1. Финансовые ресурсы и стратегии финансирования

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Финансово-экономический институт
Кафедра финансов, денежного обращения и кредита
Л.Г. Решетникова
Механизмы финансирования предприятия
Учебно-методический комплекс. Рабочая программа
для студентов направления 080100.62 «Экономика»
очной и заочной форм обучения
Тюменский государственный университет
2013
Решетникова Л.Г. Механизмы финансирования предприятия.
Учебно-методический
комплекс.
Рабочая
программа
для
студентов
направления 080100.62 «Экономика» очной и заочной форм обучения.
Тюмень, 2013, 30 стр.
Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями ГОС
ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению «Экономика».
Рабочая программа дисциплины опубликована на сайте ТюмГУ:
Механизмы финансирования предприятия
[электронный ресурс] / Режим
доступа: http://www.umk.utmn.ru., свободный.
Рекомендовано к изданию кафедрой финансов, денежного обращения и
кредита.
Утверждено
проректором
по
учебной
работе
Тюменского
государственного университета.
ОТВЕТСТВЕННЫЙ РЕДАКТОР: С.С.Жукова, к.э.н., доцент, заведующий
кафедрой финансов, денежного обращения и кредита.
© ФГБОУ ВПО Тюменский государственный университет, 2013.
© Решетникова Л.Г., 2013.
1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Успешное функционирование хозяйствующих субъектов во многом
зависит от того, какие они используют механизмы для финансирования своей
деятельности.
В условиях рыночной экономики возрастает конкуренция и степень
риска, которую принимают на себя предприятия. Поэтому появляется
потребность
в
организации
комплексной
системы
финансирования
предприятия. Ее значение возрастает в связи с усложнением хозяйственных и
финансовых
связей,
возможностью
выбора
между
альтернативными
источниками финансирования и инвестиционными проектами в условиях
модернизации финансового рынка.
Поэтому изучение процессов управления собственными и заемными
финансовыми ресурсами предприятия является необходимым.
Цели и задачи курса
Целью курса является формирование у студентов комплексного
представления о функционировании различных механизмов финансирования
предприятий различных сфер деятельности.
Задачи дисциплины:
Основными задачами курса являются:

формирование у студентов представления об источниках
финансовых ресурсов и финансовых стратегиях предприятия;

углубление
практических
навыков
теоретических
принятия
знаний
решений
финансировании деятельности предприятия;
и
приобретение
при
заемном

приобретение
новых
знаний
о
собственном
финансировании предприятий из внешних источников, учитывая
объективную необходимость их выхода на фондовые рынки.
Курс «Механизмы финансирования предприятия» предназначен для
подготовки студентов направления «Экономика» очной и заочной форм
обучения, тесно связан с другими дисциплинами учебного плана и имеет
важное значение в подготовке работников экономической сферы.
Предшествующими дисциплинами для изучения курса «Механизмы
финансирования предприятия» являются «Финансовый рынок», «Финансы и
кредит».
Таким образом, курс «Механизмы финансирования предприятия»
позволяет в системе изучить смежные дисциплины, и основан на знаниях
студентов, приобретенных ранее в рамках учебного процесса.
Текущий контроль – зачет, 8 семестр – очная и заочная формы
обучения.
2. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН КУРСА
Таблица 1.
Самостоятельная
работа
5
11
Итого часов
Семинары
Наименование темы
Виды учебной работы и
самостоятельная работа,
в час.
Лекции
№
недели семестра
Тематический план (очная форма обучения)
Итого количество
баллов
Модуль 1
1.
Финансовые ресурсы и
стратегии
финансирования
деятельности
предприятия
1-2
3
19
0-14
2. Традиционные
механизмы заемного
финансирования
предприятия
3-4
2
4
11
17
0-18
3. Механизмы заемного
финансирования
предприятия на
фондовом рынке
5-7
2
4
11
17
0-18
7
13
33
53
0-50
Модуль 2
2
5
10
17
0-18
Всего
4. Нетрадиционные
механизмы заемного
финансирования
предприятия
8-9
5. Механизмы
финансирования
предприятия за счет
внутренних
собственных ресурсов
10-11
2
4
10
16
0-18
6. Механизмы
финансирования
предприятия за счет
внешних собственных
ресурсов
12-13
2
4
10
16
0-14
Всего
6
13
30
49
0-50
Итого
13
26
63
102
0-100
Таблица 2.
Тематический план (заочная форма обучения, полная
образовательная программа)
Итого часов
Самостоятельная
работа
Наименование темы
Семинары
№
Лекции
Виды учебной работы и
самостоятельная работа, в час.
1.
1
1
15
17
1
1
15
17
3. Механизмы заемного финансирования
предприятия на фондовом рынке
1
-
16
17
4. Нетрадиционные механизмы заемного
финансирования предприятия
1
-
16
17
5. Механизмы финансирования
предприятия за счет внутренних
собственных ресурсов
1
-
16
17
6. Механизмы финансирования
предприятия за счет внешних
собственных ресурсов
1
-
16
17
6
2
94
102
Финансовые ресурсы и стратегии
финансирования деятельности
предприятия
2. Традиционные механизмы заемного
финансирования предприятия
Итого
Таблица 3.
реферат
эссе
Информационные
системы и
другие формы
технологии
Итого количество
баллов
тест
Виды и формы оценочных средств в период текущего контроля
-
0-1
0-2
-
-
0-3
-
-
0-6
-
0-2
0-4
0-5
-
0-5
-
0-3
0-14
Письменные
Работы
Устный опрос
контрольная
работа
ответ на
семинаре
блиц-опрос
коллоквиумы
Название темы
Модуль 1
1. Финансовые
ресурсы и стратегии
финансирования
деятельности
предприятия
2. Традиционные
механизмы заемного
финансирования
предприятия
3. Механизмы
заемного
финансирования
предприятия на
фондовом рынке
-
0-2
0-4
0-5
0-10
-
0-4
-
0-30
Всего
-
0-5
0-10
0-10
0-10
0-8
0-4
0-3
0-50
Модуль 2
4. Нетрадиционные
механизмы заемного
финансирования
предприятия
-
0-2
0-4
-
0-5
0-5
-
-
0-16
5. Механизмы
финансирования
предприятия за счет
внутренних
собственных
ресурсов
0-5
0-2
0-4
-
-
0-5
-
0-3
0-19
6. Механизмы
финансирования
предприятия за счет
внешних
собственных
ресурсов
-
0-1
0-2
0-5
-
-
0-4
0-3
0-15
Всего
0-5
0-5
0-10
0-5
0-5
0-10
0-4
0-6
0-50
Итого
0-5
0-10
0-20
0-15
0-15
0-15
0-8
0-9
0-100
Таблица 4.
Планирование самостоятельной работы студентов
(очная форма обучения)
№
Модули и темы
Виды СРС
обязательные дополнительные
Модуль 1
Неделя
семестра
Объем
часов
Итого
количество
баллов
1.
Финансовые
ресурсы и
стратегии
финансирования
деятельности
предприятия
2. Традиционные
механизмы
заемного
финансирования
предприятия
3. Механизмы
заемного
финансирования
предприятия на
фондовом рынке
реферат;
свободное
описание
(эссе)
«Финансовые
стратегии
российских
предприятий
различной
формы
собственност
и»;
проверочная
работа по
теме.
реферат;
свободное
описание
(эссе)
«Условия
финансирован
ия на
российском
кредитном
рынке»;
выполнение
расчетных
заданий по
теме.
реферат;
свободное
описание
(эссе) «Роль
фондового
рынка в
заемном
финансирован
ии
отечественны
х
предприятий»
;
расчет цены
заемного
финансирован
разработка
тестовых
заданий.
1-2
11
0-14
составление
презентации;
разработка
тестовых
заданий.
3-4
11
0-18
анализ
конъюнктуры
рынка и
составление
заключений;
разработка
тестовых
заданий.
5-7
11
0-18
ия на
фондовом
рынке.
Всего по
модулю 1:
33
0-50
Модуль 2
4. Нетрадиционные
механизмы
заемного
финансирования
предприятия
5. Механизмы
финансирования
предприятия за
счет внутренних
собственных
ресурсов
6. Механизмы
финансирования
предприятия за
счет внешних
собственных
ресурсов
реферат;
свободное
описание
(эссе)
«Использован
ие
нетрадиционн
ых
механизмов
заемного
финансирован
ия в
российской
практике»;
проверочная
работа по
теме.
реферат;
свободное
описание
(эссе)
«Методы
оценки
собственного
капитала
предприятия»
;
проверочная
работа по
теме.
- работа с
литературой
- эссе
«Особенности
привлечения
предприятиям
и
собственных
ресурсов на
финансовом
разработка
тестовых
заданий,
решение задач
8-9
10
0-18
составление
презентации;
разработка
тестовых
заданий.
10-11
10
0-18
- составление
структурной
схемы
12-13
10
0-14
рынке»
Всего по
модулю 2:
ИТОГО:
30
63
0-50
0-100
Таблица 5.
Планирование самостоятельной работы студентов
(заочная форма обучения, полная образовательная программа)
№
1.
Модули и темы
Финансовые
ресурсы и
стратегии
финансирования
деятельности
предприятия
2. Традиционные
механизмы
заемного
финансирования
предприятия
3. Механизмы
заемного
финансирования
предприятия на
фондовом рынке
4. Нетрадиционные
механизмы
заемного
финансирования
предприятия
Виды СРС
обязательные
дополнительные
реферат;
разработка тестовых
свободное описание
заданий.
(эссе) «Финансовые
стратегии российских
предприятий различной
формы собственности»;
проверочная работа по
теме.
реферат;
составление
свободное описание
презентации;
(эссе) «Условия
разработка тестовых
финансирования на
заданий.
российском кредитном
рынке»;
выполнение расчетных
заданий по теме.
реферат;
анализ конъюнктуры
свободное описание
рынка и составление
(эссе) «Роль фондового заключений;
рынка в заемном
разработка тестовых
финансировании
заданий.
отечественных
предприятий»;
расчет цены заемного
финансирования на
фондовом рынке.
реферат;
разработка тестовых
свободное описание
заданий,
(эссе) «Использование
решение задач
нетрадиционных
механизмов заемного
финансирования в
российской практике»;
Объем часов
15
15
16
16
проверочная работа по
теме.
5. Механизмы
финансирования
предприятия за
счет внутренних
собственных
ресурсов
реферат;
свободное описание
(эссе) «Методы оценки
собственного капитала
предприятия»;
проверочная работа по
теме.
- работа с литературой
- эссе «Особенности
привлечения
предприятиями
собственных ресурсов
на финансовом рынке»
6. Механизмы
финансирования
предприятия за
счет внешних
собственных
ресурсов
составление
презентации;
разработка тестовых
заданий.
16
- составление
структурной схемы
16
ИТОГО:
94
1. СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ КУРСА
Тема 1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И СТРАТЕГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Капитализация,
ее
сущность.
Условия,
необходимые
для
капитализации. Капитал как категория финансового менеджмента. Сущность
капитала с теоретической и практической точки зрения. Основные
характеристики капитала.
Разновидности
капитала:
первоначальный
и
текущий
капитал,
собственный и заемный капитал, национальный и отечественный капитал.
Необходимость
экономике.
Влияние
управления
системы
движением
управления
капитала
движением
в
рыночной
капитала
на
деятельность предприятия. Цель и задачи управления движением капитала,
особенности их достижения. Особенности модели, ориентированной на
увеличение рыночной стоимости предприятия. Принципы управления
движением капитала.
Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность
собственного капитала предприятия. Механизм формирования эффекта
финансового левериджа. Составляющие эффекта финансового левериджа.
Тема 2. ТРАДИЦИОННЫЕ МЕХАНИЗМЫ ЗАЕМНОГО
ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от
собственного капитала. Необходимость использования заемного капитала
предприятием. Сущность управления заемным капиталом. Источники
заемного капитала, их особенности. Процесс управления заемным капиталом
предприятия, его этапы.
Банковский кредит как наиболее распространенная форма привлечения
заемного капитала. Виды банковского кредита, их характеристика. Оценка
стоимости банковского кредита. Влияние условий расчета и уплаты
процентов на цену кредита.
Коммерческий
кредит,
предприятия-заемщика.
Прогнозирование
его
Основные
периода
преимущества
виды
и
недостатки
коммерческого
использования
для
кредитования.
коммерческого
кредита.
Определение цены коммерческого кредита, ее минимизация. Регулирование
эффективности использования коммерческого кредита.
Тема 3. МЕХАНИЗМЫ ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
Особенности облигационного займа как способа привлечения заемного
капитала. Преимущества и недостатки облигационного займа с точки зрения
предприятия-эмитента.
Процесс управления облигационным займом, его этапы. Определение
условий и потенциала размещения облигационного займа на основе
кредитного рейтинга. Оценка стоимости облигационного займа.
Тема 4. НЕТРАДИЦИОННЫЕ МЕХАНИЗМЫ ЗАЕМНОГО
ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Лизинг, как способ привлечения заемного капитала. Преимущества и
недостатки
лизинга для
заемщика. Виды
лизинга, особенности их
использования. Условия лизинговой сделки, порядок их согласования.
Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности лизинговой
операции.
Способ
сравнения
эффективных
затрат
на
приобретение
банковского кредита и финансового лизинга.
Тема 5. МЕХАНИЗМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЕТ
ВНУТРЕННИХ СОБСТВЕННЫХ РЕСУРСОВ
Сущность
элементы.
собственного
капитала
предприятия,
его
составные
Этапы управления собственным капиталом предприятия.
Определение
потребности
предприятия
в
собственном
капитале.
Особенности оценки стоимости собственного капитала.
Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования. Управление
формированием операционной прибыли на основе взаимосвязи издержек и
объема
реализации.
Определение
объема
реализации
продукции,
обеспечивающей: безубыточную операционную деятельность; достижение
целевой суммы прибыли. Определение «запаса прочности» предприятия для
маневрирования в неблагоприятных рыночных условиях.
Механизм операционного левериджа. Управление формированием
прибыли путем воздействия на соотношение постоянных и переменных
издержек.
Тема 6. МЕХАНИЗМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЕТ
ВНЕШНИХ СОБСТВЕННЫХ РЕСУРСОВ
Эмиссионная
политика
предприятия.
Способы
расчета
цены
акционерного капитала: модель Гордона; модель оценки финансовых
активов; оценка, основанная на доходности облигаций предприятия;
использование коэффициента Р/Е ratio.
Определение цены собственного капитала, привлеченного путем
выпуска привилегированных акций. Издержки, связанные с возможностью
использования внутренних источников собственного капитала предприятия:
нераспределенной прибыли и амортизации.
Экономическая сущность дивидендной политики. Типы дивидендной
политики: политика остаточных дивидендных выплат, политика стабильных
дивидендных выплат, политика «экстра-дивиденда», политика стабильного
уровня дивидендов, политика постоянного возрастания размера дивидендов.
Порядок и формы выплаты дивидендов. Оценка эффективности дивидендной
политики предприятия.
2. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
ТЕМА 1. Финансовые ресурсы и стратегии финансирования деятельности
предприятия
1. Финансовые ресурсы, их сущность и основные характеристики.
2. Разновидности финансовых ресурсов предприятия.
3. Необходимость управления движением капитала в рыночной
экономике.
4. Принципы управления движением капитала.
5. Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность
собственного капитала предприятия.
Тема 2. Традиционные механизмы заемного финансирования предприятия
1.
Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от
собственного капитала.
2.
Сущность
и
процесс
управления
заемным
капиталом
предприятия.
3.
Банковский кредит как наиболее распространенная форма
привлечения заемного капитала.
4.
Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки для
предприятия-заемщика.
Тема 3. Механизмы заемного финансирования предприятия на фондовом
рынке
1.
Особенности облигационного займа как способа привлечения
заемного капитала.
2.
Процесс управления облигационным займом, его этапы.
3.
Определение
условий
и
потенциала
размещения
облигационного займа на основе кредитного рейтинга.
4.
Оценка стоимости облигационного займа.
Тема 4. Нетрадиционные механизмы заемного финансирования предприятия
1.
Лизинг,
как
способ
привлечения
заемного
капитала.
Преимущества и недостатки лизинга для заемщика.
2.
Виды лизинга, особенности их использования.
3.
Условия лизинговой сделки, порядок их согласования.
4.
Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности
лизинговой операции.
5.
Способ сравнения эффективных затрат на приобретение
банковского кредита и финансового лизинга.
Тема 5. Механизмы финансирования предприятия за счет внутренних
собственных ресурсов
1. Сущность собственного капитала предприятия, его составные
элементы.
2. Этапы управления собственным капиталом предприятия.
3. Особенности оценки стоимости собственного капитала.
4. Издержки, связанные с возможностью использования внутренних
источников собственного капитала предприятия: нераспределенной
прибыли и амортизации.
5. Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования.
Тема 6. Механизмы финансирования предприятия за счет внешних
собственных ресурсов
1. Эмиссионная политика предприятия.
2. Определение цены собственного капитала, привлеченного путем
выпуска привилегированных акций.
3. Экономическая сущность и типы дивидендной политики.
3. ТЕМАТИКА КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ
1. Возможности оптимизации управления капиталом хозяйствующего
субъекта.
2. Влияние инфляции на управление капиталом предприятия.
3. Анализ структуры капитала предприятия.
4. Государственное регулирование движения корпоративного капитала.
5. Использование эффекта диверсификации при управлении капиталом
предприятия.
6. Влияние
налогообложения
на
функционирование
капитала
предприятия.
7. Налоговое регулирование движения капитала.
8. Оценка капитала хозяйствующего субъекта.
9. Налогообложение как фактор движения капитала предприятия.
10.Источники
капитала
акционерной
компании:
особенности
и
структура.
11.Оценка эффективности управления капиталом предприятия.
12.Планирование и прогнозирование в процессе управления движением
капитала.
13.Портфельный подход к управлению движением капитала.
14.Прибыль как цель управления движением капитала экономического
субъекта.
15.Риск при управлении движением капитала: виды и оценка.
16.Сравнительный
анализ
источников
формирования
капитала
предприятия.
17.Стоимость капитала предприятия, факторы ее определяющие.
18.Управление структурой капитала компании.
19.Финансовые результаты управления капиталом предприятия, факторы
их определяющие.
20.Финансовый анализ в процессе управления движением капитала.
21.Формирование оптимальной структуры капитала предприятия.
22.Ценообразование на рынке капитала.
23.Особенности
современной
заемной
политики
российских
предприятий.
24.Определение цены заемного капитала компании.
25.Кредитная политика предприятия, факторы ее определяющие.
26.Банковский кредит как основной источник заемного капитала
предприятия.
27.Особенности привлечения синдицированных кредитов акционерными
обществами.
28.Влияние рейтинговой оценки компании на стоимость привлекаемого
капитала.
29.Корпоративные облигации как инструмент управления капиталом
акционерного общества.
30.Ценообразование на рынке корпоративных облигаций.
31.Определение стоимости облигационного займа для предприятия.
32.Коммерческое кредитование при управлении капиталом предприятия.
33.Оценка эффективности коммерческого кредитования.
34.Использование
факторинга
для
управления
дебиторской
задолженностью предприятия.
35.Факторинг как форма привлечения краткосрочного заемного капитала
предприятия.
36.Лизинг в процессе управления капиталом предприятия: формы и
преимущества.
37.Оценка заемного капитала предприятия.
38.Ценообразование на рынке заемного капитала.
39.Анализ собственного капитала предприятия.
40.Методы определения цены собственного капитала предприятия.
41.Модель оценки капитальных активов, ее практическое использование.
42.Амортизация как источник собственного капитала предприятия.
43.Влияние финансового ливериджа на размер дивидендов акционерного
общества.
44.Дивидендная политика акционерной компании.
45.Методы
компании.
оценки
обыкновенных
и
привилегированных
акций
46.Особенности
формирования
уставного
капитала
предприятий
различной организационно-правовой формы.
47.Управление
дебиторской
и
кредиторской
задолженностью
предприятия.
48.Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на капитал
предприятия.
49.Основной капитал предприятия: особенности формирования и
управления.
50.Анализ функционирования основного капитала предприятия.
51.Оборотный капитал предприятия: особенности формирования и
управления.
52.Оптимизация уровня затрат и объема производственных запасов.
53.Оценка оборотного капитала предприятия.
54.Управление запасами предприятия.
55.Управление ликвидностью предприятия.
56.Инвестиционная деятельность предприятия.
57.Организация инвестиционного процесса на предприятии.
58.Принципы
и
методы
оценки
эффективности
инвестиционных
инвестиционной
деятельностью
проектов.
59.Портфельное
управление
предприятия.
60.Управление инвестиционными проектами.
61.Управление денежными потоками предприятия.
62.Методы снижения рисков при управлении движением капитала.
63.Управление процентным риском на предприятии.
64.Управление рисками на уровне предприятия.
4. ТЕМЫ ЭССЕ
1. Финансовые стратегии российских предприятий различной
формы собственности
2. Условия финансирования на российском кредитном рынке.
3. Роль фондового рынка в заемном финансировании отечественных
предприятий
4. Использование
нетрадиционных
механизмов
заемного
финансирования в российской практике.
5. Методы оценки собственного капитала предприятия.
6. Влияние инфляции на управление капиталом предприятия.
7. Государственное
регулирование
движения
корпоративного
капитала.
8. Налогообложение как фактор движения капитала предприятия.
9. Риск при управлении движением капитала: виды и оценка.
5. ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ
1. Амортизация
как
источник
собственного
капитала
предприятия.
2. Анализ собственного капитала предприятия.
3. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на
капитал предприятия.
4. Влияние
рейтинговой
оценки
компании
на
стоимость
привлекаемого капитала.
5. Дивидендная политика акционерной компании.
6. Источники капитала акционерной компании: особенности и
структура.
7. Корпоративные
облигации
как
инструмент
управления
капиталом акционерного общества.
8. Лизинг в процессе управления капиталом предприятия:
формы и преимущества.
9. Методы
определения
предприятия.
цены
собственного
капитала
10.Методы оценки обыкновенных и привилегированных акций
компании.
11.Методы
снижения
рисков
при
управлении
движением
капитала.
12.Модель оценки капитальных активов, ее практическое
использование.
13.Определение
стоимости
облигационного
займа
для
предприятия.
14.Определение цены заемного капитала компании.
15.Особенности
привлечения
синдицированных
кредитов
акционерными обществами.
16.Особенности современной заемной политики российских
предприятий.
17.Особенности формирования уставного капитала предприятий
различной организационно-правовой формы.
18.Оценка заемного капитала предприятия.
19.Оценка эффективности управления капиталом предприятия.
20.Портфельный подход к управлению движением капитала.
21.Риск при управлении движением капитала: виды и оценка.
22.Сравнительный анализ источников формирования капитала
предприятия.
23.Стоимость капитала предприятия, факторы ее определяющие.
24.Управление процентным риском на предприятии.
25.Управление рисками на уровне предприятия.
26.Управление структурой капитала компании.
27.Факторинг как форма привлечения краткосрочного заемного
капитала предприятия.
28.Формирование
предприятия.
оптимальной
структуры
капитала
6. ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЗАЧЕТУ
1. Финансовые ресурсы, их сущность и основные характеристики.
2. Разновидности финансовых ресурсов предприятия.Финансовые
ресурсы, их сущность и основные характеристики.
3. Разновидности финансовых ресурсов предприятия.
4. Необходимость управления движением капитала в рыночной
экономике.
5. Принципы управления движением капитала.
6. Сущность
финансового
левериджа,
его
влияние
на
рентабельность собственного капитала предприятия.
7. Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от
собственного капитала.
8. Сущность
и
процесс
управления
заемным
капиталом
предприятия.
9. Банковский кредит как наиболее распространенная форма
привлечения заемного капитала.
10.Определение условий и потенциала размещения облигационного
займа на основе кредитного рейтинга.
11.Оценка стоимости облигационного займа.
12.Лизинг,
как
способ
привлечения
заемного
капитала.
Преимущества и недостатки лизинга для заемщика.
13.Виды лизинга, особенности их использования.
14.Условия лизинговой сделки, порядок их согласования.
15.Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности
лизинговой операции.
16.Способ
сравнения
эффективных
затрат
на
приобретение
банковского кредита и финансового лизинга.
17.Сущность собственного капитала предприятия, его составные
элементы.
18.Этапы управления собственным капиталом предприятия.
19. Особенности оценки стоимости собственного капитала.
20.Эмиссионная политика предприятия.
21.Определение цены собственного капитала, привлеченного путем
выпуска привилегированных акций.
22.Издержки, связанные с возможностью использования внутренних
источников
собственного
капитала
предприятия:
нераспределенной прибыли и амортизации.
23.Экономическая сущность и типы дивидендной политики.
24.Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования.
25.Необходимость управления движением капитала в рыночной
экономике.
26.Принципы управления движением капитала.
27.Сущность
финансового
левериджа,
его
влияние
на
рентабельность собственного капитала предприятия.
28.Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от
собственного капитала.
29.Сущность
и
процесс
управления
заемным
капиталом
предприятия.
30.Банковский кредит как наиболее распространенная форма
привлечения заемного капитала.
31.Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки для
предприятия-заемщика.
32.Особенности облигационного займа как способа привлечения
заемного капитала.
33.Процесс управления облигационным займом, его этапы.
34.Определение условий и потенциала размещения облигационного
займа на основе кредитного рейтинга.
35.Оценка стоимости облигационного займа.
36.Лизинг,
как
способ
привлечения
заемного
капитала.
Преимущества и недостатки лизинга для заемщика.
37.Виды лизинга, особенности их использования.
38.Условия лизинговой сделки, порядок их согласования.
39.Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности
лизинговой операции.
40.Способ
сравнения
эффективных
затрат
на
приобретение
банковского кредита и финансового лизинга.
41.Сущность собственного капитала предприятия, его составные
элементы.
42.Этапы управления собственным капиталом предприятия.
43.Особенности оценки стоимости собственного капитала.
44.Эмиссионная политика предприятия.
45.Определение цены собственного капитала, привлеченного путем
выпуска привилегированных акций.
46.Издержки, связанные с возможностью использования внутренних
источников
собственного
капитала
нераспределенной прибыли и амортизации.
предприятия:
47.Экономическая сущность и типы дивидендной политики.
48.Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования.
7. ТЕСТЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1.
Измерителем цены источников финансирования является:
1) денежная сумма
2) рентабельность
3) сумма дивиденда
4) ставка доходности
2.
Источники финансирования предприятия делятся на:
1) постоянные и переменные
2) основные и оборотные
3) первоначальные и текущие
4) собственные и заемные
3.
В зависимости от источника формирования финансирование
предприятия может быть:
1) внутренним и внешним
2) основным и оборотным
3) первоначальным и текущим
4) собственным и заемным
4.
Финансовые ресурсы, которые находятся в распоряжении предприятия
на постоянной основе и подлежат возврату только при ликвидации
предприятия являются:
1) заемными
2) первоначальными
3) собственными
4) привилегированными собственными
5.
Финансирование, которое предприятие привлекает на принципах
платности, срочности и возвратности является:
1) заемным
2) первоначальным
3) собственным
4) привилегированным собственным
6.
Финансовые ресурсы, которые подлежат возврату только при
ликвидации предприятия, но предполагают обязательную плату за их
использование являются:
1) заемными
2) первоначальными
3) собственными
4) привилегированными собственными
7.
Соотношение цены финансирования (по мере убывания) в зависимости
от источника имеет следующий вид:
1) заемное, собственное, привилегированное собственное
2) привилегированное собственное, собственное, заемное
3) собственное, привилегированное собственное, заемное
4) привилегированное собственное, заемное, собственное
8.
Источники финансирования, которые формируются непосредственно
на предприятии являются:
1) собственными
2) привилегированными собственными
3) внутренними
4) внешними
9.
Нераспределенная прибыль относится к следующим источникам
финансирования:
1) собственным и внутренним
2) заемным и внутренним
3) собственным и внешним
4) заемным и внешним
10.
Текущие обязательства относятся к следующим источникам
финансирования предприятия:
1) собственным и внутренним
2) заемным и внутренним
3) собственным и внешним
4) заемным и внешним
11.
Уставный капитал относится к следующим источникам
финансирования предприятия:
1) собственным и внутренним
2) заемным и внутренним
3) собственным и внешним
4) заемным и внешним
12.
Банковский кредит относится к следующим источникам
финансирования предприятия:
1) собственным и внутренним
2) заемным и внутренним
3) собственным и внешним
4) заемным и внешним
13.
Финансовые ресурсы, которые формируются за пределами
предприятия являются:
1) собственными
2) привилегированными собственными
3) внутренними
4) внешними
14.
Финансовые ресурсы, которые предприятие привлекает для
удовлетворения временных потребностей, связанных с цикличностью
производства являются:
1) перманентными
2) краткосрочными
3) постоянными
4) переменными
15.
Ответственность по заемным источникам финансирования лежит:
1) только на собственниках предприятия
2) только на предприятии
3) на собственниках или на предприятии в зависимости от условий договора
4) только на заемщиках предприятия
16.
Привлечение заемных источников финансирования выгодно для
собственников предприятия, если:
1) цена заемного финансирования выше доходности активов предприятия
2) цена заемного финансирования ниже доходности активов предприятия
3) цена заемного финансирования равна доходности активов предприятия
4) цена заемного финансирования не связана с доходностью активов
предприятия
17.
Для предприятия, которое использует эффект финансового рычага:
1) активы = собственные средства
2) активы = обязательства
3) активы = собственные средства + обязательства
4) активы = собственные средства – обязательства
18.
Разница между активами и заемными источниками финансирования
представляет собой:
1) собственные активы
2) собственный капитал
3) уставный капитал
4) чистые активы
19.
Если стоимость чистых активов опустится ниже уровня уставного
капитала, то предприятие обязано:
1) снизить уставный капитал до величины чистых активов
2) увеличить чистые активы до величины уставного капитала
3) выплатить собственникам разницу между уставным капиталом и чистыми
активами
4) получить с собственников разницу между уставным капиталом и чистыми
активами
20.
Финансовая гибкость предприятия характеризуется:
1) способностью быстро привлекать на финансовом рынке необходимый
объем ресурсов
2) способностью быстро реализовывать высокоэффективные
инвестиционные предложения
3) способностью быстро снижать уровень финансового риска
4) всеми перечисленными
8. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Основная литература:
1. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий). – М.: Проспект, 2009.
2. Шуляк П.Н. Финансы предприятий. – М.: Дашков и К, 2009, 2010.
Дополнительная литература:
1. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2 т. - СанктПетербург: Экономическая школа, 2005.
2. Клишевич Н.Б. Финансы организации. – М.: Кнорус, 2009.
3. Финансы организаций (предприятий)/ ред. Н.В. Колчина. – М.: ЮНИТИ,
2009.