Инвестиционный анализ - Ростовский Международный

Аннотация рабочей программы
учебной дисциплины
«Инвестиционный анализ»
Цель
дисциплины
формирование у студентов теоретических знаний и практических
навыков оценки и анализа эффективности инвестиционных проектов
Задачи
дисциплины
- освоить комплекс основных понятий (дидактических единиц),
раскрывающих содержание курса;
- сформировать целостное представление о сущности и типологии
инвестиций, циклах инвестиционного проектирования, критериях
экономической оценки инвестиций;
- получить знания о нормативных и организационных основах
действующего в Российской Федерации государственного
регулирования инвестиционной деятельности;
- выяснить основное содержание процесса совершенствования
инвестиционной политики, обеспечивающей инвестиционную
привлекательность для отечественных и зарубежных инвесторов
Дисциплина входит в вариативную (профильную) часть цикла.
Содержание дисциплины является логическим продолжением
содержания дисциплин «Экономический анализ», «Экономика
предприятия», «Финансовый учет»
- владением культурой мышления, способностью к восприятию,
обобщению и анализу информации, постановке цели и выбору
путей ее достижения (ОК-5);
- умением применять количественные и качественные методы
анализа при принятии управленческих решений и строить
экономические, финансовые и организационно-управленческие
модели (ПК-31);
- способностью анализировать финансовую отчетность и
принимать
обоснованные
инвестиционные,
кредитные
и
финансовые решения (ПК-40);
- способностью проводить оценку инвестиционных проектов при
различных условиях инвестирования и финансирования (ПК-43)
4 ЗЕ
Место
дисциплины в
структуре ООП
Реализуемые
компетенции
Трудоемкость
дисциплины
Содержание
дисциплины
Тема 1. Инвестиции, инвестиционная деятельность и источники ее
финансирования
Предмет и содержание дисциплины. Цель и задачи дисциплины. Место дисциплины в системе подготовки специалистов.
Понятие экономической оценки инвестиций: виды эффективности,
задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций, затраты упущенных
возможностей.
Общая характеристика источников финансирования инвестиционной
деятельности.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Цели и
формы регулирования. Экономические методы регулирования,
применяемые за рубежом. Прямое и косвенное управление
государственными инвестициями.
Tема 2. Инвестиционные проекты
Инвестиционные проекты: понятие, содержание, классификация.
Фазы развития инвестиционного проекта и их характеристика.
Взаимоисключающие и невзаимоисключающие инвестиционные
проекты. Прединвестиционные исследования, их необходимость и
стадии. Технико-экономическое обоснование инвестиционных
проектов и его основные этапы. Анализ внешней среды и исходные
данные для расчетов.
Tема 3. Основные принципы оценки инвестиций
Ресурсы и их ограниченность. Инвестиции как ключевой вид
ограниченных ресурсов. Результативность использования ограниченных
ресурсов: экономическая и социальная, подлежащая или не подлежащая
стоимостной оценке. Экономическая эффективность инвестиций как
частный случай результативности ограниченных ресурсов.
Критерии экономической эффективности инвестиций, их сущность и
содержание. Показатели экономической эффективности инвестиционных
проектов, порядок их расчета.
Распределительная задача, ее сущность. Основные принципы решения
распределительной задачи. Общий алгоритм оценки экономической
эффективности инвестиционного проекта.
Тема 4. Оценка эффективности инвестиционного проекта в
целом
Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта.
Расчет денежных потоков и показателей общественной
эффективности. Оценка коммерческой эффективности
инвестиционного проекта. Расчет денежных потоков и показателей
коммерческой эффективности. Оценка коммерческой эффективности
проекта в целом.
Тема 5. Оценка эффективности участия в проекте
Оценка эффективности участия в проекте предприятий и акционеров.
Оценка финансовой реализуемости проекта и расчет показателей
эффективности участия предприятия в проекте. Оценка
эффективности проекта для акционеров. Финансовые показатели
предприятий–участников инвестиционного проекта. Оценка
эффективности проекта структурами более высокого уровня. Расчет
денежных потоков и показателей региональной и отраслевой
эффективности. Оценка бюджетной эффективности инвестиционного
проекта. Расчет денежных потоков и определение бюджетной
эффективности.
Тема 6. Методы оценки на разных стадиях разработки и реализации инвестиционных проектов
Классификация методов оценки экономической эффективности инвестиций.
Упрощенные методики оценки экономической эффективности инвестиций, их достоинства и недостатки. Учет фактора времени в
расчетах эффективности. Методы оценки экономической
эффективности инвестиций, учитывающие неравноценность
разновременных затрат и результатов. Экономический эффект за
расчетный период. Внутренний коэффициент экономической
эффективности. Сфера применения методов, учитывающих
неравноценность разновременных затрат. Частные случаи оценки
экономической эффективности инвестиций. Сравнительная
эффективность вариантов инвестиций.
Тема 7. Учет инфляции, риска и неопределенности при оценке
эффективности инвестиционных проектов
Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций. Сущность и
измерители инфляции. Характер влияния инфляции на показатели
инвестиционного проекта.
Оценка инвестиционных решений в условиях неопределенности и
рисков. Неопределенность принятия инвестиционного решения.
Инвестиционные риски. Виды инвестиционных рисков. Методы
оценки рисков.
Механизмы стабилизации инвестиционного проекта: меры по снижению риска или перераспределению риска между участниками
проекта.
Тема 8. Особенности оценки некоторых типов проектов
Норматив экономической эффективности инвестиций. Понятие
затраты финансирования по различным источникам, принципиальная
схема определения величины норматива.
Проекты, предусматривающие производство продукции для
государственных нужд. Проекты, реализуемые на действующем
предприятии. Особенности учета лизинговых операций. Проекты,
реализуемые на основе соглашений о разделе продукции. Оценка
эффективности финансовых проектов.
Тема 9. Особенности учета фактора времени
Фактор времени. Продолжительность экономической жизни
инвестиций, формула сложных процентов, приведение вперед и назад
по оси времени. Различные аспекты фактора времени. Определение и
использование коэффициентов дисконтирования и распределения.
Учет лагов доходов и расходов.
Тема 10. Формирование портфеля инвестиционных проектов
предприятия
Принципы формирования портфеля инвестиционных проектов. Методы обоснования оптимальных программ инвестирования. Система
факторов, учитываемых при формировании бюджета инвестиций
предприятия. Место оценки экономической эффективности
инвестиций в процессе формирования бюджета инвестиций
предприятия.
Образовательные Традиционные методы обучения: лекции; семинарские занятия;
практические занятия; письменные домашние работы; расчетнотехнологии
аналитические задания и др.
Активные и интерактивные методы обучения: проблемная
лекция; лекция-презентация; лекция-визуализация (видео); семинардискуссия; семинар-конференция; семинар-разбор кейс-ситуаций;
семинар-круглый стол и др.
Составление глоссария, выполнение эссе, анализ кейс-ситуаций,
Формы
самостоятельной подготовка рефератов (докладов, сообщений, обзоров и др.)
работы
В результате освоения дисциплины студент должен:
Результаты
освоения
знать:
дисциплины
 понятийный аппарат, раскрывающий содержание предмета курса;
 основные характеристики инвестиционной деятельности;
 особенности механизма функционирования рынка
Форма
промежуточной
аттестации
инвестиционных предложений;
 управление инвестиционными рисками;
 содержание операций по размещению инвестиций;
 формы осуществления международных инвестиционных
программ;
 основы инвестиционного законодательства РФ.
уметь:
 выявлять проблемы экономического характера при анализе
конкретных ситуаций, предлагать способы их решения и
оценивать ожидаемые результаты;
 использовать основные методы экономического анализа
статистической, бухгалтерской и финансовой информации;
 анализировать инвестиционный проект;
 определять доходность различных инвестиционных решений;
 используя отечественный и зарубежный методы
экономической оценки эффективности;
 составить инвестиционный бизнес-план.
владеть:
 навыками
расчетов
показателей
экономической
эффективности инвестиционных проектов
Экзамен