ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» 2008 ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) 2 НКЦ создан 24 октября 2005 года в форме закрытого акционерного общества Акционерами НКЦ являются: ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» - 99,329% НКП «Национальный депозитарный центр» 0,671 % Уставный капитал: – уставный капитал составляет 1,735 млн. руб. (~ 49 млн. евро). – Объем собственных средств составляет 1,966 млн.рублей. НКЦ в Группе ММВБ • Организация торгов: иностранная валюта, государственные ЦБ, облигации, стандартные контракты. • Клиринг на рынках ГЦБ, фондовом и срочном • Технологическая поддержка проектов и разработка новых IT-продуктов Национальная товарная биржа ММВБ НКЦ • Осуществление клиринговой деятельности и проведение расчетов по итогам торгов. • Государственная интервенции на рынке зерна • Торговля: нефтепродукты, зерно ФБ ММВБ НДЦ • Осуществление депозитарной деятельности Региональные валютно-фондовые биржи 3 РП ММВБ • Организация торгов акциями, корпоративными и муниципальными облигациями, паями ПИФов, фондовыми фьючерсами С. Петербург Екатеринбург Самара Н. Новгород • Проведение денежных расчётов Новосибирск Ростов-наДону Владивосток ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ НКЦ 4 НКЦ – центральный контрагент контроль обеспеченности заключаемых сделок контроль исполнения обязательств на принципах PVP и DVP постоянное обеспечение ликвидности НКЦ, в т.ч. путем привлечения поставщиков ликвидности НКЦ берет на себя риски, возникающие в связи с возможным неисполнением участниками клиринга своих обязательств по итогам клиринга Основные элементы системы управления рисками НКЦ 5 Ограничение колебаний цен торгуемых инструментов Предварительное депонирование средств участников Наличие гарантийных фондов Установление лимитов различных типов Установление требований к финансовому состоянию участников клиринга и контроль за их состоянием Механизм замещения недобросовестного участника Банком России Гарантии ЗАО ММВБ в сумме 2.6 млрд. рублей Капитал НКЦ ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» c 10 декабря 2007 года - центральный контрагент на валютном рынке ММВБ НКЦ СЕГОДНЯ 7 Валюта баланса НКЦ на 01.09.2008 – 95,89 млрд. рублей Остатки денежных средств по состоянию на 01.09.2008 по долларам США и Евро в рублевом эквиваленте превышают 9,8 млрд.рублей Выросло количество банков, допущенных к клирингу составляет 423, которые заключили 473 договора на клиринговое обслуживание В ФПР принимают участие 232 кредитных организаций, сумма которого составляет 4,6 млн. долларов США Собственные средства составляют 1,966 млн. рублей, из них уставный капитал – 1,735 млн. рублей Динамика роста объемов торгов биржевого валютного рынка с участием центрального контрагента (млрд.руб.) общий объем торгов 4000 ЕВРО 250 3500 200 3000 2500 150 2000 100 1500 1000 50 500 0 янв.07 8 янв.08 0 янв.07 июл.07 янв.08 июл.08 Банки корреспонденты 9 JPMorgan Chase Bank, New York The Bank of New York, New York Deutsche Bank Trust Company Americas, New York JPMorgan AG, Frankfurt/Main Deutsche Bank, Frankfurt/Main ВТБ (Германия), Frankfurt/Main ОАО «БЕЛВНЕШЭКОНОМБАНК», г. Минск ЗАО «ПРИВАТБАНК», г. Днепропетровск АО «Банк «ТуранАлем», г. Алматы Схема региональных расчетов НКЦ Н.Новгород Санкт-Петербург Новосибирск Владивосток Москва Самара Ростов-на-Дону 10 Екатеринбург Модернизация системы управления рисками 11 Распространение ФПР НКЦ на евро Введение категорий для участников клиринга по группам риска с установлением для каждой группы отдельных параметров СУР и лимитов Внедрение более гибких механизмов контроля параметров СУР для оценки позиций участника торгов исходя из рыночной волатильности и отказ от жестких границ изменения курса в ходе торгов Страхование операционных рисков НКЦ Развитие услуг НКЦ 12 Ведение единых позиций участников клиринга по российским рублям и основным иностранным валютам, используемым для расчетов по итогам клиринга на различных рынках Установление единого торгового лимита для заключения сделок на различных сегментах финансового рынка Распространение лимитов нетто-операций на сделки с евро Предоставление участникам возможности заключения сделок на основе как полного, так и частичного предварительного обеспечения Предоставление участникам возможности внесения частичного предварительного обеспечения как денежными средствами, так и ценными бумагами Предоставление участникам клиринга возможности осуществлять расчеты по сделкам в валюте, отличной от валюты сделок Кредитования участников клиринга в рамках торгового дня для проведения расчетов по своим обязательствам Предоставление участникам клиринга банковских услуг для эффективного управления ликвидностью РЕГУЛИРОВАНИЕ КЛИРИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Нормативная база клиринговой деятельности сегодня Клиринговая деятельность регламентируется: - Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг» определяет клиринг и клиринговую деятельность только на рынке ценных бумаг; - Постановление ФКЦБ РФ № 32-пс от 14.08.2002 г.- дает только определение простого, многостороннего и централизованного клиринга при совершении сделок с ценными бумагами; - Положения ЦБ РФ № 219-П от 25.03.2003 г. и № 220 – П от 25.03.2003 регламентируют клиринг на рынке ГЦБ 14 При осуществлении клиринга на валютном рынке и на рынке ГЦБ используются нормы, регулирующие клиринг на рынке ценных бумаг Совершенствование законодательства о клиринге в России Определение правового статуса центрального контрагента (ЦК) позволит ввести на финансовый рынок ЦК в качестве самостоятельной инфраструктурной единицы, которая заключает сделки в целях осуществления клиринга, не являясь участником торгов, и получает вознаграждение за оказание клиринговых услуг Определение правового статуса депонированных и блокированных средств (имущества) участников клиринга для обеспечения ими своих обязательств, позволит снизить риск оспаривания ими использования ЦК указанных средств Введение отдельного правового статуса и режима использования клиринговых счетов для того, чтобы избежать распространения на них режима банковского счета, предусмотренного ГК РФ, в том числе безусловного списания денежных средств на основании поручения участника клиринга. Клиринговая организация должна иметь право удерживать денежные средства участника клиринга до полного исполнения им своих обязательств. 15 Совершенствование законодательства о клиринге в России (продолжение 1) 16 Внесение изменений в Законы «Об акционерных обществах» и «Об обществах с ограниченной ответственностью» о том, что норма о крупных и заинтересованных сделках не распространяется на сделки, заключенные на организованных торгах, что снизит оспаривание участниками рынка указанных сделок, в том числе заключенных с ЦК Установление возможности и порядка использования средств фонда покрытия рисков и гарантийных фондов в полном объеме Введение порядка исполнения обязательств участником клиринга при банкротстве и при отзыве лицензии позволит предусмотреть прекращение обязательств такого участника только после исполнения им своих обязательств Установление оснований и порядка расторжения договора на клиринговое обслуживание позволит расторгать договор по соглашению сторон, а не в любое время, как предусмотрено главой 39 ГК РФ Совершенствование законодательства о клиринге в России (продолжение 2) 17 Установление в законе порядка и нового способа прекращения обязательств в процессе осуществления клиринга позволит клиринговой организации определять и прекращать обязательства участников клиринга. В настоящий момент ни один способ прекращения обязательств, предусмотренных ГК РФ, не позволяет клиринговой организации, не являющейся стороной по сделке, прекратить обязательства участника клиринга. Это не позволяет осуществлять простой и многосторонний клиринг. Клиринг с участием ЦК законодательством РФ не предусмотрен. Осуществить централизованный клиринг возможно только с использованием переуступки прав, что требует получения согласия стороны по сделке. Клиринговый центр должен отслеживать права и обязанности стороны, чтобы он не стал в результате переуступки должником и кредитором в одном лице. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» Благодарим за внимание! Наш адрес: Россия, 125009, Москва, Большой Кисловский переулок, 13 18 Телефон: +7 (495) 782 97 94 E-mail: info@nkcbank.ru http: //www.nkcbank.ru