Понятие инвестиционный рынок и инвестиционная среда

Понятие
инвестиционный рынок
и инвестиционная среда
1. Субъекты и объекты инвестиций
2. Экономическая среда инвестиционной
деятельности
3. Этапы инвестиционного процесса
4. Источники инвестиций
1. Субъекты и объекты
инвестиций
Субъектами инвестиций являются
реципиенты — предприятия,
организации, использующие инвестиции,
инвесторы, заказчики, исполнители
работ, пользователи объектов
инвестиционной деятельности, а также
поставщики, юридические лица
(банковские, страховые, посреднические
организации, инвестиционные биржи) и
другие участники инвестиционного
процесса.
Объектами капитальных
вложений являются
находящиеся в частной,
государственной или
муниципальной собственности
различные виды вновь
создаваемого и
модернизируемого имущества.
Инвесторы осуществляют
капитальные вложения на
территории Российской
Федерации с
использованием
собственных и (или)
привлеченных средств в
соответствии с
законодательством РФ.
В качестве инвесторов могут
выступать:




физические и юридические лица,
создаваемые на основе договора о
совместной деятельности, и не имеющие
статуса юридического лица объединения
юридических лиц,
государственные органы,
органы местного самоуправления,
иностранные субъекты предпринимательской
деятельности.
Заказчики определяются как
уполномоченные на то
инвесторами физические и
юридические лица,
осуществляющие реализацию
инвестиционных проектов.
Подрядчики — это
физические и юридические
лица, которые выполняют
работы по договору подряда
или государственному
контракту, заключаемому с
заказчиками в соответствии с
Гражданским кодексом
Российской Федерации.
Пользователи объектов
капитальных вложений — это
физические и юридические лица, в
том числе иностранные, а также
государственные органы, органы
местного самоуправления,
иностранные государства,
международные объединения и
организации, для которых
создаются указанные объекты.
Инвесторы имеют равные права на:
а) осуществление инвестиционной деятельности в форме
капитальных вложений;
б) самостоятельное определение объемов и направлений
капитальных вложений;
в) владение, пользование и распоряжение объектами
капитальных вложений и результатами;
г) передачу по договору своих прав на осуществление
капитальных вложений и на их результаты;
д) осуществление контроля за целевым использованием
средств, направляемых на капитальные вложения;
е) объединение собственных и привлеченных средств со
средствами других инвесторов в целях совместного
осуществления капитальных вложений;
ж) осуществление других прав, предусмотренных договором в
соответствии с законодательством РФ.
Субъекты инвестиционной
деятельности обязаны:



осуществлять инвестиционную деятельность в
соответствии с международными договорами
РФ, федеральными законами и иными
нормативными правовыми актами РФ;
исполнять требования, предъявляемые
государственными органами и их
должностными лицами, не противоречащие
нормам законодательства РФ;
использовать средства, направляемые на
капитальные вложения, по целевому
назначению.
2. Экономическая среда
инвестиционной деятельности
Основные особенности современной
российской экономической среды, в
условиях которой функционирует
инвестиционный сектор, можно
объединить в следующие группы:
1. социально-политические условия;
2. экономические условия;
3. организационно-управленческие
условия;
4. информационные условия.
Социально-политические условия
в целом предопределяют:









внутреннюю экономическую стабильность или
нестабильность в стране,
четкие программные ориентиры перспективного
развития общества и его экономики,
жизненный уровень,
социальную защищенность населения,
уровень безработицы,
развитие законодательного и правового обеспечения
общества и механизмов исполнения законов,
развитие демократических институтов и традиций,
уровень криминализации общества и экономики,
уровень преступности.
Экономические условия
повлияли в настоящее время на:









развитие цивилизованных рыночных отношений,
эффективность капитальных вложений из
централизованных источников,
монополизм производителей, подрядчиков и торговцев,
наличие здоровой конкуренции,
эффективность проводимой приватизации,
эффективность ценообразования, оплаты труда, системы
налогообложения,
мотивация и стимулирование участников
инвестиционной деятельности,
развитие экономических институтов рыночной
инфраструктуры,
научно-информационное обеспечение инвестиционной
деятельности.
Организационно-управленческие
условия определили:


с одной стороны, преобладание
административных методов управления через
жесткие вертикальные структуры с
многочисленными неэффективными
промежуточными уровнями и звеньями,
с другой стороны — неразвитость
законодательного, нормативного, правового и
методического обеспечения инвестиционной
деятельности и их несоответствие новым
условиям и требованиям.
Информационные технологии в целом
в настоящее время предопределили:


развитие информационной
инфраструктуры,
оснащенность участников
инвестиционной деятельности
вычислительными и
телекоммуникационными средствами.
3. Этапы инвестиционного
процесса
1. Стадия
разработки
концепции инвестиционного
проекта. Первоначальный этап, на
котором изучается необходимость будущего
проекта и принимается предварительное
инвестиционное решение. На этом этапе
осуществляется анализ рынка, технических
характеристик будущего проекта, имеющихся
ресурсов, механизма государственного
регулирования инвестиций.
2. Стадия изучения
вариантов проекта.
Осуществляется либо собственными
силами корпорации, либо
специализированными
консультационными фирмами.
3. Этап принятия инвестиционного решения
и предварительных финансовых
договоренностей.
Окончательное решение об
осуществлении проекта
принимается заказчиком,
управляющим проектом,
консультативной фирмой,
инвесторами (акционерами) и
финансовыми институтами
4. Этап проектирования.
Включает выбор проектной фирмы или
фирмы, управляющей
строительством, готовятся
проектные чертежи, строятся модели
будущего проекта, заказчик
получает первоначальное
разрешение на работу со стороны
правительственного органа,
осуществляется подготовка
детализированных расчетов
стоимости, подготовка
предварительных планов для
проектных работ.
5. Этап процедуры торгов и
выбора генерального
подрядчика.
Процедура торгов может меняться в
зависимости от заказчика, типа объекта
и страны. Сложность и функциональный
характер проекта определяют методы
заключения контрактов.
6. Этап процесса работ.
Включает подготовку рабочих чертежей,
утверждение детальных планов работ,
подготовку площадки, составление
планов, создание при необходимости
предприятий материально-технической
базы, поставку и хранение материалов,
покупку или аренду оборудования,
договоры на транспортировку и
необходимые работы.
7. Этап заключительной
инспекции (принятие объекта).
Предполагает инспектирование и
приемку (одобрение) заказчиком
или его представителем.
8. Услуги по обучению и
управлению персоналом
объекта
В некоторых случаях подрядчик берет
на себя обязательство по управлению
объектом в течение определенного
времени и после окончания работ, а
также по обучению управленческого и
производственного персонала на
основании соглашения с заказчиком на
оказание услуг по дальнейшему
управлению.
4. Источники инвестиций
Основным источником финансирования
инвестиций в индустриально развитых
странах с развитой рыночной экономикой
являются собственные средства корпораций в
форме нераспределенной прибыли и
амортизации основного капитала. Они
дополняются определенной долей доходов от
продажи собственных ценных бумаг (акций и
облигаций) и кредитов, полученных с рынка
ссудного капитала
В международной практике для финансового
обеспечения перспективных проектов
используют следующие источники
финансирования:





средства частных компаний (корпораций) и
индивидуальных инвесторов;
возможности мирового фондового рынка;
кредиты международных финансовокредитных организаций ;
кредиты международных экспортных
агентств;
кредиты национальных коммерческих банков
и т. д.
Основным источником всех
инвестиций являются
валовые сбережения, т. е.
часть располагаемого
дохода, не использованного
на конечное потребление
товаров и услуг.
Среди источников финансирования
инвестиционных проектов в России выделяют:







собственные финансовые ресурсы и
внутрихозяйственные резервы застройщиковинвесторов;
заемные средства;
привлеченные средства;
денежные средства, централизуемые
добровольными союзами;
средства федерального бюджета;
средства, предоставляемые иностранными
инвесторами;
кредиты и займы, предоставляемые России
международными финансово-кредитными
организациями и другими государствами под
гарантии Правительства РФ.