Стивен Бедстоун Организация и финансирование бизнеса

*
Стивен Бедстоун
Организация и финансирование бизнеса
высоких технологий
Вопрос, который мы будем рассматривать сегодня, будет
касаться организации и развития бизнеса высоких
технологий и финансирования такого бизнеса. То, что я вам
расскажу, это не мои собственные мысли, а выдержки из
книг, которые изданы в Англии.
Человек, написавший книги по этому вопросу, долгое
время работал в научном отделе банка, и он мой хороший
друг. Он отвечал за разработку различных решений по
организации финансирования наукоемкого бизнеса. На
основании моего опыта помощи и предоставления
консультационных услуг компаниям наукоемкого бизнеса, я
могу сказать, что Марти, написавший эти книги, является
действительно хорошим специалистом, и его советы
представляют большую ценность.
Я хотел бы поделиться с вами некоторыми из его идей в
надежде, что они помогут вам в вашей дальнейшей
деятельности. Такие специальные подходы к анализу в
большой степени ориентированы на наукоемкий бизнес. То,
что называется наукоемким бизнесом, - это бизнес,
ориентированный на перевод новых научных знаний в
товары и услуги для рынка.
.
Чтобы такой бизнес был успешным, необходимо, чтобы и
научно-исследовательские разработки и управление были
высокого качества.
:На рисунке 1 представлены различные виды
инновационных компаний.
Наиболее распространенными являются компании,
занимающиеся новыми товарами - товарные компании. Это
ситуация, когда кому-либо в голову приходит блестящая
идея, и этот человек продает свою идею в другие компании.
Конечно, тривиальным примером является персональный
компьютер. Но несмотря на то, что такие компании являются
наиболее распространенными - их немного по количеству.
Большинство инновационных компаний являются высоко
специализированными, нацеленными на определенного
конкретного покупателя. В большинстве случаев такие
компании налаживают связи с другими организациями,
которые заинтересованы в покупке их технологии.
Strategies For Starting
Стратегии начала бизнеса
A High Technology Business
Наукоемкий бизнес
Types of High-Technology Company
Виды инновационных компаний
*Product Companies most familiar case
наиболее распространенные - товарные компании
*R & D based business
научно-исследовательские фирмы
*Consultancy
консультационные фирмы
*Distribution companies
дистрибьютерские компании
Рис.1.
Также это могут быть научно - исследовательские
фирмы, которые занимаются научными разработками и
исследованиями для компаний, это могут быть
консультационные фирмы, которые продают услуги по
консультации в технических областях, а также это могут
быть компании-дистрибьютеры, которые распространяют
оборудование, связанное с высокими технологиями и высокой
специализацией.
Компании-дистрибьютеры не занимаются в значительной
степени научными разработками, но занимают большое место
в наукоемком бизнесе, поэтому в дальнейшем я остановлюсь
на них подробнее.
Я не буду говорить о компаниях, которые производят
товары на основе высоких технологий, но сами эти
технологии не разрабатывают.
Мы начнем с
рассмотрения особых рисков и
неопределенности, с которыми связано начало наукоемкого
бизнеса (см. рис.2).
Поскольку наша лекция посвящена финансовым
аспектам наукоемкого бизнеса, то мы будем рассматривать
риски и неопределенность в их финансовом выражении.
Мы можем классифицировать риск, связанный с началом
наукоемкого бизнеса на три категории, это:
- инвестиции;
- неопределенность;
трудности управления (т.е. насколько сложно
управлять этим бизнесом).
Я хотел бы поговорить об инвестициях.
Инвестиции,
которые
необходимы
д ля
начала
наукоемкого бизнеса, включают стоимость проникновения на
р ы но к , э то б у д ет в к л ю ч а т ь за тр а т ы н а Н И О К Р ,
производство, маркетинг и распространение товара. Мы
можем рассмотреть, как изменяются эти издержки в
зависимости от той стратегии, которую изберет компания.
Очевидно, что с точки зрения риска, чем больше
вложений в компанию нужно осуществить, тем больше риск;
поэтому тот, кто начинает наукоемкий бизнес, должен
следить за размером своих затрат и стремиться снизить эти
затраты.
Неопределенность, с которой сталкивается бизнес.
Неопределенность наукоемкого бизнеса, которая
отличает его от всех других бизнесов, - это прежде всего
риск создания товара.
Risks For High-Tech Business
Риски в наукоемком бизнесе
*
Investment Required
необходимые инвестиции
- Cost of market entry
стоимость проникновения на рынок
- The greater the investment the greater the risk
чем больше инвестиции, тем больше риск
*
Uncertainty
неопределенность ;
- Product development risk
риск создания товара
- specification спецификация
- time время
- cost себестоимость
- Changing markets & short product lives
изменение рынков и короткого жизненного
цикла товаров
* Management difficulty
трудности управления
- Managing R & D
управление НИОКР
- Technically orientated management
промышленный менеджмент
- Managing growth
стратегическое управление
Рис.2.
Человек, разрабатывающий новую технологию, новый
товар, должен прежде всего правильно составить его
спецификацию, отражающую потребности рынка. Он должен
точно определить, сколько времени потребуется для
завершения разработки товара и сколько это будет стоить.
На основании своего опыта я могу утверждать, что
большинство разработчиков являются оптимистами в
отношении времени и стоимости их работы.
Мне кажется, что обычно приходится удваивать те
оценки времени и себестоимости, которые дают ученые. Если
ко мне приходит инженер и говорит, что до окончания
разработки товара мне потребуется полгода, и это будет
стоить 10 тыс. фунтов, то вероятнее всего это будет год и
стоить все это будет около 20 тыс. фунтов.
Если вы сделаете ошибку в оценке времени и стоимости
на начальном этапе развития вашего бизнеса, это может
стать катастрофой: вы можете истратить все свои деньги еще
до начала реальной деятельности.
Если ваш бизнес начал развиваться, то вы сталкиваетесь
со следующим видом неопределенности - это
неопределенность, связанная с изменением рынка.
Важной характеристикой наукоемкого бизнеса является
небольшой срок жизни технологии на рынке, это определяет
короткий жизненный цикл товаров. Если кто-то начинает
свой наукоемкий бизнес, он должен предусмотреть это при
составлении бизнес-плана.
Третьим видом риска являются трудности в управлении.
Первой составляющей этого риска является управление
научными исследованиями и разработками. И поэтому на
этапе НИОКР необходимо иметь такую команду
управляющих, которые знают не только научную и
техническую стороны, но также умеют управлять процессом
исследований и разработок.
Обычно, ученые и разработчики, над которыми
осуществляется такое властное управление, не
удовлетворены таким положением. Они говорят: "Вы
ограничиваете мой творческий процесс". Поэтому менеджеру
очень важно выработать правильное отношение к ученым и
инженерам, которые работают под его началом. Он должен
стимулировать творческую деятельность, но в то же время
обеспечить соблюдение всех сроков работы. Это означает, что
управление должно быть технически ориентированным, т.е.
управляющие должны хорошо понимать техническую
сторону процесса.
Но наряду с проблемами управления научными
исследованиями и разработками существует проблема
управления коммерческой стороной бизнеса. Навыки
управления, необходимые в компании, где работают 5-6
человек, совершенно отличаются от навыков и приемов
компании, где работают 30 человек. Очевидно, что чтобы
обеспечить процветание и успех в компании, где работают
сотни человек, необходимы другие приемы и методы
управления.
Одной из характерных черт наукоемкого бизнеса
является их постоянный рост. Простым примером является
компания Microsoft, которая создала программное
обеспечение MS Dos. В течение 4-х лет объем продаж вырос
с 8 млн. до 40 млн. долларов. Это означает взрыв в
отношении количества служащих в этой компании.
Управление таким стремительным ростом занятости
компании - это очень сложная задача управления. Может
быть, мой пример достаточно специфический, но нужно
подчеркнуть, что большинство компаний наукоемкого бизнеса
характеризуется стремительным ростом. И даже если рост
компании составляет 20-30% в год, все равно это
представляет очень сложную проблему в управлении.
Такая ситуация ставит вопрос: отвечает ли человек,
начавший это дело и управляющий компанией, росту
ко мп ании и м ожет ли он р абот ат ь в услов иях
разрастающейся компании. Действительно, много примеров
того, что основатели бизнеса оставляют свою компанию после
того, как она достигает определенного размера, потому что •
психологически они чувствуют себя неудовлетворенными,
когда управляют такой большой компанией. Но прежде, чем
основатели компании начинают это понимать, они проходят
через период большой напряженности внутри команды
управления такой компанией. Поэтому особенности
управления, связанные с ростом компании; являются одной из
важных черт наукоемкого бизнеса.
Что мы можем сделать, чтобы несколько уменьшить,
либо компенсировать некоторые виды риска. Прежде всего и
наиболее очевидно - мы должны планировать свою
деятельность более внимательно. Мы уже обсуждали
планирование бизнеса, и поэтому я не буду уделять этому
вопросу более детальное внимание.
Получение необходимого и достаточного финансирования.
В нашей ситуационной игре я уже говорил, что
компания, которую мы рассматривали, столкнулась с
определенными сложностями, потому что начальное
финансирование компании было недостаточным. Очень важно
получить достаточный и правильный объем финансирования
на нач альном этапе развития компании. Но в
действительности большинство компаний начинают свою
деятельность, не имея достаточного и соответствующего
финансирования.
Следующим способом снижения риска является
соответствие стратегии, применяемой компанией, навыкам
управления. Если компания собирается продавать свои
товары на большом и широком рынке, то не совсем
правильно начинать такую деятельность, имея человека,
который не обладает достаточным опытом и знаниями такой
деятельности.
Давайте рассмотрим различные способы начала
деятельности компании, которые связаны со способами
снижения риска (см. рис.3).
Этот термометр показывает степень риска, а стрелка
показывает различные типы компаний или различные
стратегии начала деятельности, начиная со стратегии низкого
риска. Вверху находится стратегия высокого риска
деятельности. Хотелось бы особое внимание обратить на
верхнюю и нижнюю часть этого слайда, где наверху у нас
так называемые твердые, жесткие компании, и мягкие
компании внизу.
Мягкие компании - это по определению компании,
которые занимаются деятельностью по контрактам, либо
консультационными услугами. Мы можем подчеркнуть, что
мягкие компании связаны с низкой степенью риска, который
связан с их деятельностью. Они получают доход
непосредственно с начала своей деятельности. Рассмотрит
некоторые примеры мягких компаний.
Начнем с самых нижних компаний, которые оказывают
консультационные услуги. Компании-консультации могут
осуществлять проектирование, составлять отчеты об
испытаниях, либо аналитические обзоры. Это очень дешевая
компания, с которой можно начать деятельность. Обычно вам
не нужно специальное оборудование, а если оно необходимо,
в большинстве случаев вы можете воспользоваться
оборудованием вашего заказчика, а если вы работаете в
ВУЗе, то, возможно, вы можете использовать оборудование
университета. Для многих преподавателей консультационные
услуги являются популярным видом бизнеса и в
Великобритании и в США.
Такого рода компании могут развиваться в течение
некоторого периода времени и основатель компании может
иметь достаточное время для развития и упрочения своего
бизнеса. Это означает, что управление такой компанией
достаточно простое, особенно на начальных этапах ее
деятельности. Есть несколько примеров консультационных
компаний в моем научном парке.
Профессор, который является руководителем кафедры
компьютерных наук, создал фирму и начал заниматься
консультациями в очень узкой специализированной области,
связанной с микроэлектроникой, его знания были настолько
специализированными, что представляли интерес только для •
нескольких компаний. Одним из первых его заказчиков было
министерство обороны Великобритании, а вторым заказчиком ведущая японская компания по микроэлектронике. Его
компания расширилась за счет аспирантов, которые
обучались у него. Это была модель очень успешного
маленького бизнеса.
На следующем уровне риска расположены компании,
занимающиеся научными исследованиями и разработками по
контракту. Такая компания осуществляет научные
исследования, либо создает какие-то виды оборудования,
изделий по заказам других компаний. В такой компании
будет иметься постоянный доход, если предполагать, что она
выполняет все обязательства контракта. Причины, по
которым такие компании являются несколько более
рискованными предприятиями, чем консультационные
фирмы, определяются следующими факторами. Самым
важным является тот фактор, что требуются большие
затраты на приобретение оборудования и на содержание
персонала. Контракты таких компаний, как правило, больше
контрактов консультационных
фирм и рынок
характеризуется более высокой степенью конкуренции.
Кроме того, мы должны помнить, что существует проблема
управления, которая более сложна для такого типа компании.
Если вы хотите успешно осуществлять контракты на
научные исследования и разработки вы должны
внимательно следить за тем, чтобы выполнять все во-время и
с необходимыми издержками. Такая компания существует и
в моем научном парке, она называется Microsis,
разрабатывает оборудование по управлению различными
машинами и механизмами, ее заказчиками являются
компании-производители машин, отпускающих консервы или
напитки. Компания Microsis разработала устройство для
сбора мелочи, которая опускается в такой аппарат.
Также они разрабатывали специальные системы для .
слепых. Они использовали ультразвуковое устройство,
которое носит слепой человек. Изменение сигнала
показывает, что человек приближается к какому-то предмету
или препятствию. Они также разработали много других
приборов. Особенностью этой компании было то, что они
разработали все эти устройства для особых компаний, для
специальных заказчиков по контрактам. Это называется
Н'ИОКР по заказу, или заказные НИОКР
Если компания начинает производить серию изделий для
какой-то компании, вместо того чтобы производить одно
изделие по контракту, то такого рода деятельность
называется субподряд, и компания называется
субподрядчиком. Вот пример такой компании из нашего
научного парка. Компания по контракту должна была
изготавливать от 50. до 100 единиц испытательного
оборудования в год. Сначала компания получила контракт на
разработку испытательного оборудования, а затем контракт
на производство определенных партий этого оборудования.
Риск такой компании несколько возрастает, потому что
проблема управления научными исследованиями и
разработкой дополняется сложностью управления
производством.
Если мы двигаемся дальше по этой стрелке, мы
приходим в область, которая соответствует жестким
компаниям. Особенностью жестких, твердых компаний
является то, что они обладают некоторым товаром, который
они разработали, не думая о конкретном потребителе. Мы это
называем рисковым НИОКР. Это означает, что когда
компания разрабатывает свой товар, она не нацеливает его
на. конкретного потребителя. Очевидно,- что когда вы
начинаете такого рода разработки, риск очень большой. Но с
другой стороны, если вы угадали,то вознаграждение и
возврат денег, который будет получен от рынка, может
превысить асе ожидания.
Для управления деятельностью твердых компаний, как
правило, требуется больший управленческий опыт и знания,
потому что в таких компаниях необходимо управлять не
только научными исследованиями и разработками, но и
производством. И кроме того, особую роль играет маркетинг.
Говоря о высоком риске твердых компаний, мы можем
рассмотреть методы, которые позволяют уменьшить этот
риск.
Первый способ - это поиски ниши на рынке.Это
высокоспециализированный небольшой рынок, на который
новая компания может легко войти. Обычно, чтобы компания
внедрилась на рынок, необходимо хорошее техническое
знание рынка, чтобы компания твердо знала, что товар
отвечает специализированной потребности рынка, и, обычно,
• поскольку ' спрос узкоспециализированный, такой рынок
небольшой по размеру. Это дает преимущество - другие
компании не будут с вами конкурировать, чтобы занять этот
рынок.
Второй метод уменьшения риска твердых компаний -это
метод OEM. Это означает, что твердая компания закупает
комплектующие у других компаний и встраивает их в новое
изделие, которое выполняет определенную функцию.
Хорошим примером может быть производитель
оборудования для автоматизированного проектирования. Ему
необходимо собрать микропроцессоры и другое электронное
оборудование, для этого ему необходимо специализированное
программное обеспечение, нужно будет скомплектовать все
это оборудование вместе и поставить на рынок в качестве :
отдельного изделия.
Для наукоемкого бизнеса одной из функций рынка
является осуществление поставок комплектующих для таких
изделий.
Например,
в
вашей
компании
разработано
высокоспециализированное программное обеспечение,
которое может улучшить САПР. Если вы можете продать
свое программное обеспечение компании, занимающейся
САПРом - то это для вас большой успех.
Третьим способом снижения -риска является массовый
рынок. Это действительно такая область, где требуется много
усилий, чтобы достичь результата. Здесь сложная система
маркетинга и сбыта • продукции, и также эффективная
система производства и распространения товаров. Если вы •
сможете правильно осуществить стратегию, то прибыль
будет очень большой, но и риск тоже будет очень большим.
На основании личного опыта я убедился, что множество
компаний от мягких до твердых представляют своего рода
треугольник с большим количеством компаний на нижнем
уровне и очень небольшим количеством компаний на верхнем
уровне. Учитывая риск этой деятельности, можно
комбинировать эти стратегии (см.рис.4).
Кроме того, постарайтесь убедить потребителей
осуществлять постоянные платежи, и лучше, если авансом.
Такой прием часто используется компаниями наукоемкого
бизнеса.
(Материалы лекции для менеджеров технопарков)