Деривативы в России: законодательство и договорная практика

"Актуальные вопросы хеджирования и управления
ликвидностью".
“Деривативы в России:
законодательство и
договорная практика”
12 ноября 2007
Семинар Газпромбанка
Антон Селивановский «Бейкер и Макензи», Москва
“Бейкер и Макензи - Си-Ай-Эс, Лимитед” входит в состав Baker & McKenzie International, организации, созданной в форме швейцарского
объединения (Swiss Verein), состоящего из юридических фирм - участников объединения в разных странах мира. В соответствии с
общепринятой терминологией, используемой компаниями в сфере профессиональных услуг, термин “партнер” означает лицо, имеющее
статус партнера в такой юридической фирме, или занимающее аналогичную должность. Термин “офис” или “представительство”
означает, соответственно, офис такой юридической фирмы.
Пункт 2 статьи 1062 ГК РФ
Обеспечиваются судебной защитой требования:
1.
2.
3.
связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны
или сторон сделки уплачивать денежные суммы
сумма выплат зависит от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса
соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции
или от значений, совокупности указанных показателей, либо от
наступления иного обстоятельства, которое предусмотрено законом и
относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит,
если хотя бы одной из сторон сделки является:
•
банк,
•
профессиональный участник рынка ценных бумаг,
•
биржевой посредник.
Требования, связанные с участием граждан в указанных сделках, подлежат
судебной защите только при условии их заключения на бирже.
2
Ближайшее развитие законодательства
• Учитывая выборы и отсутствие готовых законопроектов,
в ближайшее время появление новых законов
маловероятно.
• Обсуждается законопроект, посвященных введению
неттинга для кредитных организаций.
3
Структура договоров
Единый договор или договор с
приложениями?
4
Решения на уровне договоров
• Договоры (соглашения) по российскому праву или ISDA
(иное право)?
• Возможно ли «копирование» соглашений ISDA для
договоров (соглашений), подчиненных российскому
праву?
• Возможно ли использование иных иностранных
источников?
5
Трехуровневый договор
• Генеральное соглашение
• Приложения по форвардам, опционам,
свопам с формами договоров
• Конкретные договоры (сделки),
заключаемые по формам, определенным в
приложениях
6
Основные вопросы для договоров
• Определение заключаемых сделок (форварды, опционы,
свопы)
– В отсутствие понятий на уровне закона целесообразно определить
основные понятия
– Определение видов договоров (форварды, опционы, свопы),
которые заключаются в рамках Генерального соглашения
– Определение видов базовых активов
– Определение прав и обязанностей сторон по каждому из видов
деривативов (отдельные приложения)
– Расчетные и поставочные деривативы
• Вопросы действительности Соглашения и договоров
7
Основные вопросы для договоров (2)
• Порядок заключения сделок, включая признание
договоров, заключенных по SWIFT
– Определение процедуры заключения договора
– Введение форм конкретных договоров (сделок)
– Признание договоров, заключенных по SWIFT
(действующее российское законодательство
• Порядок расчетов
– Введение механизма расчетного неттинга
8
Основные вопросы для договоров (3)
• Судебная защита
– Передача споров на рассмотрение третейского суда
– Определение данного третейского суда
• Порядок прекращения договоров
– Введение оснований для автоматического
прекращения Соглашения
– Введение оснований для одностороннего расторжения
договоров и Соглашения
– Определение последствий прекращения договоров и
Соглашения
9
"Актуальные вопросы хеджирования и управления
ликвидностью".
“Деривативы в России:
законодательство и
договорная практика”
12 Ноября 2007
Семинар Газпромбанка
Антон Селивановский «Бейкер и Макензи», Москва
“Бейкер и Макензи - Си-Ай-Эс, Лимитед” входит в состав Baker & McKenzie International, организации, созданной в форме швейцарского
объединения (Swiss Verein), состоящего из юридических фирм - участников объединения в разных странах мира. В соответствии с
общепринятой терминологией, используемой компаниями в сфере профессиональных услуг, термин “партнер” означает лицо, имеющее
статус партнера в такой юридической фирме, или занимающее аналогичную должность. Термин “офис” или “представительство”
означает, соответственно, офис такой юридической фирмы.