Финансовый менеджмент

Финансовый
менеджмент
Финансовый менеджмент как система управления
Структура финансового менеджмента
Структура финансового менеджмента тесно связана
со структурой бухгалтерского баланса, как основной
формой, отражающей имущественное и финансовое
состояние предприятия.
Финансовый менеджмент направлен на разработку
финансовой политики, включает стратегический и
тактический финансовый менеджмент и позволяет
принимать и реализовывать финансовые решения
СТРУКТУРА ФИНАНСОВОЙ
СЛУЖБЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
Отечественная модель управления
финансами в компании
Западная модель управления финансами
в компании
Главный
финансовый
менеджер
Главный
контролер,
главный
бухгалтер
Организация
бухгалтерского
учета
Реализация
налоговой и
учетной
политики
(Вице-президент по финансам,
Финансовый директор)
Полная
Казначей
ответственность
за всю
финансовую
деятельность
Организация
предприятия
инвестиционной
деятельности и
финансирование
предприятия
Источники финансовых ресурсов
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и
поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего
субъекта и предназначенные для выполнения финансовых
обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному
воспроизводству
и
экономическому
стимулированию
на
предприятии
Формирование
финансовых
ресурсов
предприятий
осуществляется за счет собственных и заемных средств,
мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления
денежных средств от финансово-банковской системы в порядке
перераспределения.
Принципиальное различие между источниками собственных и
заемных средств кроется в юридической причине – в случае
ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть
имущества предприятия, которая останется после расчетов с
третьими лицами.
Основными
источниками
финансирования
являются
собственные
средства:
уставный
капитал,
прибыль,
амортизационные отчисления и др.
Источники финансовой информации
Внутренние источники
Финансовая отчетность
Финансовая
отчетность
это
совокупность
форм
отчетности,
составленных
на
основе
данных
финансового учета с целью представления
пользователем обобщенной информации о
финансовом положении и деятельности
предприятия, а также изменениях в его
финансовом положении за отчетный
период в установленной форме для
принятия
этими
пользователями
определенных деловых решений.
Виды отчетности
1.Бухгалтерская
Это единая система
данных об имущественном
и финансовом положении
организации и о
результатах ее
хозяйственной деятельности.
2.Статистическая
Составляется по данным
статистического,
бухгалтерского и
оперативного учета и отражает
сведения по отдельным показателям хоз.
деятельности организации, как в
натуральном,
так и в стоимостном выражении.
3.Оперативная
Составляется на основе данных оперативного
учета и содержит сведения по основным
показателям за короткие промежутки времени.
Эти данные используются для оперативного
контроля и управления хозяйственными процессами.
Формы бухгалтерской отчетности
Бухгалтерский
баланс
(форма №1)
Отчет о прибылях
и убытках
(форма №2)
Пояснения к бух. отчетности
Отчет об
изменении
капитала
(форма №3)
Отчет о движении
денежных средств
(форма №4)
Приложение к
бухгалтерскому
балансу
(форма №5)
Пояснительная записка
Состав и взаимоувязка форм бухгалтерской отчетности
Внешние источники
Законодательные и нормативные документы
На федеральном уровне. Конституция, Кодексы, Законы, Указы Президента,
Постановления Правительства, ведомственные положения и инструкции.
На региональном уровне. Уставы субъектов федерации и муниципальных
образований, Законы, Постановления Администрации или Правительства,
Положения, Постановления.
Необходимые законодательные и нормативные документы можно найти в таких
распространенных информационных системах как «Гарант» и «Консультант
плюс», а также в периодических печатных изданиях «Сборник законодательных
актов РФ» и «Ведомости Законодательного собрания Пензенской области».
Управление нематериальными активами
Состав нематериальных активов
Деловая репутация организации
Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов
Продолжительность одного оборота в днях:
Рентабельность нематериальных активов
Годовая экономия от внедрения нематериальных активов
Годовой экономический эффект по сравнимым вариантам внедрения в
производство нематериальных активов
Экономия от высвобождения рабочей силы
Относительная экономия материальных затрат от внедрения нематериальных
активов
Основные средства
Состав основных средств
1) Здания
2) Сооружения
3) Передаточные устройства
4) Машины и оборудование
5) Транспортные средства
6) Инструменты, инвентарь
7) Рабочий скот
8) Продуктивный скот
9) Многолетние насаждения
10) Другое
Основные средства учитываются в натуральных и стоимостных показателях.
Натуральные необходимы для установления количества и состава основных
средств, расчета производственной мощности, организации ремонта и замены
оборудования.
Стоимостные показатели необходимы для определения общей стоимости
структуры и динамики основных средств, расчета амортизационных отчислений,
себестоимости, рентабельности и т. д.
Существуют 3 метода оценки основных средств:
1.
По первоначальной стоимости – это сумма фактических затрат
организации на приобретение, доставку и доведения до рабочего состояния
основных средств.
Первоначальная стоимость – это фактическая стоимость создания основных
средств. По первоначальной стоимость основные средства учитываются и
оцениваются в ценах тех лет, когда они были созданы.
где:
Соб – стоимость приобретенного оборудования;
Смр - стоимость монтажных работ;
Зтр – затраты на транспортировку;
Зтр – прочие затраты.
Существуют 3 метода оценки основных средств:
2.
По восстановительной стоимости.
Восстановительная стоимость – это стоимость воспроизводства основных
средств в современных конкретных эксплуатационных условиях.
Восстановительная стоимость показывает, сколько денежных средств пришлось бы
затратить предприятию в данный момент времени для замены имеющихся
изношенных в той или иной степени основных средств такими же, но новыми.
где:
Свосст – первоначальная (восстановительная) стоимость основных
средств;
Стек – затраты на текущее приобретение/создание основных средств.
Существуют 3 метода оценки основных средств:
3.
По остаточной стоимости.
Остаточная стоимость – это стоимость, еще не перенесенная на готовую
продукцию. Остаточная стоимость определяется как разность между
первоначальной (восстановительной) стоимостью и суммой начисленной
амортизацией.
где:
Сперв(восст) – первоначальная (восстановительная) стоимость
основных средств;
И – износ основных средств.
Кроме этого можно выделить два вида
оценки основных средств:
1.
Ликвидационная стоимость – это стоимость возможной реализации,
выбывающих, полностью изношенных основных средств.
2.
Амортизируемая стоимость – это стоимость, которую необходимо
перенести на готовую продукцию. В Российской экономической практике – это
первоначальная (восстановительная) стоимость, в мировой практике – разность
между первоначальной и ликвидационной стоимостью.
Износ основных средств.
Виды износа:
1.
Физический износ – это потеря стоимости в результате
изменения физических, механических и т.п. свойств основных
средств.
2.
Моральный износ делится на:
моральный износ I-го рода – это удешевление новых средств
труда и потеря стоимости у действующих средств труда;
моральный износ II-го рода – это потеря стоимости из-за
появления более производительных и технически совершенных
новых средств труда.
3.
Социальный износ – это потеря стоимости в результате того,
что новые основные средства обеспечивают более высокий уровень
социальных требований (комфортность, безопасность,
эргономичность).
4.
Экологический износ – это потеря стоимости в результате
ужесточения стандартов в области охраны окружающей среды.
Амортизация основных средств
Амортизация – это процесс переноса стоимости основных средств на готовую
продукцию и возмещение этой стоимости в процессе реализации продукции.
Амортизационные отчисления – это денежное выражение размера
амортизации, которое должно соответствовать степени износа основных
средств. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость
продукции.
Норма амортизации
где:
Н – норма амортизации
Ф- первоначальная стоимость данного вида основных средств
(руб.)
Т – нормативный срок службы (амортизационный период)
Л – ликвидационная стоимость данного вида основных средств
(руб.)
Показатели движения основных средств:
Коэффициент поступления (ввода) основных средств:
Коэффициент выбытия основных средств:
Коэффициент обновления основных средств:
Коэффициент ликвидации основных средств:
Коэффициент прироста основных средств:
Показатели степени годности основных средств:
Коэффициент износа основных средств:
Кизн = Ан / Фперв
где:
Ан – сумма начисленной амортизации
Фперв – первоначальная стоимость основных средств
Коэффициент годности основных средств:
Показатели экономической эффективности
от использования основных средств.
Показатель фондоотдачи
Фотд = Q / Ф,
где:
Q объем произведенной продукции.
Ф – средний показатель стоимости основных средств.
Показатель фондоемкости.
Фемк = Ф / Q = 1 / Фотд.
Управление оборотными
средствами
Управление заемным
капиталом
Оценка эффективности использования
заемного капитала
Финансовый рычаг (плечо финансового рычага,
кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый
леверидж) — это отношение заёмного капитала к
собственным средствам (иначе говоря, соотношение
между заёмным и собственным капиталом). Также
финансовым рычагом или эффектом финансового
рычага называют эффект от использования заёмных
средств с целью увеличить размер операций и
прибыль, не имея достаточного для этого капитала.
Размер отношения заёмного капитала к
собственному характеризует степень риска,
финансовую устойчивость.
Эффект финансового рычага
где:
ЗС — заемные средства;
СС — собственные средства;
ННП — налог на прибыль;
СРСП — средняя расчетная ставке процента.
Кредиты и займы
Кредит — это система экономических отношений в
связи с передачей от одного собственника другому во
временное пользование ценностей в любой форме
(товарной, денежной, нематериальной) на условиях
возвратности, срочности, платности.
Кредитное соглашение — письменный договор
кредитора и должника при предоставлении-получении
кредита, подробно оговаривающий условия
возвратности, срочности и платности.
Кредитный риск — риск невозврата дебитором
кредитору кредита. Страхование кредитного риска —
система мер по обеспечению возврата кредитору ссуды
в срок.
Срочность кредитования — это естественная форма
обеспечения возвратности кредита. Она означает, что ссуда
должна быть не просто возвращена, а возвращена в строго
оговоренный в кредитном соглашении срок. Для этого в
кредитном соглашении подробно разрабатывается график
погашения кредита и уплаты процентов.
Виды кредита по форме
Расчет простых процентов по кредиту
Если проценты по кредиту начисляются один раз в конце срока
кредита, то сумма процентов вычисляется по формуле простых
процентов.
FV  PV 1  r n
где:
FV — сумма кредита с процентами,
PV — первоначальная сумма (капитал),
r — годовая процентная ставка,
n — количество периодов начисления процентов по размещенному
кредиту.
Пример 1.
Банком выдан кредит в сумме 100 тыс. рублей сроком на 1 год по ставке
20 процентов.
FV = 100000 + 100000*20*1 = 120000
Расчет сложных процентов по кредиту
Если процентная ставка дана не в годовом исчислении, а
непосредственно для периода начисления, то формула сложных
процентов выглядит так.
FV  PV 1  rc 
n
где:
FV — сумма кредита с процентами,
PV — первоначальная сумма (капитал),
rc — годовая процентная ставка,
n — количество периодов начисления процентов по размещенному
кредиту.
Пример 2.
Выдан кредит в сумме 1 млн. рублей сроком на 3 года с ежегодным
начислением процентов по ставке 25 процентов в год.
3
S = 1000000 * (1 + 0,25) = 1953125 руб.
Спасибо за внимание!