Управление распределением активов

Управление распределением
активами
05.09.2014
Управление
Распределение
Активы
2
Концептуализация трех понятий:
Деятельность
Процесс
3
Синхронизация трех понятий:
Активы
Субъект
Распределение
Объект
Управление
Предмет
4
I. Особенности
Учитываем парадокс Деминга
Учитываем парадокс Друкера
5
Учитываем парадокс Деминга
Улучшай каждый процесс. но не вмешивайся в
стабильный процесс
Управленцы несут ответственность за
руководство
Возможность формирует угрозу
Делай вещи правильно, и делай правильные вещи
Учитываем парадокс Друкера
6
Вопрос №1:
Как называлася плакат, котрый
нарисовали Остап Бендер и Киса
Воробьянинов?
"Сеятель, разбрасывающий облигации
государственного займа"
7
8
9
10
Управление
Распределение
Активы
11
Вопрос №2:
С каким видом деятельности больше
всего связано понятие «распределение»?
12
Вопрос №3:
Назовите основные фунуции финансов?
13
Два определение капитала:
Капитал предприятия (с позиции учетноаналитической практики)
характеризует долгосрочные источники
вложения средств
(собственные и заемные)
Капитал предприятия
(с позиций финансового менеджмента)
характеризует общую стоимость средств в
денежной, материальной и
нематериальной формах, инвестированных
в формирование его активов
14
Вопрос №4:
Ваше определение понятия «Актив»?
15
АКТИВ — (от латинского activus
деятельный), 1) наиболее деятельная
часть какой либо организации,
коллектива. 2) Часть баланса
бухгалтерского (обычно левая сторона);
характеризует состав, размещение и
использование хозяйственных средств
…
16
АКТИВ— (от лат. activus деятельный) 1)
любая собственность организации:
машины и оборудование, здания,
запасы, банковские вклады и
инвестиции в ценные бумаги, патенты;
2) часть бухгалтерского баланса,
отражающая материальные и
нематериальные (гудвилл)… …
17
Исследование определения капитала с
позиции материальной, нематериальной и
денежной форм, вложенных в активы:
1. Материальные активы (имеют вещественную
форму):
• основные средства;
• незавершенные капитальные вложения;
• оборудование;
• производственные запасы сырья;
• запасы готовой продукции;
• прочие виды материальных активов.
18
Исследование определения капитала с позиции
материальной, нематериальной и денежной форм,
вложенных в активы:
2. Нематериальные активы (не имеют вещественную форму,
но участвуют в хозяйственной деятельности и приносят
прибыль):
- права на использование природных ресурсов;
- патентные права;
- «ноу-хау» - совокупность знаний, оформленных в документации в виде
инноваций, которые не запатентованы;
- права на промышленные образцы и модели;
- товарный знак – эмблема, символ или рисунок, зарегистрированные в
установленном порядке для отличия конкретного исполнителя от
других;
- товарная марка – право на инклюзивное использование фирменного
наименования юридического лица;
- права на использование компьютерных программ;
- гудвилл» - разница между рыночной и балансовой стоимостью;
- прочие виды имущественных ценностей предприятия.
19
Пример определения гудвилла:
1. Оценка гудвилла на основе среднеотраслевой суммы
прибыли:
G  Pn  A  ROA m
'
G  900000  14000000  0.04  340000
'
2. Оценка гудвилла на основе объема реализации
продукции:
G  Pn  S  NPM m
''
G  900000  6000000  0.09  360000
''
20
Пример определения рыночной стоимости
предприятия:
1. Оценка рыночной стоимости на основе среднеотраслевой
суммы прибыли:
PV
'
project
 AG
'
PV  14000000  340000  14340000
'
2. Определение рыночной стоимости на основе объема
реализации продукции:
PV
''
project
 AG
''
PV  14000000  360000  14360000
''
21
АКТИВ — (asset) Любой предмет,
материальный или нематериальный,
который представляет ценность для
своего владельца. В большинстве
случаев это либо наличные деньги, либо
то, что может быть обращено в
наличные деньги; исключение
составляют досрочные…
22
3. Анализ рыночной стоимости на основе
метода дисконтирования денежного потока
Допущенная ошибка:
Оценка
Рыночная
стоимость
Погрешность
14324688
Проверка
36888964
Разница
22564276
158%
23
3. Продолжение примера определения
рыночной стоимости на основе метода
дисконтирования денежного потока:
Интерпретация результатов:
Гудвилл
(340000+360000)/2=350000
Стоимость нематериальных
активов
22564276
Доля гудвилла в общей
стоимости нематериальных
активов
(350000 /22564276=1.6%
24
II. Знаниевые аспекты
25
Вопрос №5
Соотношение материальных и
нематериальных активов в общей
стоимости предприятия?
26
Основные моменты при выставлении ограничений:
1) Контекст управления.
2) «Продуктивное» рассматривается как
отсутствие копий.
3) Задачи бизнеса исследуются через
проблемы управления.
4) Борьба с непониманием.
27
П.Дойль «Маркетинг,
ориентированный на стоимость?»
Доля компонент стоимости
Издательское
дело
Программное
обеспечение
Розничная
торговля
Сети
Остаточная стоимость
Фармацевтика
0,9
0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
Приведенный денежный
поток за среднесрочный
период
28
Задание №1:
Что делать?
29
Цель эффективного менеджмента:
При сохранении
ценности
предприятия
Повышение
стоимости
для
акционеров
На конкурентном
рынке
30
Задание №2:
Что делать и как поступить?
31
Новая цель:
При сохранении их
благосостояния
Повышение
стоимости
стейкхолдеров
На конкурентном
рынке
сотружества?!
32
Вопрос №6:
Как измерить?
33
Изменить традиционное отношение к
стратегии?
Видение
Миссия
Стратегия
Цели
Невидимое
Видение
Миссия
Стратегия
Цели
Задание №3:
Предложите новый механизм разработки
стратегии
35
Новое отношение к амортизации
Замещение
Восстановление
Раскрытие неопределенности:
Цель
Эффективность
Активы
Деятельность
Требования
Отчет
Процесс
Управление
Ценности
Результативность
37
Спасибо за внимание
38