ОТДЕЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ ВЛИЯНИЯ КРЕДИТОВАНИЯ

-1ОТДЕЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ ВЛИЯНИЯ КРЕДИТОВАНИЯ
НА СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РЕГИОНА
Шаршавая Н.И.
Государственный университет управления, Москва, Россия
В статье определяется актуальность повышения уровня научной обоснованности роли
кредита в социально-экономическом развитии региона. Рассматриваются особенности
формирования и размещения кредитов на общефедеральном и региональном уровнях, предпринята
попытка определения потребности в заемных ресурсах для отраслей региона. Для оценки степени
влияния кредитования автором использована методика определения балансовых пропорций,
применение которой рассмотрено на примере экономических показателей деятельности
хозяйствующих субъектов Калужской области.
In this article is defined the actually of the methods on researching the role of the credit for the regional social and economic growth. The peculiarities of giving and obtaining of the loan capital in the Russian regions are considered; the attempt of the definition of the industrial, public and private sectors borrowing requirements and making schedule of their needs are composed. The structure of the industrial companies balances is studied for researching of the credit resources requirements. This implementation is considered on the Kaluga region economic indicators.
На протяжении многих лет проблемы привлечения и размещения
временно свободных средств в экономической системе остаются
актуальными. Невозможность развития хозяйствующих субъектов только
за счет собственных ресурсов не вызывает сомнений в силу
ограниченности последних, поэтому необходимость привлечения
внешних заимствований очевидна.
В развитых индустриальных странах главным источником
финансирования являются внутренние поступления (прибыль и
амортизация), на которые приходится до 70% (в среднем 55-60%) всех
инвестиций. В то же время доля внешних источников составляет 40-50%
(из них доля банковских кредитов - 35-45%, акционерного капитала - 23%) [1; С. 131]. В России (по данным опросов, проведенных на средних и
крупных предприятиях) доля внутренних средств финансирования в 2000
г. достигала 91%; на текущий момент (по итогам 2005 г.) в источниках
финансирования собственные средства составляют 70-75%; из
привлеченных средств на кредиты банков приходится 18-23%.
В современных условиях одной из наиболее важных является
проблема обеспечения экономики кредитными ресурсами. В этой связи
Управление общественными и экономическими системами 2007 № 1
-2-
одним из широко обсуждаемых как в научных работах, так и на страницах
периодической печати являются вопросы, связанные с взаимодействием
банковского и реального секторов экономики. При этом чаще всего
банковский сектор подвергается критике за то, что он не выполняет своей
задачи по кредитованию экономки, ограничивая ее рост, а нефинансовый
сектор - за низкий уровень «кредитной» привлекательности.
В пользу ключевой роли банков в кредитном процессе говорит то, что
через расчетно-депозитарную систему банковского обслуживания
проходят денежно-финансовые потоки хозяйствующих субъектов.
Именно банковский сектор выступает, с одной стороны, как финансовый
посредник кредитно-инвестиционного процесса, обеспечивая потребности
в накоплении и средствах расчета, а с другой - как один из самых
масштабных источников финансирования, обеспечивая потребность
субъектов экономики в заемных средствах.
Рассматривая данную проблему, возможно выделить два основных
вопроса. Во-первых, имеет ли возможность банковский сектор при
помощи механизма предоставления кредитных ресурсов оказывать
воздействие на характер развития экономики с учетом общенациональных
приоритетов и региональных особенностей развития. Во-вторых, каковы
потребности хозяйствующих субъектов различных видов экономической
деятельности в заемных ресурсах.
Характерной чертой современного состояния российской финансовой
системы является устойчивое наращивание объемов кредитования
реального сектора экономики, а также потребительских кредитов (см.
таблицу 1).
Таблица 1
Темп прироста кредитного портфеля российских банков, %
Годы
Категории
заемщиков
Кредиты, всего
Кредиты населению
Кредиты
нефинансовому
сектору
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
41,6
37,6
48,3
60,2
62,0
71,5
53,5
111,5
56,1
38,3
50,2
35,4
43,4
110,8
42,6
45,3
106,5
38,7
31,3
90,6
31,3
Источник: Банк России, Бюллетень банковской статистики за 1999-2005 гг.
Управление общественными и экономическими системами 2007 № 1
-3-
Наибольший рост заметен в потребительском кредитовании, что
связано, с одной стороны, с ростом доходов населения, с другой, - с
активной политикой самих банков по продвижению этих «кредитных
продуктов». Высокая конкуренция в этой сфере заставляет банки
создавать максимально комфортные условия для заемщиков: от снижения
ставки процента (этому способствует поэтапное снижение Банком России
ставки рефинансирования) и расширения ряда предлагаемых видов
кредитования (так Сбербанк с начала 2006 г. расширил ряд предлагаемых
населению кредитных продуктов с 16 до 23 наименований) до предельно
минимальных сроков оформления и пакета необходимой документации
(например, в банке ЗАО «Русский Стандарт» кредит возможно получить
за час по предъявлении паспорта).
В связи с этим возникает вопрос о качестве кредитного портфеля
российских банков. Начиная с 2001 г. наблюдается практически
непрерывное снижение доли просроченной ссудной задолженности (по
данным Банка России с 3,03% от общего объема выданных кредитов на
01.01.01 г. до 1,45 % на 01.01.05 г.). Одновременно прослеживается
тенденция к увеличению темпов прироста просроченной задолженности
по кредитованию населения (за 6 месяцев 2005 г. она увеличилась на 0,59
п.п., в то время как за 2004 г. - на 0,19 п.п.) В связи с опережающими
темпами прироста общего объема кредитования темпов прироста
просроченной ссудной задолженности возможен эффект «маскировки»
проблемных кредитов, что требует от банков постоянного контроля за
уровнем риска кредитных портфелей.
В отношении кредитования реального сектора необходимо отметить,
что, несмотря на рост объемов предоставленных средств, наблюдаются
некоторые ограничения дальнейшего развития.
Во-первых, продолжает оставаться актуальной проблема дефицита
средне и долгосрочных ресурсов в составе ресурсной базы кредитных
организаций (долгосрочные обязательства составляют примерно 7%
совокупных
обязательств),
что
обуславливает
краткосрочность
кредитного портфеля банков. Большим спросом пользуются рублевые
кредиты (60-70% в общем объеме кредитного портфеля).
Во-вторых, сохраняется разрыв между уровнем рентабельности
предприятий (8-12%) и процентной ставкой по кредитам (14-22%). В связи
Управление общественными и экономическими системами 2007 № 1
-4-
с этим часть спроса на заемные средства не может быть удовлетворена.
Позитивное влияние на снижение процентных ставок может оказать
удешевление ресурсов в связи со снижением ставки рефинансирования.
В-третьих, проявляется региональная специфика банковского сектора:
основная часть кредитных организаций и финансовых ресурсов
расположена в ЦФО (г. Москва и Московская область), где кредитуются в
основном экспортно-ориентированные предприятия; на региональные
банки (со значительно меньшими финансовыми ресурсами) приходится по
отдельным оценкам всего около 10-25% «первоклассных заемщиков». На
региональном уровне наиболее активны филиалы крупных банков
(Сбербанк, Россельхозбанк, ВТБ и др.) в следствии возможности
получения необходимых ресурсов в рамках их «горизонтального
распределения» по своей филиальной сети; банки регионов занимаются
обслуживанием предприятий малого и среднего бизнеса.
Рассматривая отраслевое размещение российской банковской
системой объемов кредитных ресурсов в сопоставлении с динамикой
изменения величины валовой добавленной стоимости по этим отраслям
(см. таблицу 2), очевидно наличие положительной связи между
показателями, что позволяет сделать вывод о положительной динамике
развития банковского и нефинансового секторов российской экономики.
Однако сопоставление данных о ежегодном росте анализируемых
показателей не позволяет говорить о кредитовании как об одном из
факторов, оказывающем непосредственное влияние на экономический
рост.
Таблица 2
Коэффициенты корреляции между величиной ежегодного роста валовой
добавленной стоимости и объемов кредитования отраслей экономики, (%)
Отрасли экономики (по РФ)
Промышленность (кредиты)
Промышленность (ДС)
Сельское хозяйство (кредиты)
Сельское хозяйство (ДС)
Строительство (кредиты)
Строительство (ДС)
Торговля и общественное питание
(кредиты)
Торговля и общественное питание (ДС)
Транспорт и связь (кредиты)
Транспорт и связь (ДС)
2000
72,53
11,14
72,03
12,74
18,38
17,42
55,40
2001
35,88
4,86
73,84
11,38
-0,37
9,88
50,57
2002
9,03
3,98
45,61
2,86
24,81
2,79
31,29
2003
20,36
7,42
44,70
5,72
32,65
14,32
26,50
2004
10,68
6,07
47,56
2,90
34,14
10,16
19,70
Kкорел.
0,818
0,943
0,012
-0,239
12,07
47,45
10,93
3,88
24,17
7,90
8,20
21,78
4,85
10,89
47,06
9,10
10,11
23,45
10,78
0,516
Управление общественными и экономическими системами 2007 № 1
-5Источник: расчеты автора по данным Банка России и Росстата
Размещение кредитных средств российскими банками скорее
подчиняется общерыночным законам получения прибыли как результата
деятельности. Низкое значение коэффициента корреляции для
предприятий строительства объясняется, с одной стороны, значительной
потребностью в долгосрочных ресурсах в следствии длительной
окупаемости проектов (что не соответствует ресурсному потенциалу
банковской системы); с другой стороны, незначительному уровню
рентабельности активов (в среднем 3,3-4,2% по отрасли при среднем
уровне 7,8-9,2% для экономики в целом).
Отрицательное значение показателя взаимозависимости изменения
объемов добавленной стоимости и кредитования для предприятий
торговли и общественного питания также позволяет судить о
направлениях размещения средств банками в деятельность наиболее
прибыльных (рентабельность активов и капитала предприятий отрасли в
среднем на 2-4 п.п. выше значений в целом по экономике) и наименее
рискованных (высокая скорость оборачиваемости капитала и ликвидное
обеспечение делают их привлекательными заемщиками) хозяйствующих
субъектов. Это в целом объясняет постоянно увеличивающуюся долю
кредитов данному сектору в общем объеме банковской ссудной
задолженности.
Оценка зависимости изменения объемов производства от кредитных
вложений, произведенная посредствам корреляционного анализа, по
нашему мнению может привести к искаженным результатам в силу
присутствия так называемой "ложной корреляции", вызванной наличием
одинаковых тенденций в анализируемых рядах данных. Для анализа роли
заемных средств в деятельности хозяйствующих субъектов региона
возможно использование информации об основных позициях
бухгалтерской отчетности и некоторых других данных (подобный подход
применяется территориальными учреждениями Банка России при
проведении ежеквартального анкетирования финансового положения в
рамках мониторинга предприятий).
Анализ структуры активов и пассивов, определение балансовых
пропорций, обеспечивающих финансовую устойчивость хозяйствующих
субъектов, позволяет определить потенциальную потребность в
Управление общественными и экономическими системами 2007 № 1
-6-
кредитных ресурсах: определение потребности в долгосрочных
заимствованиях основано на сопоставлении размера собственного
капитала и внеоборотных активов; в краткосрочных заимствованиях - на
сопоставлении размеров оборотных активов и срочных обязательств.
Итоговые результаты анализа размещения кредитов (по крупным и
средним предприятиям Калужской области) представлены в таб. 3.
По данным мониторинга, проводимого Банком России, мотивация
заемщиков (предприятий и организаций) в наибольшей мере связана с
поддержанием производственных мощностей и удовлетворением
потребности в финансировании текущей деятельности. В качестве
сдерживающих факторов роста прибыльности предприятий (и как
следствие, повышения их кредитоспособности) указывались такие, как
сокращение остаточной стоимости основных средств, недостаточный
спрос на продукцию и услуги, недостаток квалифицированной рабочей
силы и наличие аналогичной импортной продукции.
Таблица 3
Соотношение потенциального и сложившегося спроса на кредиты среди
субъектов нефинансового сектора Калужской области в 2005 г. по основным
видам экономической деятельности
значитель
ный
незначительн средний
ый
Уровень потенциального спроса на кредиты (в
%, по балансовым пропорциям)
Текущая структура распределения кредитов (в % от общего объема)
ниже среднего
Транспорт и связь
средний уровень
Сельское хозяйство
Обработка древесины и
производство изделий
из дерева
Строительство
Производство пищевых
Производство
и продуктов
распределение газа и воды
Химическое
Добыча
полезных производство
ископаемых
Производство
Операции с недвижимым электрооборудования
имуществом
-
доминирующие
-
Производство
офисного
оборудования
Торговля
Приведенные результаты исследований позволяют сделать вывод о
том, что при наличии положительной взаимосвязи между объемами
Управление общественными и экономическими системами 2007 № 1
-7-
кредитования и основными макроэкономическими показателями степень
влияния кредитования на экономический рост в целом невелика.
Направления и объемы кредитных вложений в деятельность
субъектов нефинансового сектора позволяют судить об относительно
высокой степени неудовлетворенности потенциального спроса среди
предприятий региона на кредитные ресурсы, что позволяет поставить
вопрос о необходимости оценки эффективности использования заемных
средств
и
выявлении
резервов
повышения
их
кредитной
привлекательности.
Являясь на сегодняшний момент субъектами преимущественно
краткосрочного кредитования, коммерческие банки (в силу именно
коммерческой природы их деятельности - прибыльность операций
является одним из основных условий для их осуществления) не занимают
лидирующих позиций в определении движущих сил экономического роста
страны, хотя их деятельность оказывает влияние на направления его
развития. В свою очередь, это не служит доказательством
однонаправленного взаимодействия между секторами экономической
системы, а скорее говорит об их взаимном влиянии.
На данном этапе развития российской экономики по мере увеличения
объемов кредитования возрастает зависимость банков от финансового
состояния их заемщиков и дальнейших объемов спроса на заемные
ресурсы. Также в условиях экономического роста перспективное развитие
субъектов нефинансового сектора все в большей степени определяется
доступностью для них источников внешнего финансирования (для
получения кредитов и займов).
В заключении необходимо отметить, что данная статья не претендует
на полноту освещения всех вопросов, возникающих при исследовании
проблем кредитования экономики. Здесь была сделана попытка
рассмотреть лишь некоторые аспекты, дающие основу для дальнейшего
анализа данной проблемы. В качестве обоснования необходимости
проведения дальнейшего исследования можно сказать, что степень
развития банковского сектора как одного из основных элементов
финансовой системы, характер и эффективность проводимой денежнокредитной политики в значительной мере определяют реальные
возможности российской экономики для осуществления структурных
Управление общественными и экономическими системами 2007 № 1
-8-
преобразований, способных обеспечить устойчивое развитие страны,
уменьшить зависимость экономики от конъюнктуры на мировых
сырьевых рынках и в целом способствовать повышению ее
конкурентоспособности.
__________________________________
1. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Калининград, БИЭФ,
2001.
2. Бюллетень банковской статистики за 1999-2005 гг. Банк России [Электронный ресурс] //
Режим доступа: www.cbr.ru
3. Национальные счета России в 1998-2005 гг.: Стат. сб. / Росстат. М., 2006.
4. Финансы в Калужской области: Стат. сб. Калуга: Калугастат, 2006.
Управление общественными и экономическими системами 2007 № 1