Практический опыт работы на российском рынке валютных

Практический опыт
обслуживания клиентов
на срочной секции
ММВБ
Салов Дмитрий,
АКБ «Металлинвестбанк»
 Принципы
организации
клиентского обслуживания.
 Организация расчетов.
 Бухучет в банках
Глава
А.
Глава Г.
Структура секции.
ММВБ
Клиринговые
члены
Торговые
члены
Общие
Общие
Клиенты
Индивидуальные
Индивидуальные
Клиенты
Клиенты
Принципы организации
клиентского обслуживания.
Требования к размеру депозитной
маржи (гарантийное обеспечение)
 Размер комиссионных.

Два уровня гарантийного обеспечения.
Средства клиента
Клиент имеет право
открывать позицию
Начальный уровень
Клиент может только
держать позицию
Минимальный уровень
Принудительное
закрытие позиций
клиента
Минимальный уровень

Для клиента должен быть больше
требований биржи, так как:
 Резервирование
клиентских счетов
(3.5% для Банков).
 Брокер несет на себе риски Биржи перед
клиентом и риски клиента перед Биржей.

Мы рекомендуем:
 требование
биржи.
биржи + 3,5% + оценка риска
Начальный уровень

Для спекулянта:
 Минимальный

уровень.
Для хеджера:
 Зависит
от возможности клиента внести
отрицательную ВМ.
 При текущей волатильности USD/RUR
дополнительных 520р. с 70% вероятностью
хватит для платежей раз в месяц и 250р.
для платежей раз в неделю.
Организация расчетов. Пример I
день
Т:
T+1:
счет
1000р.
г.о.
0р.
+1 контракт на $1000 по 28р, комиссия 1р., гарантийное
обеспечение 860р., цена закрытия 27,99
-860р.
-11р
+860р.
+11р.
129р.
871р.
+11р.
-10р.
-1р.
-11р.
129р.
860р.
гарантийное обеспечение
блокировка на завтра
возврат блокировки
списание отрицательной ВМ
списание комиссии
Организация расчетов. Пример II
день
Т:
T+1:
счет
1000р.
г.о.
0р.
+1 контракт на $1000 по 28р, комиссия 1р., гарантийное
обеспечение 860р., цена закрытия 28,01
-860р.
+860р.
140р.
860р.
+10р.
-1р.
149р.
гарантийное обеспечение
зачисление положит. ВМ
списание комиссии
860р.
Глава А. Используемые счета.
Актив
Пассив
30402
Корреспондентский
30404
Торговый
30409
Клиринговый
30406
70209 ВМ
30408
Клиринговый
Депозитная
маржа
Расход по (-) ВМ
70209 КМ Уплаченная комиссия
70107 ВМ
Доход по (+) ВМ
30601
Клиентский по
брокерскому договору
70107 КМ
Полученная комиссия
60309
Полученный НДС
Глава А. Утро.
1. перевод средств на
счет срочного рынка
2. Возврат блокировки
Дт
30404
30408/9
30404
3. Отрицательная ВМ
30408/9
4. Отрицательная ВМ (собств.)
70209
5. Отрицательная ВМ (клиентск.) 30601
6. Положительная ВМ
30404
7. Положительная ВМ (собств.) 30408/9
8. Положительная ВМ (клиентск.) 30408/9
9. Полный биржевой сбор
30408/9
10. Биржевой сбор (собств.)
70209
11. Биржевой сбор (клиентск.)
30601
12. Перевод на торги
30408/9
(в пределах лимита)
13. Разблокировка свободного
30408
остатка
14. Средства превышающие
30404
лимит
Кт
30402
30406
30408/9
30404
30408/9
30408/9
30408/9
70107
30601
30404
30408/9
30408/9
30404
30406
30408
Глава А. Вечер.
Расчет по результатам торгов:
Дт
Кт
1. Увеличение треб. ДМ
2. Уменьшение треб. ДМ
30406
30408/9
30408/9
30406
3. Блокировка под расчеты
по ВМ о комиссии на завтра
30406
30408/9
4. Отзыв с торгов
5. Отзыв с торгов
30404
30402
30408/09
30404
6. Блокировка свободного
остатка
30406
30408
7. Брокерская комиссия
НДС
30601
30601
70107
60309
Глава Г. Используемые счета.
Актив
93301-5
93801
Пассив
Требования по
поставке д/с
Нереализованные
курсовые разницы
по переоценке д/с
96301-5
96801
Обязательства по
поставке д/с
Нереализованные
курсовые разницы
по переоценке д/с
Лицевые счета открываются по срочным контрактам
Глава Г. Открытие позиции.
Переоценка
Открытие короткой позиции:
1. Сальдо за день по сделкам,
открывающим короткую
позицию.
Дт
93301-5
Кт
96301-5
Открытие длинной позиции:
1. Сальдо за день по сделкам,
открывающим длинную
позицию.
Дт
96301-5
Кт
93301-5
Переоценка:
1. Отрицательная переоценка
96301-5
93801
по курсу цб базового
93301-5
93801
актива
2. Положительная переоценка
96801
96301-5
по курсу цб базового
96801
93301-5
актива
Переоценка выполняется дважды: по входящему сальдо и по открытым
или закрытым позициям за день
Глава Г. Перенос требований и
обязательств по срокам
Перенос требований:
91->90
31->30
8->7
2->1
дн
дн
дн
дн
Дт
93304
93303
93302
93301
Кт
93305
93304
93303
93302
дн
дн
дн
дн
Дт
96305
96304
96303
96302
Кт
96304
96303
96302
96301
Перенос обязательств:
91->90
31->30
8->7
2->1
Глава Г. Закрытие позиции.
Свертка переоценки
Закрытие короткой позиции:
1. Балансовая стоимость,
закрываемой короткой
позиции.
Закрытие длинной позиции:
1. Балансовая стоимость,
закрываемой длинной
позиции.
(Переоценка: см. открытие позиции.)
Свертка переоценки:
1. Свертка переоценки по93801
закрываемой позиции =
положительной (или
отрицательной) переоценке
по закрываемой позиции
с момента открытия позиции
Дт
96301-5
Кт
93301-5
Дт
93301-5
Кт
96301-5
96801
Глава Г. Пример.
Открытие короткой позиции:
T:
1 000 руб.
Переоценка:
T:
(-)
10 руб.
T+1:
(-)
20 руб.
T+2:
(+)
40 руб.
T+3:
(+)
100 руб.
Перенос обязательств:
T+4:
1 110 руб.
Перенос требований:
T+4:
1 000 руб.
Закрытие короткой позиции:
T+4:
1 000 руб.
Переоценка:
T+4:
(-)
110 руб.
Свертка переоценки:
140 руб.
Дт
93304
Кт
96304
96304
96304
96801
96801
93801
93801
96304
96304
96304
96303
93303
93304
96303
93303
96304
93801
93801
96801
Спасибо за
внимание!
Салов Дмитрий,
Металлинвестбанк
784-69-55,
sdv@metib.ru