российские

Российские инвестиции за
границу
Л.15
Накопленные прямые инвестиции за
границей, млрд.дол. США
400
350
300
250
200
150
100
50
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Бразилия
Китай
Индия
Россия
Мотивы частных лиц
1) Получения дохода.
2) «Запасной аэродром» - переезд и получение
ВНЖ и гражданства, подготовка к пенсии,
мечты о "свечном заводике" и долгой и
счастливой жизни в другой стране, бизнес
для детей и т. д.
Но реальное желание - "запасной аэродром".
Объекты для вложений
Проекты
1) Квартиры в доходных домах или апарт-отелях.
2) Небольшие гостиницы на 10-15 номеров.
Доходность
Покупается дом на 10, 15 или 20 квартир - от 1 млн.
евро плюс ремонт. Прибыль составляет 800-1000 евро
в месяц с квартиры.
Для достижения доходности в 10% придётся вкалывать 1012 часов в день. вложений
Мотивы компаний, инвестириующих
за рубеж
1) Дополнительные конкурентные
преимущества за счет выхода на новые рынки
сбыта.
2) Расширение сырьевой базы.
3) Преодоление тарифных и нетарифных
ограничений.
4) Диверсификация деятельности.
5) Снижение издержек производства.
6) Другие.
Пять призов для компаний,
инвестирующих за границу.
1. Доступ на новые рынки в обход ограничений путем
покупки компаний в развитых странах. Прежде всего, это
касается металлургов, которые, приобретая заводы за
рубежом, фактически получают право на экспорт и
возможность обойти ограничения.
2. Эффективное перераспределение затрат. Минимизация
достигается в результате размещения производства
(центров затрат) в странах с низкой стоимостью трудовых
ресурсов, сырья и пр., центров прибыли (центры
реализации) - в странах - "налоговых гаванях" (офшорные
компании).
Пять призов для компаний, инвестирующих
за границу
3. Контроль над источниками сырья.
Расширение сырьевой базы остается еще
одной важнейшей целью приобретения
производственных активов российскими
компаниями за рубежом, особенно в
странах СНГ.
Этот мотив определяет иностранные
инвестиции в Россию, особенно в ТЭК.
Пять призов для компаний,
инвестирующих за границу
4. Увеличение доли на глобальном рынке.
Отечественный рынок слишком мал:
капитализация фармацевтической
компании Bayer (ФРГ) в январе 2007 г.
оценивалась в 42,8 млрд. дол., оборот за 3
квартала 2006 г. составлял почти 22 млрд.
дол. Оборот же всего российского
фармацевтического рынка в 2007 г., по
прогнозам экспертов, не превышал 10
млрд. дол.
Пять призов для компаний,
инвестирующих за границу
5. Достройка производственных цепочек,
осуществляющих более глубокую
переработку.
Частный случай - выстраивание сбытовых
цепочек, приближенных к конечному
потребителю, в целях получения прямого
доступа к сбыту продукции и большей,
нежели при оптовых поставках, торговой
маржи.
Отличительные черты глобальных
игроков
1.Твердые позиции среди лидеров соответствующих
секторов мировой экономики.
2. Осознание необходимости развертывания
зарубежной производственно-хозяйственной базы,
обеспечивающее стратегию своего развития в
глобальном масштабе.
Российские глобальные игроки взаимодействуют с
другими глобальными игроками либо путем
конкурентной конфронтации, либо в рамках
создания разного рода трансграничных альянсов.
Лицо ТНК
1. Глобальный подход ко всем хозяйственным операциям на основе
критического повышения значимости международного
компонента бизнеса.
2. Перерастание внутрифирменных механизмов распределения
ресурсов и разделения труда через национальные границы и
превращение этих корпоративных механизмов по существу в
международные.
3. Относительная независимость результатов хозяйственной
деятельности компании от текущего состояния любой отдельно
взятой национальной экономики, включая экономику страны
базирования.
Положение новичков, опоздавших к дележу мирового пирога
зарубежных активов, объединяет с международными
инвесторами из развивающегося мира
Шесть систер
1. Нефтегазовый сектор здесь представлен
компаниями «ЛУКойл» и «Газпром».
2. Металлургический – «Северсталь», ОК
«РУСАЛ», «Норильский никель» и «Евраз
груп».
Второй эшелон
1.АК "АЛРОСА«.
2. Металлургические компании – Новолипецкий
МК, Магнитогорский МК, "Мечел», лидер
<российской> трубной отрасли ТМК,
3. "Объединенные машиностроительные
заводы" (ОМЗ)
4. Телекоммуникации - МТС, "Вымпелком" и
"Ситроникс".
Характерная черта – пока небольшой объём
зарубежных активов.
Третий эшелон – ориентация на
республики СССР с страны СЭВ
1. Пищевая промышленность
"ВимБилльДанн" и "Нутритек«
2. Машиностроение - "Трансмашхолдинг",
"Группа ГАЗ", "Ростсельмаш", концерн
"Тракторные заводы«.
3. Ведущие российские розничные сети "Евросеть", "Х5 ритейл групп" и "Вестер
Россия и Китай – прямые
инвестиции
Россия и Китай. Иностранные
инвестиции – притоки и оттоки
250
200
150
100
50
0
1997
1998
1999
2000
в Рос
2001
из Рос
2002
2003
в Китай
2004
2005
из Китая
2006
2007
2008
Трудности выхода (окончание)
4.Подозрительное отношение к российскому
бизнесу («мафия»)
5."инвестиционного протекционизма» в
политике целого ряда развитых стран. В
Германии разрабатывается законопроект по
ограничению иностранных инвестиций в
стратегические отрасли экономики со стороны
компаний и госфондов, в частности таких
стран, как Россия и Китай, а также ОАЭ.
3. В Восточной Европе страх перед
доминированием российского капитала.
Трудности выхода
1.Необходимость наладить работу в незнакомой
экономической, административно-правовой и
культурной среде принимающих стран.
2. Быстро рост потребностями координации и контроля
этой работы со стороны материнской компании внутри
сети международно-рассредоточенных
производственных единиц.
3. Адаптация к зарубежной административно-правовой и
налоговой среде. В развитых странах проблемы чаще
возникают с антимонопольным регулированием,
трудовым правом, законодательством по
интеллектуальной собственности и охране окружающей
среды
Трудности выхода (окончание)
4.Подозрительное отношение к российскому
бизнесу («мафия»)
5."инвестиционного протекционизма» в
политике целого ряда развитых стран. В
Германии разрабатывается законопроект по
ограничению иностранных инвестиций в
стратегические отрасли экономики со стороны
компаний и госфондов, в частности таких
стран, как Россия и Китай, а также ОАЭ.
3. В Восточной Европе страх перед
доминированием российского капитала.