Д.С. Юрлова Научный руководитель И.Ф. Алёшина (ФГБОУ ВПО

Д.С. Юрлова
Научный руководитель И.Ф. Алёшина
(ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова»)
ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ
Понятие «лизинг» как форма экономической деятельности появилось в 60-е
годы ХХ века, тогда как сам механизм начал применяться значительно раньше.
Существует мнение, что впервые с этим термином столкнулись в экстремальных
условиях Второй Мировой войны, когда США развернули свою уникальную
программу lend-lease, суть которой заключалась в осуществлении бесплатной поставки
техники, оборудования и боеприпасов странам, оборона которых была стратегически
важна, при этом оплачивалось только сохранившееся по окончании войны имущество.
Современный рынок лизинговых услуг динамично развивается. За последние
годы позиции России на мировой площадке успешно укрепляются. По данным
«Эксперт РА» темпы прироста российского лизингового рынка в 2011 г. оказались в 8
раз выше темпов прироста общеевропейского рынка, что вывело нашу страну на 5-е
место по объему новых сделок.
Успешная деятельность лизинговых компаний зависит от ряда факторов как на
микро-, так и на макроуровне. Очевидно, что эффективность и прибыльность сделки
обеспечивается, в первую очередь, добросовестностью лизингополучателя, поэтому
вопрос эффективной оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
потенциального клиента является актуальным для данной отрасли.
На сегодняшний день не существует универсальных подходов к оценке
финансовой надежности клиентов. Большинство лизинговых компаний вырабатывают
собственные методики, изучив которые, автору удалось сформировать общий алгоритм
оценки платежеспособности клиентов и рисков сделки:
1. Анализ объективных и субъективных факторов деятельности компании.
Проводится качественный (нефинансовый) анализ. Оценивается отраслевая,
региональная принадлежность потенциального лизингополучателя. Строится прогноз
состояния рынка.
2. Формирование аналитического агрегированного баланса и анализ его статей.
На данном этапе проводится горизонтальный (временной) и вертикальный
(структурный) анализ отчетности для оценки и прогнозирования динамики изменения
ключевых показателей и определения наиболее «весомых» статей в структуре баланса.
3. Оценка финансово-экономического состояния заемщика.
Общепринятыми являются следующие группы показателей: показатели
финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, рентабельности.
4. Прогнозирование финансово-экономических результатов.
На основании анализа денежных потоков и рассчитанных коэффициентов
строится прогнозная модель.
5. Составление заключения по сделке.
Некоторые лизинговые компании активно развивают упрощенную процедуру
одобрения сделки – скоринг, которая характеризуется быстротой автоматизированных
расчетов и повышенным уровнем риска одобряемых сделок. Однако столкнувшись с
неплатежами лизингополучателей и мошенничеством на рынке, многие лизингодатели
уже почувствовали на себе несовершенство упрощенной системы кредитного скоринга.
Поэтому сегодня на первый план снова выходит взвешенная оценка
платежеспособности клиентов и рисков сделки.