определения стоимости чистых активов

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
к справке о стоимости чистых активов
на 30 июня 2006г.
Открытый Паевой Инвестиционный Фонд облигаций
"АВАНПОСТ"
под управлением ОАО "Управляющая компания "Еврофинансы"
Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России
13 сентября 2005 г. № 0395-78031763
Управляющая компания: ОАО "Управляющая компания "Еврофинансы"
Лицензия ФСФР России от 08 февраля 2005 года № 21-000-1-00202
В соответствии с Приказом
ФСФР РФ «Об утверждении Положения о порядке и сроках
определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов
паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов
в расчете на одну акцию» от 15.06.2005 №05-21/пз-н, сообщаем Вам:
1. Бухгалтерский учет имущества Открытого паевого инвестиционного фонда облигаций «Аванпост»
далее по тексту: Фонд) ведется исходя из Учетной политика Фонда, сформированной на основании и в
соответствии с действующими законодательными и нормативными документами РФ:
 Федеральным Законом РФ 129-ФЗ от 29.11.96 «О бухгалтерском учете»,
 «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской
Федерации», утвержденным Приказом Минфина РФ от 29.07.1998г. №34н,
 Планом счетов бухгалтерского учета, утвержденный Приказом Минфина РФ «Об утверждении
Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и
Инструкции по его применению» от 31.10.2000г. № 94н,
 Постановлением ФКЦБ РФ от 22.10.2003 № 03-41/пс «Положение об отчетности акционерного
инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда»,
 Приказом ФСФР РФ «Об утверждении Положения о порядке и сроках определения стоимости
чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых
инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов
в расчете на одну акцию» от 15.06.2005 №05-21/пз-н,
 «Методическими указаниями по бухгалтерскому учету и отчетности в паевом инвестиционном
фонде», утвержденными Постановлением ФКЦБ РФ от 19.02.96г. № 4.
2. Активы в качестве финансовых вложений принимаются к бухгалтерскому учету при
единовременном выполнении следующих условий:
 наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у Фонда на
финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого
права;
 переход к Фонду финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения
цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);
 способность приносить Фонду экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов,
дивидендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения)
финансового вложения и его покупной стоимостью в результате его обмена, использования при
погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.).
При реализации ценных бумаг их стоимость определяется по способу средней первоначальной
стоимости.
3. Оценка стоимости чистых активов Фонда и расчет стоимости одного инвестиционного пая Фонда
производится ежедневно по состоянию на 20.00.
Стоимость чистых активов Фонда определяется как разница между стоимостью активов Фонда и
страница 1
величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов.
Стоимость активов Фонда определяется как сумма денежных средств на счетах и во вкладах и
оценочной стоимости иного имущества, составляющего указанные активы, которая определяется в
соответствии с пунктом 5 настоящей пояснительной записки.
При определении стоимости активов Фонда учитывается также дебиторская задолженность, возникшая
в результате совершения сделок с указанными активами.
Дебиторская задолженность по процентному (купонному) доходу по банковским вкладам и ценным
бумагам, составляющим активы Фонда, принимается в расчет стоимости активов в сумме, исчисленной
исходя из ставки процента (купонного дохода), установленной в договоре банковского вклада или решении
о выпуске ценных бумаг. Не принимается в расчет стоимости активов Фонда начисленный процентный
(купонный) доход по ценным бумагам, если он включен в оценочную стоимость таких ценных бумаг, а
также если существует неопределенность с фактическим получением указанного дохода, в том числе в
случаях, когда эмитент ценных бумаг отвечает признакам банкротства или у эмитента имеются
просроченные процентные выплаты.
В случае если дебиторская задолженность, возникшая в результате совершения сделок с активами
Фонда не погашена по истечении 6 месяцев с даты, когда она должна быть погашена в соответствии с
условиями сделок, сумма этой задолженности уменьшается для целей определения стоимости чистых
активов Фонда на 30 процентов - на дату истечения указанного 6-месячного срока, а в дальнейшем
ежедневно уменьшается на величину, определяемую исходя из 30 процентов годовых.
Объявленные, но не полученные дивиденды по акциям, составляющим активы Фонда, решение о
выплате которых принято общим собранием акционеров акционерного общества, не принимаются в расчет
стоимости активов.
Величина обязательств, подлежащих исполнению за счет активов Фонда, определяется в соответствии
с пунктом 6 настоящей пояснительной записки.
Активы Фонда, а также обязательства, подлежащие исполнению за счет указанных активов,
выраженные в иностранной валюте, принимаются в расчет стоимости чистых активов в рублях по курсу
Центрального банка Российской Федерации на дату определения стоимости чистых активов.
4. Расчетная стоимость одного инвестиционного пая определяется каждый рабочий день путем деления
стоимости чистых активов на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев
инвестиционных паев Фонда на этот день. Точность расчета стоимости одного инвестиционного пая - до
двух знаков после запятой. Количество инвестиционных паев, учитываемых на лицевом счете владельца,
может быть как целым, так и дробным, рассчитываемым с точностью до шестого знака после запятой.
5. Оценочной стоимостью ценных бумаг, допущенных к обращению через организатора торговли на
рынке ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, является их
признаваемая котировка.
Признаваемая котировка ценной бумаги определяется как средневзвешенная цена по сделкам,
совершенным с этой ценной бумагой в течение 1 торгового дня, если число таких сделок составляет не
менее 10.
В случае если в течение одного торгового дня совершено менее десяти сделок с ценной бумагой,
признаваемая котировка ценной бумаги определяется как ее средневзвешенная цена, рассчитанная по
сделкам, совершенным с этой ценной бумагой в течение последних 2 торговых дней, если число таких
сделок составляет не менее 10.
В случае если в течение последних 2 торговых дней совершено менее 10 сделок с ценной бумагой,
признаваемая котировка ценной бумаги определяется как ее средневзвешенная цена, рассчитанная по
сделкам, совершенным с этой ценной бумагой в течение последних 3 торговых дней, если число таких
сделок составляет не менее 10.
В случае если в течение последних 3 торговых дней совершено менее 10 сделок с ценной бумагой,
признаваемая котировка ценной бумаги определяется как ее средневзвешенная цена, рассчитанная по
сделкам, совершенным с этой ценной бумагой в течение последних 5 торговых дней, если число таких
сделок составляет не менее 10.
В случае если в течение последних 5 торговых дней совершено менее 10 сделок с ценной бумагой,
признаваемая котировка ценной бумаги определяется как ее средневзвешенная цена, рассчитанная по
сделкам, совершенным с этой ценной бумагой в течение последних 10 торговых дней, если число таких
сделок составляет не менее 10.
Расчет признаваемой котировки ценных бумаг осуществляется при условии, что объем сделок, по
страница 2
которым рассчитывается их средневзвешенная цена, составляет не менее 500 тыс. рублей.
В случае если ценные бумаги допущены к торгам 2 или более российскими организаторами торговли на
рынке ценных бумаг, их признаваемая котировка определяется по результатам торгов у организатора
торговли, указанного выбранного в соответствии с Правилами
определения стоимости чистых активов .
В случае если признаваемая котировка указанных ценных бумаг не может быть определена в
установленном порядке (ценные бумаги не имеют признаваемой котировки), в том числе, если на дату
расчета стоимости активов российским организатором торговли на рынке ценных бумаг не проводились
торги, а также если ценные бумаги, приобретенные на торгах у российского организатора торговли на
рынке ценных бумаг, исключены из списка ценных бумаг, допущенных к торгам, оценочная стоимость
указанных ценных бумаг определяется в следующем порядке:
- оценочная стоимость инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда признается равной его
расчетной стоимости на дату определения стоимости активов, а если на эту дату расчетная стоимость
инвестиционного пая не определялась, - на последнюю дату ее расчета, предшествующую дате определения
стоимости активов;
- оценочная стоимость иных ценных бумаг признается равной их последней признаваемой котировке,
а если с момента их приобретения они не имели признаваемой котировки, - цене приобретения этих ценных
бумаг, рассчитанной по методу оценки по средней стоимости (без учета расходов, связанных с их
приобретением), т.е. путем деления стоимости приобретения ценных бумаг на их количество,
складывающихся соответственно из стоимости приобретения и количества ценных бумаг по их остатку на
предыдущий момент определения стоимости чистых активов и по ценным бумагам, поступившим в период
между предшествующим и текущим моментами определения стоимости чистых активов.
Управляющая компания будет использовать для оценки ценных бумаг, входящих в состав имущества
Фонда, котировки признанных организаторов торговли, а именно ЗАО "Фондовая биржа Московская
межбанковская валютная биржа". В случае если бумага не торгуется на ЗАО "Фондовая биржа Московская
межбанковская валютная биржа" используется котировка ОАО "Фондовая биржа РТС".
6. Величина обязательств Управляющей компании Фонда по выдаче инвестиционных паев считается
равной сумме денежных средств и (или) оценочной стоимости иного имущества, поступившего в оплату
инвестиционных паев Фонда.
Величина обязательств Управляющей компании Фонда по выплате денежной компенсации при
погашении инвестиционных паев Фонда считается равной сумме указанной денежной компенсации,
подлежащей выплате.
Величина обязательств по возмещению Управляющей компании Фонда за счет имущества,
составляющего Фонд, собственных или заемных средств, использованных для погашения инвестиционных
паев, считается равной сумме указанных денежных средств, использованных Управляющей компанией для
погашения инвестиционных паев.
Обязательства по уплате процентов по кредитам и займам, привлеченным Управляющей компанией
Фонда для погашения инвестиционных паев, исполняются за счет собственного имущества Управляющей
компании и не включаются в расчет стоимости чистых активов Фонда.
Резервирование средств на выплату вознаграждений Управляющей компании, Специализированного
депозитария, Регистратора, Аудитора и на расходы, связанные с доверительным управлением Фондом,
производится ежедневно в соответствии с договорами Фонда с указанными лицами и правилами
доверительного управления Фонда.
Резерв предстоящих расходов на выплату вознаграждения и расходы, связанные с доверительным
управлением Фондом, формируются нарастающим итогом в следующем порядке:
 сумма резерва ежедневно увеличивается на сумму, равную одной триста шестьдесят пятой
части расчетной величины вознаграждения и расходов, связанных с
доверительным
управлением Фондом на соответствующую отчетную дату;
 расчет величины вознаграждения и расходов, связанных с доверительным управлением
Фондом производится ежедневно на основании стоимости чистых активов по результатам их
последней оценки;
 максимальный размер вознаграждения Управляющий компании за финансовый год - не более
2,0 % (с учетом НДС) средней стоимости чистых активов, согласно правилам Фонда;
 вознаграждение Специализированного депозитария, Регистратора, Аудитора – 1,50 % (с учетом
НДС) средней стоимости чистых активов;
страница 3

размер резерва на расходы, связанные с доверительным управлением Фондом - 1,50 % (с
учетом НДС) средней стоимости чистых активов.
По факту получения счетов (других документов, на основании которых может быть произведена
оплата) на выплату вознаграждения и оплату расходов, связанных с доверительным управлением
Фондом,
Управляющая компания оплачивает сумы вознаграждений и расходов,
связанных
с
доверительным управлением, со счета Фонда. Вознаграждение Управляющей компании выплачивается, на
основании выставленной счета- фактуры, ежемесячно не позднее 10-го числа следующего месяца со счета
Фонда. Вознаграждение брокеру выплачивается на основании агентского договора, путем списания
денежных средств с клиентского счета Фонда в РП ММВБ в последний рабочий день каждого месяца.
Для целей определения стоимости чистых активов размер сформированного резерва уменьшается на
суммы, выплаченные в течение отчетного года в качестве вознаграждения, расходов, связанных с
доверительным управлением и оплаты услуг указанным в настоящем пункте лицам.
Величина иных обязательств, подлежащих исполнению за счет активов Фонда, считается равной сумме
кредиторской задолженности на отчетную дату.
Величина иных обязательств, подлежащих исполнению за счет активов Фонда, в том числе
обязательств по уплате сумм скидок (надбавок) к расчетной стоимости инвестиционного пая Управляющей
компании Фонда и (или) агентам по выдаче и погашению инвестиционных паев, считается равной сумме
кредиторской задолженности на отчетную дату.
События, оказавшие существенное влияние на стоимость чистых активов ОПИФ облигаций
«Аванпост» за период с 01.04.2006г. по 30.06.2006г.
Существенное (более 10%) изменение признаваемых котировок ценных бумаг, составляющие активы
ОПИФ облигаций «Аванпост», а именно:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Акции, ОАО "Красноярскэнерго"(рег.№ 1-01-00059-A) снижение признаваемой котировки на 25,74%.
Акции, ОАО "Уралсвязьинформ" (рег.№ 1-07-00175-А) снижение признаваемой котировки на 20,57%.
Акции, ОАО "МТС" (рег.№ 1-01-04715-A) снижение признаваемой котировки на 21,48%.
Акции, ОАО "ГАЗПРОМ" (рег.№ 1-02-00028-A) увеличения признаваемой котировки на 23,55%.
Акции, ОАО " "Дальсвязь" (рег.№ 1-02-30166-F) снижение признаваемой котировки на 23,79%.
Акции, ОАО " Татнефть" (рег.№ 1-03-00161-А) снижение признаваемой котировки на 24,88%.
Генеральный директор
ОАО «Управляющая компания «Еврофинансы»
Савчук В.А.
Главный специалист
Департамента клиентских отношений
Иванова М.В.
Согласовано:
Генеральный директор
ЗАО «ПРСД»
Мосенкова Н.В.
страница 4