Привлечение инвестиций в кризисных условиях с использованием механизмов ФБ ММВБ.

Привлечение инвестиций в кризисных условиях с
использованием механизмов ФБ ММВБ.
Статус ММВБ Поволжье
ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-Поволжье»
является дочерней структурой ММВБ и входит в группу
компаний ММВБ.
ММВБ-Поволжье один из основных фронт-офисов
группы по активизации работы с региональными
эмитентами, участниками торгов и инвесторами по
продвижению в регионе ПФО всего спектра
продуктов, инструментов и услуг ММВБ
Ценные бумаги эмитентов ПФО на ФБ ММВБ
• По состоянию на 1 января 2009г. в котировальные списки ФБ ММВБ и перечень
внесписочных ценных бумаг включены ценные бумаги 94 эмитентов ПФО,
в том числе:
84 корпоративных эмитента,
10 муниципальных эмитентов.
• Приволжский Федеральный Округ находится на втором месте по числу
эмитентов на ФБ ММВБ
ПФО
14%
СЗФО
ЦФО
11%
45%
СФО
10%
ДФО
3%
ЮФО
8%
УФО
9%
Структура отраслевой принадлежности эмитентов ПФО
Отрасли
Акции , руб.
Облигации, руб.
Всего, руб.
Электросвязь
805 115 197 967
443 458 429 357
1 248 573 627 324
Топливная
955 599 953 927
81 480 720 406
1 037 080 674 333
227 812 019 057
227 812 019 057
Финансы
Машиностроение
19 855 030 826
111 133 766 795
130 988 797 621
Энергетика
50 174 639 993
79 708 643 857
129 883 283 849
Банки
101 289 529 394
101 289 529 394
Прочие
348 796 582 405
348 796 582 405
Машиностроение
4%
Энергетика
4%
Банки
3%
Финансы
7%
Прочие
11%
Топливная
32%
Электросвязь
39%
Текущие состояние рынка акций и перспективы
Ведущие индексы: по итогам года и за 10 лет
25.4%
Индекс ММВБ
6.8%
Shanghai SE Composite Index
BSE Sensex 30
10.7%
Bovespa
11.1%
-4.1%
FTSE 100
3.6%
Hang Seng Index
1.6%
DAX
-0.5%
Dow Jones
-2.0%
Nikkei 225
-80%
-60%
2008, %
-40%
-20%
10y CAGR, %
0%
20%
40%
Источник: Bloomberg (USD)
• По итогам 2008г., российский рынок акций упал на рекордную величину 75%
• Российский рынок акций лучший по доходности (CAGR) за последние 10 лет
$
Отложенные IPO/SPO и размещения облигаций
Отложенные IPO/SPO
В 2008 году проведение IPO/SPO
отложили – более 26 компаний, объем
неполученных средств $24 млрд.
(докризисные оценки).
Всего подготовкой к IPO в 2008-09 гг.
занималось не менее 100 компаний
Размещение корпоративных облигаций
отложили 122 эмитента, общий объем
средств составил примерно 360-370
млрд.руб. (по номиналу)
Компания
Сектор
Объем
размещения,
$ млн
Акрон (SPO)
Минеральные удобрения
900
Банк «СПБ» (SPO)
Банковский
400
Газпромбанк
Банковский
2 000
Евросеть
Розничная торговля
300
Евросервис
Потребительские товары
350
Инпром
Металлосервис
Coalco
Девелопмент
1 000
КитФинанс
Банковский
1 000
Mail.ru
ТМТ
Мечел (прив.)
Металлургия
2 000
Мечел-Майнинг
Горнорудная
1 500
Металлоинвест
Металлургия
3 000
Нитол (Nitol Solar)
Химия
300
ОГК-1
Энергетика
900
Яндекс
ТМТ
700
Теорема
Девелопмент
510
Уралхим
Химия
500
Союзметаллресурс
Металлургия
200
ТрансКонтейнер
Транспорт
350
Русал (UC Rusal)
Металлургия
60
350
7 500
$
Альтернативные варианты привлечения инвестиций
IPO
Выпуск биржевых
облигаций
Листинг
Частное размещение
Допуск к обращению
основного выпуска
1-2 года
$
Биржевые облигации.
•Биржевая облигация – эмиссионная ценная
бумага, позволяющая привлекать финансирование на срок до 3 лет по упрощенной процедуре
эмиссии, размещающаяся и обращающаяся
исключительно на фондовой бирже
•Эмитентом облигаций является хозяйственное
общество, государственная корпорация или
международная финансовая организация, чьи
акции и (или) облигации включены в
котировальный список ФБ ММВБ
•Требование к эмитенту:
срок существования эмитента – не менее 3-лет;
наличие надлежащим образом утвержденной годовой
бухгалтерской отчетности за два завершенных
финансовых года;
Преимущества:
•Упрощенная процедура эмиссии
Прошедшие размещения
Эмитент
Дата
размещ.
Кол-во бумаг/
Объем выпуска
Спрос к
предложению
Доход
ность
РБК серия БО-4
25.03.08
1 500 000 000 руб.
+ 58,20%
12,25%
РАЗГУЛЯЙ серия БО-03
14.05.08
500 000 000 руб.
равен
10,03%
АВТОВАЗ серия БО-01
26.03.08
1 000 000 000 руб.
+176,36%
9,23%
АВТОВАЗ серия БО-02
26.03.08
1 000 000 000 руб.
+133,10%
9,80%
АВТОВАЗ серия БО-03
28.05.08.
1 000 000 000 руб.
+313,70%
9,20%
АВТОВАЗ серия БО-04
05.06.08
1 000 000 000 руб.
+108,78%
9,20%
РАЗГУЛЯЙ серия Б-01
24.06.08
2 000 000 000 руб.
равен
10,29%
РБК серия БО-5
10.07.08
1 500 000 000 руб.
+53,67%
10,29%
РАЗГУЛЯЙ серия Б-04
02.10.08
500 000 000 руб.
равен
14,50%
РАЗГУЛЯЙ серия Б-05
02.10.08
500 000 000 руб.
равен
14,50%
РАЗГУЛЯЙ серия Б-06
09.10.08
500 000 000 руб.
равен
14,50%
РАЗГУЛЯЙ серия Б-02
09.10.08
2 000 000 000 руб.
равен
14,50%
РАЗГУЛЯЙ серия Б-11
20.11.08
1 000 000 000 руб.
равен
14,50%
РАЗГУЛЯЙ серия Б-11
18.12.08
500 000 000 руб.
равен
14,50%
РАЗГУЛЯЙ серия Б-07
25.12.08
2 000 000 000 руб.
равен
14,50%
•Биржа – регистратор выпусков
•Уведомительный порядок подведения итогов
размещения
•Снижение временных и прочих издержек
•Возможность «пакетной» регистрации
•Вторичный рынок – сразу, после размещения
Сектор инновационных и растущих компаний
•Запущен в 2007 году для компаний малой- и средней капитализации.
ИРК является частью основного рынка ФБ ММВБ.
Используется та же торговая платформа, расчеты, что и на основных торгах.
•В сектор ИРК могут быть включены:
Акции; корпоративные облигации; паи ПИФов.
•Критерии отбора:
Капитализация больше чем 100 млн. руб., но не более, чем 15 млрд. руб.
Дополнительные критерии (не являются обязательными):
•Высокотехнологические сектора экономики: IT телекоммуникации; интернет-бизнес;
медиа.
•Использование или внедрение новых технологий.
•Рост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом.
Дополнительное раскрытие информации:
•Инвестиционный меморандум;
•Корпоративный календарь;
•Наличие листингового агента;
В Сектор ИРК можно попасть через любой из имеющихся котировальных списков.
Проект MICEX Discovery
Фондовая биржа ММВБ реализует проект MICEX Discovery («Открытия фондового рынка»),
который предполагает вывод на биржу акций компаний второго и третьего эшелона.
Особенностью их выхода на биржу является допуск к торгам без заявления самого эмитента с
сохранением уровня раскрытия информации, предусмотренного российским законодательством
по рынку ценных бумаг.
•
В Сектор включаются только акции, проспект ценных бумаг которых зарегистрирован
ФСФР (региональными отделениями ФСФР) в установленном порядке;
•
Акции компании должны быть приняты на обслуживание в расчетном депозитарии биржи
– НДЦ;
•
Для селекции компаний применяется специальная методика отбора компаний,
представляющих интерес для участников торгов, обладающих некоторой ликвидностью на
рынке и обладающих необходимым уровнем транспарентности.
В рамках этого проекта в августе 2008 года на бирже начались торги акциями первых
эмитентов, которые в соответствии с решением Совета директоров ЗАО «ФБ ММВБ» включены
в список торгуемых на бирже ценных бумаг.
В проекте участвуют 9 эмитентов ПФО: ОАО «Башкирэнерго», ОАО «Выксунский
металлургический завод», ОАО «Казанский вертолетный завод», ОАО «Русполимет», ОАО
«Сильвинит», ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов», ОАО «Илецксоль», ОАО «Пермские
моторы», ОАО «Соликамский магниевый завод».
$
Фондовая биржа ММВБ - ведущая фондовая биржа
России
•Доля ФБ ММВБ на российском биржевом
рынке составляет более 98%;
•На долю Биржи приходится более 70%
глобального биржевого оборота
российских ценных бумаг (включая GDR и
ADR);
•За день на Фондовой бирже ММВБ
регистрируется около 343 000 сделок с
ценными бумагами на сумму 105 млрд.
руб., при этом 36% стоимостного объема
приходится на сделки нерезидентов;
•К торгам на бирже допущено 1373
ценные бумаги 776 эмитентов;
•На бирже зарегистрировано более 712
тысяч клиентов
Ликвидность на фондовой бирже ММВБ
млн. USD
2500
шт.
70
60
2000
50
1500
40
30
1000
20
500
10
0
0
2000
2001
2002
2003
2004
Объем, млрд.долл.
2005
2006
2007
Сделок, млн.шт.
2008
Контакты
Начальник Управления сопровождения торгов и депозитарного обслуживания ОРЦБ
Силенко Светлана Абрамовна тел. (831) 419-62-14
E-mail: silenko@micex-pfo.ru
Адрес: Нижний Новгород, ул. Ульянова, 46
Сайт: http://www.micex.ru/volga/
http://www.micex.ru/fbmmvb/access/
http://micex-pfo.ru/