К новой модели риск-менеджмента в банке

ДОКЛАД №1
Розанова Надежда Михайловна
Д.э.н., профессор, Департамент теоретической экономики
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
(Москва)
e-mail: nrozanova@hse.ru
Баранов Антон Андреевич
Руководитель ИТ-проектов, Департамент развития ИТ, Банк «Открытие» (Москва)
e-mail: me@antonbaranoff.com
Аннотация доклада на конференцию
XVII Апрельская международная научная конференция «Модернизация экономики
и общества»
Название доклада:
К новой модели риск-менеджмента в банке
В силу специфики бизнеса кредитных институтов они являются носителями
риска, зачастую системного, о чем свидетельствуют банковские кризисы, и особенно
глобальный финансово-экономический кризис 2008-2010 гг., который обнажил слабые
места как в регулировании банковской деятельности и надзоре за ней, так и в качестве
управления в коммерческих банках. Трансформация рисков и управление рисками
относятся к ключевым функциям менеджмента в банках. Чем точнее оценка риска и
выбор решения о способах реагирования на них при различных сценариях и вероятности
реализации риска, тем эффективнее управление в банке и меньше вероятность его
несостоятельности.
Традиционно подходы к анализу поведения банковской компании базируются на
принципах финансового менеджмента (управления портфелем активов) (Browne, 2000). В
отличие от промышленной или торговой организации, банк представляет собой более
закрытую, более сложную и менее прозрачную структуру (Morgan, 2002; Flannery et al.,
2004, 2013; Laeven, 2013).
Как отмечают многие исследователи (Freixas and Rochet, 2008; Grossman, 2001;
Beatty and Liao, 2014; Tirole, 2006; Allenetal., 2011), банковский бизнес представляет собой
весьма противоречивое явление. Высокая степень информационной асимметрии как
внутри самого банка (собственники и менеджеры, инвесторы и сотрудники), так и в
отношениях банка с окружающим миром (вкладчики и банк, кредиторы и банк, регулятор
и банк) вкупе с конкурентным давлением рынка ведут к тому, что банк может выбирать
чрезмерно рискованную стратегию, брать на себя больший риск, чем он может
контролировать, что увеличивает вероятность банкротства кредитной организации.
Ужесточение
регулятивных
норм,
страхование
депозитов,
дополнительная
ответственность вкладчиков и собственников банка и прочие традиционные меры
контроля за поведением банка не приносят желаемого результата и сопровождаются
довольно высокими издержками регулятора (Anagnostis and Alexios, 2014).
С другой стороны, сетевые эффекты и сетевые взаимодействия в банковской
отрасли могут существенным образом снижать деловые риски посредством распределения
рисков (risk-sharing) на большое число участников (Tonzer, 2015; Wagner and Marsh, 2006;
Instefjord, 2005). Чем выше плотность сети, тем больше возможностей для распределения
риска и тем выше риски распространения эффекта заражения (Nier et al., 2007). Поэтому в
банковском бизнесе особенно необходим баланс между стабильностью и гибкостью
(Grote, 2015; Gaoetal., 2015). Но чем выше и сильнее уровень взаимодействия между
участниками сети, тем меньше будет критическая масса неблагополучных банков,
угрожающих финансовой стабильности всей системы (Teteryatnikova, 2014; Wagner, 2007;
Wagner and Marsh, 2006). Хотя в целом подобных «плохих» банков и самих банкротств
будет существенно меньше.
Изучение бизнес-моделей банков Европы, США, Канады и Японии до, во время и
после мирового финансового кризиса 2008-10 гг. (более 700 банков в 45 странах) показало
ярко выраженную смену приоритетов в банковском бизнесе. Если до кризиса банки
выбирали более рискованные бизнес-модели, чрезмерно усложненные и запутанные
операции и опирались на внешние гарантии стабильности (резервный фонд и выделение
рискованных операций в отдельные блоки/филиалы), то во время кризиса банки
обратились к менее рискованным действиям, более консервативным бизнес-моделям с
опорой на внутренние источники стабильности (прозрачность деловых операций как
благоприятный сигнал для кредиторов и инвесторов) (Prabha and Wihlborg, 2014). Эта
тенденция еще более усилилась после кризиса (Kappler et al., 2010).
Как же сделать так, чтобы банки брали на себя меньший риск, воздерживались от
сомнительных операций и при этом цена регулирования была бы разумной?
Риск-менеджмент как практика банковского бизнеса и как отдельное направление
экономических исследований насчитывает более 50 лет. Однако его выделение в
самостоятельную область деятельности и анализа, вне зависимости от страхования и
корпоративных финансов, - это явление недавнего прошлого (Butterworth, 2001).
Международные
стандарты
риск-менеджмента
появились
и
стали
активно
разрабатываться лишь в ХХI веке (COSO, 2004; ISO, 2009). С началом 2000-х гг.
экономисты обратились к анализу передового опыта риск-менеджмента, разработке
экономической теории риск-менеджмента и ее эмпирическим проверкам (Crouchy et al.,
2001; Deloitte, 2012; Beasley et al., 2008, 2011; Mikes, 2009, 2011; PricewaterhouseCoopers,
2012; Jordan et al., 2013; Tekathen and Dechow, 2013).
Несмотря на несомненные успехи по отдельным направлениям банковского рискменеджмента, мировой финансовый кризис 2008-2010 гг. наглядно показал, что, по словам
исследователей, в действительности риск-менеджмент оказался менеджментом пустоты
(riskmanagementofnothing) (Power, 2009). Старая модель риск-менеджмента не выдержала
проверку кризисом (Lewis, 2008; Milllo and MacKenzie, 2009). Традиционный механизм
риск-менеджмента потерпел полный крах (Sorkin, 2010; Kappler et al., 2010). Стандартные
инструменты и процедуры не удержали банки от взятия на себя чрезмерных рисков
(Perrow, 2010; Tsionas et al., 2015).
В послекризисный период наблюдаются поиски новой модели риск-менеджмента
(Apatachioae, 2014). Какие тенденции мы здесь видим?
В докладе представлена новая бизнес-модель банковского бизнеса, опирающаяся
на два ключевых положения риск-менеджента: (1) риск-культура банка; (2) ИТархитектура банка.
В век информационных технологий, построение систем риск-менеджмента в
финансовых институтах неразрывно связано с развертыванием и поддержанием на
высоком уровне ИТ-инфраструктуры. Индикатором эффективности риск-менеджмента в
банках является рост числа программных средств позволяющих автоматизировать
процессы и процедуры риск-менеджмента и таким образом выстраивать систему по
адекватному, своевременному и эффективному реагированию на различные риски. А
индикатором уровня риск-культуры является построение бизнес-процессов с вовлечением
всё большего количества подразделений/сотрудников в работу с рисками и учетом их
(рисков)в своих ежедневных бизнес-операциях. Построение ИТ-архитектуры в банке
оценивается как элемент риск-менеджмента в современном банковском бизнесе, как
ключевой фактор конкурентоспособности финансовой организации и возможный важный
показатель состояния дел для регулирующих органов.
Список литературы:
1. Allen F., Carketti E., Marquez R. (2011) Credit market competition and capital
regulation. The Review of Financial Studies.Vol.24.pp.983-1018.
2. Anagnostis K., Alexios K. (2014) Factors of weaknesses of supervisory methods as
components of systemic risk. Procedia Economics and Finance.Vol.9.pp.120-132.
3. Apatachioae A. (2014) New challenges in the management of banking risks. Procedia
Economics and Finance.Vol.15.pp.1364-1373.
4. Beasley M., Branson B., Hancock B. (2011) Report on the Current State of Enterprise
Risk. Raleigh, NC. American Institute of Certified Public Accountants
5. Beasley M., Pagach D., Warr R. (2008) Information conveyed in hirring announcements
of senior executives overseeing enterprise-wide risk management processes. Journal of
Accounting and Auditing. Vol.3. pp.311-332.
6. Beatty A., Liao S. (2014) Financial accounting in the banking industry: a review of the
empirical literature. Journal of Accounting and Economics.Vol.58.pp.339-383.
7. Browne S. (2000) Risk-constrained dynamic active portfolio management. Management
Science.Vol.46.No.9.pp.1188-1199.
8. Butterworth M. (2001) The emerging role of the risk manger. In: Pickford J. (Ed).
Mastering Risk. Vol.1. L.: Prentice Hall.
9. Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
(C.O.S.O).Enterprise Risk Management Framework. (2004). N.Y.: American Institute of
Certified Public Accountants.
10. Crouchy M., Galai D., Mark R. (2001) Risk Management. NY: McGraw-Hill.
11. Deloitte.(2012) Enterprise Risk Management Survey Report. L: Deloitte&Touche.
12. Flannery M., Kwan S., Nimalendran M. (2004) Market evidence on the opaqueness of
banking firms’ assets. Journal of Financial Economics.Vol.71.pp.419-460.
13. Flannery M., Kwan S., Nimalendran M. (2013) The 2007-2009 financial crisis and bank
opaqueness. Journal of Financial Intermediation.Vol.22.pp.55-84.
14. Freixas X., Rochet J.-C.(2008) Microeconomics of Banking. Cambridge, MA: MIT
Press.
15. Gao T., Gupta A., Gulpinar N., Zhu Y. (2015) Optimal hedging strategy for risk
management on a network. Journal of Financial Stability.Vol.16.pp.31-44.
16. Grossman R. (2001) Double liability and bank risk taking. Journal of Money, Credit and
Banking.Vol.33.No.2.pp.143-159.
17. Grote G. (2015) Promoting safety by increasing uncertainty – implications for risk
management. Safety Science.Vol.71.pp.71-79.
18. Instefjord N. (2005). Risk and hedging: do credit derivatives increase bank risk? Journal
of Banking and Finance.Vol.29.pp.333-345.
19. International Organization for Standardization (ISO 3100).(2009). Risk management –
principles and guidelines. Geneva: ISO.
20. Jordan S., Jergensen L., Mitterhofer H. (2013). Performing risk and the project: risk maps
as mediating instruments. Management Accounting Research.Vol.24.pp.156-174.
21. Kappler E., Scheytt T., Huber C. (2010). Risiko management trotz nichtabwendbarer
risiken. Jahrbuchfuer Rechnungs wesen und Controlling.Vol.26.ss.529-547.
22. Laeven L. (2013). Corporate governance: what’s special about banks? Annual Review of
Financial Economics.Vol.5.pp.63-92.
23. Lewis M. (2008). Introduction. In: Lewis M. (Ed.). Panic! The Story of Modern Financial
Insanity. L.: Penguin. pp.3-13.
24. Mikes A. (2009). Risk management and calculative cultures.Management Accounting
Research.Vol.20.No.1.pp.18-40.
25. Mikes A. (2011). From counting risk to making risk count: boundary-work in risk
management. Accounting, Organizations and Society.Vol.36.pp.226-245.
26. Milllo Y., MacKenzie D. (2009). The usefulness of inaccurate models: towards an
understanding of the emergence of financial risk management. Accounting,
Organizations and Society.Vol.34.No.5.pp.638-653.
27. Morgan D. (2002). Rating banks: risk and uncertainty in an opaque industry. American
Economic Review.Vol.92.pp.874-888.
28. Nier E., Yang J., Yorulmazer T., Alentorn A. (2007). Network models and financial
stability.Journal of Economic Dynamics and Control.Vol.31.No.6.pp.2033-2060.
29. Perrow C. (2010). The meltdown was not an accident. In: Lounsbury M., Hirsch P. (Eds).
Markets on Trial: the Economic Sociology of the US Financial Crisis. Bingley: Emerald
Publishing. pp.307-328.
30. Power M. (2009). The risk management of nothing.Accounting, Organizations and
Society.Vol.34.No.6-7.pp.849-855.
31. Prabha A., Wihlborg C. (2014). Implicit guarantees, business models and banks’ risktaking through the crisis: global and European perspectives. Journal of Economics and
Business.Vol.76.pp.10-38.
32. PricewaterhouseCoopers. (2012). Risk in Review: Coping with the Unknown: Risk
Management Strategies for an Uncertain World. N.Y.: PricewaterhouseCoopers.
33. Sorkin A.R. (2010). Too Big to Fail: the inside story of how Wall Street and Washington
fought to save the financial system- and themselves. NY: Penguin.
34. Tekathen M., Dechow N. (2013). Enterprise risk management and continuous realignment in the pursuit of accountability: a German case. Management Accounting
Research.Vol.24.pp.100-121.
35. Teteryatnikova M. (2014). Systemic risk in banking networks: advantages of “tiered”
banking systems. Journal of Economic Dynamics and Control.Vol.47.pp.186-210.
36. Tirole J. (2006). The theory of corporate finance. Princeton: Princeton University Press.
37. Tonzer L. (2015). Cross-border interbank networks, banking risk and contagion.Journal
of Financial Stability.Vol.18.pp.19-32.
38. Tsionas E., Assaf A.G., Matousek R. (2015). Dynamic technical and allocative
efficiencies in European banking.Journal of Banking and Finance.Vol.52.pp.130-139.
39. Wagner W. (2007).The liquidity of bank assets and banking stability.Journal of Banking
and Finance.Vol.31.pp.121-139.
40. Wagner W., Marsh I. (2006).Credit risk transfer and financial sector stability.Journal of
Financial Stability.Vol.2.pp.173-193.