3 Облигационный заём 1 000 000 000 рублей
реклама
Облигационный заём 1 000 000 000 рублей ЗАО «Управляющая компания СПК» Презентация для инвесторов Май 2007 Содержание I. Описание компании II. Конкурентная среда III. Финансовые показатели IV. Условия выпуска Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 2 I. Описание компании Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 3 Целевая юридическая структура Группы СПК ЗАО «Управляющая компания СПК» 100% ООО «Метур» 100% 100% ЗАО «СПК» ООО «ПГ СоюзПрофиль» Филиалы СМЦ ТОО «СПК-Казахстан» Филиалы Владение недвижимостью Торгово-закупочная д-ть, сервисные услуги Производство Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 4 Операционная деятельность Группы СПК Металлоторговля Основной вид деятельности Металлообработка 96,2% выручки Группы за 2006 г. 90,3% планируемой выручки Группы за 2007 г. 3 производственные площадки (Екатеринбург, Тюмень, г. Коркино) Металлосервис Развитие СМЦ в 2007 г. 38,5 тыс. т. – объем производства в 2006 г. 105 тыс. т. в год – установленные мощности 2,7% выручки Группы за 2006 г. 48 складских комплексов, оснащенных специальным оборудованием по обработке металла 1,1% выручки Группы за 2006 г. 1,5% планируемой выручки Группы за 2007 г. 8,2% планируемой выручки Группы за 2007 г. Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 5 Стратегия развития Группы СПК Удержание ведущих позиций на российском рынке металлоторговли Оборот на уровне не менее 3,5 млн. т. в год к 2015 г. Расширение географии присутствия филиальной сети Повышение экономической эффективности бизнеса Диверсификация бизнеса за счет освоения более доходных производственных направлений: Создание 10 листовых и арматурных сервисных металлоцентров Развитие сервисной составляющей Создание собственной логистической компании, парк которой будет насчитывать не менее 350 транспортных средств Повышение прозрачности и качества корпоративного управления Реформирование юридической структуры Группы Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 6 Филиальная сеть Свыше 70 отделений во всех федеральных округах РФ, а также в Казахстане Доля филиальной сети в отгрузках в 2006 г. более 70% Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 7 Крупнейшие поставщики Группы в 2006 г. ММК – 20% НЛМК – 12% Mittal Steel – 9% ЕвразХолдинг – 9% ОМК – 7% Мечел – 7% ТМК– 5% Макси-Групп – 6% СеверСталь– 5% Mitsui&Co – 1% На долю крупнейшего контрагента не должно приходиться более 30% годового объема закупок Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 8 Факторы инвестиционной привлекательности Возможности Плюсы Крупнейший независимый металлотрейдер Развитие услуг металлопроцессинга Развитая филиальная сеть Развитие сервисной составляющей услуг Широкий продукции ассортимент металлотрейдинга реализуемой Диверсифицированная база поставщиков Широкая клиентская база – более 30 тыс. контрагентов, доля в выручке каждого из которых не боле 1% Рост объемов выпуска строительной машиностроительной отраслей и Неорганический рост бизнеса за счет поглощения менее крупных региональных игроков Освоение экспортных рынков Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 9 II. Конкурентная среда Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 10 Рынок стали и проката Производство и потребление проката в РФ в 2001-2006 гг. 60 50 млн. т. 47 51 49 55 54 58 700 $/т. 600 40 30 500 20 10 Поквартальная динамика цен на арматуру в 2004-2006 гг. 53% 47% 54% 54% 52% 57% Внутренее потребление 2006 2005 2004 2003 2002 2001 0 400 300 1кв.04 3кв.04 1кв.05 3кв.05 1кв.06 3кв.06 1кв.07 Экспортные цены СНГ Внутренние цены Основные характеристики рынка стали и прокатов Рост объемов выплавки стали и производства готового проката в среднем на 3,7% и 4,3% в год (CAGR) соответственно в 2001-2006 гг. Переориентация металлопроизводителей на внутренние поставки Рост металлоемких отраслей: на долю строительства и машиностроения приходится до 70-80% всего потребления металлопроката в России Благоприятная конъюнктура сырьевого рынка Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 11 Основные конкуренты 0.6 2% 0.3 0% Объем продаж, млн. т. Брок-ИнвестСервис 4% ДиПОС Сбытовые подразделения металлургических комбинатов 25% 0.9 Инпром Всего 17 млн. т. 6% Комтех Локальные металлотрейдеры 45% 1.2 Металлсервис Крупнейшие сетевые федеральные компании 30% Крупнейшие независимые металлотрейдеры в 2006 г. СПК Структура российской отрасли металлоторговли в 2006 г. Доля вторичного рынка, % Основные тенденции развития металлоторговли в РФ Рост вторичного оборота металлопродукции на уровне не менее 7% в год Постепенное увеличение доли независимых металлотрейдеров федерального масштаба и сбытовых подразделений металлургических комбинатов Развитие услуг металлопроцессинга Географическая экспансия Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 12 III. Финансовые показатели Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 13 Ключевые финансовые показатели Группы СПК млн. рублей 2005 2006 2007П 14 966 20 377 26 765 5,9% 7,9% 14,1% 273 769 1 723 1,8% 3,8% 6,4% 107 499 1 050 Рентабельность чистой прибыли 0,7% 2,4% 3,9% Активы 2 974 4 098 5 894 682 1 121 1 998 1 051 1 820 3 579 Выручка Валовая рентабельность Операционная прибыль Операционная рентабельность Чистая прибыль Капитал Финансовый долг Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 14 Долговая нагрузка Группы СПК млн. рублей 2005 2006 2007П Обязательства 2 293 2 978 3 896 Финансовый долг 1 051 1 820 3 579 Процентные платежи (144) (160) (269) 949 1 570 3 297 14,2х 11,2х 7,5х Финансовый долг/Собственный капитал 1,5х 1,6х 1,8х Финансовый долг/Активы 0,4х 0,4х 0,6х Финансовый долг/Операционная прибыль 3,9х 2,4х 2,1х Чистый долг/Операционная прибыль 3,5х 2,0х 1,9х Операционная прибыль/Процентные расходы 1,9х 4,8х 6,4х Чистый долг Выручка/Финансовый долг Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 15 IV. Условия выпуска Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 16 Основные условия выпуска Эмитент ЗАО «Управляющая Компания СПК» Поручители ООО «Метур» ЗАО «Сталепромышленная Компания» Объем выпуска по номиналу 1 000 000 000 рублей Срок обращения 3 года (1,092 дня) Купонный период 182 дня Ставка купона Ставка первого купона определяется на аукционе и фиксируется до оферты. Ставки последующих купонов устанавливаются уполномоченным органом Эмитента Оферта через 1,5 года Цена размещения 100% от номинала Гос. регистрационный номер 4-01-05347-К Организатор Тройка Диалог Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 17 Контакты Соловьев Андрей Алексеевич Финансовый Директор ЗАО «УК СПК» Тел. +343 359 39 59 e-mail: solo@spk.ru Облигационный заём 1 000 000 000 рублей 18
