Антон Данилов-Данильян - Инвестирование в инновационные

Круглый стол
Инвестирование в инновационные технологии:
где совпадают потребности рынка и инвесторов?
А.В.Данилов-Данильян
Председатель Комитета по инвестиционной политике
Торгово-промышленной палаты РФ
Интересы инвесторов




1. Снизу:
Должен быть обеспечен доступ к документам по
инновационной технологии и контроль/вето в принятии
бизнес-решений
2. Вокруг:
Оценка потенциала технологии должна подтвердить ее рынок
и конкурентоспособность
Прибыль от использования технологии должна быть
значительной уже в среднесрочной перспективе
3. Сверху:
Выбранная юрисдикция должна гарантировать репатриацию
капитала и прибыли, иные выгоды инвестиционного климата
Характеристика рынка РФ
1. Износ фондов большинства отраслей
2. Монополизм и концентрация во многих отраслях
3. Неконкурентоспособность технологий, продукции,
специалистов, особенно в машиностроении
4. Нехватка проектного финансирования
5. Недостаточность залоговой массы
6. Административная рента
7. Ручное управление вместо сочетания
макроэкономической и промполитики
8. Зависимость от внешней конъюнктуры
9. Прогрессирующее отставание посевной стадии
10. Малая степень коммерциализации инноваций
Потребности рынка в российских
инновациях
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Нужны проверенные технологии, понятные органам контроля
и экспертизы
Нужны дешевые технологии вследствие коротких горизонтов
планирования, отсутствия КЖЦ и ЭСКО
Нужны НИОКР, не требующие большого числа экспериментов
Для государственных корпораций – нужны инновации,
которые можно красиво отпиарить
Для иностранных инвесторов – нужны инновации, которые не
представляют угрозы для ранее внедренных ими за большие
деньги технологий
Для монополистов – нужны инновации, дающие заметный
эффект на фоне их огромных текущих доходов
Как видим, зона совпадения очень велика
Проблемы коммерциализации
1. У большей части российских инноваций:
 бюджетное происхождение на посевной стадии
 не сделан качественный swot-анализ
 нет средств на подготовку инвестпроекта
2. Слабость инновационной инфраструктуры:
 малое число инжиниринговых компаний
 архаичная система торгово-промышленных палат
 малое число бизнес-ангелов, венчурных фондов
3. Российская юрисдикция – некомфортна:
 нет налоговых льгот для инвесторов в инновации
 высокие барьеры для входа на рынок
 жесткий закон о промбезопасности
Главные условия
1. Отказ от бухгалтерского подхода в пользу
финансового планирования
2. Жесткое следование «дорожным картам» по
реализации первых указов Путина с
ежегодным публичным отчетом по KPI
3. Создание крепкой системы финансовой
мотивации муниципалитетов, борьба с
региональным фаворитизмом
4. Последовательная демонополизация
5. Соблюдение прав собственности и
контрактного права
Дополнительные меры
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Полный отказ от регулирования посевной стадии, НИОКР,
экспериментов
Признание опробованных, более производительных иностранных
технологий в качестве инновационных на территории РФ
Автоматическое признание инвестиционных проектов и стандартов
стран ОЭСР для не производимых в РФ технологий и продукции
Обязательная замена контрактов на поставку в бюджетном секторе
перформанс-контрактами и КЖЦ
Широкое использование механизмов государственных финансовых
гарантий, инвестиционного налогового кредита
Специальная программа поддержки развития отечественных
инжиниринговых компаний
Участие России в новом раунде Киотских соглашений
Принятие «дедушкиной оговорки» для производственных
инвестиций
Благодарю за внимание!