Solvency 2) • Актуарный аудит и отчеты показателя крупных маржи национальных платежеспособности 12 Рынок управления активами • Передача спецдепозитарию функции по формированию бухгалтерской отчетности и отчетности для регуляторов и клиентов позволит УК сконцентрироваться на качестве управления активами и снизить издержки. • Целесообразно развивать институт агентов для целей передачи им функций по ведению счетов. При этом должна быть создана система требований к агентам для допуска к работе на рынке ДУ. • Законодательное закрепление возможностей дистанционной продажи паев (без заключения договора с УК) позволит повысить доступность услуг УК, что актуально для регионов. • Не все инструменты, доступные на сегодняшний день только квалинвесторам, должны иметь такие ограничения. Например, доступ к еврооблигациям могут иметь все инвесторы. 14 Пенсионный рынок • Практика перевода средств пенсионных накоплений в распределительную часть пенсионной системы должна быть прекращена. • Для повышения надежности НПФ запуск гарантийной системы на рынке должен сопровождаться внедрением пруденциального надзора за фондами • Необходимо предоставить фондам возможность действовать с учетом срочности их обязательств, инвестировать пенсионные накопления в долгосрочные проекты. • Более активное применение рейтингов кредитоспособности эмитентов от аккредитованных ЦБ рейтинговых агентств в регулировании инвестиций УК и НПФ в облигации. 16 Спасибо за внимание! Дмитрий Гришанков, Председатель правления Рейтинговое агентство «Эксперт РА» Grishankov@raexpert.ru (495) 225-34-44 17
