Тема 6. Перспективное финансовое планирование и

Кафедра «Финансы и налоги»
Старший преподаватель Кузьмичева Ирина
Александровна
Тема 6. Перспективное
финансовое планирование и
прогнозирование
Дисциплина: «Финансовый анализ и планирование»
План лекций по дисциплине
Финансовый анализ и планирование
Тема 1. Финансовый анализ: содержание, задачи,
методы проведения
Тема 2. Анализ финансовых результатов работы
предприятия
Тема 3. Анализ финансового состояния предприятия
Тема 4. Финансовое планирование на предприятии
Тема 5. Методы финансового планирования
Тема 6.Перспективное финансовое планирование
Тема 7. Текущее и оперативное финансовое
планирование
Тема 8. Прогнозирование деятельности предприятия
2
Требования к знаниям, умениям и навыкам
Цель изучения предмета «Финансовый анализ и финансовое планирование»
состоит в том, чтобы студенты – будущие специалисты в области финансов
и кредита – могли достаточно полно и достоверно оценить финансовое
состояние и конечные результаты работы предприятия, факторы,
влияющие на них, а также определить основные направления и параметры
дальнейшего развития.
Основные задачи дисциплины заключаются в выработке у студентов
общепрофессиональных и общенаучных компетенций с целью их
дальнейшего применения в профессиональной деятельности.
Дисциплина «Финансовый анализ и планирование» призвана обеспечить
профессиональную компетентность студента в области проведения
финансового анализа деятельности организации, выполняющего в системе
управления связующую функцию между получением информации и
принятием управленческих решений в процессе планирования.
Теоретические знания, полученные в процессе изучения дисциплины,
направлены на формирование у слушателей компетенций в области
финансового анализа, планирования и бюджетирования финансовой
деятельности организаций.
3
Источники
• Жилкина, Анна Николаевна. Управление финансами.
Финансовый анализ предприятия: учебник [для студентов вузов] /
А. Н. Жилкина. - Изд. испр. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 332 с. : табл. (Высшее образование).
• Горелик, Ольга Михайловна. Финансовый анализ с
использованием ЭВМ: учебное пособие для студ. вузов, обуч. по
спец. "Прикладная информатика (по областям)" и др. экон.
специальностям / О. М. Горелик, О. А. Филиппова. - М. : КНОРУС,
2007. - 272 с.
• Бондарчук, Наталья Витальевна. Финансовый анализ для
целей налогового консультирования [Текст] / Н. В. Бондарчук, З.
М. Карпасова. - М. : Вершина, 2006. - 192 с. : ил., табл.
• Ковалев, Валерий Викторович. Финансовый анализ : методы и
процедуры [Текст] / В. В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика,
2006. - 560 с.
• Котляр. Э. А. Искусство и методы финансового анализа и
4 планирования, Э. А. Котляр,. – М.: НВП ИНЭК, 2008 г.- 236 с.
Источники
• Дыбаль, Светлана Васильевна. Финансовый анализ :
теория и практика [Текст] : учебное пособие для вузов / С. В.
Дыбаль. - СПб. : Бизнес-пресса, 2009. - 304 c.
• Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте.
[Текст] : учебное пособие для вузов / Т. В. Теплова - М.: ГУ
ВШЭ, 2008. - 139 с.
• Планирование на предприятии: учебное пособие для
студентов вузов / Е. Н. Симунин, В. М. Васльцова, Т. А.
Симунина, В. С. Васильцов. - 3-е изд.,перераб. и доп. - М. :
КНОРУС, 2010. - 336 с.
• Организация, планирование и управление производством:
практикум (курсовое проектирование) : учебное пособие для
студ. вузов / [авт. : Н. И. Новицкий и др.] ; под ред. Н. И.
Новицкого. - 2-е изд.,стереотип. - М. : КНОРУС, 2010. - 320 с.
• Рязанова, Валентина Александровна. Организация и
планирование производства: учебное пособие для студентов
в вузов / В. А. Рязанова, Э. Ю. Люшина ; под ред. М. Ф.
Балакина. - М. : Академия, 2010. - 272 с. - (Высшее
профессиональное образование).
Материал для восстановления знаний
Для систематизации знаний студентам следует обратить внимание на
размещенный на медиасервире презентационный материал. При
подготовке
к
практическим
занятиям
студентам
следует
использовать Internet, СПС «КонсультантПлюс», «Гарант», «Кодекс».
Система практических занятий направлена на практическое изучение
финансового анализа и планирования деятельности организаций.
Занятия проходят в групповых и индивидуальных формах. Целью
занятий является целенаправленное формирование и развитие
профессиональных навыков, умений и знаний.
Самостоятельная учебная работа предполагает определение уровня
самостоятельности студента во всех ее структурных компонентах от постановки проблемы до осуществления контроля за
выполненной работой. Она является средством формирования
познавательных способностей студентов, их направленности на
непрерывное самообразование.
6
Содержание
Подзаголовок
1. Ключевые понятия
2. Учебный материал
3. Вопросы для самопроверки
4. Рекомендуемая литература
7
Ключевые понятия
• Перспективное
финансовое
планирование, текущее и оперативное
планирование. Разработка прогнозов
объемов продаж, движения денежных
средств, прогнозного отчета о прибылях
и убытках. Определение стратегии
финансирования
предприятия.
Рациональная структура источников
формирования средств предприятия.
Эффект
финансового
рычага,
финансовый риск.
• Перспективное финансовое
планирование охватывает период от
одного года до трех лет
• Перспективное планирование состоит из
разработки финансовой стратегии
предприятия и прогнозирования финансовой
деятельности. Финансовая стратегия
предприятия представляет собой
определение долгосрочных целей
финансовой деятельности фирмы и выбор
наиболее эффективных способов их
достижения. Финансовая стратегия должна
также согласовываться с общей стратегией
фирмы, хотя она тоже оказывает на общую
стратегию определенное влияние.
Этапы формирования финансовой
стратегии предприятия
• определение периода реализации стратегии;
• анализ факторов влияния внешней среды
фирмы;
• формирование стратегических целей
финансовой деятельности;
• разработка финансовой политики фирмы;
• разработка системы мероприятий по
обеспечению финансовой стратегии фирмы;
• оценка разработанной финансовой
стратегии.
• При разработке финансовой стратегии
фирмы очень важно четко и изначально
честно и правильно определить период
реализации стратегии.
• Большое внимание в процессе формирования
финансовой стратегии должно отводиться анализу
факторов внешней среды, изучению экономикоправовых условий финансовой деятельности фирмы,
ведь зачастую различные ошибки и правонарушения
совершаются не по злому умыслу, а из-за
элементарного незнания правил, актов, законов.
Также важно особое внимание уделять изучению
факторов риска, отслеживать тенденции,
происходящие на интересующем предприятие
сегменте рынка, фиксировать и учитывать колебания
курса валюты и направление экономического курса
страны.
• Следующий этап составления
финансовой стратегии предприятия это
формирование стратегических целей
финансовой деятельности. Главной
целью должно стать максимальное
увеличение рыночной стоимости
предприятия. Все цели должны быть
сформулированы наиболее четко и
кратко. Цели должны быть отражены в
конкретных показателях-нормативах.
• На основе финансовой стратегии
фирмы формируется финансовая
политика фирмы по конкретным
направлениям финансовой
деятельности фирмы: налоговой,
амортизационной, дивидендной,
эмиссионной и т.п.
• Происходит разработка системы
мероприятий, обеспечивающих реализацию
финансовой стратегии, определяются права,
обязанности и меры ответственности
руководителей отделов и подразделений
фирмы за результаты реализации
финансовой стратегии фирмы.
• Заключительный этап разработки
финансовой стратегии фирмы это оценка
эффективности данной стратегии.
Оценка эффективности
•
•
Оценивается, насколько разработанная
финансовая стратегия согласовывается с
общей стратегией фирмы, выявляются
возможные несостыковки или противоречия.
Уточняется степень согласованности целей,
направлений и этапов реализации этих
стратегий.
Оценивается согласованность финансовой
стратегии фирмы с прогнозируемыми
изменениями во внешней
предпринимательской среде.
Оценка эффективности
• Оценивается гибкость финансовой стратегии, то
насколько быстро и правильно сможет отреагировать
фирма на возможные резкие изменения во внешней
среде.
• Оценивается реализуемость разработанной
финансовой стратегии, т.е. рассматриваются
возможности фирмы в формировании собственных и
привлечении внешних финансовых ресурсов.
• Оценивается результативность финансовой
стратегии, то насколько она повлияет на положение
фирмы на рынке, повысит ее репутацию, увеличит
прибыли и т.д.
Схема составления финансового
плана
Изменение оборотного
капитала
Поступления от
продаж
Затраты
Финансовый план
Себестоимость
Инвестиции
Источники
финансирования
Исходное состояние
Рис. 2
• Основу перспективного планирования
составляет прогнозирование, воплощение
стратегии фирмы.
• Прогнозирование состоит в изучении
возможного финансового состояния фирмы
на перспективу. Базой прогнозирования
является обобщение и анализ имеющейся
информации с последующим
моделированием возможных вариантов
развития ситуации. Информационной базой
прогнозов является бухгалтерская и
статистическая отчетность предприятия.
• Результатом перспективного
финансового планирования является
разработка трех основных финансовых
документов:
• прогноза отчета о прибылях и убытках;
• прогноза движения денежных средств;
• прогноза бухгалтерского баланса.
ЦЕЛИ ОРГАНИЗАЦИИ
• Первым и, может быть, самым
существенным решением при
планировании будет выбор целей
организации. Основная общая цель
организации – четко выраженная
причина ее существования –
обозначается как ее миссия. Цели
вырабатываются для осуществления
этой миссии.
ЗНАЧЕНИЕ МИССИИ
• Значение соответствующей миссии,
которая формально выражена и
эффективно представлена сотрудникам
организации, невозможно преувеличить.
Выработанные на ее основе цели
служат в качестве критериев для всего
последующего процесса принятия
управленческих решений.
Формулировка миссии организации
должна содержать следующее:
•
•
•
Задача фирмы с точки зрения ее основных
услуг или изделий, ее основных рынков и
основных технологий. Проще говоря, какой
предпринимательской деятельностью
занимается фирма?
Внешняя среда по отношению к фирме,
которая определяет рабочие принципы
фирмы.
Культура организации. Какого типа рабочий
климат существует внутри фирмы? Какого
типа людей привлекает этот климат?
ВЫБОР МИССИИ
• Некоторые руководители никогда не
заботятся о выборе и формулировании
миссии своей организации. Часто эта миссия
кажется для них очевидной. Если спросить
типичного представителя мелкого
предпринимательства, в чем его миссия,
ответом, вероятно, будет: "конечно, получать
прибыль". Но если тщательно обдумать этот
вопрос, она является существенной целью.
ТАКТИКА
• Подобно тому, как руководство вырабатывает
краткосрочные цели, согласующиеся с
долгосрочными и облегчающие их достижение, оно
также часто должно разрабатывать краткосрочные
планы, согласующиеся с его общими долгосрочными
планами. Такие краткосрочные стратегии называются
тактикой. Например, конкретный игровой ход
представляет собой тактику, согласованную общей
стратегией. Реклама "Фотомата" в фотомагазинах
будет тактикой, согласующей со стратегией
компании, направленной на увеличение ее доли
рынка по обработке 35-мм пленки.
ПОЛИТИКА
• После составления долгосрочных и
тактических планов руководство должно
приступить к разработке
дополнительных ориентиров, чтобы
избежать дезориентации и
неправильного толкования этих планов.
Таким этапом в процессе реализации
является выработка политики.
• ПОЛИТИКА представляет собой общее
руководство для действий и принятия
решений, которое облегчает
достижение целей.
ПРОЦЕДУРЫ
•
Для руководства управленческими действиями одной политики
часто бывает недостаточно. В этом случае руководство
разрабатывает процедуры. Организации, как и люди, могут
выиграть, используя прошлый опыт для будущих решений.
Напоминание о том, что случилось в прошлом, может помочь
предупредить ошибку. Одинаково важно и то, что не нужно
заново повторять анализ, который дал в результате
удовлетворительное решение; это сберегает время и
предупреждает от ошибок. Таким образом, когда ситуация при
принятии решения имеет тенденцию часто повторяться,
руководство зачастую считает правильным заново применить
испытанный временем способ действий и вырабатывает
стандартизованные указания. Выраженные формальным
образом, эти указания носят название "процедура", и описывают
действия, которые следует предпринять в конкретной ситуации.
Вопросы для самопроверки
• Перспективное
финансовое
планирование, текущее и оперативное
планирование. Разработка прогнозов
объемов продаж, движения денежных
средств, прогнозного отчета о прибылях
и убытках. Определение стратегии
финансирования
предприятия.
Рациональная структура источников
формирования средств предприятия.
Эффект
финансового
рычага,
финансовый риск.
Рекомендуемая литература
• Котляр. Э. А. Искусство и методы финансового анализа и
планирования, Э. А. Котляр,. – М.: НВП ИНЭК, 2008 г.- 236 с.
• Дыбаль, Светлана Васильевна. Финансовый анализ : теория и
практика [Текст] : учебное пособие для вузов / С. В. Дыбаль. - СПб.
: Бизнес-пресса, 2009. - 304 c.
• Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте. [Текст]
: учебное пособие для вузов / Т. В. Теплова - М.: ГУ ВШЭ, 2008. 139 с.
• Планирование на предприятии: учебное пособие для студентов
вузов / Е. Н. Симунин, В. М. Васльцова, Т. А. Симунина, В. С.
Васильцов. - 3-е изд.,перераб. и доп. - М. : КНОРУС, 2010. - 336 с.
• Организация, планирование и управление производством:
практикум (курсовое проектирование) : учебное пособие для студ.
вузов / [авт. : Н. И. Новицкий и др.] ; под ред. Н. И. Новицкого. - 2-е
изд.,стереотип. - М. : КНОРУС, 2010. - 320 с.
31
• Спасибо за внимание!
Использование материалов презентации
Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ
об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления.
Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для
личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с
любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование
любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также
использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается
только после получения письменного согласия авторов.
33