Организация и финансирование инвестиций

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
« ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ »
Кафедра бухгалтерского учета, налогообложения, экономики и финансов
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
Организация и финансирование инвестиций
СОГЛАСОВАНО:
Проректор по научно – методической
работе_________________М.В.Кузнецова
УТВЕРЖДЕНО:
на заседании кафедры бухгалтерского учета,
налогообложения, экономики и финансов
Заведующий кафедрой бухгалтерского учета,
налогообложения, экономики и финансов
__________________________В.Н.Ефименко
(подпись, расшифровка подписи)
«_29_»__августа___2015 г.
(подпись, расшифровка подписи)
протокол №__1__от «_29_»августа 2015 г.
Специальности:080109.65«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Форма обучения: заочная
Курск – 2015
1
Рабочая учебная программа по дисциплине «Организация и финансирование инвестиций»
разработана в соответствии с Федеральным государственным образовательным стандартом
высшего профессионального образования и учебным планом, рекомендациями и ПрООП ВПО по
направлению 080109.65 Бухгалтерский учет, анализ и аудит
Рабочая программа утверждена на заседании кафедры бухгалтерского учета, налогообложения,
экономики и финансов протокол № 1 от «29» августа 2015 г.
Заведующий кафедрой бухгалтерского учета, налогообложения, экономики и финансов
_________________
2
В.Н.Ефименко
СОДЕРЖАНИЕ
ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ……………………………………… 4
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ………………………………………………………
4
УЧЕБНО - МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КУРСА……………………………..
11
ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ПРОГРАММЫ И ФОРМЫ ТЕКУЩЕГО,
ПРОМЕЖУТОЧНОГО И ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ…………………………………
12
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ (МАТЕРИАЛЫ) ПРЕПОДАВАТЕЛЮ……
22
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ СТУДЕНТАМ……………………………………….. 23
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ИНФОРМАЦИОННЫХ
ТЕХНОЛОГИЙ…………………………………………………………………………… 25
3
ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Целью преподавания дисциплины является формирование у будущих специалистов
теоретических знаний и практических навыков в области организации и финансирования
инвестиционной деятельности на макро- и микроэкономических уровнях.
В результате изучения дисциплины студенты должны:
- знать механизм осуществления, регулирования и финансирования инвестиционной
деятельности, проблемы развития инвестиционно-строительного комплекса, порядок
разработки инвестиционных и инновационных проектов, методы оценки реализуемости и
эффективности проектов в процессе их разработки;
- уметь проводить обоснование целесообразности участия в реализации инвестиционных
проектов заинтересованных предприятий (фирм), банков, российских и иностранных
инвесторов, федеральных и региональных органов государственного управления,
исследование инвестиционных процессов с использованием ППП для персональных
ЭВМ, анализ эффективности
инвестиционной
и инновационной
деятельности,
сравнение вариантов проектов и анализ устойчивости проектов к изменениям внешних
условий;
- иметь представление о роли маркетинга в инвестиционной и инновационной
деятельности, порядке осуществления различных видов экспертиз инвестиционных и
инновационных проектов.
В ходе изучения дисциплины используются материалы курсов: Экономическая теория,
Финансы, Бухгалтерский учет, Маркетинг, Статистика.
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
РАЗДЕЛ 1. ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ТЕМА 1. ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ПОЛИТИКА В РОССИИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
И
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционная деятельность:
понятие и механизм
функционирования.
Объекты и субъекты инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Инвесторы, заказчики,
подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений. Типы инвесторов.
Инвестиционный процесс. Финансовые рынки. Участники инвестиционного процесса.
Роль государства в инвестиционном процессе. Формирование
правовых
и
экономических основ инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме
капитальных вложений. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности,
осуществляемой
в
форме капитальных вложений.
Регулирование условий
инвестиционной деятельности. Прямое участие государства в инвестиционной
деятельности. Порядок принятия решений об осуществлении государственных
капитальных вложений. Экспертиза инвестиционных проектов. Государственные
гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных
вложений. Основы регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в
форме капитальных вложений, органами местного самоуправления: формы и методы
регулирования, муниципальные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.
Государственная защита инвестиций, страхование инвестиций, прямое управление
государственными инвестициями. Структурно-инвестиционная политика государства в
условиях рыночной экономики.
4
Региональные аспекты
инвестиционного процесса. Поиск путей выхода
из
инвестиционного кризиса в регионах России. Формирование региональной
инвестиционной политики.
ТЕМА
2.МЕТОДЫ
И
ИСТОЧНИКИ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ФИНАНСИРОВАНИЯ
Общая характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности.
Источники финансирования инвестиционной деятельности в условиях
рыночной
экономики. Порядок использования средств Бюджета развития
для
выдачи
государственных гарантий и предоставления централизованных инвестиционных
ресурсов. Порядок конкурсного отбора инвестиционных проектов. Использование
инвестиций, направленных на финансирование федеральных целевых программ.
Внебюджетные фонды и их значение в формировании инвестиционных ресурсов.
Методы финансирования инвестиционных проектов. Бюджетное финансирование,
самофинансирование, акционирование. Методы долгового финансирования. Внешние
финансовые рынки. Долгосрочное кредитование. Лизинг, виды и преимущества.
Проектное финансирование. Венчурное финансирование. Ипотечное финансирование.
Формирование источников финансового обеспечения инвестиций (капитальных
вложений) предприятия (фирмы). Роль собственных средств инвесторов в условиях
рыночной экономики. Состав и структура собственных источников средств. Прибыль
(доход) и амортизационные отчисления - главные источники воспроизводства основных
фондов предприятия. Налоговая и амортизационная политика как важнейшие
экономические методы регулирования инвестиционной активности предприятий.
Привлеченные средства предприятий. Прочие источники финансирования капитальных
вложений. Создание финансово-промышленных групп (ФПГ) - важнейшее
направление
повышения
эффективности
использования
собственных средств
предприятий.
Заемные средства инвестора, их состав и характеристика. Банковский кредит, его
роль в источниках финансирования в условиях рыночной экономики. Перспективы
развития кредитных методов предоставления средств.
Финансирование, связанное с изменением акционерного капитала: целевые
(стратегические) и венчурные инвестиции.
Средства населения. Основные способы сохранения сбережений и мотивы
предпочтений. Использование сбережений населения в инвестиционных целях. Оценка
инвестиционного потенциала населения.
Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала в России.
Общая характеристика и структура. Эффективность и пути привлечения в российскую
экономику. Формы и методы регулирования
иностранных инвестиций в России.
Социально-экономические последствия притока иностранных инвестиций в Россию.
Преимущества и недостатки разных инвестиционных схем.
Принципы подходов для определения соотношения внутренних
и внешних
источников финансирования инвестиций предприятия. Критерии выбора источников
внешнего финансирования.
Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в
экономику Российской Федерации.
ТЕМА 3. КРИТЕРИИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Экономическая сущность, значение и цели инвестирования. Понятие
инвестиционного
проекта,
содержание
и
фазы
развития.
Классификация
инвестиционных проектов. Содержание инвестиционного цикла. Стадии и содержание
5
прединвестиционного
исследования
проекта.
Выявление
инвестиционных
возможностей проекта. Предварительная подготовка проекта.
Окончательная
формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой
приемлемости. Основные требования к подготовке и оформлению бизнес-планов
инвестиционных проектов. Структура бизнес-плана.
Неопределенность результатов инвестиционного проекта. Риск принятия
инвестиционного решения
и его связь с неопределенностью. Классификация
инвестиционного риска по видам, по стадиям проявления и по последствиям. Учет
инфляции в инвестиционных расчетах. Отрицательные влияния риска на инвестиционный
процесс. Пути уменьшения риска. Методы оценки рисков. Сущность статистического,
экспертного и комбинированного методов и их оценка с позиций применения на практике.
Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и их отбора
для
финансирования. Чистая текущая стоимость (NPV). Индекс рентабельности инвестиций
(PI). Внутренняя норма доходности (IRR). Срок окупаемости (PP). Система
показателей, содержащаяся в Методических рекомендациях по оценки эффективности
инвестиций.
Принципы формирования портфеля инвестиций. Диверсификация портфеля по
сбыту на рынке и по жизненному циклу выпускаемой продукции. Использование
матриц стратегического портфеля. Принятие инвестиционного решения и определение
потребности в дополнительном финансировании.
РАЗДЕЛ 2. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
ТЕМА 4. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНАЯ СФЕРА
И
Инвестиции в основной капитал, их место в инвестиционной деятельности.
Понятие и структура капитальных вложений. Видовая и отраслевая структура инвестиций
в основной капитал. Роль капитальных вложений в создании и совершенствовании
основных фондов - производственных и непроизводственных. Бюджетные инвестиции
в основной капитал.
Инвестиционные ресурсы предприятий и организаций различных форм
собственности. Экономические методы регулирования спроса на инвестиционные ресурсы
в основной капитал.
Инвестиционно-строительная сфера и ее роль в осуществлении инвестиционной
деятельности. Продукция строительства как отрасли материального производства.
Технико-экономические особенности капитального строительства. Организационные
формы капитального строительства: хозяйственный способ, подрядный способ,
строительство объектов «под ключ», торги. Общая характеристика подрядного и
хозяйственного способов его осуществления.
Общая характеристика подрядных отношений в строительстве в современных
условиях. Состав организаций заказчиков и подрядчиков. Договора подряда на
капитальное строительство. Усиление их роли в условиях формирования рыночных
отношений. Виды договоров. Преддоговорная работа. Содержание договора подряда.
Поручительства и гарантии по договору. Имущественная ответственность сторон.
Условия расторжения договора. Меры ответственности. Формирование подрядного
рынка. Переход к конкурсной основе заключения договоров. Подрядные торги. Анализ
спроса и предложения на основе торгов.
Строительная индустрия: понятие и основные виды организаций строительной
индустрии. Строительная индустрия в условиях рынка. Развитие малых и средних
строительных организаций. Основы предпринимательства в строительном комплексе.
Управление строительным комплексом.
6
ТЕМА 5. ПРОЕКТИРОВАНИЕ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ
Проектно-сметная документация. Ее назначение в совершенствовании техникотехнологической базы производства, создании эффективной экономики новых
объектов. Порядок разработки проектно-сметной документации в соответствии с
законодательством Российской Федерации и стандартами (нормами и правилами).
Задания на проектирование. Технико-экономические обоснования и расчеты
необходимости и целесообразности строительства. Состав и содержание проектносметной документации.
Стадии проектирования. Проект и рабочие чертежи. Рабочий проект и смета к
нему. Содержание проектов (рабочих проектов). Типовые проекты, их содержание,
значение. Сметная документация. Виды смет их содержание. Экспертиза проектносметной документации. Требования, предъявляемые к проектно-сметной документации.
Формирование рыночных отношений в проектировании. Организация отношений
проектировщиков и инвесторов в условиях рынка.
Особенности ценообразования в строительстве. Цена продукции капитального
строительства. Особенности состава цен в строительстве.
Сметная стоимость. Виды цен на продукцию капитального строительства. Расчетные,
сметные и договорные цены. Прейскурантные цены. Состав свободной цены, порядок
ее определения.
Проблемы ценообразования в строительстве в РФ на современном этапе.
Определение
стоимости
строительства
инвестором
(инвесторские сметы) и
подрядчиком (смета подрядчика). Оценка методов формирования инвесторской сметной
стоимости строительства объекта. Ресурсный метод определения стоимости строительства
подрядчиком. Особенности ценообразования в строительстве в развитых странах.
ТЕМА 6. ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ
ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
ИНВЕСТИЦИЙ В
Состоятельность проектов. Критические точки и анализ чувствительности.
Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных
проектов.
Финансирование
строек
и
объектов,
сооружаемых
для федеральных
государственных нужд. Возвратный и безвозвратный кредит финансирования. Открытие
финансирования капитальных вложений: осуществляемых на безвозвратной и
возвратной основе. Общая характеристика предоставляемых для этой цели
документов. Контракты (договоры подряда) на строительство объектов для
федеральных государственных нужд, их содержание, порядок заключения и
исполнения.
Условия предоставления бюджетных ассигнований.
Особенности предоставления средств федерального бюджета на возвратной основе.
Порядок определения сроков возврата средств федерального бюджета и начисления
процентов по ним.
Расчеты за выполненные подрядными организациями работы. Система
авансирования подрядчиков. Промежуточные и окончательные расчеты.
Организация взаимоотношений между государством, банками и застройщиками. Работа
банков, финансирующих стройки, сооружаемые для федеральных и государственных
нужд. Финансирование капитальных вложений, осуществляемых за счет собственных
средств строек.
Долгосрочное кредитование капитальных вложений. Опыт и
современная
практика. Перспективы внедрения проектного финансирования и кредитования.
7
Лизинг как новая форма финансирования и кредитования капитальных вложений. Общая
характеристика, преимущества. Виды лизинга. Выбор метода финансирования: лизинг
или приобретение имущества. Проблемы становления в России.
Использование аренды вместо приобретения оборудования или строительства.
РАЗДЕЛ 3. ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
ТЕМА 7. МОБИЛИЗАЦИЯ СРЕДСТВ ПУТЕМ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценные
бумаги,
выпускаемые
предприятиями.
Виды
и
краткая
характеристика.
Акции, их виды. Способы выпуска акций предприятием. Расщепление (сплит) и
консолидация акций. Определение издержек выпуска и цены акций, дивиденды. Оценка
выпуска акций с позиции предприятия эмитента.
Облигации предприятия. Облигации как универсальное средство привлечения
финансовых ресурсов. Преимущества выпуска облигаций с позиции предприятияэмитента. Трудности и способы их реализации.
Формирование цены облигации. Оценка целесообразности эмиссии облигаций
исходя из инвестиционной стратегии предприятия. Другие ценные бумаги
предприятий.
Порядок выпуска ценных бумаг предприятиями Российской Федерации. Проспект
о выпуске предприятиями ценных бумаг, его назначение и содержание. Акционирование
предприятия.
Критерии определения места предприятия на финансовом рынке: как эмитента и как
инвестора.
ТЕМА 8. ОЦЕНКА ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Инвестиционные цели и типы инвесторов. Безопасность, доходность, рост и
ликвидность вложений в ценные бумаги. Анализ ценных бумаг.
Фундаментальный и технический анализ.
Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. Эмиссионный проспект и др.
информация о предложениях ценных бумаг для продажи. Методика
анализа
эмиссионного проспекта. Метолы оценки ценных бумаг эмитента.
Портфель ценных бумаг. Понятие портфеля. Цель его формирования.
Диверсификация портфеля. Принципы, определяющие действия инвестора при
формировании портфеля. Тип портфеля. Оценка приемлемого риска и ожидаемого дохода
по портфелю. Систематический (рыночный) и несистематический (специфический,
индивидуальный) риск. Методы управления портфелем. Традиционный подход.
Современная теория портфеля. Некоторые конкретные схемы управления портфелем
инвестиций. Схемы дополнительной фиксированной суммы, фиксированной
спекулятивной суммы,
фиксированной
пропорции,
плавающих
пропорций.
Недиверсификационный риск, его факторы. Концепция «бета» и модель ценообразования
на капитальные активы.
Инвестиции в производные финансовые инструменты (ПФИ). Инвестирование во
фьючерсные контракты. Роль ПФИ в улучшении показателей портфеля инвестиций,
состоящего из акций и облигаций.
Контракты с опционами. Американский и европейский опцион. Опцион пут и опцион
колл. Опционы с выигрышем, опционы без выигрыша. Опционы с проигрышем.
Паевые
инвестиционные
фонды (ПИФы). Объекты инвестирования. Методы
определения стоимости пая: исторический и форвардный. Оценка надежности и
потенциальной доходности ПИФа.
8
РАЗДЕЛ 4. ОРГАНИЗАЦИЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
И
ФИНАНСИРОВАНИЕ
ИННОВАЦИОННОЙ
ТЕМА
9. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ИННОВАЦИОННЫХ
СОДЕРЖАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРОЦЕССОВ.
Понятие инновации и их классификация. Инновационный процесс как
динамическая система. Схемы инновационного процесса. Поэтапная модель развития
инновационного процесса. Подготовка и реализация инновационных изменений.
Фундаментальные исследования. Прикладные исследования и разработки. Внедрение
новшеств. Жизненный цикл нововведения. Большие циклы Н.Д. Кондратьева и их роль в
управлении инновационными процессами.
Содержание
и
виды
инновационной
деятельности.
Классификация
инновационных предприятий.
Необходимость государственного регулирования
инновационных процессов. Основные функции государственных органов в
инновационной сфере. Цели и принципы научной и инновационной политики;
основные формы государственной поддержки научной и инновационной деятельности в
развитых странах мира. Цели, принципы и основные направления государственной
политики в научной и инновационной деятельности в России. Способы государственного
воздействия на эффективность инновационных механизмов. Прямые и косвенные
методы государственной поддержки инновационной деятельности. Роль государства в
международном научно-техническом сотрудничестве. Международная инновационная
деятельность как ведущая тенденция развития мировой экономики.
ТЕМА 10. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИЙ
Организационные формы инновационных процессов. Организационные формы
инновационных предприятий в России. Основные этапы их развития и становления.
Организационные формы инновационных предприятий за рубежом. Специфика и
тенденции развития малых инновационных предприятий. Венчурные фирмы. Фирмыэксплеренты.
Фирмы-патиенты. Фирмы-виоленты. Фирмы-коммутанты. Формы
государственной поддержки малых инновационных предприятий. Инкубаторы,
технопарки, технополисы.
Основные цели, задачи и содержание системы финансирования инновационной
деятельности. Источники и порядок финансирования инновационных проектов. Расчет
потребности в финансовых средствах. Роль и пути участия крупных фирм в рисковом
финансировании. Способы финансирования: кредитование и акционирование. Роль
банковского кредита.
Паевой капитал. Венчурное финансирование.
ТЕМА 11. ОТБОР И ОЦЕНКА ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Задачи и основные приемы экспертизы инновационных проектов. Методы
научно-технической экспертизы инновационных проектов, финансируемых из бюджета.
Экспертиза инновационных проектов в области гуманитарных и общественных наук.
Методы отбора и оценки инновационных проектов для реализации. Показатели
эффективности инновационного проекта. Эффективность использования инноваций.
Виды эффекта. Значение соотношения «результат – затраты». Общая экономическая
эффективность инноваций. Характеристика результатов инновационной деятельности.
9
Эффективность затрат на инновационную деятельность. Учет факторов риска
и инфляции.
Объем дисциплины и виды учебной работы
Учебный план для специальности
080109 Бухгалтерский учет, анализ и аудит
Форма обучения – заочная.
Организационные формы обучения и виды учебной
работы
Всего часов
Аудиторные занятия
12
Лекции
8
Практические занятия
4
Самостоятельная работа
108
Итоговый контроль (зачет, экзамен)
зачет
Общая трудоемкость дисциплины
120
Виды учебных занятий
Всего
часов Аудиторные занятия
по
Самосто
Практич. ятельна
учебно
Лекции занятия, я работа
му
семинары
плану
Названия разделов и тем
1
2
3
4
5
РАЗДЕЛ 1. ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1.Инвестиционная
деятельность
и
10,5
0,5
2
инвестиционная политика в России
2. Методы и источники финансирования
0,5
12,5
2
инвестиционной деятельности
3. Критерии и методы оценки инвестиционных
0,5
10,5
проектов
РАЗДЕЛ 2. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
4. Инвестиции в основной капитал и
10,5
0,5
инвестиционно-строительная сфера
5. Проектирование и ценообразование в 10,5
0,5
строительстве
10,5
0,5
6. Финансирование и кредитование
инвестиций в основной капитал
РАЗДЕЛ 3. ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
10
8
10
10
10
10
10
7. Мобилизация средств путем эмиссии ценных
бумаг
11
8. Оценка портфельных инвестиций
11
1
10
1
10
РАЗДЕЛ 4. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
9. Основные понятия инновационного процесса.
Содержание инновационной деятельности
11
1
10. Организация и финансирование инноваций
11
1
10
11. Отбор и оценка инновационных проектов
11
1
10
Всего
120
8
10
4
108
ПЛАНЫ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
ТЕМА 1. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ПОЛИТИКА В РОССИИ
Вопросы для обсуждения:
1. Экономическая сущность и виды инвестиций.
2. Механизм осуществления инвестиционной деятельности в России.
3. Инвестиционная политика государства на современном этапе экономического развития.
4. Методы повышения инвестиционной привлекательности регионов.
ТЕМА 2. МЕТОДЫ И ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Вопросы для обсуждения:
1.
Общая характеристика источников финансового обеспечения инвестиционной
деятельности.
2. Бюджетные и внебюджетные источники финансирования инвестиций.
3. Роль собственных средств предприятий в финансировании инвестиций.
4. Привлеченные средства инвестора.
5. Эффективность и пути привлечения иностранных инвестиций в российскую
экономику.
УЧЕБНО - МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КУРСА
1) основная
1. Инвестиции: учебник/Отв. ред. В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В. А. Лялин. - 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Проспект: Велби, 2010 . - 584 с.
2. Инвестиции: учебник/ Под ред. Г. П. Подшиваленко ; Фин. акад. при Правительстве
Рос. Федерации. - 2-е изд., стер. – М.: КноРус, 2010. – 484 с.
3. Кузнецов Б. Т. Инвестиции: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ,
2010. – 622 с.
2) дополнительная
4. Гражданский кодекс РФ. Часть первая. Официальное издание. - М.: Юрид.
литература, 1995.
5. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая. Официальное издание. - М.: Юрид.
литература, 1996.
Законы Российской Федерации
11
6. О финансово-промышленных группах от 30.11.95.
7. Об акционерных обществах от 24.11.95.
8. О рынке ценных бумаг от 22.04.96.
9. О лизинге от 29.10.98.
10. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных
вложений от 25.02.99.
11. Об иностранных инвестициях в РФ от 09.07.99.
ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ПРОГРАММЫ И ФОРМЫ ТЕКУЩЕГО,
ПРОМЕЖУТОЧНОГО И ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОДГОТОВКЕ
РЕФЕРАТА
Реферат представляет собой письменную работу с результатами проведенного
студентом научного исследования. При подготовке реферата рекомендуется глубоко и
всесторонне изучить теоретические и практические аспекты
поставленной проблемы
показать важность их изучения для современного этапа экономического развития.
Тема реферата выбирается студентов в соответствии с предложенной тематикой
или самостоятельно, с последующим согласованием с преподавателем.
Содержание реферата. Реферат должен состоять из введения, нескольких глав
(или вопросов) и заключения. Во введении следует обосновать актуальность и задачи
исследования, раскрыть степень изученности темы, дать краткий обзор отечественной и
зарубежной литературы,
перечень действующих законодательных документов и
нормативных актов, выделить основные вопросы, которые необходимо решить для
раскрытия темы.
Основная часть реферата должна включать 2-3 главы (или вопроса) по основным
направлениям исследования. При этом следует обращать внимание на сохранение
логической связи между отдельными вопросами, использование
практических
материалов и статистических данных для обоснования результатов исследования.
Заключение должно содержать выводы автора и итог решения задач, которые были
поставлены в реферате.
Оформление реферата предполагает правильное оформление титульного листа;
содержания, которое располагают за титульным листом; выделение каждой части
реферата; составление списка литературы, используемой автором в работе над
рефератом. При наличии прямого цитирования или в случае необходимости изложения
чужих мыслей своими словами рекомендуется делать краткие ссылки после окончания
цитаты с указанием номера источника и страницы по списку литературы. Таблицы и
графики следует выполнять в соответствии с требованиями теории статистики. Формулы расчетов в тексте надо выделять и нумеровать по каждому разделу
реферата, если в тексте приходится на них ссылаться. Объем реферата должен
составлять 15-20 страниц (шрифт 14 пт. Times New Roman через 1,5 интервала).
Критерии оценки реферата следует рассматривать как основные требования
кафедры к качеству научной работы. Студенческий реферат оценивается по
следующим критериям: актуальность проблемы; степень самостоятельности автора в ее
решении; научность работы (теоретическая база проблемы и умение применять научные
методы исследования);
степень раскрытия темы реферата и связь проведенного
исследования с практикой и будущей профессиональной деятельностью; качество
оформления реферата.
Окончательная оценка реферата проводится после его защиты на основании
короткого доклада по результатам проведенного исследования и ответов на вопросы.
Темы рефератов
12
РАЗДЕЛ 1. ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1. Формирование инвестиционной политики Тверской области.
2. Оценка инвестиционного потенциала населения.
3.
Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных
инвестиций в экономику России.
4. Методы оценки инвестиционных рисков.
5. Социально-экономические последствия притока иностранных инвестиций в экономику
России.
РАЗДЕЛ 2. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
1. Организация и проведение подрядных торгов в строительстве.
2. Методы оценки тендерных предложений.
3. Развитие договорных отношений в строительном комплексе в России и за рубежом.
4. Программа формирования новой сметно-нормативной базы в строительстве.
5. Особенности ценообразования в строительстве.
РАЗДЕЛ 3. ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
1. Фундаментальный и технический анализ ценных бумаг.
2. Методы оценки ценных бумаг эмитента.
3.
Обеспечение ликвидности ценных бумаг предприятия и место эмитента на
фондовом рынке.
4. Развитие форм коллективного инвестирования в России.
4. Изучение структуры портфеля с помощью альфа- и бета-коэффициентов.
РАЗДЕЛ 4. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФИНАНСИРОВАНИЕ
ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1. Современные инновации на рынке образовательных услуг.
2. Инновации в социальной сфере.
3. Количественные методы анализа рисков в инновационной деятельности.
4. Сфера НИОКР и управление НИОКР.
5. Роль технопарков в современной экономике.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1. Раскройте экономическую сущность следующих категорий:
А) Инвестиции и иностранные инвестиции.
Б) Реинвестирование.
В) Пользователи объектов капитальных вложений.
Г) Совокупная налоговая нагрузка.
Д)Национализация.
Е) Приоритетный инвестиционный проект.
Ж) Инвестиционная деятельность.
З) Срок окупаемости.
И) Инвестиционный проект.
К) Реквизиция.
2. Какие направления прямого участия государства в инвестиционной деятельности Вы
считаете основными и почему?
3. Какие направления создания государством благоприятных условий для развития
инвестиционной деятельности Вы считаете первоочередными и почему?
3. Дайте краткие ответы на следующие вопросы:
1) Какие государственные институты разрабатывают государственную политику в
сфере международного инвестиционного сотрудничества?
13
2) Когда российская коммерческая организация получает статус коммерческой
организации с иностранными инвестициями?
3) Что считается неблагоприятным изменением для деятельности иностранного
инвестора?
4) В течение какого срока обеспечивается стабильность деятельности инвестора в
Российской Федерации?
5) Какие Вы можете назвать направления создания в муниципальных образованиях
благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности?
6) Где предусматриваются расходы на финансирование государственных капитальных
вложений?
7) Какие проекты подлежат государственной экспертизе?
8) Каковы цели проведения экспертизы инвестиционных проектов?
9) Перечислите
документы, необходимые для государственной регистрации
коммерческой организации с иностранными инвестициями.
10) Как распоряжается иностранный инвестор своими доходами и
прибылью после уплаты налогов и сборов?
11) Какие государственные институты реализуют государственную политику в сфере
международного инвестиционного сотрудничества?
12) Когда российская коммерческая организация утрачивает статус
коммерческой организации с иностранными инвестициями?
13) Какие изменения в федеральных законах и нормативных
документах, являющиеся неблагоприятными для деятельности иностранного инвестора
относятся к исключениям?
14) Какие существуют исключительные случаи реализации проектов,
когда срок действия гарантий стабильности увеличивается?
15) Что включает прямое участие местных органов управления в
инвестиционной деятельности?
16) Как и кем размещаются заказы на подрядные строительные работы
для государственных нужд?
17) Какие проекты подлежат экологической экспертизе?
18) Какие проекты и когда подлежат экспертизе?
19) Перечислите виды доходов, получаемых иностранным инвестором.
20) Что следует понимать под недобросовестной конкуренцией и ограничительной
деловой практикой?
ТЕСТЫ ДЛЯ ПРОВЕРКИ ЗНАНИЯ СТУДЕНТОВ
1. В качестве субъектов инвестиционной деятельности могут вы
ступать:
А) пользователи объектов инвестирования;
Б) интеллектуальные ценности;
В) государство, правительство;
Г) имущественные права;
Д) инвестиционные институты.
2. Преимущества для бизнеса государственных инвестиций:
А) продолжительный период возврата;
Б) ограничения на сферы использования;
В) низкая стоимость;
Г) большие трудности в получении;
Д) отсутствие оперативного контроля расходования средств.
3. Недостатки для бизнеса целевых инвестиций:
А) особые требования к ликвидному залогу;
Б) использование опыта инвестора;
14
В) небольшие объемы предоставляемых ресурсов;
Г) жесткий контроль инвестора над процессом выработки и принятия
управленческих решений;
Д) трудности, связанные с выходом инвестора.
4. Преимущества для бизнеса лизинга:
А) возможность проверить качество оборудования до выплаты всей его стоимости;
Б) оплата имущества в рассрочку;
В) возможность использования ускоренных методов начисления амортизации
(коэффициент не должен превышать двух);
Г) возможность использования ускоренных методов начисления амортизации
(коэффициент не должен превышать трех);
Д) амортизация у лизингополучателя не включается в себестоимость продукции.
5. Отличиями венчурного капитала для финансирования инвестиционных проектов
являются:
А) денежные средства предоставляются без обеспечения активами предприятия;
Б) финансирование осуществляется в неденежной форме;
В) трансформация коммерческого кредита в банковский;
Г) несет в себе элементы аренды;
Д) залогом служит специально оговариваемая доля акций.
6. Конечным экономическим результатом использования венчурного капитала является:
А) возможность потери денежных средств;
Б) предоставление инвестиций на достаточно большой срок;
В) рост стоимости компании;
Г) диверсификация портфеля инвестиционных проектов;
Д) помощь в обеспечении профессионального менеджмента.
7. Лизинг возник:
А) в начале 60-х гг. 20 века;
Б) в начале 19 века;
В) в 19 веке;
Г) в США;
Д) в Великобритании.
8. Роялти представляют собой:
А) вступительный взнос;
Б) набор дополнительных услуг;
В) величину объемов продаж;
Г) регулярную выплату вознаграждения франчайзеру;
Д) рекламу товарного знака.
9. Дистрибъютор – это:
А) торговый посредник, выступающий как собственник товара;
Б) юридические лица, которым предоставляются исключительные права на покупку или
перепродажу определенных видов товаров в пределах определенного региона или
целевого рынка;
В) представитель, осуществляющий координацию совместных действий с зарубежным
партнером на договорной основе;
Г) физические лица, которым предоставляются преимущественные права
на покупку или перепродажу определенных видов товаров в пределах оговоренной
территории или целевого рынка;
Д) банк, согласившийся учесть комплект векселей и взявший на себя весь
риск.
10. Различают следующие виды франчайзинга:
А) региональный;
15
Б) финансовый;
В) деловой;
Г) оперативный;
Д) товарный.
11. Финансирование с ограниченным регрессом на заемщика используется:
А) для инвестиционных проектов, предусматривающих выпуск конкурентоспособной
продукции;
Б) при распределении рисков и коммерческих обязательств между участниками
инвестиционного проекта;
В) если кредитор принимает на себя все риски, связанные с реализацией
инвестиционного проекта;
Г) если заемщик принимает на себя все риски, связанные с реализацией
инвестиционного проекта;
Д) для инвестиционных проектов, обеспечивающих высокую рентабельность продаж.
12. Банк-агент выполняет следующие функции:
А) проводит оценку инвестиционных проектов;
Б) осуществляет контроль за реализацией кредитного соглашения;
В) разрабатывает документацию по кредитному договору;
Г) предоставляет предприятию кредит;
Д) проводит расчетные операции.
13. Совместное проектное финансирование называется:
А) балансовым;
Б) софинансированием;
В) параллельным;
Г) последовательным;
Д) независимым.
14. Нижняя граница коэффициента покрытия задолженности в мировой практике принята
на уровне:
А) 30 %;
Б) 5-10 %;
В) 90 %;
Г) 130 %;
Д) 10 %.
15. Финансирование с полным регрессом на заемщика используется:
А) при создании проектных компаний;
Б) при объединении кредиторов в единый пул;
В) при выполнении госзаказа;
Г) при финансировании небольших проектов;
Д) для реализации крупных инвестиционных проектов.
16. Объектами инвестиционной деятельности являются:
А) пользователи объектов инвестирования;
Б) интеллектуальные ценности;
В) государство, правительство;
Г) имущественные права;
Д) инвестиционные институты.
17. Недостатки для бизнеса государственных инвестиций:
А) продолжительный период возврата;
Б) ограничения на сферы использования;
В) низкая стоимость;
Г) большие трудности в получении;
Д) отсутствие оперативного контроля расходования средств.
18. Преимущества для бизнеса целевых инвестиций:
16
А) особые требования к ликвидному залогу;
Б) использование опыта инвестора;
В) небольшие объемы предоставляемых ресурсов;
Г) жесткий контроль инвестора над процессом выработки и принятия
управленческих решений;
Д) трудности, связанные с выходом инвестора.
19. Недостатки для бизнеса лизинга:
А) возможность проверить качество оборудования до выплаты всей его стоимости;
Б) оплата имущества в рассрочку;
В) возможность использования ускоренных методов начисления амортизации
(коэффициент не должен превышать двух);
Г) возможность использования ускоренных методов начисления амортизации
(коэффициент не должен превышать трех);
Д) амортизация у лизингополучателя не включается в себестоимость продукции.
20.Лизинг характеризуется двойственной сущностью:
А) денежные средства предоставляются без обеспечения активами предприятия;
Б) финансирование осуществляется в неденежной форме;
В) трансформация коммерческого кредита в банковский;
Г) несет в себе элементы аренды;
Д) залогом служит специально оговариваемая доля акций.
21.Для снижения риска вложений венчурные капиталисты:
А) возможность потери денежных средств;
Б) предоставление инвестиций на достаточно большой срок;
В) рост стоимости компании;
Г) диверсификация портфеля инвестиционных проектов;
Д) помощь в обеспечении профессионального менеджмента.
22.Форфейтинг получил распространение:
А) в начале 60-х гг. 20 века;
Б) в начале 19 века;
В) в 19 веке;
Г) в США;
Д) в Великобритании.
23.Вознаграждение, которое выплачивает франчайзи головной фирме, включает:
А) вступительный взнос;
Б) набор дополнительных услуг;
В) величину объемов продаж;
Г) регулярную выплату вознаграждения франчайзеру;
Д) рекламу товарного знака.
24. Дилер – это:
А) торговый посредник, выступающий как собственник товара;
Б) юридические лица, которым предоставляются исключительные права на покупку или
перепродажу определенных видов товаров в пределах определенного региона или
целевого рынка;
В) представитель, осуществляющий координацию совместных действий с зарубежным
партнером на договорной основе;
Г) физические лица, которым предоставляются преимущественные права
на покупку или перепродажу определенных видов товаров в пределах оговоренной
территории или целевого рынка;
Д) банк, согласившийся учесть комплект векселей и взявший на себя весь риск.
25.Основные виды лизинга, предусмотренные Федеральным законом, это:
А) региональный;
Б) финансовый;
17
В) деловой;
Г) оперативный;
Д) товарный.
26. Финансирование по типу без права регресса на заемщика используется:
А) для инвестиционных проектов, предусматривающих выпуск конкурентоспособной
продукции;
Б) при распределении рисков и коммерческих обязательств между участниками
инвестиционного проекта;
В) если кредитор принимает на себя все риски, связанные с реализацией
инвестиционного проекта;
Г) если заемщик принимает на себя все риски, связанные с реализацией
инвестиционного проекта;
Д) для инвестиционных проектов, обеспечивающих высокую рентабельность продаж.
27. Банк-инициатор выполняет следующие функции:
А) проводит оценку инвестиционных проектов;
Б) осуществляет контроль за реализацией кредитного соглашения;
В) разрабатывает документацию по кредитному договору;
Г) предоставляет предприятию кредит;
Д) проводит расчетные операции.
28.По типам проектное финансирование бывает:
А) балансовым;
Б) софинансированием;
В) параллельным;
Г) последовательным;
Д) независимым.
29.Величина вступительного взноса, выплачиваемого франчайзи головной фирме,
составляет от общей суммы затрат на организацию торговой точки обычно:
А) 30 %;
Б) 5-10 %;
В) 90 %;
Г) 130 %;
Д) 10 %.
30.Совместное проектное финансирование используется:
А) при создании проектных компаний;
Б) при объединении кредиторов в единый пул;
В) при выполнении госзаказа;
Г) при финансировании небольших проектов;
Д) для реализации крупных инвестиционных проектов.
31. Назовите основные направления государственного воздействия
на приток иностранного капитала:
а) подготовка персонала в сфере инвестиций;
б) размещение экологически грязных производств;
в) законодательное регламентирование иностранных инвестиций;
г) регулирование инвестиционных потоков;
д) формирование инфраструктуры иностранного капитала.
32. Назовите положительные выгоды от привлечения иностранных инвестиций в
экономику страны:
а) отток капитала за рубеж;
б) ускорение процесса включения страны в мировое хозяйство;
в) приток прогрессивных технологий;
г) вытеснение отечественных производителей;
д) укрепление национальной безопасности.
18
33. Основная доля прочих иностранных инвестиций – это:
а) лизинговое оборудование;
б) покупка ценных бумаг;
в) банковские вклады;
г) кредиты.
34. Прочие иностранные инвестиции включают:
а) вложения капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица;
б) торговые кредиты;
в) банковские вклады;
г) приобретение акций в размере менее 10 % акционерного капитала предприятия;
д) приобретение иностранным инвестором не более 10 % уставного капитала.
35. Перечислите подходы, которые характерны для регионов, зависящих от импорта:
а) активное привлечение иностранного капитала для развития производства;
б) развитие производства конкурентоспособной продукции;
в) развитие импортозамещающих производств;
г) урегулирование товарообменных операций;
д) создание системы гарантий и страхования;
е) контроль за вывозом стратегических товаров.
36. Укажите негативные стороны привлечения иностранных инвестиций в экономику
страны:
а) отток капитала за рубеж;
б) ускорение процесса включения страны в мировое хозяйство;
в) приток прогрессивных технологий;
г) вытеснение отечественных производителей;
д) укрепление национальной безопасности.
37. Инвестиционный климат включает:
а) отток капитала за рубеж;
б) совокупность факторов политического и экономического характера;
в) условия и сроки инвестирования средств;
г) льготы иностранным инвесторам;
д) поведение инвесторов.
38. Назовите группу факторов, оказывающих влияние на доходность
инвестиций:
а) упрощение процедуры организации бизнеса;
б) инвестиционный климат;
в) система налогообложения;
г) обеспеченность ресурсами;
д) развитая инфраструктура.
39. Портфельные иностранные инвестиции включают:
а) вложения капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица;
б) торговые кредиты;
в) банковские вклады;
г) приобретение акций в размере менее 10 % акционерного капитала предприятия;
д) приобретение иностранным инвестором не более 10 % уставного капитала.
40. Перечислите подходы, которые характерны для регионов, ориентированных на
экспорт:
а) активное привлечение иностранного капитала для развития производства;
б) развитие производства конкурентоспособной продукции;
в) развитие импортозамещающих производств;
г) урегулирование товарообменных операций;
д) создание системы гарантий и страхования;
е) контроль за вывозом стратегических товаров.
19
41. Основные подходы к созданию специальных экономических зон:
а) отраслевой;
б) внешнеторговый;
в) территориальный;
г) функциональный;
д) региональный.
42. Назовите преимущества для экономики страны привлечения
иностранного капитала:
а) снижение оборонного потенциала;
б) усиление технологической зависимости;
в) дополнительный источник накопления;
г) подчинение иностранному капиталу целых секторов экономики;
д) размещение экологически грязных производств.
43. Назовите негативные стороны привлечения иностранных инвестиций в экономику страны:
а) снижение оборонного потенциала;
б) усиление технологической зависимости;
в) дополнительный источник накопления;
г) подчинение целых секторов экономики иностранному капиталу;
д) размещение экологически грязных производств.
44. Назовите группу факторов, оказывающих влияние на степень
инвестиционного риска:
а) упрощение процедуры организации бизнеса;
б) инвестиционный климат;
в) система налогообложения;
г) обеспеченность ресурсами;
д) развитая инфраструктура.
45. Перечислите подходы, которые характерны для промышленно развитых регионов:
а) активное привлечение иностранного капитала для развития производства;
б) развитие производства конкурентоспособной продукции;
в) развитие импортозамещающих производств;
г) урегулирование товарообменных операций;
д) создание системы гарантий и страхования;
е) контроль за вывозом стратегических товаров.
46. Виды специальных экономических зон:
а) отраслевые;
б) внешнеторговые;
в) территориальные;
г) функциональные;
д) региональные.
47. Назовите группу факторов, оказывающих влияние на доходность
инвестиций:
а) политическая стабильность;
б) конкуренция цен на ресурсы;
в) развитая инфраструктура;
г) социально-культурная близость.
48. Прямые иностранные инвестиции включают:
а) вложения капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица;
б) торговые кредиты;
в) банковские вклады;
20
г) приобретение акций в размере менее 10 % акционерного капитала предприятия.
49. В общем объеме притока иностранных инвестиций в 2006 году преобладает
удельный вес:
а) портфельных инвестиций;
б) прочих инвестиций;
в) прямых инвестиций.
50. Перечислите подходы, которые характерны для приграничных регионов:
а) активное привлечение иностранного капитала для развития производства;
б) развитие производства конкурентоспособной продукции;
в) развитие импортозамещающих производств;
г) урегулирование товарообменных операций.
ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ
по дисциплине «Инвестиции»
1. Экономическая сущность и виды инвестиций.
2. Классификация реальных инвестиций.
3. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.
4. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
5. Понятие инвестиционного проекта, содержание и классификация.
6. Виды эффективности инвестиционных проектов.
7. ЧДД (NPV) и ЧД: расчет, преимущества и недостатки.
8. ИДД (PI) и ИД: расчет, преимущества и недостатки.
9. Срок окупаемости инвестиций и действующего инвестиционного проекта: расчет,
преимущества и недостатки.
10.ВНД (IRR): расчет, преимущества и недостатки.
11.Схема оценки экономической эффективности общественно значимых и локальных
инвестиционных проектов.
12.Понятия: денежный поток, суммарный и накопленный денежный поток. Денежные
потоки по видам экономической деятельности.
13.Формы и источники финансирования инвестиций.
14.Основные требования, недостатки и преимущества использования заемных средств для
финансирования инвестиционных проектов.
15.Недостатки и преимущества использования лизинга для финансирования
инвестиционных проектов.
16.Расчет лизинговых платежей.
17.Недостатки и преимущества использования акционирования для финансирования
инвестиционных проектов.
18.Недостатки и преимущества использования государственного финансирования для
финансирования инвестиционных проектов.
19.Франчайзинг как специфический источник финансирования инвестиционных
проектов.
20.Венчурный капитал как источник финансирования высокорисковых инвестиционных
проектов.
21.Понятие проектного финансирования.
22.Основные схемы проектного финансирования.
23.Определение сметной стоимости в строительстве.
24.Инвестиционно-строительный комплекс.
25.Организация подрядных отношений в строительстве.
26.Подрядные торги в строительстве.
27.Понятие ставки дисконта. Коэффициент дисконтирования.
28.Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных
проектов.
21
29.Экономическая сущность и виды финансовых инвестиций.
30.Понятие, функции и классификация ценных бумаг.
31.Размещение ценных бумаг на фондовом рынке.
32.Листинг ценных бумаг.
33.Организация деятельности фондовой биржи.
34.Эмиссия акций.
35.Эмиссия облигаций.
36.Доходность и риск инвестиционного портфеля.
37.Модель оценки финансовых активов.
38.Однофакторная и многофакторная модели.
39.Теория арбитражного ценообразования.
40.Теория эффективного рынка.
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ (МАТЕРИАЛЫ) ПРЕПОДАВАТЕЛЮ
1. Изучив глубоко содержание учебной дисциплины, целесообразно разработать матрицу
наиболее предпочтительных методов обучения и форм самостоятельной работы
студентов, адекватных видам лекционных и семинарских занятий.
2. Необходимо предусмотреть развитие форм самостоятельной работы, выводя студентов к
завершению изучения учебной дисциплины на её высший уровень.
3. Организуя самостоятельную работу, необходимо постоянно обучать студентов
методам такой работы.
4. Вузовская лекция – главное звено дидактического цикла обучения. Её цель –
формирование у студентов ориентировочной основы для последующего усвоения
материала методом самостоятельной работы. Содержание лекции должно отвечать
следующим дидактическим требованиям:
- изложение материала от простого к сложному, от известного к неизвестному;
- логичность, четкость и ясность в изложении материала;
- возможность проблемного изложения, дискуссии, диалога с целью активизации
деятельности студентов;
- опора смысловой части лекции на подлинные факты, события, явления, статистические
данные;
- тесная связь теоретических положений и выводов с практикой и будущей
профессиональной деятельностью студентов.
5. Преподаватель, читающий лекционные курсы в вузе, должен знать существующие в
педагогической науке и используемые на практике варианты лекций, их дидактические и
воспитывающие возможности, а также их методическое место в структуре процесса
обучения.
6. При изложении материала важно помнить, что почти половина информации на
лекции передается через интонацию. В профессиональном общении исходить из того, что
восприятие лекций студентами заочной формы обучения существенно отличается по
готовности и умению от восприятия студентами очной формы.
7. При проведении аттестации студентов важно всегда помнить, что систематичность,
объективность, аргументированность – главные принципы, на которых основаны
контроль и оценка знаний студентов. Проверка, контроль и оценка знаний студента,
требуют учета его индивидуального стиля в осуществлении учебной деятельности. Знание
критериев оценки знаний обязательно для преподавателя и студента.
22
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ СТУДЕНТОВ
В ходе изучения дисциплины студенты должны читать не только конспекты
лекций, предложенные преподавателем, но и иную учебную и научную литературу,
чтобы расширить область изучаемых проблем, познакомиться с иными точками зрения,
научными школами, видными экономистами.
Материал, содержащийся в текстах лекций, затрагивает только наиболее общие
теоретические и (реже) практические аспекты, поэтому его следует дополнять путём
изучения специальной литературы, особенно при написании курсовой работы. Это
позволит в будущем определить для студента круг интересующих теоретических или
практических проблем, которые он может в последующем разрабатывать в курсовых
проектах и дипломной работе.
В состав учебной и научной литературы можно отнести:
- законодательные и нормативные документы и источники (кодексы, федеральные законы
и указы Президента РФ, постановления и решения Правительства РФ и субъектов РФ,
положения, письма, инструкции);
- диссертации и докторские работы;
- учебники, монографии, учебные пособия и задачники;
- периодические издания;
- литература на иностранном языке;
- Интернет-ресурсы.
Наиболее часто соответствующую информацию получают из книг (монографий,
учебников, учебных пособий и задачников). В целом можно отметить, что умение
работать с книгой или иным источником - это умение правильно оценить основную идею
и структуру работы, взять и зафиксировать в удобной форме все, что в ней оказалось
ценным и нужным.
Данный процесс является довольно сложным, так как чтение научной литературы
всегда связано с необходимостью усвоения каких-то новых понятий, идей и теорий.
Кроме того, практически каждая книга оригинальна по своей структуре и всегда
требуются определенные усилия, чтобы понять ход мысли автора.
Умением работать с литературой обладают далеко не все, но оно приобретается в
процессе систематической деятельности. Наиболее частые ошибки - отсутствие должной
целенаправленности в чтении, недостаточное использование справочного аппарата,
нерациональная форма записи прочитанного, что значительно снижает эффективность
понимания материала и приводит к непроизводительным тратам времени.
Одной из особенностей чтения специальной литературы является то, что оно протекает в
определенной последовательности:
1) вначале происходит предварительное ознакомление с источником;
2) затем идёт её тщательная проработка по интересующим проблемам.
Ценность и длительность предварительного ознакомления зависит от целей
исследования. Далеко не каждую работу следует читать полностью, в ряде случаев
могут быть нужны лишь отдельные ее части. Поэтому для экономии времени
рекомендуется начинать с предварительного ознакомления с книгой в целях общего
представления о произведении и его
структуре,
организации
справочнобиблиографического аппарата. При этом необходимо принять во внимание все те
элементы книги, которые дают возможность оценить ее должным образом. Достичь этого
можно в следующем порядке:
1) заглавие;
2) автор;
3) издательство (или учреждение, выпустившее книгу, или иной источник);
23
4) время издания;
5) аннотация;
6) оглавление;
7) авторское или издательское предисловие;
8) справочно-библиографический аппарат (указатели, приложения, перечень
сокращений и т.п.).
Предварительное ознакомление призвано дать четкий ответ на вопрос о
целесообразности дальнейшего чтения книги, в каких отношениях
она представляет интерес и какими должны быть способы ее проработки.
В целом можно выделить два подхода к чтению научного произведения:
1 - беглый просмотр его содержания;
2 - тщательная проработка произведения в целом или отдельных его частей.
Беглый просмотр содержания книги необходим в тех случаях, когда
предварительное ознакомление с ней не дает возможности определить, насколько она
представляет интерес. Также следует отметить, что беглый просмотр книги - это по
существу «нацеленное» или «поисковое чтение».
Тщательная проработка текста, то есть сплошное чтение - это такое усвоение
материала, которое необходимо по характеру выполняемой работы. При этом прочитать
текст - еще не значит усвоить его.
Текст надо не только прочитать, но обязательно понять, расшифровать, осмыслить.
Усвоить прочитанное - значит не запомнить, а понять все
так глубоко и продумать так серьезно, чтобы мысли автора, объединяясь с собственными
мыслями, превратились бы в единую систему знаний по рассматриваемой
проблематике.
Эта цель тем легче достигается, чем выше уровень подготовки студента и чем
больше он знаком с тематикой изучаемой литературы. Однако нужно помнить и то, что
чтение специальной литературы - это и есть процесс накопления и расширения знаний.
Потенциальные проблемы, как показывает практика, возникают чаще всего из-за
того, что в процессе чтения не всегда обращается внимание на логическую структуру
материала книги. Это не всегда просто, так как она бывает различной не только в каждой
из книг, но может меняться от главы к главе и от страницы к странице в одной и той же
работе.
В результате задача заключается в том, чтобы проследить последовательность хода
мыслей автора, логику его доказательств, установить связи между
отдельными
положениями, выделить то главное, что приводится для их обоснования, отделить
основные положения от иллюстраций и примеров.
Проведение такого анализа значительно облегчается, если все это отобразить в
виде логической схемы. Усвоению тех или иных построений автора способствует также
система подчеркиваний и выделений в тексте книги и нумерации отдельных
положений (в данном случае речь идет, естественно, о книгах только из личной
библиотеки).
Часто непонимание обусловлено не структурой текста произведения, а его
терминологическими особенностями. В процессе чтения могут попадаться непонятные
слова, многие термины используются в различных контекстах неоднозначно, не всегда
ясны различного рода сокращения. Поэтому необходимо выработать привычку к
обязательному уточнению всех тех терминов и понятий, по поводу которых
возникают хоть какие-либо сомнения. Очень важно для этого всегда иметь под
рукой необходимые (специализированные) справочники и словари.
Список использованной литературы:
Кузнецов И. Н. Диссертационные работы: методика подготовки и оформления/ Под
общ. ред. докт. экон. наук, проф. Н. П. Иващенко. - М.: Издательско-торговая корпорация
«Дашков и К », 2003.
24
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ИНФОРМАЦИОННЫХ
ТЕХНОЛОГИЙ
При проведении лекционных занятий по дисциплине «Организация и
финансирование
инвестиций»
преподаватель
использует
компьютерные
и
мультимедийные средства обучения Института, а также демонстрационные и наглядноиллюстрационные (в том числе раздаточные) материалы.
Семинарские и практические занятия по данной дисциплине проводятся с использованием
компьютерного и мультимедийного оборудования, при необходимости — с привлечением
полезных Интернет-ресурсов и пакетов прикладных программ.
Курс включает подготовку аналитических отчетов с использованием табличного
материала, графических иллюстраций и расчетных работ, выполненных в Microsoft Excel,
Microsoft Word, Microsoft Power Point.
25