ЗАО «Октан-Брокер» “Инвестиционный проект с точки зрения инвестора». Основные шаги и принципы

“Инвестиционный проект
с точки зрения инвестора».
Основные шаги и принципы
реализации инвестиционного
проекта
ЗАО «Октан-Брокер»
Руководитель департамента
Инвестиционных проектов
Козловская О.К.
Инвестиционный проект
Продукт/Услуга
Инвестор
Бизнес-План
Команда
Производство и
сбыт
Выход из проекта
Структура инвестиционного проекта
Размер и возможности рынка
Продукт и технология
Разработки-аналоги
Уникальность разработки
Команда
Бизнес модель
R&D (НИР и НИОКР)
Инвестиции
Выход
Проект анализируется и оценивается по следующим критериям:
Участники проекта: прозрачность структуры участников проектной компании и
партнеров.
Финансирование: четкое понимание требуемого объема финансирования,
наличие соинвесторов, механизмов инвестирования.
Менеджмент и организация: адекватность команды задачам, стоящим перед ней,
наличие экспертной поддержки, наличие понятного плана создания и развития
организации.
Технология и продукт: стадия проекта, конкурентные преимущества продукта,
востребованность продукта, наличие интеллектуальной собственности и степень
её защиты.
Рынок и конкуренция: наличие платежеспособного спроса, прозрачность
рыночных гипотез, наличие конкурентов и заменителей.
Бизнес-модель: определенность бизнес-модели (источников дохода: разработка,
производство, обслуживание, логистика и т.д.) и обоснованность её выбора.
Финансовый план: наличие, структура и обоснованность финансовых прогнозов,
финансово-экономические показатели инвестиционного проекта.
Прочие факторы: наличие дополнительных положительных или отрицательных
факторов, влияющих на привлекательность проекта.
Участники инвестиционного проекта
Предприниматель говорит
Инвестор слышит
Мы можем предложить вам десятки
наработок
У них ничего нет, это фантазеры
У нас лучшие специалисты. А менеджеров для
управления проектом мы наймем.
Они просто ищут работу.
Мы ведем переговоры с саудовскими
шейхами, которые уже решили купить три
наших идеи
Что я тут делаю? И что ОНИ тут
делают?
Вы просите протоколы испытаний. Вам что, не
хватает моего честного слова?
Они не готовы работать вместе.
Мы покажу информацию по проекту в обмен
на пятьдесят миллионов долларов.
Он не понимает, что такое
деньги и что сколько стоит.
Мы дадим рекламу в интернете и захватим не
менее половины рынка. Окупаемость – 1 год
Они не понимают рынка и не
знают как на него входить.
Все 100% собственности в новом предприятии
будут мои, ведь я владею патентом.
Ему не нужны мои деньги. Он не
хочет сотрудничать.
Всю прибыль от работы нового предприятия
мы планируем пускать на новые разработки
Они не понимают, чего хочу я.
Участники инвестиционного проекта

Инвестор:
Предприниматель
ДАЕТ:
ДАЕТ:
ДЕНЬГИ,ЭКСПЕРТИЗУ,
СБЫТ(ЛОББИРОВАНИЕ),
МЕНЕДЖМЕНТ,
ИНФРАСТРУКТУРУ
ПРИБЫЛЬ, АКТИВЫ,
ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНУЮ
СОБСТВЕННОСТЬ,
ПРОБЛЕМЫ
ЖДЕТ:
ЖДЕТ:
ПРИБЫЛЬ/ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ
ПРЕИМУЩЕСТВА, ЯСНОСТЬ
ПРЕДЛОЖЕНИЙ, СООТВЕТСТВИЕ
ТРЕБОВАНИЯМ, ПРОСТОТУ
РАБОТЫ
ДЕНЬГИ, ПОДДЕРЖКУ
Вид деятельности
Решаемые вопросы/задачи
Отбор проектов.
Экспертиза проектов
Создание предприятия
Определение
предприятия
Патентная защита
Получение/поддержка патента
Поиск
инвестиций/инвестора
Определение потенциального инвестора и подготовка
комплекта
документов
для
получения
инвестиций/кредитов
4.1. Заявка
По форме инвестора
4.2. Бизнес-План
Включает резюме, маркетинг, план производства и
организации, анализ рисков, показатели эффективности
проекта
4.3. Презентация
10 Листов Описание бизнеса(товар/услуга), описание
рынка, объем и структура инвестиций
Работа с инвестором
Подписание документов и определение механизма
контроля расходования средств
условий
взаимодействия,
регистрация
Вид деятельности
Решаемые вопросы/задачи
Путевая карта проекта
Оптимизация
производства/
контроль рисков
7.1 Команда
Образование, опыт и квалификация
7.2 Определение стратегии развития
Планы производства, продаж,
модернизации
сбыта,
7.3 Контроль исполнения дорожной
карты
и/или
инвестиционного
меморандума
Достижение планируемых результатов Выход на определенную рентабельность
по проекту
или достижение запланированных продаж
Выход из проекта
Продажа бизнеса
Финансирование проекта
Формы /
инструменты



Участники /
инвесторы
Инвестиционный
лифт

Гранты

Венчурные Фонды

Участие в УК

УК/ИК/Банки

Стратегические

Бизнес-ангелы

Гос.подструктуры


Предоставление
займов
Выдача
поручительств
Структура Бизнес-плана
i. Введение
II. Производственно – технологическая часть проекта
III. Рынки сбыта
IV. Затраты проекта
V. Расчет окупаемости и эффективности проекта
Что интересует инвестора?
•
•
•
•
•
•
•
Главное: продукт, рынок и команда менеджеров
Жизнеспособность компании и связанные с этим риски потери
инвестиций
Конкурентные преимущества (где вы, а где конкуренты?)
Права компании на интеллектуальную собственность
Доказательства новизны технологии (какие проблемы инновация
решает и где)
Предполагаемые будущие инвестиции
Break Even – время достижения бизнесом точки прибыльности
•
ROI - Return On Investments (Возврат На Инвестиции): рост рыночной
стоимости компании и дивиденды
•
Exit Strategy (Стратегия Выхода): IPO (размещение корпоративных
ценных бумаг на первичном финансовом рынке), продажа компании,
M&A (слияние и поглощение)
•
Наличие в договоре между акционерами механизмов разрешения
противоречий и исполнения обязательств
Страница 14
www.rusnano.com
Различия в понимании
•
«Технологи»: процессы и технологии. Фокус внимания направлен
внутрь компании. Главное - процессы/роли.
«Экономисты»: ценность, которую компания создает для клиентов.
Фокус на результаты бизнеса. Главное - ценность/клиент.
•
ТИПИЧНЫЕ ОШИБКИ
Излишняя детализация
Неправильная маркетинговая оценка рынка
То, что вам очевидно может быть непонятно другим
Неясно что заставит рынок увидеть и оценить именно ваше
предложение
5. Отношения с инвестором
1.
2.
3.
4.
Страница 13
www.rusnano.com
ПРАКТИЧЕСКИЕ СОВЕТЫ:






Интеллектуальная собственность - патентное
право
Договор с инвестором
Новые формы привлечения инвестиций (Интернетпомощь)
Льготы /Преимущества ― Налогообложение,
поддержка государством и инфраструктурными
предприятиями
Участие инвестора
Привлечение средств: о чем умолчать и во что не
верить.