Рынок ценных бумаг - Официальный сайт Индустриального
реклама
АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ « ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ » Кафедра оценка недвижимости РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ Рынок ценных бумаг СОГЛАСОВАНО: УТВЕРЖДАЮ: Проректор по научно – методической работе_________________М.В.Кузнецова (подпись, расшифровка подписи) «_29__»__августа___2015 г. Заведующий кафедрой оценки недвижимости _______________________А.А.Белан (подпись, расшифровка подписи) протокол №__1__от «_29__»августа 2015г. Специальности: 080105.65 «Финансы и кредит» Форма обучения очно-заочная Курск – 2015 1 Составитель: А.А.Белан Рецензенты: д.э.н.проф., Головин А.А. ЮЗГУ к.э.н. Должикова Н.Л. АНОО ВПО «Индустриальный институт» Рабочая учебная программа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» разработана в соответствии с Федеральным государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования и учебным планом, рекомендациями и ПрООП ВПО по направлению 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Рабочая программа утверждена на заседании кафедры оценки недвижимости протокол № 1 от «29 » августа 2015 г. Заведующий кафедрой оценки недвижимости _________________ А.А.Белан 2 СОДЕРЖАНИЕ ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ……………………………………… 4 СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ……………………………………………………… 5 УЧЕБНО - МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КУРСА…………………………….. 10 ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ПРОГРАММЫ И ФОРМЫ ТЕКУЩЕГО, ПРОМЕЖУТОЧНОГО И ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ………………………………… 11 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ (МАТЕРИАЛЫ) ПРЕПОДАВАТЕЛЮ…… 16 МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ СТУДЕНТАМ……………………………………….. 17 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ…………………………………………………………………………… 18 3 ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ Цель дисциплины «Рынок ценных бумаг» - формирование у студентов целостных представлений о теории рынка ценных бумаг и практике биржевого дела и использование полученных знаний в профессиональной деятельности. Задачами изучения дисциплины являются: способствовать широкой общекультурной и профессиональной подготовке студентов; содействовать пониманию студентов в раскрытии исторических и дискуссионных теоретических аспектов сущности, функций рынка ценных бумаг в современной рыночной экономике; познакомить студентов с нормативной базой и российским законодательством, регулирующим рынок ценных бумаг дать студентам основные теоретические знания о функционировании рынка ценных бумаг и классификации их видов углубить знания студентов о современном рынке ценных бумаг и его значении в функционировании финансовых рынков. подготовить студентов к практической деятельности, связанной с обращением ценных бумаг. Место дисциплины в структуре основной образовательной программы (ООП) подготовки специалистов Дисциплина «Рынок ценных бумаг» является общепрофессиональной дисциплиной и входит в цикл «Общепрофессиональных дисциплин (СД.Ф. 8). Рабочим учебным планом специальности 080105.65 «Финансы и кредит», установлено изучение дисциплины «Рынок ценных бумаг» на 4-ом курсе. Рынок ценных бумаг является дисциплиной детально раскрывающей сущность и структуру финансового рынка страны. При изучении дисциплины студенты должны иметь представление о рынке ссудных капиталов и его структуре, полученные при изучении дисциплин «Финансы» и «Деньги, кредит, банки». Приобретенные в процессе изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» знания будут использоваться при изучении таких дисциплин как «Инвестиции», «Финансовый менеджмент» и «Банковское дело». Знания и умения, формируемые у студентов в результате освоения дисциплины В результате изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» студенты должны знать: понятие и классификацию ценных бумаг; сущность рынка ценных бумаг и характеристику его участников; понятие эмиссии, процедуру и этапы эмиссии ценных бумаг; порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс, организацию торгов на биржевом и внебиржевом рынках, котировку ценных бумаг; понятие, виды ценообразования и стратегии торговли фьючерсными контрактами и биржевыми опционами; особенности деятельности различных профессиональных участников рынка ценных бумаг характеристику сделок и расчетов на рынке ценных бумаг; виды рисков на рынке ценных бумаг, биржевые индексы, основы портфельного инвестирования. уметь: рассчитывать рыночную стоимость ценных бумаг определять доходность вложений в ценные бумаги использовать средства технического и фундаментального анализа ценных бумаг формировать портфель ценных бумаг. 4 Требования ГОС ВПО-2 специальности «Финансы и кредит» к обязательному минимуму содержания дисциплины «Рынок ценных бумаг» Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг. Классические виды ценных бумаг и их характеристика (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги). Производные ценные бумаги и их характеристика (конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы и фьючерсы). Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты, секьюритизация частных долгов). Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции). Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель). Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Методы размещения ценных бумаг. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. Вторичный биржевой (фондовая биржа). Организационная структура и функции фондовой биржи. Профессиональные участники биржи. Основные операции и сделки на бирже. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. «Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности. Участники вторичного рынка. Брокерские компании (организация, функции, механизм операций). Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ). Эмиссия ценных бумаг. Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели) – банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов. Рынок ценных бумаг Российской Федерации. История и необходимость создания рынка. Виды ценных бумаг и финансовых инструментов. Структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития. Участники рынка. Основные операции на рынке. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России. Влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рынок ценных бумаг. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Тема 1. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Производные (срочные финансовые контракты) срочные рынки ценных бумаг. Понятие рынка ценных бумаг, его основы. Классификации видов рынков ценных бумаг: международные и национальные рынки ценных бумаг; национальные и региональные рынки; рынки конкретных видов ценных бумаг; рынки государственных и корпоративных ценных бумаг; производные (срочные финансовые контракты) срочные рынки ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг в рыночной экономике. Понятие фондового рынка, как составной части финансового рынка. Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции). Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель). Функции рынка ценных бумаг: общерыночные функции, специфические функции. Сущность коммерческой, ценовой, информационной и регулирующей функций. Характеристика перераспределительной функции и функции хеджирования. Структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель). Характеристика составных частей рынка: первичного и вторичного, организованного и неорганизованного, биржевого и внебиржевого, традиционного и 5 компьютеризованного, кассового и срочного. Уличный рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности. Структура рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Рынок ценных бумаг Российской Федерации. История и необходимость создания рынка. Формирование рынка в царский период. Выпуск государственных ценных бумаг. Выпуск и обращение ценных бумаг в советский период. Развитие рынка ценных бумаг на современном этапе. Влияние мировых кризисов и дефолта на российский рынок ценных бумаг. Тема 2. Классификация и виды ценных бумаг: акции, облигации, долговые обязательства государства, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, коммерческие бумаги и чеки, складские свидетельства Классические виды ценных бумаг и их характеристика (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги). Понятие ценной бумаги. Функции, которые выполняет ценная бумага и их характеристика. История появления ценных бумаг. Классификация и виды ценных бумаг. Понятие именной и предъявительской ценной бумаги. Характеристика двух больших классов ценных бумаг: первый класс - основные ценные бумаги; второй класс - производные ценные бумаги. Классификация и виды ценных бумаг. Сущность долевых ценных бумаг. Общая характеристика, свойства и виды акций. Понятие дивиденда. Стоимостная оценка акций и методика определения их доходности. Определение инвестиционного пая как долевой ценной бумаги. Порядок выпуска и обращения инвестиционных паев. Классификация паевых инвестиционных фондов. Сущность долговых ценных бумаг. Общая характеристика облигаций. Классификация облигаций. Стоимостная оценка облигаций, дисконт и процентный доход по облигации и ее доходность. Классификация ипотечных ценных бумаг. Характеристика закладных. Порядок выпуска и обращения облигаций с ипотечным покрытием, жилищных облигаций с ипотечным покрытием и ипотечных сертификатов участия. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты, секьюритизация частных долгов). История появления векселей. Системы вексельного обращения. Характеристика векселей и его признаков. Классификация векселей. Сущность и порядок выпуска простых и переводных векселей. Переход прав собственности по векселям. Виды индоссаментов. Порядок авалирования векселей третьими лицами. Сущность товарораспорядительных ценных бумаг. Порядок выпуска и обращения коносамента и его виды. Переход прав собственности по коносаменту. Понятие и характеристика складских свидетельств. Обязанности ответственного хранителя. Выпуск простых и двойных складских свидетельств. Порядок залога товара находящегося на складе ответственного хранителя. Коммерческие ценные бумаги и их классификация. Характеристика депозитных и сберегательных сертификатов. Переход прав собственности по именным сертификатам. Порядок оформления цессии. Понятие чека и сберегательной книжки на предъявителя как депозитной ценной бумаги. Тема 3. Государственные ценные бумаги. Государственное регулирование рынка ценных бумаг и правовое обеспечение. Понятие государственной ценной бумаги. Характеристика государственных ценных бумаг и их виды, характеристика муниципальных ценных бумаг. Цели выпуска и преимущества государственных ценных бумаг. 6 Классификация государственных ценных бумаг: по срокам обращения, в зависимости от эмитента, в зависимости от обращаемости и в зависимости от способа получения дохода. Особенности российского законодательства о государственных ценных бумагах. Понятие федеральных государственных ценных бумаг, государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг. Долговые обязательства государства. Общая характеристика российских федеральных государственных ценных бумаг: ГДО, ГКО, КО, ОВВЗ, ОФЗ-ПК, ОГСЗ, ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД. Особенности выпуска и обращения облигаций федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД). Тема 4. Производные ценные бумаги Производные ценные бумаги и их характеристика. Особенности производных ценных бумаг. Характеристика типов производных ценных бумаг: фьючерсных, форвардных контрактов и свободнообращающихся или биржевых опционов. Понятие форвардного контракта. Особенности его использования. Определение фьючерсного контракта, отличительные черты фьючерсного контракта. Свободнообращающийся опционный контракт (биржевой опцион). Виды опционов: валютные, фондовые и фьючерсные. Характеристика видов фьючерсных и опционных контрактов: краткосрочные процентные фьючерсные контракты, долгосрочные процентные фьючерсные контракты, фьючерсный контракт на валютный курс, опционы на акции, процентные опционы, валютные опционы, опционы на фьючерсные контракты. Ценообразование на производные ценные бумаги. Понятие стоимости фьючерсного контракта и биржевого опциона и факторы их определяющие. Стратегии на рынке ценных бумаг и основы инвестирования. Характеристика стратегий торговли на рынке производных ценных бумаг. Цели и механизмы хеджирования и спекуляции. Построение стратегий торговли на фьючерсных и опционных рынках. Тема 5. Профессиональные участники и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Брокерско-диллерские компании. Коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке ценных бумаг. Эмитенты и инвесторы. Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура рынка ценных бумаг. Регистраторы. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг. Основные группы участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения: эмитенты, инвесторы, фондовые посредники; государственные органы регулирования и контроля; организации, обслуживающие рынок, и информационные агентства. Профессиональные участники биржи. Профессиональные участники и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Характеристика профессиональных участников рынка ценных бумаг. Брокерские компании (организация, функции, механизм операций). Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ). Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура рынка ценных бумаг. Регистраторы и особенности их деятельности. Коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке ценных бумаг. Профессиональная и непрофессиональную деятельность российских банков на рынке ценных бумаг. 7 Система государственного регулирования рынка ценных бумаг. Классификация органов государственного регулирования. Законодательно-правовая база регулирования и особенности регулирования. Регулирование раскрытия информации на рынке ценных бумаг. Тема 6. Фондовая биржа, организация внебиржевого оборота по ценным бумагам. Этика фондового рынка. Понятие фондовой биржи. Организационная структура и функции фондовой биржи. Роль фондовой биржи на вторичном рынке ценных бумаг. История возникновения фондовых бирж Профессиональные участники биржи. Характеристика членов российских фондовых бирж. Права и обязанности членов фондовой биржи, характеристика органов управления биржей. Этика на фондовой бирже. Основные операции и сделки на бирже. Получение и характеристика биржевой информации. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Биржевые крахи и потрясения. Характеристика форм организации биржевой торговли: простой аукцион, двойной аукцион и его формы (онкольный или залоговый аукцион; непрерывный аукцион). Организация внебиржевого оборота по ценным бумагам. Внебиржевой рынок: организованный и неорганизованный («уличный», дикий рынок), понятие каждого из них. Участники первичного внебиржевого рынка. Организационные формы российского внебиржевого рынка ценных бумаг. Тема 7. Размещение и обращение ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг. Виды сделок и операций с ценными бумагами. Стратегии на рынке ценных бумаг и основы инвестирования. Определение первичного рынка ценных бумаг и его характеристика. Понятие эмиссии ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг. Методы размещения ценных бумаг. Характеристика этапов эмиссии в случае публичного (открытого) размещения ценных бумаг и в случае закрытого (частного) их размещения. Вторичный биржевой (фондовая биржа). Понятие вторичного рынка ценных бумаг. Участники вторичного рынка. Порядок включения ценных бумаг в расчетный процесс, определение листинга, как процедуры допуска (превращения) ценной бумаги в биржевой товар. Режим, регулирующий допуск ценных бумаг к котировке, порядок проведения операции с фондовыми ценностями. Понятие сделки с ценными бумагами. Обязательные условия, которые нужно соблюдать при заключении сделки. Виды сделок и операций с ценными бумагами. Основные операции на рынке. Оптовые и розничные сделки. Понятие крупной сделки. Кассовые и срочные сделки. Два вида кассовых сделок: покупка с частичной оплатой заемными деньгами и продажа ценных бумаг, взятых взаймы или «напрокат». Виды срочных сделок: твердые, фьючерсные, опционные, пролонгационные сделки. Характеристика пролонгационных сделок и их виды. Использование сделок различными участниками. 8 Объем дисциплины по видам учебной работы 080105 «Финансы и кредит» Очно - заочная форма обучения Виды учебной работы № п/п 1 Аудиторная работа, в том числе: 1.1 Лекции 1.2 Семинарские, практические занятия 1.3 Лабораторные занятия 2 Самостоятельная работа 3 Курсовая работа 4 Промежуточная аттестация: 4.1 Зачет 4.2 Экзамен ВСЕГО час. Час. 18 час. 14 час. 4 час. 90 час. + 108 9 ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН 080105 «Финансы и кредит» Очно - заочная форма обучения Всего в т.ч. аудиторных часов в всего лекци семина лаборат № Наименование тем трудое и рские орные мкости занятия занятия 1 14 2 2 Тема 1. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Производные (срочные финансовые контракты) срочные рынки ценных бумаг. 2 Тема 2. Классификация и виды ценных 15 3 2 1 бумаг: акции, облигации, долговые обязательства государства, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, коммерческие бумаги и чеки, складские свидетельства. 3 Тема 3. Государственные ценные 14,5 2,5 2 0,5 бумаги. Государственное регулирование рынка ценных бумаг и правовое обеспечение. 0,5 4 Тема 4. Производные ценные бумаги. 15,5 2,5 2 Тема 5. Профессиональные участники и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Брокерскодиллерские компании. Коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке ценных бумаг. Эмитенты и инвесторы. Депозитарная и расчетноклиринговая инфраструктура рынка ценных бумаг. Регистраторы. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг. 6 Тема 6. Фондовая биржа, организация внебиржевого оборота по ценным бумагам. Этика фондового рынка. 7 Тема 7. Размещение и обращение ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг. Виды сделок и операций с ценными бумагами. Стратегии на рынке ценных бумаг и основы инвестирования. ИТОГО: 5 Самост оятель ная работа 12 12 12 13 15,5 2,5 2 0,5 - 13 15, 2,5 2 0,5 - 13 18 3 2 1 - 15 108 18 14 4 - 88 Форма промежуточной аттестации экзамен Практические занятия Они призваны путём диалога со студентами более глубоко и полно раскрыть 10 вопросы особенностей структуры современного российского фондового рынка; рассмотреть порядок эмиссии и обращения конкретных видов ценных бумаг; охарактеризовать специфику функционирования фондовой биржи; оценить эффективность инвестиционной политики отечественных кредитно-финансовых институтов; ознакомить с системой государственного регулирования и самоуправления рынка ценных бумаг в Российской Федерации; проанализировать причины кризисных явлений на российском рынке и оценить перспективы его развития. Примерная тематика практических занятий. - Классификация и виды ценных бумаг: акции, облигации, долговые обязательства государства, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, коммерческие бумаги и чеки, складские свидетельства. - Государственное регулирование рынка ценных бумаг и правовое обеспечение. - Производные ценные бумаги. - Раскрытие информации на рынке ценных бумаг. - Этика фондового рынка. - Стратегии на рынке ценных бумаг и основы инвестирования. УЧЕБНО – МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Основная литература: 1. Рынок ценных бумаг: учебное пособие .Автор: Кузнецов Б.Т. Издательство: ЮНИТИДАНА, 2012 г. 2 Рынок ценных бумаг: учебник.Автор: Николаева И.П. Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г. 3. Рынок ценных бумаг в России: учебное пособие.Авторы: Маренков Н.Л., Косаренко Н.Н.Издательство: Флинта; Наука, 2011 г. 4. Рынок ценных бумаг в России: учебное пособие.Автор: Алиев А.Р. Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2010 г. Дополнительная литература: 1. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 060400 «Финансы и кредит» - М.: Юнити-Дана, 2007 2. Дектярева О.И. Биржевое дело: Учебник.- М. Магистр.2009 3. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / А. А. Килячков, Л. А. Чалдаева. - 2е изд.; с изм. - М.: Экономистъ, 2008 4. Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие: М.: Дело и Сервис. 2007 5. Лялин В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / В. А. Лялин, П. В. Воробьев. - М.: Проспект, 2009. 6. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовые рынки. Профессиональный курс в Финансовой академии при Правительстве РФ. - М.: 2002; 7. Резго Г.Я., Храмцова Е.Р. Современные технологии биржевого рынка (хеджирование и спекуляция на биржевом рынке). Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2006 8. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов /Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф.Жукова. - М.: Юнити-Дана, 2005 9. Рынок ценных бумаг: Учебник / В. А. Галанов. - М.: ИНФРА-М, 2008. 10. Рынок ценных бумаг: Учебник / ВЗФЭИ; Под ред. Жукова Е.Ф. - 3-е изд.; перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 567с 11 11. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник (с CD-ROM) / [ВЗФЭИ]; Е.Ф.Жуков, Н.П.Нишатов, В.С.Торопцов и др. - М.: Вузовский учебник, 2009 12. Лабораторные работы по дисциплине "Банки и небанковские кредитные организации и их операции." Лабораторная работа №1 по дисциплине «Рынок ценных бумаг» (на основе демо-версии системы Internet-Dealing) : Москва 2007г. 13. Стародубцева Е.Б.Рынок ценных бумаг: Учебник - М.: Ид «ФОРУМ» ИФРА-М, 2006 При изучении дисциплины следует пользоваться периодическими изданиями РФ: Журналы: Рынок ценных бумаг; Деньги и кредит; Инвестор; Финансист; Финанс и др. Газеты: Российская газета; Ведомости; Финансовая газета; Экономика и жизнь и др. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ И ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ФОРМЫ ТЕКУЩЕГО, ПРОМЕЖУТОЧНОГО И ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ Итоговый контроль проводится в форме зачета в соответствие с учебным планом для каждой специальности. Применяется следующие критерии оценки, определяющие уровень усвоения программы: систематизированные, глубокие знания изучаемой темы. Это определяется четкими и правильными определениями соответствующих понятий, категорий. Если в основной учебной литературе имеются разные определения, то студент должен обосновать сделанный им выбор. Он должен свободно излагать, а не читать, не отрываясь от подготовленного текста, основные положения, необходимые для ответа на вопросы преподавателя. При этом ему необходимо показать не только знание основных учебников, но и знакомство с дополнительной литературой, соответствующими (если это вытекает из сути вопроса) нормативными актами. Отвечая на вопрос, он должен уметь охарактеризовать развитие той или иной ситуации и дать ей оценку. Излагая основные теоретические положения, он должен, при необходимости, подкреплять их соответствующими примерами из практики. При решении практических задач студент должен свободно и четко ориентироваться в сложившейся ситуации, свободно владеть всем инструментарием для решения задачи, включая основные формулы для расчета, свободно их применять на практике. Решив задачу, студент должен уметь объяснить логику ее решения и правильность выбранных способов ее решения. Оценка «хорошо» выставляется студенту, который показал, что усвоил программный материал темы, но знания его ограничены основными учебниками, конспектами. Он должен быть знаком со сложившейся ситуацией, рассматриваемой им в соответствии с поставленным вопросом, но может быть не готов к оценке различных взглядов и вести по ним полемику. Если в процессе ответа на вопрос необходимо решение задач, то для оценки «хорошо» они должны быть выполнены. Оценка «хорошо» может быть поставлена и в том случае, если, отвечая на вопрос, упустил или не раскрыл какое – либо существенное положение, но при дополнительном вопросе преподавателя (вопросе, а не подсказке) вспомнил упущенное. При решении практических задач студент ориентируется в сложившейся ситуации с трудом, частично владеет инструментарием для решения задачи, включая основные формулы, для расчета. При решении задачи студентом допущены некоторые ошибки, которые он может объяснить и, при подсказке преподавателя, решить правильно. Оценка «удовлетворительно» выставляется студенту, который отвечает на вопросы преподавателя, но при этом допускает отдельные неточности в определениях, раскрывает (но лишь после дополнительных вопросов преподавателя) основные положения темы, допускает, но затем исправляет ошибки в расчетах. Отдельные положения, которые он должен был осветить, излагались схематично. Оценка 12 «удовлетворительно» выставляется и в том случае, когда предложение преподавателя рассмотреть на конкретных примерах изложенные им же те или иные положения вызывает у студента затруднения. Удовлетворительную оценку знаний получает студент, который ответил не менее чем на «хорошо» на все вопросы, а ответы на дополнительные вопросы по этой же теме (-ам) были с многими неточностями, упущениями. При решении практических задач студент не ориентируется в сложившейся ситуации, частично владеет инструментарием для решения задачи, включая основные формулы для расчета. При решении задачи студентом допускаются серьезные ошибки, которые он не может исправить и решить задачу при подсказке преподавателя. Оценка «неудовлетворительно» выставляется студенту, отказавшемуся отвечать на вопросы преподавателя. Такой же оценки заслуживает схематичный, со многими неточностями, ошибками в расчетах ответ или если ответы на дополнительные вопросы не показали, что студент разбирается в основных в основных положениях изучаемой темы. При решении практических задач студент не ориентируется в сложившейся ситуации, не владеет инструментарием для решения задачи, включая основные формулы для расчета. Задачу решить не в состоянии даже с подсказками преподавателя. МАТЕРИАЛЫ, УСТАНАВЛИВАЮЩИЕ СОДЕРЖАНИЕ ПРОВЕДЕНИЯ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ И ПОРЯДОК Примерные вопросы экзамену 1. Соотношение понятий: финансовый рынок, рынок ценных бумаг, фондовый рынок, рынок ссудного капитала, денежный рынок, рынок капиталов, рынок реальных активов. 2. Объективная необходимость существования рынка ценных бумаг в рыночной экономике. 3. Функции рынка ценных бумаг. 4. Ценная бумага как экономическая и юридическая категория. 5. Виды ценных бумаг, обращающиеся на российском рынке ценных бумаг. 6. Понятие национального, регионального, международного и мирового рынка ценных бумаг. 7. Ценные бумаги на предъявителя, именные, ордерные ценные бумаги: сравнительная характеристика. 8. Понятие эмиссионных ценных бумаг. Виды эмиссионных ценных бумаг. 9. Акции: понятие и экономическая сущность. 10. Обыкновенные и привилегированные акции. Голосующие и неголосующие акции. Уставная и кумулятивная система голосования. 11. Разновидности привилегированных акций. 12. Виды стоимости акций: номинальная, эмиссионная, курсовая, балансовая, ликвидационная, истинная (внутренняя). 13. Облигации: понятие и экономическая сущность. 14. Эмитенты облигаций. Финансовые ограничения, связанные с выпуском облигаций. 15. Разновидности облигаций по методу выплаты дохода. 16. Разновидности облигаций по способу обеспечения обязательств. 17. Понятие государственных и муниципальных ценных бумаг. Эмитенты государственных и муниципальных ценных бумаг. Государственный внутренний и внешний долг и государственные и муниципальные ценные бумаги. Виды государственных и муниципальных ценных бумаг. 13 18. Евробумаги: евроакции, еврооблигации, краткосрочные евробумаги. Участники и инфраструктура рынка евробумаг. Еврооблигации Российской Федерации. 19. Понятие векселя. Переводный и простой вексель. 20. Абстрактный, бесспорный и безусловный характер обязательства, выраженного векселем. 21. Обязательные реквизиты простого и переводного векселя. 22. Индоссамент. Виды индоссамента. Отличие индоссамента от цессии. 23. Условия погашения векселя. Протест векселя. 24. Солидарная ответственность по векселю. Лица, несущие солидарную ответственность по векселю. 25. Чеки: условия выпуска и обращения в России. 26. Товарораспорядительные ценные бумаги: коносаменты, складские свидетельства. 27. Ценные бумаги, выпускаемые банками: депозитные и сберегательные сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя. Условия выпуска и обращения. 28. Закладные. 29. Ипотечные ценные бумаги. 30. Опционы эмитента. 31. Российские депозитарные расписки. 32. Структура участников рынка ценных бумаг. Эмитенты. Инвесторы. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Инфраструктура рынка ценных бумаг: регулятивная; информационная; торговая; расчетно-клиринговая, депозитарная и регистраторская. 33. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. 34. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, связанные с перераспределением свободного денежного капитала. 35. Виды профессиональной деятельности, связанные с обеспечением обращения ценных бумаг (инфраструктурные виды деятельности). 36. Депозитарная деятельность. Понятие центрального депозитария, расчетного депозитария, клиентского депозитария. 37. Понятие модели рынка ценных бумаг. Сравнительная характеристика банковской, небанковской, смешанной модели рынка ценных бумаг. 38. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг: эмитенты, инвесторы, профессиональные участники рынка ценных бумаг. 39. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды лицензий. Виды профессиональной деятельности, не подлежащие лицензированию (инвестиционное консультирование, андеррайтинг ценных бумаг). 40. Аттестация персонала компаний - профессиональных участников рынка ценных бумаг. 41. Понятие и этапы эмиссии ценных бумаг. 42. Проспект ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг с регистрацией и без регистрации проспекта ценных бумаг. 43. Биржевые облигации, особенности их эмиссии. 44. Размещение ценных бумаг по открытой (публичное размещение) и закрытой (частное размещение) подписке. 45. Понятие инвестора и инвестирования на рынке ценных бумаг 46. Виды инвесторов: индивидуальные, корпоративные, институциональные инвесторы 47. Цели инвестирования. Надежность, доходность, рост, ликвидность вложений. 14 48. Риски управления портфелем и технические риски. 49. Понятие и сущность инвестиционных фондов. 50. Виды инвестиционных фондов (акционерные, контрактные, закрытые, открытые). 51. Понятие биржевого и внебиржевого рынка. Организованный и неорганизованный рынок. Фондовая биржа. Внебиржевой организатор торговли на рынке ценных бумаг. 52. Процедура допуска ценных бумаг к обращению на фондовой бирже. Листинг, делистинг. Требования, предъявляемые к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже. 53. Члены фондовой биржи. 54. Специалисты. Маркет-мэйкеры. 55. Виды биржевых аукционов. Простой аукцион, двойной аукцион. Виды двойных аукционов. 56. Коммерциализация деятельности фондовых бирж как одна из современных тенденций развития бирж. 57. Структура органов государственной власти в России, осуществляющих регулирование рынка ценных бумаг. 58. Государство на рынке ценных бумаг: эмитент, инвестор, профессиональный участник. Операции на открытом рынке. 59. Формы и методы регулирования рынка ценных бумаг. 60. Профессиональная этика на рынке ценных бумаг. Рекомендуемая тематика рефератов 1. Анализ состояния и проблемы развития российского рынка ценных бумаг. 2. Региональные фондовые рынки. 3. Акционерное общество и проблемы управления акционерным капиталом. 4. Системы вексельного права. 5. Вексельные операции. 6. Суррогаты ценных бумаг. 7. Современное состояние российского рынка корпоративных облигаций. 8. Развитие рынка товарораспорядительных инструментов в России. 9. Производные финансовые инструменты. 10. Проблемы развития рынка ипотечных ценных бумаг в России. 11. Рынки еврооблигаций. 12. Рынки региональных и муниципальных займов. 13. Выпуск и обращение американских и российских депозитарных расписок. 14. Банки на российском рынке ценных бумаг. 15. Крупнейшие инвестиционные банки мира. 16. Фондовый рынок Японии. 17. Доверительное управление, траст и трастовые компании. 18. Проблемы паевых инвестиционных фондов в России. 19. Управление портфелем ценных бумаг. 20. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг. 21. Венчурные и хедж-фонды. 22. Население как инвестор. 23. Основы оценки эмитента и ценных бумаг. 24. Фондовые биржи в России: Х1Х - начало ХХ века. 25. Биржевая спекуляция. 26. Биржевые кризисы. 27. Организация рынка на Московской межбанковской валютной бирже. 28. Российская торговая система: основы организационного устройства, техническая, технологическая и информационная инфраструктура, функции и взаимоотношения участников и методы организации 15 заключения сделок. 29. Развитие Интернет-трейдинга на российском рынке ценных бумаг. 30. Манипулятивные и запрещенные сделки. 31. Арбитражные сделки. 32. Особенности сделок с ценными бумагами в российской практике. 33. Оценка и проблемы развития российского законодательства по ценным бумагам. 34. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: мировая и российская практика. 35. Анализ биржевой информации: российская и иностранная финансовая пресса. 36. Фондовые индексы в российской и зарубежной практике. 37. Рейтинг ценных бумаг. 38. Первичный рынок ценных бумаг в России. 39. Проблемы развития инфраструктуры фондового рынка в России. 40. Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура Московской межбанковской валютной биржи. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ( МАТЕРИАЛЫ) ПРЕПОДАВАТЕЛЮ Процесс изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» включает в себя проведение лекционных и практических занятий в соответствии с тематическим планом. При изложении лекционного материала преподавателю рекомендуется использовать презентации в программе Power Point, электронный планшет, фрагменты видеоматериалов по теме лекции. Закрепление полученных теоретических знаний осуществляется на практических занятиях в завершающей части учебного курса. Выбор формы проведения практических занятий проводится преподавателем и может включать: - деловые игры (с использованием системы Интернет-Диллинг и Альфа-Директ - решение ситуационных задач (кейс-стадии); - круглые столы; - выездные семинары; - лабораторные практикумы. Проведение лабораторных занятий по дисциплине осуществляется в компьютерных классах и включает в себя моделирование практических ситуаций с помощью ПЭВМ Для выполнение практических работ необходимы: Компьютерные средства компьютер с процессором Intel Pentium 100 или выше, оперативной памятью 32 Мб, операционная система Windows 9х, монитор 15 разрешение 800х600 со скоростью подключения к Интернет не ниже 9600 бит/с. Пользователям торговой системы «Интернет-Дилинг» для увеличения скорости осуществления сделок рекомендуется более современная конфигурация: компьютер с процессором Intel Pentium Р11 или выше, оперативная память 256 Мб, операционная система Windows NТ/2000/ХР, монитор 17" разрешение 1024х786 со скоростью подключения к Интернет не ниже 9600 бит/с. Использование демо-версии программы Internet Dealing по ссылке: http://www.inbesto.ru/services/broker_operations/demotest/ В связи с тем, что при заочной форме обучения большая часть учебного времени отводится на самостоятельное изучение дисциплины, преподавателю рекомендуется уделить особое внимание организации и планированию самостоятельной работы 16 студентов, раскрыв существующие возможности созданных в институте корпоративных образовательных ресурсов: электронная библиотека, компьютерные обучающие программы (КОПР), электронные тестовые базы LAN-TESTING и STELLUS, контрольные работы с использованием КОПР, электронные учебные ресурсы в системе STELLUS, сетевые учебно-методические комплексы (УМК-С). МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ СТУДЕНТОВ Осваивая курс «Рынок ценных бумаг», студенту необходимо научиться работать на лекциях, на практических занятиях и организовывать самостоятельную внеаудиторную деятельность. В начале лекции необходимо уяснить цель, которую лектор ставит перед собой и студентами. Важно внимательно слушать лектора, отмечать наиболее существенную информацию и кратко записывать ее в тетрадь. Сравнивать то, что услышано на лекции с прочитанным и усвоенным ранее, укладывать новую информацию в собственную, уже имеющуюся, систему знаний. По ходу лекции важно подчеркивать новые термины, устанавливать их взаимосвязь с понятиями. Необходимо очень тщательно вслед за лектором делать рисунки, чертежи, графики, схемы. Если лектор приглашает к дискуссии, необходимо принять в ней участие. Если на лекции студент не получил ответа на возникшие у него вопросы, необходимо в конце лекции задать их лектору. Дома необходимо прочитать записанную лекцию, подчеркнуть наиболее важные моменты, составить словарь новых терминов, составить план доказательства каждой теоремы и перечислить все используемые при ее доказательстве утверждения. Зная тему практического занятия, необходимо готовиться к нему заблаговременно. Для этого необходимо изучить лекционный материал, соответствующий теме занятия и рекомендованный преподавателем материал из учебной литературы. В процессе подготовки к занятиям необходимо воспользоваться материалами учебно-методического комплекса дисциплины. Важнейшей особенностью обучения в высшей школе является высокий уровень самостоятельности студентов в ходе образовательного процесса. Эффективность самостоятельной работы зависит от таких факторов как: - уровень мотивации студентов к овладению конкретными знаниями и умениями; - наличие навыка самостоятельной работы, сформированного на предыдущих этапах обучения; - наличие четких ориентиров самостоятельной работы. Приступая к самостоятельной работе, необходимо получить следующую информацию: - цель изучения конкретного учебного материала; - место изучаемого материала в системе знаний, необходимых для формирования специалиста; - перечень знаний и умений, которыми должен овладеть студент; - порядок изучения учебного материала; - источники информации; - наличие контрольных заданий; - форма и способ фиксации результатов выполнения учебных заданий; - сроки выполнения самостоятельной работы. Эта информация представлена в учебно-методическом комплексе дисциплины. При выполнении самостоятельной работы рекомендуется: - записывать ключевые слова и основные термины, 17 - составлять словарь основных понятий, - составлять таблицы, схемы, графики и т.д. - писать краткие рефераты по изучаемой теме. Результатом самостоятельной работы должна быть систематизация и структурирование учебного материала по изучаемой теме, включение его в уже имеющуюся у студента систему знаний. После изучения учебного материала необходимо проверить усвоение учебного материала с помощью предлагаемых контрольных вопросов и при необходимости повторить учебный материал. В процессе подготовки к экзамену необходимо систематизировать, запомнить учебный материал, научиться применять его на практике (в процессе доказательства теорем и решении задач). Основными способами приобретения знаний, как известно, являются: чтение учебника и дополнительной литературы, рассказ и объяснение преподавателя, поиск ответа на контрольные вопросы. Известно, приобретение новых знаний идет в несколько этапов: знакомство; понимание, уяснение основных закономерностей строения и функционирования изучаемого объекта, выявление связей между его элементами и другими подобными объектами; фиксация новых знаний в системе имеющихся знаний; запоминание и последующее воспроизведение; использование полученных знаний для приобретения новых знаний, умений и навыков и т.д. Для того, чтобы учащийся имел прочные знания на определенном уровне (уровень узнавания, уровень воспроизведения и т.д.), рекомендуют проводить обучение на более высоком уровне. Приобретение новых знаний требует от учащегося определенных усилий и активной работы на каждом этапе формирования знаний. Знания, приобретенные учащимся в ходе активной самостоятельной работы, являются более глубокими и прочными. Изучая «Логистику», студент сталкивается с необходимостью понять и запомнить большой по объему учебный материал. Запомнить его очень важно, так как даже интеллектуальные и операционные умения и навыки для своей реализации требуют определенных теоретических знаний. Важнейшим условием для успешного формирования прочных знаний является их упорядочивание, приведение их в единую систему. Это осуществляется в ходе выполнения учащимся следующих видов работ по самостоятельному структурированию учебного материала: - запись ключевых терминов, - составление словаря терминов, - составление таблиц, - составление схем, - составление классификаций, - выявление причинно-следственных связей, - составление коротких рефератов, учебных текстов, - составление опорных схем и конспектов, - составление плана рассказа. Информация, организованная в систему, где учебные элементы связаны друг с другом различного рода связями (функциональными, логическими и др.), лучше запоминается. При структурировании учебного материала на помощь учащемуся приходит содержание самой учебной дисциплины. Поэтому учащемуся остается только 18 найти элементы (компоненты) этих систем и выявить существующие между ними связи и отношения, после чего визуализировать все это в виде схемы, рисунка, таблицы и т.д. Учащийся фактически творит, сам создает новую информацию, что существенно облегчает запоминание этой информации. РЕКОМЕНДАЦИИ ТЕХНОЛОГИЙ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ИНФОРМАЦИОННЫХ В учебном процессе при чтении лекций по дисциплине «Рынок ценных бумаг» используются такие технические средства, как компьютерное оборудование и мультимедийный проектор. Практические занятия со студентами проводятся в компьютерных классах. В качестве информационного обеспечения используется учебная и научно-техническая литература, периодические издания по изучаемой дисциплине, а также – программное обеспечение и ресурсы Интернет, в том числе: ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСЫ. 1 2 3 4 5 Официальный сайт Министерства финансов РФ http://www.minfin.ru Официальный сайт Центрального банка РФ http://www.cbr.ru Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам РФ http://www.fcsm.ru Официальный сайт Справочно-правовой системы Гарант http://www.garant.ru Официальный сайт Справочно-правовой системы Консультант-Плюс http://www.consultant.ru 19
