Инвестиционная политика документ

Инвестиционная политика
Негосударственного Пенсионного Фонда «Поволжский»
Назначение документа.
Регламентировать инвестиционную деятельность НПФ «Поволжский».
Установить основные принципы формирования и эффективного управления
инвестиционными ресурсами Фонда.
Характер документа.
Инвестиционная политика НПФ «Поволжский» предназначена для внутреннего
пользования и для представления заинтересованным лицам.
I. Цели и задачи Инвестиционной политики.
Цель:
- реализовать стратегию получения стабильного дохода при размещении
пенсионных резервов и накоплений с минимальным уровнем риска, в целях
сохранения и прироста средств в интересах участников фонда и застрахованных лиц.
Задачи:
1. При инвестировании пенсионных резервов и накоплений - создание
сбалансированного/структурированного
инвестиционного
портфеля
направленного на существенный прирост капитала, используя для этого
широкие возможности оптимального сочетания диверсификации и дохода.
2. Распределение активов по классам. Построение инвестиционного портфеля
таким образом, чтобы одновременно выдерживать циклические снижения и,
при этом, быть способным приносить существенный доход на сильном и/или
неопределенном рынке.
3. Недопущение обесценивания пенсионных резервов и пенсионных
накоплений, т.е. превышение размера доходности от инвестирования
пенсионных средств над инфляцией.
4. Достижение оптимального соотношения диверсификации, ликвидности и
доходности вложений на основе описанных принципов и критериев.
5. Профессиональное управление инвестиционным процессом.
6. Информационная прозрачность и открытость для клиентов при
инвестировании пенсионных средств и пенсионных накоплений.
II. Основные принципы осуществления инвестиционной деятельности
НПФ «Поволжский».
Распределения активов по классам.
– оптимальное долгосрочное сочетание классов активов, и временного
горизонта инвестирования, для каждого класса.
- обзор и понимание рыночных условий для каждого класса активов,
применение подходящих средств достижения целей, операционные и технические
возможности.
- выбор оптимальных классов активов, принимая во внимание соотношения
«риск-доход» по каждому классу.
Сохранение капитала.
- инвестирование направлено на сохранение первоначального капитала и
поддержание постоянно высокого уровня общей ликвидности портфеля.
- капитализация доходности с последующим реинвестированием.
Долгосрочный рост.
- инвестиции ориентированы на достижение существенного инвестиционного
дохода, опережающего темпы инфляции.
- возможен риск получения низких прибылей при ожидании роста стоимости
инвестиций со временем.
- пассивные доходы, генерируемые в виде дивидендных выплат, погашений
облигационных купонов и амортизаций облигаций, не изымаются, а подлежат
реинвестированию.
Доходность.
- инвестиции ориентированы на сохранение капитала в конце инвестиционного
цикла и получение текущего (регулярного) дохода на всем сроке его течения.
- основной акцент делается на инструменты с фиксированным доходом, в
первую очередь на облигации с высокой текущей (купонной) доходностью.
акции
используются
в
небольшом
объеме,
преимущественно
привилегированные и с высокой ожидаемой дивидендной доходностью.
- пассивные доходы портфеля реинвестируются.
Прозрачность.
- доступность и раскрытие информации об Управляющих компаниях и объектах
инвестиций пенсионных резервов и пенсионных накоплений.
- инвестиционная открытость.
III. Инвестирование пенсионных резервов и пенсионных накоплений.
Размещение пенсионных резервов осуществляется в соответствии с
постановлением Правительства Российской Федерации от 1 февраля 2007 года № 63
«Об
утверждении
Правил
размещения
средств
пенсионных
резервов
негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением».
Средства НПФ «Поволжский» инвестируются в акции и облигации самых
надежных российских компаний. Данные ценные бумаги должны обладать
наивысшей степенью надежности и входить в первый котировальный список
российской фондовой биржи ММВБ.
Самостоятельное размещение пенсионных резервов.
Фонд самостоятельно размещает средства пенсионных резервов в банковские
депозиты, паи открытых и интервальных инвестиционных фондов, объекты
недвижимого имущества.
При самостоятельном размещении Фондом основным объектом инвестиций
являются паи ПИФов, доля которых может достигать до 70% от общего портфеля, при
этом:
- на растущем рынке приобретаются паи акций.
- при консолидации рынка происходит обмен паев акций на 100% паев
облигаций.
Депозиты могут использоваться как инструмент получения фоновой
доходности, а также как защитный инструмент при негативной ситуации на рынке в
размере:
- не более 5% от общего портфеля при благоприятной коньюктуре на фондовом
рынке.
- до 80% от общего портфеля при негативной ситуации на рынке.
Прочие вложения осуществляются только через управляющие компании.
Размещение пенсионных резервов через управляющие компании (УК).
Виды активов, в которые инвестированы пенсионные резервы:
а) денежные средства, размещенные на банковских счетах и банковских
депозитах;
б) государственные ценные бумаги Российской Федерации;
в) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации,
г) муниципальные облигации;
д) депозитные сертификаты российских банков;
е) акции российских открытых акционерных обществ;
ж) облигации российских хозяйственных обществ.
При инвестировании пенсионных резервов через УК, Фонд ежемесячно
контролирует и корректирует УК по вопросам оптимального сочетания классов
активов и временного горизонта инвестирования, для каждого класса, исходя из
рыночной ситуации, а также принимая во внимание соотношения «риск-доход» по
каждому классу актива.
Средства пенсионных накоплений.
- инвестируются только в активы, разрешенные для инвестирования средств
пенсионных накоплений в соответствии с Федеральным законом от 24 июля 2002г. №
111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части
трудовой пенсии в Российской Федерации».
- инвестирование средств пенсионных накоплений осуществляется только через
управляющие компании.
- риск ответственности УК за нарушения договоров доверительного управления
средствами пенсионных накоплений подлежит обязательному страхованию.
Выбор управляющих компаний.
Основополагающие принципы инвестирования пенсионных средств:
- сохранения «тела» активов (переданные в УК Фондом активы)
- капитализация активов (доходов) полученные в результате управления.
Дополнительные критерии:
а) Стабильность позитивных результатов
- основополагающий принцип выбора управляющего должны быть стабильные и
высокие результаты инвестирования год к году
- кумулятивная доходность за многолетний период
б) Низкие операционные расходы
в) Опыт и профессионализм
- многолетний опыт работы УК на рынке ценных бумаг
- соответствующий уровень квалификации сотрудников УК
г) Специализация и хорошая репутация
- специализация управления именно пенсионными сбережениями
- отсутствие судебных разбирательств
- отсутствие преследований со стороны контролирующих органов и регуляторов
- отсутствие нарушений норм профессиональной этики и действующего
законодательства
д) Рейтинг надежности от Национального рейтингового агентства
- не ниже АА (очень высокая надежность)
- формы и механизмы обеспечения сохранности и возвратности, передаваемых в
управление средств.
Размещение пенсионных средств осуществляется с соблюдением требований
Федерального закона от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных
фондах", защиты прав и интересов вкладчиков, участников и застрахованных лиц.
Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных
фондов в области негосударственного пенсионного обеспечения, обязательного
пенсионного страхования, надзор и контроль за указанной деятельностью
осуществляет уполномоченный федеральный орган – Федеральная служба по
финансовым рынкам (ФСФР России).
Ежедневный контроль за деятельностью НПФ «Поволжский», а также за
соблюдение состава и структуры пенсионных резервов и пенсионных накоплений,
осуществляет специализированный депозитарий ОАО «СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ
ДЕПОЗИТАРИЙ «ИНФИНИТУМ».