Методика определения перечня основных и неосновных

реклама
Утверждена
Решением Правления ОАО Московская Биржа
от 25 апреля 2013 г. N 43
Методика
определения перечня основных и неосновных фьючерсных контрактов
и ценных бумаг, допущенных к обращению в Режиме биржевой торговли с расчетами
Т+4
1. Настоящая Методика устанавливает порядок определения перечня основных и неосновных
фьючерсных контрактов, а также ограничения, применяемые при определении Расчетных цен
неосновных фьючерсных контрактов и ценных бумаг, допущенных к обращению на торгах ОАО
Московская биржа в Режиме биржевой торговли с расчетами Т+4 и являющихся базовым
активом фьючерсных контрактов (далее – акции), и Расчетной цены фьючерсного контракта,
базовым активом которого является Индекс РТС Стандарт.
2. В случае, если базовым активом фьючерсного контракта являются акции, основным фьючерсным
контрактом является фьючерсный контракт, дата исполнения которого предшествует датам
исполнения иных фьючерсных контрактов, заключаемых на условиях той же Спецификации и
допущенных к торгам.
Иные фьючерсные контракты, заключаемые на условиях данной
Спецификации и допущенные к торгам, являются неосновными фьючерсными контрактами.
По окончании Расчетного периода Расчетная цена неосновного фьючерсного контракта, базовым
активом которого являются акции, определяется с учетом следующих ограничений:
X i  РЦ лик * R  Y * L  РЦ i
нел
 X i  РЦ лик * R  Y * L
где:
РЦ i
нел
– Расчетная цена i-того неосновного фьючерсного контракта;
X i – коэффициент, учитывающий влияние ожидаемой реорганизации эмитента акций,
являющихся базовым активом основного фьючерсного контракта, и/или конвертации указанных
акций, на Расчетную цену i-того неосновного фьючерсного контракта;
РЦ лик – Расчетная цена основного фьючерсного контракта;
Y – коэффициент, определяющий диапазон возможных значений Расчетной цены неосновного
фьючерсного контракта;
L – лимит колебаний цен сделок по основному фьючерсному контракту;
R – коэффициент, учитывающий влияние процентной ставки на Расчетную цену i-того
неосновного фьючерсного контракта, который вычисляется по формуле:
ri * T1
360
R
ri * T0
1
360
1
где:
ri – годовая процентная ставка (в долях единицы);
T1 – число календарных дней от текущего дня до дня исполнения неосновного фьючерсного
контракта включительно;
T0 – число календарных дней от текущего дня до дня исполнения основного фьючерсного
контракта включительно.
1
3. В случае, если базовым активом фьючерсного контракта является Индекс РТС Стандарт,
основным фьючерсным контрактом является фьючерсный контракт, базовым активом которого
является Индекс РТС, и дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных
фьючерсных контрактов, заключаемых на условиях Спецификации фьючерсного контракта на
Индекс РТС и допущенных к торгам. Фьючерсный контракт на Индекс РТС Стандарт, дата
исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов,
заключаемых на условиях Спецификации фьючерсного контракта на Индекс РТС Стандарт и
допущенных к торгам, является неосновным фьючерсным контрактом.
4. По окончании Расчетного периода Расчетная цена неосновного фьючерсного контракта, базовым
активом которого является Индекс РТС Стандарт, определяется с учетом следующих
ограничений:
RTS
RTS


 RTSS 
 RTSS 
 РЦ tRTS
 РЦ tRTS
RTSS  РЦ t
RTSS
RTSS
RTSS  РЦ t
1
1
 РЦ tRTSS





  L 

L
*

L

РЦ

РЦ

L
*
1
t
t 1
RTS
RTS







L
L








где:
РЦ tRTSS – Расчетная цена неосновного фьючерсного контракта, рассчитанная по итогам
Расчетного периода t;
РЦ tRTSS
– Расчетная цена неосновного фьючерсного контракта, рассчитанная по итогам
1
Расчетного периода t-1;
РЦ tRTS – Расчетная цена основного фьючерсного контракта, рассчитанная по итогам Расчетного
периода t;
РЦ tRTS
1 – Расчетная цена основного фьючерсного контракта, рассчитанная по итогам Расчетного
периода t-1;
LRTS – лимит колебаний цен сделок по основному фьючерсному контракту, установленный в
ходе клиринговой сессии, предшествующей Расчетному периоду t;
LRTSS – лимит колебаний цен сделок по неосновному фьючерсному контракту, установленный в
ходе клиринговой сессии, предшествующей Расчетному периоду t.
5. По окончании Расчетного периода Расчетная цена акции определяется с учетом следующих
ограничений:


LotCoeff * X i  РЦ лик * R акц  Y * L  РЦi
нел

 LotCoeff * X i  РЦ лик * R акц  Y * L
где:
нел
РЦ i – Расчетная цена i-той акции;
LotCoeff – коэффициент, учитывающий разницу лотов основного фьючерсного контракта и iтой акции, который вычисляется по формуле:
LotCoeff 
MinStep Pr ice лик
MinStep акц * Лот акц
*
MinStep лик * Лот лик
MinStep Pr ice акц
где:
MinStep Pr ice лик – стоимость минимального шага цены основного фьючерсного контракта;
MinStep лик – минимальный шаг цены основного фьючерсного контракта;
Лот л ик – размер лота основного фьючерсного контракта;
MinStep Pr ice акц – стоимость минимального шага цены акции;
MinStep акц – минимальный шаг цены акции;
Лот акц – размер лота акции.
2

X i – коэффициент, учитывающий влияние ожидаемой реорганизации эмитента акций,
являющихся базовым активом основного фьючерсного контракта, и/или конвертации указанных
акций, на Расчетную цену i-той акции;
РЦ лик – Расчетная цена основного фьючерсного контракта;
Y – коэффициент, определяющий диапазон возможных значений Расчетной цены акции;
L – лимит колебаний цен сделок по основному фьючерсному контракту;
Rакц – коэффициент, учитывающий влияние процентной ставки, который вычисляется по
формуле:
ri
360

r *T
1 i 0
360
1
R акц
где:
ri – годовая процентная ставка (в долях единицы);
T0 – число календарных дней от текущего дня до дня исполнения основного фьючерсного
контракта включительно.
6. Значения параметров
X i , Y , ri устанавливаются и изменяются решением Биржи. Информация
о введении в действие новых значений указанных параметров доводится Биржей до сведения
Участников торгов путем опубликования на сайте Биржи в сети Интернет.
3
Скачать