Прогнозирование по методу пропорциональной зависимости показателей

Прогнозирование по методу пропорциональной зависимости показателей
от объема реализации
Рассмотрим достаточно простой, но часто применяемый подход к
прогнозированию переменных и постоянных затрат и других параметров
деятельности предприятия. Этот метод базируется на трех основных допущениях:



при увеличении выручки на некоторое количество процентов переменные
затраты, оборотные активы и краткосрочные обязательства увеличиваются
на это же количество процентов;
прирост стоимости основных средств рассчитывается под прогнозируемый
объем выручки и, соответственно, объем производства. При этом
учитывается, хватит ли существующих основных средств (если они не
загружены полностью) или же придется приобретать новые основные
средства;
долгосрочные обязательства и акционерный капитал переносятся в
прогноз без изменений.
Исходя из прогноза выручки и изложенных выше допущений, строится прогнозный
вариант отчета о прибылях и убытках и баланс, вычисляется чистая прибыль и
иные планируемые финансовые показатели.
Как правило, если запланирован высокий рост выручки, в прогнозном балансе,
построенном по методу пропорциональной зависимости параметров от выручки,
образуется дефицит пассивов (активы становятся больше пассивов). Это
означает, что предприятию не хватает источников формирования активов,
необходимых для обеспечения запланированного объема выручки. Эта разница
между активами и пассивами в прогнозном балансе является потребностью
предприятия во внешнем финансировании (кредиты, займы и т. п.).
Составление прогнозной отчетности позволяет достаточно точно спрогнозировать
потребность предприятия во внешнем финансировании (N). Кроме того, для этих
целей часто используется достаточно простая формула, позволяющая оценить
эту потребность приблизительно:
N= (A/V)dV- (L/V)dV- RV1(1 - D);
где А — сумма активов, изменяющихся пропорционально изменению выручки, на
начало планируемого периода, V — объем выручки за период, предшествующий
планируемому, dV— планируемое изменение объема выручки, L — сумма
пассивов, изменяющихся пропорционально изменению выручки, на начало
планируемого периода, R — рентабельность реализуемой продукции, V1 —
планируемая выручка от реализации, D — доля прибыли, направляемая на
выплату дивидендов.
Как можно видеть, потребность предприятия во внешнем финансировании
определяется как разность между потребностью в приросте активов
(возникающей при изменении выручки на dV), соответствующим приростом
пассивов и приростом нераспределенной прибыли.
Если прирост пассивов и нераспределенной прибыли полностью покрывает
потребность в приросте активов, то потребности во внешнем финансировании не
возникает.
РЕШЕНИЕ ЗАДАНИЯ.
Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
Плановые данные
Объем продаж
Полная себестоимость продукции , 85%
Прибыль от продаж,15% *
Операционные и внереализационные доходы
Операционные и внереализационные расходы
Налогооблагаемая прибыль
Налог на прибыль, 24%
Чистая прибыль
Дивиденды, 50% от чистой прибыли
Нераспределенная (реинвестированная) прибыль
50
42,5
7,5
7,5
1,8
5,7
2,85
2,85
* По условию рентабельность продаж (прибыль от продаж/выручка) =0,15.
Баланс, тыс. руб.
Фактические
данные
АКТИВ
1.Текущие активы
2.Долгосрочные активы
Итого
ПАССИВ
3.Текущие обязательства
4.Долгосрочные
обязательства
5.Собственный капитал
5.1.Уставный капитал
5.2. Нераспределенная
прибыль
Процент от
продаж
Плановые данные,
основанные на росте объема
продаж до 50 тыс. руб.
14
9
23
35% (14/40*100) 50*0,35=17,5
22,5% (9/40*100) 50*0,225=11,25
28,75
10
8
25% (10/40*100)
без изменений
50*0,25=12,5
8
без изменений
7,85
2
3+2,85=5,85
5
2
3
23
28,35 (12,5+8+7,85) финансирование в рамках
плана
0,4 (28,75-28,35) –
необходимое
дополнительное внешнее
финансирование
Итого
28,75
Или по приведенной выше формуле:
Потребность во внешнем финансировании (N) = 23*0,25 – 10*0,25 – 0,114*50*(1-0,5) =
5,75 – 2,5 – 2,85 = 0,4,
где 0,114 = 5,7/50 – чистая рентабельность (чистая прибыль / выручка),
0,5 – коэффициент выплаты дивидендов.