Самиев П.А. Российские банки во 2 полугодии 2013 года

Российские банки во 2
полугодии 2013 года:
переиграть
«процентные ножницы»
Павел Самиев
Заместитель генерального директора
Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»
октябрь 2013
• «Процентные ножницы» в наибольшей
степени ударят по рентабельности
корпоративных банков с большой долей
средств физлиц и низким Н1
• В зоне особого риска – банки с высокой
доле расходов на ведение бизнеса (в
основном ниже ТОП-50 по активам)
• Основная
претензия
к
розничным
банкам (в т.ч. со стороны регулятора) –
перегрев ставок на рынке депозитов
2
В 1П2013 процентная маржа крупнейших
банков выросла
Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков
Основной прирост маржи – на 1К2013: выплаты по кредитам,
выданным в IV квартале (наиболее удачном с точки зрения
3
кредитования)
Крупнейшие розничные банки фондируют
кредиты ФЛ розничными депозитами
Темп прироста портфеля депозитов ФЛ с 01.07.12 по 01.07.13
100%
ХКФ Банк
Русский Стандарт
МТС-Банк
80%
Связной Банк
60%
Ренессанс Капитал
ТКС Банк
Промсвязьбанк
40%
СКБ-банк
Совкомбанк
АзиатскоТихоокеанский Банк
УБРиР
ОТП Банк
20%
КРЕДИТ ЕВРОПА
БАНК
0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Темп прироста портфеля кредитов ФЛ c 01.07.12 по 01.07.13
140%
Увеличение спроса на потребительские кредиты, наблюдаемое с 2012 года,
стимулировало розничные банки активнее привлекать фондирование. Это
привело к увеличению ставок по депозитам физлиц.
160%
4
Тренд на увеличение ставок по депозитам ФЛ был
«сломлен» только в середине мая
Источник: оценка «Эксперт РА», данные Банка России
Примечание: данные указаны за первую декаду каждого месяца
5
Ставки по кредитам снижаются после
небольшого роста в 1 квартале
Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России
6
Разрыв между ставками привлечения
и размещения будет устойчиво
сокращаться
Источник: прогноз «Эксперт РА», данные Банка России
При снижении кредитных ставок больше других пострадают
корпоративные банки с большой долей средств физлиц
7
Реализация «процентных ножниц»
Уход с рынка либо
денежные вливания от
собственников
Источник: «Эксперт РА»
• Банк может продолжать работать и в точке пересечения
при высоком Н1 либо «вливаниях» акционеров
8
Характеристики банков,
подверженных риску «процентных
ножниц»
• Высокая доля депозитов ФЛ в пассивах
• Размещение средств в низкодоходные и
низколиквидные активы (кредиты ЮЛ под
низкие ставки, ЗПИФы, облигации)
• Низкий запас капитала
9
Доля средств ФЛ в пассивах даже
крупнейших банков значительна
Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков на 01.09.2013
10
Зависимость от сверхкоротких
денег ЮЛ остается высокой
Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков на 01.09.2013
11
По итогам 2013 года рентабельность всех
банков, включая крупные снизится
Избежать падения доходности за счет:
• Снижения стоимости пассивов → для
банков из ТОП-50 по активам
• Оптимизации бизнес-процессов
• Роста масштабов кредитования МСБ
Но в зоне особого риска – банки ниже
ТОП-200
12
У банков ниже ТОП-200 – наиболее высокая
процентная маржа
6,5%
6,3%
6,2%
6,1%
6,0%
5,8%
6,0%
5,9%
5,6%
5,5%
5,2%
5,1%
4,9%
4,7%
4,6%
4,5%
4,0%
4,5%
4,4%
4,6%
4,4%
4,7%
4,6%
4,9%
4,6%
4,6%
4,6%
4,6%
4,2%
4,1%
4,0%
5,1%
5,1%
5,0%
5,0%
5,0%
3,5%
3,0%
1П2012
топ-5 банков
9М2012
6-20
21-50
2012
51-200
банки ниже топ-200
1К2013
1П2013
в среднем по рынку
Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков
13
Но маржа нивелируется высокими расходами
на ведение бизнеса
5,0%
4,5%
4,3%
4,1%
4,4%
4,2%
4,2%
4,1%
4,0%
3,5%
3,3%
3,1%
3,3%
3,2%
3,1%
2,9%
3,0%
2,0%
2,5%
2,2%
2,4%
2,5%
2,0%
1,8%
2,4%
2,2%
2,5%
2,2%
2,6%
2,4%
2,3%
2,1%
1,9%
1,8%
1,6%
1,6%
1,4%
1,5%
1,0%
1К2012
топ-5 банков
2К2012
6-20
3К2012
21-50
51-200
4К2012
банки ниже топ-200
1К2013
2К2013
в среднем по рынку
Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков
В среднем по рынку расходы на обеспечение деятельности за
квартал в 2012-2013 гг. составляют порядка 2-2,5% активов.
14
В результате рентабельность банков ниже ТОП200 заметно ниже среднерыночного уровня
30%
26%
25%
24%
22%
20%
20%20%
18%
23%
21%
19%19%
21%
21%
19%
19%
22%
21%
20%19%
18%
15%
14%
15%
12%
12%
11%
11%
10%
18%
16%
15%
12%
10%
5%
0%
топ-5 банков
6-20
1К2013
2012
9М2012
1П2012
21-50
51-200
ниже топ-200
1П2013
в среднем по рынку
Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков
15
Структура расходов по группам
банков различается незначительно
Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков
16
Однако у розничных банков доля
расходов на персонал в активах
заметно выше
Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков
17
Просрочка по ФЛ перестала снижаться.
несмотря на активные продажи
коллекторам
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
Источник: данные Банка России
18
Банки стали активнее продавать коллекторам
«свежую» просрочку
Банки продают более молодую просрочку => растет доля ссуд ФЛ с
просроченными платежами свыше 90 дней => доля просрочки на
балансах банков все хуже показывает реальное качество активов
19
Необеспеченные кредиты
обслуживаются хуже всех
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ 20
Доля просроченной задолженности МСБ
снижается уже более года
Источник: прогноз «Эксперт РА», данные Банка России
Снижение Н1 вынуждает банки экономить
на резервах
Фактически сформированный резерв, в % от ссудной
задолженности данной категории качества по неоднородным
ссудам
01.01.2012
01.01.2013
01.07.2013
сомнительные
15,9
14,9
13,7
проблемные
44,3
41,8
38,5
безнадежные
Источник:
данные90,1
Банка России
91,5
86,8
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
Экономии на резервах удается добиваться за счет учета
обеспечения по кредитам и продажи очень старых долгов
коллекторам
В тихом омуте…
• Из-за замедления роста портфелей уровень
проблемных долгов в рознице еще вырастет, но
в полноценный кризис это вряд ли перерастет
• К концу года замедление экономики скажется на
качестве кредитов крупному бизнесу – в первую
очередь возрастет уровень пролонгаций (пока он
стабилен)
• При текущих уровнях Н1 и резервов наибольшую
угрозу для банков по-прежнему несет риск
ухудшения качества крупных кредитов
23
В итоге:
• «процентные ножницы» – это вызов, прежде всего,
некрупным банкам с большой долей депозитов физлиц в
пассивах и специализацией на кредитовании юрлиц
• Также этот риск характерен для банков с неправильной
моделью «кредитной фабрики» в рознице или МСБ,
которая дает более высокую просрочку, чем в среднем по
рынку
• Ставки по депозитам и дальше будут более инерционны,
чем все остальные рыночные ставки и, прежде всего, чем
ставки кредитования юрлиц
• Рублевые ставки по депозитам должны упасть еще на 0,5
п.п. к концу года, по валюте этап снижения уже пройден на
ожиданиях девальвации рубля
• Регулятор уже позиционирует как главную ставку – ставку
РЕПО, а не ставку рефинансирования, что более понятно
рынку и ближе к реальности
• Секьюритизация и рефинансирование у институтов
24
развития помогут снизить процентный риск
Спасибо за внимание!
Павел Самиев
Заместитель генерального директора
Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»
psamiev@raexpert.ru
(495) 617-07-77, доб.1608
25