VI Форум «Инвестиции в России» ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ ГРАЖДАН КАК ИСТОЧНИК ДОЛГОСРОЧНЫХ РЕСУРСОВ Угрюмов К.С. – Президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов Москва 14 мая2015 г. 1 Средства пенсионной системы России Накопительный компонент пенсионной системы России по оценке на 1 января 2015 года составляет суммарно 3926 млрд. рублей, в том числе: Пенсионные накопления граждан, формируемые в Пенсионном фонде России, Пенсионные накопления граждан по обязательному пенсионному страхованию, формируемые в негосударственных пенсионных фондах, Пенсионные накопления граждан по добровольному (негосударственному) пенсионному обеспечению 1924,7 млрд. руб. 1123 млрд. руб. 878,3 млрд. руб. 2 Структура пенсионных накоплений по ОПС 9.50% 3.30% 3.60% 5.50% 33.85% 32.10% 2.90% 7.30% Ценные бумаги Российской Федерации Ценные бумаги субъектов Российской Федерации Облигации российских предприятий Акции российских предприятий Ипотечные ценные бумаги Банковские депозиты Средства на счетах Прочее 3 Средства накопительного компонента в реальной экономике Средства пенсионных накоплений и пенсионные резервы сегодня работают в реальной экономике в трех основных направлениях: кредитование проектов государственно-частного партнерства; долговое финансирование долгосрочных инвестиционных проектов; участие в акционерном капитале. Отдельного вопроса заслуживает работа негосударственных пенсионных фондов организациями, включенными Правительственной комиссией по экономическому развитию и интеграции в перечень системообразующих организаций России. В отличие от обычного проектного финансирования, при инвестировании пенсионных накоплений должен быть обеспечен гарантированный возврат средств, поскольку речь идет о будущей пенсии. Желательно иметь государственные гарантии по каждому инвестиционному проекту, учитывая социальный характер вложений. Вся процедура участия средств пенсионных накоплений в инфраструктурных облигациях должна быть прописана максимально подробно на законодательном уровне. При инвестировании надо учитывать соответствующие рыночные риски, которые обязана страховать жесткая система риск-менеджмента фондов. 4 Средства накопительного компонента в реальной экономике (примеры) Объекты жилищного строительства : в строительство доступного жилья и ипотека (облигации ПФР/ВЭБ ипотечным покрытием в объеме до 100 млрд. руб., гарантированные государством облигации ОАО «АИЖК» до 60 млрд. руб.). На средства Ханты-Мансийского НПФ (по программе ХМАО ) построено и сдано в эксплуатацию более 500 тыс. кв. м жилья, в 10 городах региона. Программа предусматривает также сдачу в эксплуатацию в период 20142016 гг. еще 800 тыс.кв.м. жилья. Средства НПФ вкладывались в объекты коммерческой и жилой недвижимости в городах таких субъектов РФ, как ЯНАО, Краснодарский и Ставропольский края, Омская, Воронежская и Московская области, Москва и Санкт-Петербург и ряда других регионов России. 5 Средства накопительного компонента в реальной экономике (примеры) Вложения НПФ в строительство объектов инфраструктуры: участка трассы Москва-Минск в обход Одинцово, Западного скоростного диаметра, головного участка автомобильной дороги Москва – Санкт-Петербург, сети физкультурно-оздоровительных комплексов в Нижегородской области Инвестиции ПФР/ВЭБ и НПФ в инфраструктурные программы естественных монополий: облигации ОАО РЖД до 150 млрд. руб. облигации ОАО ФСК ЕЭС до 26 млрд. руб. облигации ОАО Газпром до 30 млрд. руб. Участие в акционерном капитале: НПФ «Благосостояние» - «Мостотреста» (63,63% акций), Новороссийского морского торгового порта (5,3% акций), порта Ванино. НПФ «Сургутнефтегаз» - контролирующий акционер авиакомпании «ЮТэйр». Развитие инструментария вложений и обеспечение надежности подобных инвестиций позволило бы существенно повысить объем вложений НПФ в реальную экономику. 6 НПФ и системообразующие организации России Перечень системообразующих организаций России содержит 199 организаций, включая холдинги и вертикально интегрированные компании, прибыль которых формирует более 70% совокупного национального дохода, а численность занятых составляет более 20% от общего количества занятых в экономике. Более 80 организаций, включенных в перечень, имеют договоры о негосударственном пенсионном обеспечении, на большинстве этих предприятий и на их дочерних предприятиях действуют корпоративные пенсионные программы. Негосударственные пенсионные фонды активно приобретают различные активы этих предприятий и организаций (прежде всего, их облигации – более 210 млрд. рублей, а также непосредственно участвуют в акционерном капитале организаций (например 63,6% акций ОАО «Мостотрест» приобретены НПФ «Благосостояние». 7 Контакты Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов Российская Федерация Москва, ул. 2-я Звенигородская, д. 13, строение 42 Тел. +7 (495) 287 85 78 E-mail: info@napf.ru 8