Thin Cap Rules

Tax Risks in Russia from Using
International Business
Companies/
Налоговые риски
международных компаний в
России
Maxim Tafintsev
President of Arabic European Legal
Association, Luxembourg
Moscow, 2nd June 2011
Максим Тафинцев
Президент Арабско-Европейской
юридической ассоциации, Люксембург
Москва, 02 июня 2011
Dividends/ Дивиденды
Перевод прибылей:
Repatriation of profits:



Withholding tax (WHT) at
20%
 Налог у источника (WHT) по
But: decreased under DTTs
(incl. Cyprus and NL) to 5%
 НО: уменьшение ставки
ставке 20%
в соответствии с СоИДН
(вкл. Кипр и Нид.) до 5%
Requirement: tax residency
certificate
 Требование: сертификат
налогового резидентства

No deduction for profit tax
purposes
 Нет вычетов по налогу на
прибыль
2
Tax Base Erosion Instruments
Методы уменьшения налоговой базы
Проценты
 Вычет в соответствии с
правилами тонкой
капитализации и
предельными ставками
 WHT по ставке 20%, но 0%
по СоИДН
 Необходим сертификат
налогового резидентства
Interest
 Deduction subject to thin
cap rules and max rates
 WHT at 20% but 0% under
DTTs
 Tax certificate required
Royalties
 Fully deductible
 WHT at 20% but 0% under
DTTs
 Tax certificate required
Роялти
 Полный вычет
 WHT по ставке 20%, но 0%
по СоИДН
 Необходим сертификат
налогового резидентства
3
Anti-Avoidance Measures
Меры по борьбе с уклонением от уплаты
налогов
Substance over form principle:
Сущность принципа преобладания
содержания над формой:
- соответствует ли реальность
картине, представленной
налогоплательщиком?
- в т.ч., является ли
получатель прибыли
бенефициарным собственником?
- is the picture in reality the one
presented by the taxpayer?
- incl., e.g. is the recipient the
beneficial owner of the income?
Business purpose test:
Проверка цели деловой
деятельности:
- преследовал ли налогоплательщик
деловую цель или преимущественно
цель получить налоговые
преимущества?
- was the taxpayer pursuing a
business purpose or
predominantly the tax benefits?
Specific instruments:
- transfer pricing
- thin cap rules
Специальные инструменты:
- установление трансфертных цен
- правила тонкой капитализации
4
Anti-Avoidance Measures
Меры по борьбе с уклонением от уплаты
налогов
Налоговый кодекс:
The Tax Code:
- Ст. 20 и 40 (установление
трансфертных цен)
- Ст. 269-2 (правила тонкой
капитализации)
- Art. 20 & 40 (transfer pricing)
- Art. 269-2 (thin cap rules)
Судебная доктрина
противодействия
злоупотреблениям:
The Court Anti-Abuse
Doctrine:
- Постановление Президиума
ВАС №53 (принцип приоритета
содержания над формой,
проверка деловой цели)
- Supreme Arbitration Court
Plenary Ruling #53 (the
substance over form
principle, the business
purpose test)
5
Thin Cap Rules
Правила тонкой капитализации
 Применяются, если заем
 Apply if the loan is
provided or guaranteed:
предоставлен или обеспечен:

 Either by a direct or indirect
foreign >20% shareholder, or
 Its Russian affiliate

 Debt to equity ratio > 3;
Или непосредственным
или косвенным
иностранным (>20%)
участником, или
Его российской
аффилированной
организацией
 Отношение долга к
 Interest on «excess» debt
– non-deductible and
subject to WHT as
dividends
акционерному капиталу > 3
 Проценты на «излишний» долг
не вычитаются и облагаются
WHT как дивиденды
6
Case Law Protecting against Thin Cap
Судебная практика против тонкой
капитализации




Germany (Ferrotek –
Moscow 2005,
Тekhnologiyi dobychi nefti i
investitsiyi – Western
Siberia 2008)
 Германия (Ферротек,
ФАС МО 2005,
Технологии добычи
нефти и инвестиции ФАС ЗСО 2008)
Netherlands (Svedwood
Tikhvin, North-West 2007)
 Нидерланды (Сведвуд
Тихвин, ФАС СЗО 2007)
 Финляндия (АЕК, ФАС
СЗО 2009)
Finland (АЕК, North-West
2009)
 Кипр (Филд Инвест, ФАС
МО 2009)
Cyprus (Field Invest,
Moscow 2009)
7
Hydromashservice (Millhouse) Case
Дело Гидромашсервис (Миллхаус)
•
Parent Company (CypCo):
– Incorporated and tax resident in Cyprus
– Listed at LSE

•
Russian Borrower:
– 100% subsidiary or the Cyprus Company
– Charter capital of 30 MRUB

•
Hungarian Lender (FinCo):
– 100% subsidiary of the Cyprus Company
– The group’s finance company
•
The Courts (1st instance and the Court of Appeals):
– The funds originated from CypCo’s shares and
bonds offered at LSE;
–
–


The CypCo’s memo with LSE states it has been
created for development activities in Russia;
Hence, FinCo has no separate purpose and no
separate source of funding
–
Hence, it should be ignored and the loan be
considered granted by CypCo
–
Hence, thin cap rules do apply
8
Материнская компания (CypCo):

Учреждена и является налоговым резидентом
Кипра

Включена в список Лондонской фондовой
биржи (LSE)
Российский заемщик:

100% дочерняя компания кипрской компании

Уставный капитал 30 млн. руб.
Венгерский заемщик (FinCo):

100% дочерняя компания кипрской компании

Финансовая компания группы
Суды (суд 1-й инстанции и Апелляционный суд):

Фонды, возникшие из акций CypCo и
облигации, выставленные на продажу на LSE;

Меморандум CypCo’s на LSE говорит, что
компания создана для целей развития в
России;

Таким образом, FinCo не имеет других целей
создания и другого источника финансирования

Однако, вышеуказанное необходимо
игнорировать и заем должен считаться
предоставленным материнской компанией

Следовательно применяются правила тонкой
капитализации
Hydromashservice (Millhouse) Case – the Outcome
Дело Гидромашсервис (Миллхаус) – результат
The Cassation Appeal Court:

The rules do not apply to
loans provided by Russian
affiliates of foreign
shareholders

DTTs not applied
 Кассационный суд (ФАС
МО):
 Правила не применяются
к займам,
предоставленным
иностранными
аффилированными
лицами участников
российских компаний
What if the loophole in the law
 СоИДН не применялись
is closed?
 Что если «дырка» в
законе будет закрыта?
9
What if the Treaty Protection Is Lifted?
А если защиту соглашения отменят?

Russia is to introduce into
the DTTs clauses directly
allowing the application of
thin cap rules
 Россия будет вводит в
СоИДН оговорки,
прямо допускающие
применение правил
тонкой капитализации

In particular, into the
Russia- Cyprus DTT
 В частности, в СоИДН
Россия-Кипр

The loophole in the law
(loans from foreign sister
companies) will be the only
recourse
 Защита по «дырке» в
законе (займы
иностранных
сестринских компаний)
будет единственным
средством
10
Consider Disregard Concept
Подумайте о концепции игнорирования

 Молочный комбинат
Сыктывкарский
(Президиум ВАС РФ 2010):
Molochny Kombinat
Syktyvkarsky case (High
Arbitration Court 2010):
 Компания создала торговца
для закупки сырья и
подряда за плату самой
компании для производства
товаров;
 The company created a trader
to purchase raw materials and
contract the company to
produce goods at a fee;
 У торговца не было
сущности (отдельной
деловой цели);
 No substance (separate
business purpose) in the trader;
 Суд проигнорировал
торговца и:
 The court disregarded the
trader and:
- Added sales and costs of
the trader to the company;
- Disregarded the fee
received.
– Добавил выручку и
расходы торговца
компании;
– Проигнорировал
полученную компанией
плату
11
Substance /
Separate Business Purpose
Parent Company
(Cyprus)
Directors
Staff
Loans
Office
Financial
Company
(Hungary)
Normal
Commercial
Expenses
Commercial
Risks
Loans
Russia
Russian Borrower
Russian Borrower
This equally applies to royalties, dividends
and trade operations
12
Russian Borrower
‫اإلتحاد العربي األوروبي‬
‫للمحاماة‬
Luxembourg
Al-Khobar, Saudi Arabia
www.theisenlaw.lu
Arabic European Legal Association
Арабско-Европейская
Юридическая Ассоциация
Люксембург
Phone: +352 24 69 74
Fax: +352 24 69 74 40
291, route d'Arlon
L-1150 Luxembourg
info@rhlawi.lu
www.rhlawi.lu
Россия
7 (495) 211 41 88
Mobil 7 (903) 109 71 50
CONSINGO bldg 2, 43,
Baumanskaya str.
Moscow Russia
13
Moscow
www.rhlawi.com
Thank you for your attention
Questions?
Благодарю за внимание.
Вопросы?