38.04.08.01 М2.Б.6 Математическое обеспечение финансовых

1. Паспорт программы дисциплины
1.1.
Область применения программы
Рабочая программа дисциплины является частью образовательной программы высшего
образования в соответствии с ФГОС ВПО по направлению подготовки 38.04.08 «Финансы и
кредит» (квалификация (степень) «магистр») утвержден Приказом Министерства
образования и науки Российской Федерации от 17.12.2010 г., № 1895.
1.2 Место дисциплины в структуре образовательной программы
Дисциплина М2.Б.6 «Математическое обеспечение финансовых решений» относится к
профессиональному циклу образовательной программы по направлению подготовки 38.04.08
«Финансы и кредит» базовой части.
1.3 Цели и задачи дисциплины – требования к результатам освоения
дисциплины: (в соответствии с ОП ВО)
Цели: расширить теоретические знания и развить практические навыки в области
применения математических моделей и методов анализа в ходе принятия финансовых
решений; сформировать и развить у студентов навыки в применении методов
количественного анализа, а также к самостоятельной работе с учебной и научной
литературой.
Задачи: теоретическое освоение студентами математических методов для решения задач
финансового обслуживания; приобретение навыков в применении экономикоматематического аппарата для решения практических задач.
Формируемые компетенции
Код
Наименование
Профессиональные компетенции (ПК)
ПК-15
ПК-18
ПК-19
ПК-20
способностью
оказать
консалтинговые
услуги
коммерческим и некоммерческим
организациям
различных
организационно-правовых
форм,
включая финансово-кредитные, по
вопросам совершенствования их
финансовой деятельности
способность
осуществлять
разработку
инструментов
проведения исследований в области
финансов и кредита, анализ их
результатов, подготовку данных для
составления финансовых обзоров,
отчетов и научных публикаций;
способность осуществлять сбор,
обработку,
анализ
и
систематизацию информации по
теме исследования, выбор методов
и
средств
решения
задач
исследования;
способность
осуществлять
разработку теоретических и новых
эконометрических
моделей
исследуемых процессов, явлений и
Осваиваемые
знания, умения, владения
З. Основные законы финансовой деятельности
У. Применять математические методы
моделирования финансовой деятельности
В. Методологией моделирования и анализа
различных видов финансовой деятельности и их
оптимизации
З. Основные законы финансовых рынков
У. Применять основные инструменты
исследований в области финансов и кредита
В. Методологией проведения исследований в
области финансов и кредита, а также анализа и
наглядного представления полученных
результатов
З. Основные методы сбора, обработки и анализа
информации о финансовых рынках
У. Применять основные методы сбора, анализа и
систематизации данных о финансовых рынках
В. Методологией сбора, обработки, анализа и
систематизации информации финансовых рынков
З. Основные методы построения математических
моделей финансовых рынков
У. Применять методы построения и исследования
эконометрических моделей, интерпретировать
объектов, относящихся к сфере
профессиональной
финансовой
деятельности в области финансов и
кредита,
давать
оценку
и
интерпретировать полученные в
ходе исследования результаты.
полученные результаты
В. Математическим аппаратом построения и
исследования эконометрических моделей, а также
способами экономической интерпретации
полученных результатов
1.4 Связь с другими дисциплинами
Перечень действующих и предшествующих
дисциплин
Финансовые рынки и финансово-кредитные
институты
Корпоративные финансы
Корпоративные финансовые риски
учебного плана
Перечень последующих дисциплин, видов
работ
Финансовый анализ
Инструментальные средства принятия
финансовых решений
Финансовое моделирование инвестиционных
решений
Содержание дисциплины (модуля), способы и методы учебной деятельности
преподавателя
Методы
обучения – система последовательных, взаимосвязанных действий,
обеспечивающих усвоение содержания образования, развитие способностей обучающихся,
овладение ими средствами самообразования и самообучения; обеспечивают цель обучения,
способ усвоения и характер взаимодействия преподавателя и обучающегося; направлены на
приобретение знаний, формирование умений, навыков, их закрепление и контроль.
Монологический (изложение теоретического материала в форме монолога)
М
Показательный (изложение материала с приемами показа)
П
Диалогический (изложение материала в форме беседы с вопросами и ответами)
Д
Эвристический (частично поисковый) (под руководством преподавателя обучающиеся Э
рассуждают, решают возникающие вопросы, анализируют, обобщают, делают
выводы и решают поставленную задачу)
Проблемное изложение (преподаватель ставит проблему и раскрывает доказательно П
пути ее решения)
Б
Исследовательский (обучающиеся самостоятельно добывают знания в процессе И
разрешения проблемы, сравнивая различные варианты ее решения)
Программированный (организация аудиторной и самостоятельной работы П
обучающихся осуществляется в индивидуальном темпе и под контролем специальных Г
технических средств)
Другой метод, используемый преподавателем (формируется самостоятельно), при
этом в п.п. 2.1.-2.4. дается его наименование, необходимые пояснения
2.
Реализуемые
компетенции
Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание
Методы
в том числе в
интерактивной
форме, час.
Кол. час
Неделя
2.1.Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские)
Д,Э,
И
ПК-15,
ПК-18,
1 семестр
Практические занятия
1-12
12
6
Модуль 1 « Математические модели финансовых
операций»
1-2
1
-
1-2
1
1
3-4
1
1
3-4
1
1
5-12
8
3
5-6
1
1
5-6
1
1
Тема 1. «Финансовые решения, принимаемые
Д,Э
экономическими субъектами, и их поддержка при
помощи математических моделей».Финансовые
операции, процессы и законы. Понятие финансовой
стратегии и финансовой политики. Математические
модели.
Тема 2. «Финансовые активы и ставки финансового
Э,Д
рынка».Разовые платежи. Классификация активов.
Внутренняя доходность облигации и безрисковые ставки
Характеристики финансового рынка. Моделирование и
прогнозирование финансового рынка. Кредитные
сделки. Расчеты в условиях инфляции.
Тема 3. «Создание модели финансового планирования». Э,И
Базовые элементы финансовых моделей.
Тема 4. «Денежные потоки и финансовые решения
домохозяйств». Потоки платежей. Оценка потоков
платежей. Средние величины финансовых потоков.
Конверсия платежей. Конверсия валюты и наращение
процентов. Сравнительный анализ потоков платежей и
их использование. Ренты. Формирование и анализ
денежных потоков компании. Приведенная чистая
прибыль. Внутренняя норма доходности. Структура
потока денежных средств. Методы расчета потоков
денежных средств. Факторы, влияющие на величину
денежного потока.
Модуль 2. «Анализ финансовых инструментов и
формирование инвестиционного портфеля».
Э,
И,
Д
Тема 5. «Анализ инвестиционных проектов».
Инвестиционные проекты. Методы оценки
эффективности инвестиционных проектов, их
сравнительная характеристика. Оценка ценных бумаг и
принятие решений по финансовым
инвестициям.Понятие внутренней стоимости ценной
бумаги. Оценка стоимости
облигаций компании. Оценка обыкновенных и
привилегированных акций компании. Использование
модели дисконтируемых дивидендов для выявления
внутренней стоимости акций. Модель нулевого роста
дивидендов. Модель роста дивиденда постоянным
темпом. Модель переменного роста дивиденда. Анализ
инвестиционных проектов в условиях инфляции.
Учебная деловая игра по теме «Анализ инвестиционных
проектов»
Тема 6. «Оценка основных финансовых инструментов».
Оценка акций и облигаций. Модели расчета цены акции.
Оценка доходности финансовых операций. Оценка
ценных бумаг и принятие решений по финансовым
инвестициям.
Э,
Д,
И
Э,И,
Д
Э, Д
ПК-19,
ПК-20
ПК-18,
ПК-19,
ПК-20
ПК-15,
ПК-19,
ПК-20
ПК-18,
ПК-19,
ПК-20
ПК-15,
ПК-19,
ПК-20
ПК-18,
ПК-19,
ПК-20
ПК-18,
ПК-19,
ПК-20
ПК-15,
ПК-19,
ПК-20
7-8
1
-
7-10
3
1
1112
2
-
Э,
И,
Д
ПК-15,
ПК-19,
ПК-20
Э,
И, Д
ПК-18,
ПК-19,
ПК-20
И
ПК-18,
ПК-19,
ПК-20
Внеаудиторная (самостоятельная) учебная работа обучающегося
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную
подготовку, вопросы к практическим и лабораторным
занятиям; тематика рефератной работы; курсовые
работы и проекты, контрольные, рекомендации по
использованию литературы и ЭВМ и др.
Реализуемы
е
компетенци
и
Кол. час
Неделя
2.2.
Тема 7. «Управление риском».
Финансовые риски. Понятие и виды риска в
современных финансах. Распределение вероятностей и
ожидаемая доходность. Измерение риска отдельного
актива. Риск в рамках портфеля. Диверсификация, ее
формы и влияние на риск портфеля. Понятие
систематического и несистематического риска.
Тема 8. «Портфельная теория».
Портфель ценных бумаг и его характеристики. Модели
портфельных стратегий. Оптимизация портфеля ценных
бумаг. Моделирование операций с портфелем ценных
бумаг. Тангенциальный портфель. Функция Лагранжа.
Построение эффективного фронта.
Модульная контрольная работа « Риск, доходность и
цена финансовых инструментов».
1 семестр
1-4
1
Тема 1. «Финансовое планирование в жизни человека».
ПК-20
1-2
1
Тема 2. «История развития финансовых рынков, их
моделирования».
ПК-15,
ПК-20
1-4
2
Тема 3. «Аналитическая работа на финансовом рынке».
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
3-6
1
Тема 4. «Математические модели финансовых
операций».
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
3-6
1
Тема 5. «Методы принятия решений в условиях
неопределенности».
ПК-15, ПК-18,
ПК-19, ПК-20
3-6
4
Индивидуальное задание №1 по модулю 1.
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
3-4
2
Тема 6. «Методы расчета потоков денежных средств».
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
5-6
1
Тема 7. «Анализ инвестиционных проектов в условиях
инфляции».
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
7-8
1
Тема 8. «Виды финансовых рисков»
9-10
1
Тема 9. «Многомерные модели портфелей».
ПК-15, ПК-18,
ПК-19, ПК-20
ПК-15, ПК-19,
ПК-20
11-12
1
Тема 10. «Перевложение ценных бумаг».
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
7-8
4
Индивидуальное задание № 2 по модулю 2.
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
9-12
4
Индивидуальное задание № 3 по модулю 2.
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
11-12
2
Подготовка к контрольной работе по модулю 2: «Риск,
доходность и цена финансовых инструментов».
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
1-12
22
Усвоение текущего учебного материала.
ПК-18, ПК-19,
ПК-20
1-12
12
Темы и вопросы, определяемые преподавателем с
учетом интересов студента.
ПК-15, ПК-19,
ПК-20
«Анализ инвестиционных проектов», «Портфельная
теория».
2.3. Интерактивные технологии
образовательном процессе
и
инновационные
методы,
используемые
в
Основаны на использовании современных достижений науки и информационных
технологий. Направлены на повышение качества подготовки путем развития у
обучающихся творческих способностей и самостоятельности (методы проблемного
обучения, исследовательские методы, тренинговые формы, рейтинговые системы обучения
и контроля знаний и др.). Нацелены на активизацию творческого потенциала и
самостоятельности обучающихся и могут реализовываться на базе инновационных
структур (научных лабораторий, центов, предприятий и организаций и др.).
№
1.
2.
3.
4.
Наименование
основных форм
Деловые
игры.
Краткое описание и примеры, использования в
модулях (темах), место проведения
Часы
и
ролевые Учебная деловая игра по теме «Анализ
инвестиционных проектов» в модуле 2 на
практическом занятии.
Разбор
конкретных Тема «Финансовые активы и ставки финансового
ситуаций
рынка» в модуле 1 на практическом занятии
Ориентация
Содержание дисциплины ориентируется на
содержания на лучшие образовательную программу Московского
отечественные аналоги государственного
университета
им.
М.В.
образовательных
Ломоносова,
ГУ
ВШЭ
и
Российской
программ
экономической школы
Применение активных
Используются интерактивные методы обучения:
методов обучения, на творческие задания; работа в малых группах;
основе опыта и др.
изучение и закрепление нового материала
(интерактивная лекция, сократический диалог);
обсуждение сложных и дискуссионных вопросов и
проблем
3. Средства обучения
2.4. Информационно-методические
№
Перечень основной учебной и дополнительной литературы, методических
разработок; с указанием наличия в библиотеке
1
1
2
2
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Основная учебная литература
Инвестиции: учеб. пособие / Рост. гос. экон. ун-т "РИНХ" ; под ред. О. Г.
Семенюты. - Ростов н/Д : Изд-во РГЭУ "РИНХ", 2007. - 84 с.
Финансовый менеджмент: учеб. для студентов вузов, обучающихся по
спец. "Менеджмент" / ред. А. М. Ковалева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. :
ИНФРА-М, 2009. - 336 с.
Инвестирование в акции / под ред. проф. В. С. Золотарева. - М. : Финансы и
статистика, 2009. - 334 с.
Дополнительная литература
Бочаров В. В. Корпоративные финансы: учеб. пособие / В. В. Бочаров. СПб. : Питер, 2008. - 272 с.
Ивасенко А. Г. Рынок ценных бумаг. Инструменты и механизмы
функционирования: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по
направлению "Экономика" и экон. спец. / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова,
В. А. Павленко. - 4-е изд., стер. - М.: КНОРУ
Ширяев В. И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели,
управление финансами и рисками: учеб. пособие / В. И. Ширяев. - М.:
ЛИБРОКОМ, 2009. - 216 с.
50
20
108
5
5
2
Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: учеб. / В. В. Ковалев. - М.:
Проспект, 2008. - 448 с.
49
Бочаров В. В. Инвестиции: учеб. / В. В. Бочаров. - 2-е изд. - СПб. : Питер,
2008. - 384 с.
20
Маркарьян Э. А. Финансовый анализ: учеб. пособие / Э. А. Маркарьян, С.
Э. Маркарьян, Г.П. Герасименко. - 7-е изд., перераб. и доп. - М. : КНОРУС,
2009. - 264 с.
10. Финансовый менеджмент: учеб. для студентов вузов, обучающихся по
экон. спец. / под ред. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИДАНА, 2008. - 527 с.
11. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: учеб. / В. В. Ковалев. - 2-е
изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2009. - 480 с.
12. Маркарьян Э. А. Финансовый анализ: учеб. пособие для студентов,
обучающихся по спец. "Финансы и кредит", "Бухгалт. учет, анализ и аудит"
/ Э. А. Маркарьян, С. Э. Маркарьян, Г. П. Герасименко. - 6-е изд., перераб. М. : КНОРУС, 2007
23
8
5
2
2.5.Материально-технические
№ ауд.
Основное оборудование, стенды, макеты,
компьютерная техника, наглядные пособия и
другие дидактические материалы,
обеспечивающие проведение лабораторных и
практических занятий, научноисследовательской работы обучающихся с
Основное назначение (опытное,
обучающее, контролирующее)
и краткая характеристика
использования при изучении
явлений и процессов,
выполнении расчетов.
указанием наличия
308, 521 Компьютерная техника.
ППП МS Excel, Eviews 6.0
309,310, Телевизионная техника для презентаций.
207, 429
Все студенты направления 010400 Прикладная математика и информатика имеют
индивидуальный доступ из любой точки, в которой имеется доступ к сети Интернет к
учебно-методическим материалам на сайте РГЭУ(РИНХ).
Ростовский государственный экономический университет (РИНХ) располагает в
достаточном количестве современной вычислительной техникой, обеспечивающей выход
в сеть Интернет (ауд. 201, 301, 302, 303, 203, 210, 212, 213,214, 532).
3. Тесты, темы курсовых работ/проектов, вопросы для текущего контроля, для
подготовки к зачету, экзамену
3.1. Тестовые задания
Модуль 1 «Математические модели финансовых операций».
Задание 1.
Фирма проводит замену оборудования каждые 10 лет. Для этого фирма ежегодно выделяет
30 тыс. долл. и размещает их в банк под 8% годовых. На какую сумму фирма обновляет
оборудование?
Варианты ответов: 1) 500 000; 2) 469 364; 3) 639 523.
Задание 2.
Определить текущую стоимость бессрочного аннуитета пренумерандо с ежегодным
поступлением 4200 руб., если предполагаемый государственным банком процент равен 14%
годовых?
Варианты ответов: 1) 34 200; 2) 23 400; 3) 45 120.
Задание 3.
Вексель, до погашения которого оставалось два года, учтен с дисконтом 36%. Какой
сложной годовой учетной ставке соответствует этот дисконт?
Варианты ответов: 1) 25%; 2) 20%; 3) 18%.
Модуль 2 «Анализ финансовых инструментов и формирование инвестиционного
портфеля».
Задание 1.
Стоимость валовых издержек проекта составляет 1% всего дохода и оплачивается в день
начала проекта, который приносит ежедневный доход 300 тыс. руб., помещаемый в банк под
0,15% ежедневных. Какова стоимость издержек?
Варианты ответов: 1) 2 900 000; 2) 5 000 000; 3) 1 500 000; 4) 2 000 000.
Задание 2.
Инвестор приобретает бескупонную облигацию с дисконтом 200 тыс. рублей и со сроком
погашения через год. Одновременно инвестор приобретает за свой счет страховку,
гарантирующую ему получение суммы, равной номинальной стоимости облигации в случае,
если эмитент не сможетвыполнить свои обязательства по еѐ погашению. Причем, если
эмитент погашает облигацию, страховая компания возвращает инвестору 50% от суммы
страхового взноса. Рассчитать размер страхового взноса, который бы обеспечил бы
инвестору в случае выполнения эмитентом своих обязательств доходность, превышающую в
три раза доходность, если эмитент отказывается погасить облигацию.
Варианты ответов: 1) 160 000; 2) 90 000; 3) 188 000; 4) 130 500.
Задание 3.
Компания в текущем году выплатила дивиденд в размере 4,255 рублей на каждую
обыкновенную акцию. Ежегодно дивидендные выплаты возрастают на17,5%. Инвестор
ориентируется на доходность в размере 30%. По какой цене инвестор ориентируется купить
акции данной компании?
Варианты ответов: 1) 100; 2) 40; 3) 35; 4) 69.
Задание 4.
Инвестор владеет четырьмя акциями в равных частях. 1-я акция принадлежи компании с
нормой прибыли 20%, 2-я – компании с нормой прибыли 10%, 3-я – компании с нормой
прибыли 12%, 4-я – компании с нормой прибыли 9%. Определить ожидаемый доход
сформированного портфеля.
Варианты ответов: 1) 10%; 2) 14%; 3) 12,75%; 4) 7%.
4.2.Индивидуальные задания
Модуль 1 «Математические модели финансовых операций»
Задание 1. Анализ финансовых активов российских эмитентов.
Модуль 2 «Анализ финансовых инструментов и формирование инвестиционного
портфеля»
Задание 2. Формирование оптимального портфеля ценных бумаг и построение
эффективного фронта.
Задание 3. Формирование оптимального портфеля при заданном уровне доходности с
помощью функции Лагранжа.
4.3.Темы контрольных работ
Модуль 2. Риск, доходность и цена финансовых инструментов.
4.4.Вопросы к зачету
1. Финансовые операции, процессы и законы.
2. Понятие финансовой стратегии и финансовой политики.
3. Математические модели финансовых операций.
4. Разовые платежи.
5. Начисление процентов и дисконтирование.
6. Классификация активов.
7. Характеристики финансового рынка.
8. Моделирование и прогнозирование финансового рынка.
9. Базовые элементы финансовых моделей.
10. Потоки платежей.
11. Приведенная чистая прибыль.
12. Внутренняя норма доходности.
13. Денежные потоки компании.
14. Конверсия валюты.
15. Ренты.
16. Инвестиционные проекты.
17. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов, их сравнительная
характеристика.
18. Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям.
19. Оценка стоимости облигаций компании.
20. Оценка обыкновенных и привилегированных акций компании.
21. Модели роста дивидендов.
22. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.
23. Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям.
24. Понятие и виды риска в современных финансах.
25. Управление риском.
26. Портфель ценных бумаг и его характеристики.
27. Модели портфельных стратегий.
28. Оптимизация портфеля ценных бумаг.
29. Тангенциальный портфель. Функция Лагранжа.
5.Дополнения и изменения в рабочей программе
дисциплины (модуля) (указывается индекс и наименование дисциплины (модуля))
Направление подготовки (указывается код и наименование направления подготовки)
магистерская программа (указывается код и наименование магистерской программы)
квалификация (степень) «магистр»
Учебный план подготовки утвержден Ученым Советом Протокол № … от «__ » _______
201_ г.
на учебный год _____/______
Следующие записи относятся к п.п.
Автор
Зав. кафедрой
Принято УМУ__________________________________ Дата:________________