Минимизация проектных рисков при организации проектного финансирования в условиях посткризисного развития экономики Май 2010 Предпосылки спроса на банковскую услугу «Проектное финансирование» в докризисный период 1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ • Экономический рост • Государственная политика в области формирования бюджета • Изменение торгового баланса • Изменение макроэкономических рынков 2. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК КАК ЧАСТЬ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО РЫНКА • Изменение денежного рынка • Изменение рынка ценных бумаг 3. БАНКОВСКИЙ СЕКТОР КАК ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА • Усиление конкуренции • Снижение рентабельности традиционных инструментов 2 Последствия влияния кризисных явлений на участников макроэкономических рынков ВИД РЫНКА ПОСЛЕДСТВИЯ 1. Финансовый рынок Банкротство ведущих мировых финансовых институтов Снижение деловой активности участников рынка Перераспределение финансовых потоков в мировой экономике 1.1. Банковский сектор Снижение ликвидности и капитализации банковской системы Рост стоимости заемного капитала 2. Рынок товаров и услуг Снижение спроса со стороны конечных потребителей Снижение предложения со стороны производителей Сокращение рынка средств производства 3 Последствия влияния кризисных явлений на проектные риски при реализации сделок проектного финансирования ВИДЫ ПРОЕКТНЫХ РИСКОВ ВЛИЯНИЕ НА ПРОЕКТ 1. Финансовый риск Кредитный риск – недофинансирование проекта как следствие неисполнения партнерами-участниками принятых на себя обязательств. Валютный риск – снижение рентабельности бизнеса как следствие роста затрат или снижения экспортной составляющей по причине колебаний курсов валют. 2. Маркетинговый риск Риск недостаточной сегментации рынков сбыта – ограниченность в возможности изменения рынка сбыта. Риск неудачной организации сети сбыта и системы продвижения товара к потребителю – сложность в реализации продукции проекта. Появление на рынке многопрофильных (диверсифицированных) компаний вследствие изменения рыночной конъюнктуры. 3. Риск дефолта участников проекта (кроме кредиторов) Повторный тендер на участие в проекте Изменение стоимости и качества услуг участника проекта Увеличение срока инвестиционной стадии проекта 4. Управленческий риск Низкий уровень квалификации и опыта менеджмента проекта 4 Изменение требований, предъявляемых банками к проекту и его участникам 1. Цель проекта • увеличение производственных мощностей • диверсификация продуктового ряда действующего производства • реализация проектов в области государственно-частного партнерства 2. Инициатор проекта • успешно функционирующее юридическое лицо; • наличие проектной команды или проектного офиса 3. Участники проекта • проведение конкурсного отбора контрагентов; • участие независимых экспертов; страхование их ответственности 4. Структурирование сделок • страхование проектных рисков; • обеспечение исполнения обязательств участников сделки перед кредитором/инвестором 5 Контактная информация Контактная информация Адрес: Телефон: Факс: ул. Верхняя Радищевская, д. 16 + 7 (495) 737-7355, +7 (495) 411-7062 + 7 (495) 737-3250 Курков Дмитрий Борисович Начальник Управления проектного финансирования 6