Евгений Плаксенков Финансы организации Парадигмы и практики 2012 1. Ключевые показатели 2. Финансовая модель 3. Стратегические финансы BIS DAT QUI CITO DAT Fin CAPEX WCM Стратегический уровень Business Valuation M/B (Оценка бизнеса) Аналитический уровень Financial Analysis GR WACC AT ROI CV CPI NPV IRR Инвестиционный уровень Capital Budgeting FL CR SV SPI PBP DPBP PI (планирование инвестиций) ASSETS COSTS (финансовый анализ) Контроллинговый уровень Controlling (контроллинг) Инфраструктурный уровень Risk Management (Управление рисками) CAPITAL REVENUE HEDGING SENSITIVITY ANALYSIS FINANCIAL MARKET ANALYSIS RISK ASSESSMENT Операционный уровень Project Cost Management (Управление затратами проекта) Смысл бизнеса? Срочность Желание Способности Выгоды Ценность Эффективность Стратегические ориентиры - V³ SVA (Стратегическая добавленная ценность) 2020 2015 2010 2010 2015 HСV 2020 (Ценность человеческого капитала) 2010 2015 2020 UVP (Уникальное предложение ценности) Систематизация: Summa summarum Карта стратегических моделей Заменители К П Ф Л Новые игроки Политика Экономика Клиенты Поставщики Технология Общество Сбалансированная система показателей Финансы Как компания хочет выглядеть в глазах акционеров? Цели Клиенты Как компания хочет выглядеть в глазах клиентов? Показатели Бизнес-процессы На каких процессах компания должна сфокусироваться? Задачи Обучение и развитие Как компания способна совершенствоваться и создавать стоимость? Инициативы B.P.A. & B.P.R. Модель: «Узкое место» Бизнес процессы Система контроля за исполнением «4Р» («5Р») SWOT CRM Анализ Цепочек добавленной стоимости Клиенты Коммуникационный бренд Гантт и т.п. «5 сил» Концептмодель Финансовый Прогнозы Бюджетирование Скользящие бюджеты Инвестиционные программы Сотрудники Таланты Люди Учет Управленческий ROS Управление изменениями Сценарии Доходы «Машины» ROE Собственный капитал Финансы Обязательства Гиринг (FL) План Предприниматели Факт Прошлое Эталон Обратная связь: Отчеты и контроль Затраты. Управление рисками Конкурент ROA Анализ Управление стоимостью SVA-EVA Финансовый Прогнозы Бюджетирование Скользящие бюджеты Инвестиционные программы Учет Управленческий ROS Управление изменениями Сценарии Доходы ROE Собственный капитал Финансы Обязательства Гиринг (FL) План Факт Прошлое Эталон Обратная связь: Отчеты и контроль Затраты. Управление рисками Конкурент ROA Анализ Управление стоимостью SV M/B ROE ROA ROS Х Х Х Х Eq P/E FL AT SV NPV NPV MB NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV NPV SV MB Х Eq ROE ROA ROS Х Х Х P/E NPV FL AT TAX, WACC, CAPEX/WC NPV NPV NPV S.V.A. NPV NPV ROE ROA ROS Х Х Eq P/E Х Х Sales, Growth, EBITDA FL AT Стратегическое управление стоимостью: Базовая выручка Операционная рентабельность Темпы роста Стоимость капитала Налоги Инвестиции: -CAPEX -WC Se non è vero, è ben trovato! imho T&R Евгений Плаксенков