Оглавление - Высшая школа экономики
реклама
Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики" Факультет мировой экономики и политики Кафедра мировой политики Выпускная квалификационная работа На тему: «Оценка эффективности российских инвестиций в экономиках стран постсоветского пространства» Студентка 4 курса группы № 465 Николаенкова Екатерина Вячеславовна Руководитель ВКР доцент кафедры мировой политики факультета мировой экономики мировой политики НИУ–ВШЭ А.И Суздальцев. Москва, 2013г. и СОДЕРЖАНИЕ Введение……………………………………………………………………………3 Глава 1. Инвестиционная привлекательность стран постсоветского пространства……………………………………………………………………………...…..5 1.1 Инвестиционный климат стран постсоветского пространства…………..… .5 1.2 Инвестиционный потенциал стран постсоветского пространства……..….13 1.3 Инвестиционные риски стран постсоветского пространства…………….....18 Глава 2. Эффективность российских инвестиций в экономиках стран постсоветского пространства……………………………………………….……..23 2.1 Российские инвестиции в странах постсоветского пространства…………..23 2.2 Совместные инвестиционные проекты России и стран постсоветского пространства………………………………………………………………………31 Глава 3. Защита российских инвестиций в странах постсоветского пространства………………………………………………………………………39 3.1 Проблема защиты российских инвестиций в постсоветских странах……..39 3.2 Влияние интеграционных процессов на инвестиции на территории постсоветского пространства…………………………………………………….42 Заключение……………………………………………………………………… 54 Библиографический список……………………………………………………….56 Приложение………………………………………………………………………. .59 2 ВВЕДЕНИЕ. Актуальность выбранной темы обуславливается тем, что инвестиционные вливания нашей страны в постсоветское пространство являются одним из важных инструментов сохранения её влияния в регионе. Они способствуют интеграции и развитию экономических систем, как постсоветского пространства, так и России. На данный момент наши инвестиции в страны Содружества очень уязвимы. Инвестиционный климат во многих странах слабо развит, хотя власти и уделяют много внимания его развитию. Российские компании сталкиваются с политикой протекционизма, направленной на защиту национальных предприятий, а также нежеланием компаний сотрудничать. Так как власти стран Содружества ориентированы на сотрудничество с международными организациями, такими как ЕС и ВТО, они отдают предпочтения странам, которые могут помочь им в этом. Более того во многих странах постсоветского пространства сохраняются авторитарные режимы, что в значительной мере препятствует развитию рыночных отношений. Для того чтобы защитить российские инвестиции и создать стабильные, благоприятные условия деятельности для бизнеса на постсоветском пространстве, необходимо заключение и жесткое исполнение взаимовыгодных торгово-политических соглашений между странами СНГ. Также важно развивать механизмы и инструменты межгосударственного регулирования инвестиционных потоков, поощрять стимулирование и взаимную защиту капиталовложений. В этой сфере уже предпринят ряд мер: создаются интеграционные объединения, такие как ЕврАзЭС, ТС и ЕЭП. В течение долгого времени главными инструментами ведения политики в регионе были энергетические и финансовые рычаги влияния: финансовое донорство, льготное энергообеспечение, привилегированный доступ на ёмкий российский рынок. Эти механизмы исчерпали себя, поэтому возникает необходимость создания новых подходов к работе на постсоветском пространстве. Стоит делать упор на другие рычаги управления, которые обусловлены лидирующей ролью страны, как рынка сбыта продукции 3 аграрного сектора и обрабатывающей промышленности стран Содружества. Объектом выпускной квалификационной работы является постсоветское пространство. Предметом исследования — российские инвестиции. Целью работы является выявление проблем инвестирования в страны постсоветского пространства, а также возможные пути их решения. Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи: • Рассмотреть общий инвестиционный инвестиционный потенциал и риски климат, определить вложения капиталов в страны постсоветского пространства. • основные Изучить основные направления инвестирования. Рассмотреть трудности вложения инвестиций в страны постсоветского пространства. • Определить основные причины неэффективной работы российских инвестиций в странах постсоветского пространства. • Выявить возможные решения данных проблем, рассмотрев сильные и слабые стороны ЕврАзЭС, Таможенного союза и ЕЭП. Структура дипломной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. 4 Глава 1.Инвестиционная привлекательность стран постсоветского пространства 1.1 Инвестиционный климат стран постсоветского пространства Экономики стран постсоветского пространства являются молодыми. Они образовались после распада СССР. В 90-е годы здесь начали формироваться национальные экономические модели в рамках национальных границ. Страны оказались в трудном экономическом положении, так как лишились дешевого сырья и стали открыты мировому рынку. Советская система производственной кооперации разрушилась. Предприятия оказались отсталыми и неконкурентоспособными, по сравнению с западными. На страны обрушилась деиндустриализация. В конце 90-х начался восстановительный рост. Главная страна постсоветского пространства, выбираясь из кризиса, начала вытягивать за собой другие страны. Встал вопрос модернизации экономик, для этого создавались различные программы, для которых нужны были деньги. Правительства стран постсоветского пространства пришли к выводу, что для привлечения иностранных инвесторов странам необходимо повышать свою инвестиционную привлекательность. Под инвестиционной привлекательностью понимается соотношение ожидаемой доходности и риска вложения инвестиций в данную страну, регион по сравнению с другими территориями. Инвестиционная привлекательность включает в себя следующие понятия: инвестиционный климат, инвестиционный потенциал и инвестиционные риски. Инвестиционный климат – это обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических предпосылок, предопределяющих целесообразность ведения бизнеса в той или иной стране, обеспечивающих благоприятные условия для инвестиций. По мнению западных экспертов, инвестиционный климат на постсоветском пространстве отличается комплексом сложных взаимоотношений, для которых характерен огромный государственный сектор с большим количеством убыточных предприятий, чрезмерное вмешательство государства в экономику и 5 в деятельность частных предприятий. С целью ограничения конкуренции создаются препятствия на пути проникновения на рынок. Низкое качество корпоративного управления, невысокие зарплаты госслужащих приводят к образованию большого количества неэффективных и убыточных предприятий. Неразвитость банковского сектора и рынков капиталов ограничивает доступ малого и среднего бизнеса к инвестиционным ресурсам. Общая слабость государственного управления приводит к высокому уровню коррупции в странах и незащищённости иностранных инвестиций. Казахстан считается лидером среди стран СНГ по предоставлению наиболее благоприятных условий для осуществления инвестиционной деятельности. Страна достигла высокого уровня социально-экономического развития и обладает значительным территориальным преимуществом. В рейтинге Всемирного банка, оценивающим конкурентоспособность страны в мире «Doing Business 2012», Казахстан в 2012 году переместился с 58 на 47 место. Инвестиционный режим страны можно охарактеризовать как либеральный, обеспечивающий доступ зарубежных инвесторов практически во все отрасли экономики. Укреплению инвестиционной привлекательности страны и, соответственно, притоку иностранных инвестиций способствуют проводимые в стране реформы и принимаемые законодательные акты. Казахстан усилил защиту прав инвесторов, изменил требования, относящиеся к одобрению сделок между заинтересованными лицами, упростил процесс предъявления иска в случаях с ущербными сделками между заинтересованными сторонами. Результатом такой политики являются лидирующие позиции на постсоветском пространстве по объёму привлекаемых прямых иностранных инвестиций на душу населения. Страна также первая среди стран СНГ получила международный рейтинг инвестиционного класса и статус страны с рыночной экономикой. В настоящее время практически во всех регионах Казахстана реализуются или планируются к реализации инвестиционные проекты, которые имеют важное социально-экономическое значение не только для отдельных регионов, но и для всей страны в целом. 6 Инвестиционный климат Белоруссии отличает лёгкость открытия предприятий (для регистрации собственности здесь необходимо пройти 10 процедур, что занимает 2 дня). Сложность получения кредитов и разрешений на строительство в стране является удовлетворительной. Слабыми сторонами остаются защита прав и интересов инвесторов, создание условий для международной торговли и уплата налогов. В Белоруссии постоянно проводятся реформы, улучшающие систему налогообложения и упрощающие процедуры ликвидации компаний и получения кредитов. В стране используются зоны свободной преференции, для минимизации рисков при осуществлении прямых иностранных инвестиций.1 К их числу относятся свободные экономическое зоны (СЭЗ) – это ограниченные территории с льготными экономическими условиями для иностранных и национальных предпринимателей. Для регистрации бизнеса в одной из шести белорусских СЭЗ («Брест» (1996), «Витебск» (1999), «Гомель-Ратон» (1998), «Гродноинвест» (2002), «Минск» (1998) и «Могилев» (2002)) необходимо инвестировать в проект от 1 млн. евро, что позволит инвестору получить такие преференции как, освобождение от уплаты таможенных пошлин и НДС на импортное оборудование и товары, используемые для производства экспортной продукции; освобождение от уплаты налога на прибыль в течение 5 лет с даты объявления прибыли и снижение налога на прибыль на 50 процентов в последующие годы, но не более 12 процентов; освобождение от налогов на недвижимость и на приобретение автомобильных транспортных средств; льготные условия предоставления земельных участков в аренду для реализации инвестиционных проектов; свободное распоряжение валютной выручкой; неизменность условий деятельности резидентов СЭЗ в течение семи лет. Стоит отметить, что проводимые в стране реформы, направленные на улучшение инвестиционной привлекательности 1 страны, носят видимый характер. Произвол власти, Статья. 19, Закон Республики Беларусь от 07.12.1998 № 213-З (ред. от 02.07.2009) "О свободных экономических зонах". 7 характерный для авторитарного режима, высокий уровень коррупции и бюрократии мешают работе иностранных инвесторов. Структура экономики Армении носит монопольный характер во многих отраслях, что препятствует притоку иностранных инвестиций. В стране процветает коррупция, административное давление на предпринимателей, нередки случаи произвольного толкования закона. Проблема усугубляется политической нестабильностью, несовершенством системы администрирования и налогообложения. Притоку иностранных инвестиций препятствует наличие большого неформального сектора экономики. В стране существует необходимость создания инвестиционного поля для привлечения долгосрочных инвестиций. В конце 2012 года Министерство экономики Армении заключило соглашение с Международной финансовой корпорацией Всемирного банка (International Finance Corporation) о реализации программы реформирования инвестиционного климата Армении. Развитию инвестиционного климата в Молдове способствует не только благоприятное географическое положение, но и проводимые в стране реформы. Страна заключила 40 соглашений о защите иностранных инвесторов и 23 соглашения об избежание двойного налогообложения и уклонения от уплаты налога со странами Евросоюза.2 Молдова имеет режим автономных торговых преференций с Евросоюзом и соглашения о свободной торговле со странами СНГ и ЦЕФТА. Слабыми сторонами инвестиционного климата Молдовы являются: отсутствие политической стабильности (Приднестровский конфликт, изменение законодательных документов до и после выборов), несовершенство судебно-правовой системы (непрозрачность коррумпированность чиновников и бюрократия), законодательства, недобросовестность таможенных органов, слаборазвитая инфраструктура и высокая стоимость аренды. Украина находится в тяжёлой экономической ситуации. Страна в рейтинге конкурентоспособности Всемирного банка скатилась со 149 на 152. Основными 2 Инвестиционный климат Реcпублики Молдова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http:// www.salut.md 8 причинами являются: концентрация власти и ужесточение контроля над бизнесом. Увеличиваются коррупционные ставки, большинство фискальных споров компаний решаются в пользу налоговых органов. Отсутствуют независимые суды, усиливается монополизация на рынках. Существует неразбериха в законодательстве, а сами законы применяются асимметрично и избирательно. Субъекты хозяйственной деятельности находятся в разных условиях. По данным Европейской бизнес - ассоциации (ЕБА) общий убыток её членов из-за давления со стороны налоговой за 2011 год составил 100 млн. евро, а из-за неблагоприятного инвестиционного климата было заморожено 250 млн. евро инвестиций. 3 Одной из главных проблем, мешающих поступлению инвестиций в Украину, являются рейдерские захваты. Множественные рейдерские атаки на предприятия, принадлежащие иностранным инвесторам, ухудшают международную репутацию страны. Рейдерство является показателем слабости правовых структур, высочайшего уровня коррупции, несовершенного законодательства, высокой доли теневой экономики и слабой защищенности прав собственников. Что свидетельствует о незаинтересованности, как власти, так и многих представителей бизнеса, в установлении нормального делового климата. Принятый в 2008 году закон об акционерных обществах, а также недавно принятая судебная реформа не повлияли на сложившуюся ситуацию. Эффективной борьбы с рейдерством в стране не ведётся из-за отсутствия независимой судебной власти. Более того, захваты предприятий осуществляются с использованием прокуратуры и правоохранительных органов. Заниматься бизнесом в Украине, становиться не только сложно, но и опасно. Инвестиционный климат Киргизии слабо развит. Страна нуждается в иностранных 3 инвестициях, правительство уделяет большое внимание European Business Association report, 2011. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.eba.com.ua/ 9 реформам, направленных на их привлечение. В 2009 году было создано Центральное агентство по развитию, инвестициям и инновациями (ЦАРИ), основными задачами которого являлись структурная перестройка экономики, поддержка предпринимательства и привлечение инвестиций. В 2010 году для поддержания диалога между властью и бизнесом был образован Совет по развитию бизнеса и инвестициям при Правительстве Киргизской Республики. В стране соблюдаются правила ВТО, поддерживается режим наибольшего благоприятствования инвестиционной деятельности. Однако, вести бизнес в стране рискованно из-за политической нестабильности и передела собственности в кругах чиновников, высокого уровня коррупции и бюрократии. Инвестиционный климат Таджикистана отличает с одной стороны наличие сырьевых ресурсов и дешёвой рабочей силы, с другой нехватка капитала новых технологий. Приток иностранных инвестиций смог бы решить проблемы бедности и безработицы в стране. Однако, коррумпированность чиновников, бюрократизм, непрозрачность законодательства, сложная система налогообложения являются серьёзным препятствием для привлечения инвестиций в Таджикистан. Ещё одним барьером на пути иностранных капиталов в республику является неразвитый банковский сектор. Банки в Таджикистане не выдают долгосрочные и среднесрочные кредиты, а процентные ставки находятся на уровне 20 – 30 процентов годовых. Иностранные компании остаются незащищёнными, страна не подписала конвенцию, регулирующую деятельность арбитражных судов. Все споры между иностранными и местными предпринимателями решаются в рамках местной судебной системы. Правительство Таджикистана проводит реформы, направленные на улучшение инвестиционного климата в стране. В 2008 году при Президенте Республики был создан Консультативный совет по улучшению инвестиционного климата. Также в республике созданы предпосылки для открытия свободных экономических зон (СЭЗ) в "Нижний Пяндже" и "Согде". В настоящее время рассматриваются вопросы отвода земель, финансирования из госбюджета, льготы которые будут предоставлены инвесторам. Но для 10 привлечения инвесторов, без которых работа СЭЗ невозможна, государству необходимо начать вкладывать свои собственные средства в создание соответствующей инфраструктуры на территории СЭЗ и решать проблемы связанные с обеспечением электроэнергией. Опыт развитых стран доказывает, что роль свободных экономических зон в привлечении инвестиций очень велика. Несмотря на улучшение инвестиционного климата в республике, иностранные компании не торопятся вкладывать инвестиции в Таджикистан, в связи с чем, объем иностранных капиталовложений в таджикскую экономику остается крайне низким и в настоящее время достигает 1,340 млн. долл.. Стоит отметить, что Таджикистан до сих пор тянется в хвосте мировых инвестиционных рейтингов и данный показатель является самым низким на всем постсоветском пространстве.4 Республика Узбекистан привлекает инвесторов богатыми ресурсами и выгодным географическим положением. Не случайно несколько веков подряд через её территорию проходил Шелковый путь, соединяющий Восток и Запад. Правительство Узбекистана проводит инвестиционные реформы, повышающие деловую привлекательность страны. Среди них можно выделить: закон «Об инвестиционной деятельности», закон « О гарантиях и мерах защиты прав зарубежных инвесторов», закон «О зарубежных инвестициях», закон « О защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг». Каждый год выходит постановление президента страны « Об инвестиционной программе Страны Узбекистан на будущий год». Перечисленные законы устанавливают ряд льгот, которые способствуют притоку прямых иностранных инвестиций. Правительство Узбекистана поддерживает малый и средний бизнес. В 2011 году кредитными организациями на финансовую поддержку частного предпринимательства и малого бизнеса было выделено 3.8 трлн. сумов (1 доллар приблизительно равен 2069 сумов).5 При видимом благоприятном инвестиционном климате в стране наблюдается резкий спад иностранных Инвестиционный климат и инвестиционные возможности Республики Таджикистан [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.vneshmarket.ru/. 5 «Почему инвесторы не вкладывают средства в Узбекистан» [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.vneshmarket.ru/. http:// www.forex4u.mypage.ru 4 11 инвестиций. По данным государственного статистического комитет Узбекистана объем зарубежного иностранного инвестирования в первом квартале 2012 года упал больше чем на 50 процентов до 216 млн. долларов. Основными причинами оттока капиталов из Узбекистана являются правительственный контроль цен на продовольствие, что приводит к росту теневой экономики; вмешательство власти в деятельность бизнеса, давление на предпринимательство и рейдерские атаки. Произвол таможенных служащих, сложность межбанковских переводов, прибыль из страны можно вывести только в узбекских суммах, закупку нужных для производства сырья и материалом не возможно осуществить в иностранной валюте. Ситуация усугубляется высоким уровнем коррупции и непрозрачностью официальной статистики, которая вводит в заблуждение потенциальных инвесторов. Из исследования видно, что инвестиционный климат в странах постсоветского пространства специфичен. Очевидно, что правительства, рассматриваемых стран, заинтересованы в притоке иностранного капитала. Поэтому они стараются с помощью реформ, новых законодательных актов улучшить свою инвестиционную привлекательность. В основном, проводимые реформы носят видимый характер, и не соблюдаются чиновниками. Стоит отметить, что преимущественно эти страны хотят получения портфельных инвестиций. Для них важно пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями, без непосредственного участия инвестора в оперативном управлении предприятием и в целом экономики. Увеличение коррупции и бюрократии в изучаемых странах является показателем слабости и несостоятельности существующих здесь политических режимов. 12 1.2 Инвестиционный потенциал стран постсоветского пространства Инвестиционный потенциал страны определяет уровень ВВП, сбалансированность государственного бюджета, уровень дохода, потребление на душу населения и состояние финансовой системы. Инвестиционный потенциал стран постсоветского пространства разнообразен, так как страны обладают разной отраслевой структурой, количеством природных ресурсов, социально-экономическим развитием и зависимостью от внешнего мира. По уровню и источникам экономического развития их можно разделить на две группы. К первой относятся страны экспортёры энергоресурсов (Россия, Казахстан, Азербайджан, Узбекистан и Туркменистан). Во вторую группу входят страны импортёры энергоресурсов. При больших различиях экономик, эти страны объединяют устойчивые проблемы платёжного баланса и постоянно отрицательное сальдо внешней торговли. Они различными способами решают эти проблемы: Киргизия, Таджикистан, Молдавия экспортируют рабочую силу; Армения и Грузия выживают за счет импорта прямых инвестиций; Украина и Белоруссия являются транзитными территориями, к тому же они постоянно используют внешнее долговое финансирование, беря кредиты и займы у третьих стран или у международных организаций. В страны Балтии идёт большой приток капитала из стран ЕС, которые являются их основным рынком сбыта (около 80% товаров из стран Балтии экспортируются в страны Евросоюза). В первой группе стран прямые иностранные инвестиции направляются в основном в топливно-энергетический комплекс. Инвесторов интересуют специфические для данной отрасли факторы, такие как географическое расположение, качество и объем ресурсов. Общий инвестиционный климат и налоговый режим в добывающих секторах обычно отличаются от среднего по экономике, это также влияет на принятие инвестиционного решения. Казахстан, Азербайджан и Туркменистан после распада СССР являются лидерами экономического роста на постсоветском пространстве. Они смогли существенно 13 нарастить свой экспортный потенциал, особенно в производстве углеводородов. В этих странах за последние два десятилетия наблюдались самые высокие темпы роста в основной капитал. Ярким примером является Туркменистан, одна из ведущих стран по запасам углеводородов, которая входит в первую пятёрку стран по запасам газа. В стране насчитывается около 160 нефтегазовых месторождений. Наряду с углеводородными ресурсами страна богата залежами твердых полезных ископаемых и запасами гидроминерального сырья. Основная доля государственных и иностранных инвестиций в Туркменистане направляется в отрасли по добыче и переработке нефти и газа, в текстильную отрасль и строительство. Экономическая и валютно-финансовая устойчивость в стране зависит от уровня спроса и цен на туркменский экспорт, около 85 процентов от валютных поступлений в Туркменистан приходится на доходы от внешнеэкономической деятельности. В последнее время экономика страны развивается высокими темпами. Несмотря на мировой финансовый кризис в 2009 году в стране наблюдался рост ВВП на 6,1 процент (в сопоставимых ценах). В 2010 году прирост ВВП составил 9,2 процента, в 2011 году – 14,7 процентов.6 Относительно консервативная денежно-кредитная политика в стране и положительное сальдо торгового баланса, позволяют Центральному банку страны в течение длительного времени поддерживать стабильность курса национальной валюты, увеличивать объем кредитных ресурсов и сохранять ликвидность банковских активов в стране. Департамент МВФ по Ближнему Востоку и Центральной Азии прогнозирует стабильный рост экономики Туркменистана, что будет связано с увеличением спроса и объемов экспорта углеводородов. Экономику Азербайджана характеризуют высокие темпы экономического развития. Две трети ВВП стран Южного Кавказа приходится на Азербайджан. После распада СССР и до кризиса 2008 года страна переживала период экономического роста. ВВП Азербайджана вырос в два раза, на 106 процентов Обзор экономики Туркменистана, Министерство экономического развития Российской Федерации [Электронный ресурс] –Режим доступа: www.ved.gov.ru 6 14 по сравнению с уровнем 1990 года. Экономическое развитие страны было связано с активным использованием природно-ресурсного потенциала страны. Огромный приток ПИИ направлялся в освоение новых месторождений и наращивание объёмов добычи энергоресурсов. Доходы от экспорта нефти и газа помогли стране успешно справиться с мировым финансовым кризисом. Колоссальные ресурсные возможности Азербайджана можно рассматривать как источник долгосрочного и стабильного развития страны, что привлекает потенциальных инвесторов. Большинство стран постсоветского пространства сильно пострадали от глобального финансово кризиса. Падение реального ВВП в странах СНГ в 2009 году составило 6,4 процента, что в три раза превысило спад мировой экономики (на основе обменного курса).7 Центральноазиатские страны показали высокие темпы роста экономик в 2010-2011 годах, в связи с увеличением переводов трудовых мигрантов после спада 2008 – 2009 года и ростом внешней торговли с Китаем. Страны Балтии медленнее выходили из кризиса, причиной является их зависимость от западных экономик. Субсидии из стран ЕС составляют почти 15% госбюджета этих стран. Мировой финансовый кризис привёл к внезапному сокращению притока капиталов, обвалу цен на активы, рецессии и усилению дефицита госбюджетов. Совокупные убытки, понесённые Эстонией с 2008 по 2012 год, составили 43% от годового показателя производства в докризисные времена. Аналогичные убытки Латвии составили – 77%, Литвы – 44%. Объем производства в этих странах до сих пор не достиг докризисного уровня, в странах обострились проблемы безработицы и эмиграции. Республику Беларусь в начале 2011 года охватил валютный кризис, который был вызван многолетним отрицательным сальдо торгового баланса, неэффективная административно-командной системой управления экономикой, увеличением заработной платы перед президентскими выборами 2010 года. Инфляция в стране за 2011 год составила 108,7 %. Это самый высокий показатель в Европе Постсоветское пространство: 20 лет независимого экономического развития [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.newskaz.ru 7 15 и СНГ. Цены на продукты питания за 2011 год выросли в среднем на 125%, зарплата упала с 500 долларов до 170-220, что ниже уровня заработной платы Украины, Киргизии, Армении, Молдавии и Таджикистана.8 Кризис частично или полностью остановил деятельность иностранных инвесторов стране, в связи с нехваткой валюты и угрозой закрытия многих белорусских банков. Иностранные инвесторы вынуждены формировать цены товаров, учитывая риски девальвации и ухудшения финансовой ситуации. Руководство страны отрицает существование кризиса, признавая только существование определённых проблем. Белорусская экономика до сих пор не оправилась от валютного кризиса, ситуация усугубляется санкциями Евросоюза против белорусского режима, который нарушает права человека. Инвестиционный потенциал стран постсоветского пространства разнообразен. Экономическое развитие стран экспортёров энергоресурсов находится в прямой зависимости от цен на мировых рынках, что делает их уязвимыми от изменений на мировом рынке. При положительной динамике цен страны продолжат свой экономический рост, начатый в 90-е годы. Иностранные инвесторы заинтересованы во вложение средств в эти страны, несмотря на сложный инвестиционный климат. Страны Балтии до сих пор не могут оправиться от тяжёлых последствий валютно-финансового кризиса, это обусловлено их зависимостью от стран ЕС. Дальнейшее ухудшение экономической ситуации в Евросоюзе приведёт к новым проблемам в Эстонии, Литве и Латвии. Стран экспортёров трудовых ресурсов отличает слабое развитие экономик. Переводимые трудовыми мигрантами средства составляют 40 – 50 % ВВП в этих странах. Ухудшение политической и экономической ситуации в этих странах приводит к увеличению трудовых эмигрантов, при этом страну покидают квалифицированные рабочие. Иностранные инвесторы не стремятся вкладывать в них свои капиталовложения, что в большей степени усугубляет проблему непривлекательного инвестиционного климата. В 2012 году Беларусь обогнала все страны бывшего СССР по росту потребительских цен [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://News.open.by 8 16 Белоруссия и Украина находятся в тяжелой экономической ситуации. Валовый внешний долг Украины на конец 2012 года составил 129 млрд. долларов (74% от ВВП).9 В Белоруссии этот показатель достиг 34,8 млрд. долларов (55,1 % ВВП)10. По прогнозам экспертов, в 2013 году ситуация не улучшится, что приведёт к сокращению ПИИ. Основной причиной проблем в этих странах является несостоятельность государственного управления и неэффективность проводимых реформ. Иностранные инвесторы не стремятся вкладывать деньги в страны с нестабильной экономикой. Госдолг Украины достиг рекордной величины [Электронный ресурс] –Режим доступа: http:// www.finobzor.com.ua 10 В этом году внешний госдолг Белоруссии может вырасти почти на 42% [Электронный ресурс] –Режим доступа: http:// www. finmarket.ru 9 17 1.3 Инвестиционные риски в странах постсоветского пространства Страны постсоветского пространства, несмотря на различия в инвестиционных климатах и потенциалах, объединяет наличие ряда схожих инвестиционных рисков. Инвестиционные риски негативно сказываются на инвестиционной привлекательности страны, региона, что непосредственно влияет на приток иностранного капитал. Различают риски политические, социальные, экономические и экологические. Политическими рисками постсоветского пространства на протяжении многих лет являются авторитарные режимы. По данным исследования «Индекс демократии 2012» (Democracy Index 2012), проведённого британским изданием Economist Intelligence Unit и оценивающим уровень демократии внутри страны, следующие страны признаны авторитарными: Узбекистан, Туркменистан, Таджикистан, Казахстан, Беларусь, Азербайджан, Россия. В Армении, Грузии, Киргизии, Украине наблюдается гибридный режим, что свидетельствует о слабо развитой демократии в этих странах и политической нестабильности (см. Приложение А). Авторитарные режимы в значительной мере препятствуют развитию рыночных отношений. Они характеризуются концентрацией власти в руках главы государства, усилением полномочий исполнительной власти, декоративным характером выборов и законодательной власти. Государственные задачи осуществляются в основном силовыми методами, что приводит к расширению полномочий силовых органов. Конституция меняется в пользу действующего режима, а исполнение её носит формальный характер. Существующие и принимаемые законы безнаказанно нарушаются властью. Оппозиция существует для вида и не имеет никаких полномочий, противники режима подвергаются репрессиям. Авторитаризм препятствует расширению интеграционных процессов и притоку иностранных инвестиций. Политика Александра Лукашенко – яркий пример авторитарного правления. Он находится у власти с 1994 года и 21 января 2011 года в четвёртый раз вступил в должность президента Республики Беларусь. В западных СМИ его часто называют 18 «последним диктатором Европы». В стране нарушаются права человека в общественно-политической и экономической сфере, подавляется инакомыслие, подвергаются аресту правозащитники, бесследно исчезают оппозиционные журналисты. Борьба с проведения оппозицией достигла пика в декабре 2010 г., после президентских выборов. Многие лидеры оппозиции были приговорены к длительным срокам тюремного заключения. Белоруссия неизменно входит в число стран мира, где нарушаются права человека, что усложняет ведение конструктивного диалога с её правительством, препятствует расширению интеграции и ставит под угрозу инвестирование. Туркменистан и Узбекистан находятся в самом конце рейтинга «Индекса демократии 2012», что говорит о наличие здесь самых репрессивных режимов в мире. В Туркменистане политические заключенные подвергаются пыткам, преследованиям и запугиваниям, в тюрьму заключаются журналисты, национальные меньшинства и ограничивается право граждан на свободу передвижения. В Узбекистане также применяются пытки и заключение диссидентов, блокируются сайты российских и западных СМИ. На хлопковых полях используется рабский детский труд. В Украине нет такой проблемы, но она сильно страдает от политической нестабильности. Правительство пытается решать свои социальные проблемы путём дополнительной регуляторной нагрузки, что противоречит правилам свободной рыночной экономики и делает ведение бизнеса в Украине непредсказуемым и рискованным. Страны постсоветского пространства сильно страдают от непрекращающегося роста коррупции. Взяточничество является угрозой национальной безопасности, что особенно негативно отражается на уровне жизни населения, увеличивая социальное неравенство, масштабы глобальной бедности. Коррупция ослабляет экономику. Она расширяет ее "теневую" сторону, уменьшает налоговые поступления, снижает эффективность внутреннего рынка, замедляет развитие предпринимательства, что создаёт препятствия для притока иностранных инвестиций. Она способствует 19 снижению доверия к законодательным системам и, что немаловажно, падению престижа страны, росту угрозы ее экономической и политической изоляции. Согласно новому докладу международной неправительственной организации Transparency International «Индекс восприятия коррупции 2012» в большинстве стран постсоветского пространства процветает взяточничество. Эстония, Латвия и Литва являются исключениями. Страны находятся на вершине рейтинга и занимают 32, 48 и 54 места из 176 соответственно. Туркменистан и Узбекистан в 2012 опустились на 170 место, что свидетельствует о тотальной коррупции в стране, эффективной борьбы с которой не ведётся. (см. Таблицу 1) Таблица 1. Индекс восприятия коррупции 2012 год в постсоветских странах Украина 144 Азербайджан 139 Россия 133 Беларуссия 123 Армения 105 Молдавия 94 Латвия 54 Грузия 51 Литва 48 Эстония 32 0 20 40 60 80 100 120 140 160 Источник: доклад международной неправительственной организации Transparency International Индекс восприятия коррупции, рассчитываемый Transparency International (Corruption Perceptions Index, CPI), определяющий уровень коррупции в госсекторе - от 0 (высокий уровень коррупции) до 10 (коррумпированных чиновников почти нет), показал ухудшение ситуации в Украине, Казахстане и Беларуссии. В прошлом году для Беларуси этот показатель составил 2,5 балла, в нынешнем - 2,4 балла.(см. в Таблицу 1). В Украине этот показатель составил 2,3 в Казахстане 2,7, что свидетельствует о процветание взяточничества в этих 20 странах. (см.Таблица 2) Таблица 2 Индекс восприятия коррупции в госсекторе (Corruption Perceptions Index) Украина Казахстан Беларусь 2011 2.4 2.9 2.5 2012 2.3 2.7 2.4 Источник: доклад международной неправительственной организации Transparency International Во многих странах после распада СССР началась приватизация государственных предприятий, которая должна была стать механизмом создания рыночной экономики, демонополизации отраслей, содействовать созданию конкурентной среды, формированию большого количества частных собственников и притоку иностранных капиталов. Однако в большинстве стран региона, приватизация не привела к желаемым результатам. Она поспособствовала концентрации капитала в руках узкой группы людей, росту теневой экономики. В результате обострилась проблема социального неравенства, повысился уровень коррупции и преступности. Во многих странах с авторитарными режимами государственный сектор стал опорой власти, поэтому приватизация в них идёт медленными темпами. Такая политика препятствует развитию инвестиционного климата в этих странах. Ярким примером этому служит приватизация в Белоруссии, которая носит видимый характер и всячески тормозится руководством страны. Примером этого является продажа МАЗа, которая длится на протяжении нескольких лет. Белорусское правительство считает слишком низкой оценку активов этого предприятия, сделанную аудиторской компанией Ernst & Young. МАЗ был оценен на сумму 800 млн. долларов, что не устроило Минск, и он намерен добиться его переоценки. Нежеланием уступить в цене сопровождалась и сделка по продаже «Белтрансгаза» «Газпрому». Российская сторона уступила Белоруссии и купила 21 51% акций по неоправданно завышенной цене - 2,5 млрд. долларов. Такое поведение властей приводит к нежеланию инвесторов вкладывать в неё деньги и рисковать своими капиталами. Наличие большого количества инвестиционных рисков в странах постсоветского пространства свидетельствует о недостаточной развитости этих стран. Иностранные инвесторы бояться вкладывать свои деньги в нестабильные экономики. Авторитарные режимы создают несправедливые условия для ведения бизнеса, законы безнаказанно нарушаются властью, государственные задачи решаются силовыми методами. Такая политика не может обеспечить защищённость инвесторов и создать благоприятные условия для их работы. Страны постсоветского пространства одни из самых коррумпированных в мире. Взяточничество также препятствует эффективной работе инвесторов, снижает доверие к законодательной власти, и способствует падению престижа страны. Нежелание проводить приватизацию во многих постсоветских странах, является подтверждением преобладания авторитарных режимов в регионе. Все существующие проблемы в странах постсоветского пространства взаимосвязаны, и непосредственно влияют друг не друга. Власти должны учитывать эту особенность и бороться одновременно со всеми недостатками. 22 Глава 2. Эффективность российских инвестиций в экономиках стран постсоветского пространства 2.1 Российские инвестиции в странах постсоветского пространства С начала 2000-х годов российские инвестиции в другие страны стремительно растут. В начале 2000 накопленные российские прямые иностранные инвестиции составляли 0,1% мирового объема ПИИ. К концу 2011 года этот показатель достиг 1,7 % . В 2011 году экспорт российских инвестиций достиг рекордных для страны 67 млрд. долларов. Российская инвестиционная экспансия распространяется на несколько регионов. Около 40% прямых иностранных инвестиций российских ТНК приходится на страны ЕС и примерно 20% на страны НАФТА и СНГ. Инвестирование для многих российских компаний заключается в создании дочерних фирм в странах СНГ. Интеграционные объединения в регионе, такие как Таможенный Союз, Единое экономическое пространство и создаваемый Евразийский Экономический Союз усиливают влияние российских инвестиций в регионе. Удельный вес стран СНГ в качестве получателей российских инвестиций не значителен. Это связано с тем, что большая часть российских инвестиций формально направляется в другие страны, например, на Кипр или в Нидерланды, где зарегистрированы дочерние фирмы российских ТНК. Примером этого является созданный в 2001 году российским банком ПАО «Альфа-Банк» (Украина), на конец 2011 года уставной капитал предприятия насчитывал 577 млн. долл. Однако эти инвестиции принадлежат Кипру, поскольку формально владельцем банка является «ABH Ukraine Ltd». Российский телекоммуникационный гигант «ВымпелКом» также зарегистрирован не в России, а на Бермудских островах, лидер алюминиевой промышленности «РУСАЛ» – на о. Джерси. 11(См. Таблицу 3) Алексей Кузнецов/ Российские прямые иностранные инвестиции в странах СНГ // журнал «Международный процессы» Том 10, №2(29), май-август 2012 11 23 Таблица 3. География российских прямых иностранных инвестиций Накопленные на 1 января 2011 года российские прямые иностранные инвестиции Страна Млн. долларов % Всего 368 737 100,0 Страны СНГ 15 762 4,3 Белоруссия 5 702 1,5 Украина 4 333 1,2 Казахстан 2 036 0,6 Армения 1 753 0,5 Узбекистан 991 0,3 Молдавия 387 0,1 Таджикистан 264 0,1 Туркмения 173 0,0 Киргизия 106 0,0 Азербайджан 17 0,0 Кипр 153 934 41,7 Нидерланды 39 668 10,8 Виргинские (Брит.) 38 762 10,5 Бермудские острова 13 758 3,7 Люксембург 12 004 3,3 Великобритания 10 278 2,8 США 9 825 2,7 Швейцария 9 277 2,5 Германия 6 721 1,8 Гибралтар 5 653 1,5 острова Источник: Центральный банк РФ Сталелитейная компания «Евраз» осуществила в 2008 году один из крупнейших инвестиционных проектов в странах СНГ. Она приобрела через дочернюю компанию на Кипре Днепропетровский металлургический завод 24 (ныне ПАО «Евраз ДМЗ им. Петровского») и связанные с ним шахты и другие предприятия на Украине, заплатив 2,1 млрд. долларов. Многие российские компании регистрируют в оффшорных зонах только отдельные направления своих ТНК. Ярким подтверждение этого является «Лукойл». Напрямую из России компания управляет Одесским нефтеперерабатывающим заводом, через свою дочернюю фирму, зарегистрированную в Нидерландах «Lukoil Chemical B.V.», «Лукойл» осуществляет инвестиции в украинские нефтехимические активы. Через компанию «Lukoil Overseas Holding Ltd», зарегистрированную на Виргинских островах, компания осуществляет капиталовложения в добычу углеводородов в странах постсоветского пространства (0,6 млрд. долларов в Азербайджане, 1,7 млрд. долларов в Убекистане и 2,6 млрд. долларов в Казхстане). Многие российские компании, вкладывающие свои инвестиции в промышленность по добыче и производству цветных металлов в Казахстане, также зарегистрированы в других странах. Российская компания «Атомредметзолото» контролирует свои инвестиции в Казахстане через Канаду, «Норд голд» зарегистрирована в Ирландии, «Полиметалл» и «Мечел» в Великобритании, «Челябинская цинковая компания» работает через Швейцарию. Вместе с этим многие сделки, заключаемые российскими компаниями, осуществляются непосредственно из России. Например, покупка белорусского «Белтрансгаза» российской компанией «Газпром». В 2011 году было подписано соглашение о покупке оставшихся 50% акций «Белтрансгаза», за 2,5 млрд. долларов.12 Помимо крупных инвестиционных проектов в энергетический сектор, характерных для российских ТНК в странах постсоветского пространства создаются дочерние компании средних размеров. Среди 173 инвестиционных проектов, осуществляемых в странах постсоветского пространства, более 2/5 приходится на проекты с инвестициями менее 50 млн. долл. Такие проекты характерны для Украины, Белоруссии и Казахстана. (см. Таблицу 4) Российские прямые иностранные инвестиции в странах СНГ, Алексей Кузнецов, журнал «Международный процессы» Том 10, №2(29), мой-август 2012 12 25 Таблица 4. Накопленные российские прямых инвестиции в странах СНГ на конец 2011года Накопленные Число проектов с российскими ПИИ, размер российские ПИИ, которых составляет: млрд. долл. Страна Не менее 100–499 50–99 10–49 500 млн. млн. долл. млн. долл. млн. долл. долл. Украина 18,2 10 12 10 37 Казахстан 12,2 7 12 5 12 Белоруссия 7,5 3 3 6 12 Узбекистан 3,3 2 3 0 3 Армения 2,8 1 6 2 6 Азербайджан 1,3 1 3 0 3 Таджикистан 1,0 1 3 1 1 Киргизия 0,6 0 3 1 1 Молдавия 0,5 0 2 1 0 Туркмения 0,0 0 0 0 0 Всего 47,4 25 47 26 75 Источник: База данных «Мониторинга взаимных инвестиций в странах СНГ» Во вложении своих капиталов в страны СНГ заинтересованы далеко не все крупные российские компании. Многие российские ТНК, работающие в отрасли черной металлургии, стремятся инвестировать, и открывать дочерние компании на более емких рынках Соединённых Штатов и Западной Европы. Фирмы, занимающиеся добычей цветных металлов, заинтересованы во 26 вложении капиталов в страны «третьего мира», обладающие богатыми природными ресурсами. Большинство российских ТНК осуществляют свою деятельность в одной или нескольких странах постсоветского пространства. Исключением являются телекоммуникационные фирмы «ВымпелКом» и «МТС», которые выгодно используют быстрорастущий рынок мобильной связи региона. Компания «Интер РАО ЕЭС» также осуществляет свою деятельность во многих странах, стремясь с помощью прямых иностранных инвестиций восстановить разрушенныую после распада Советского Союза единую энергосистему. Ведущей отраслью по объему российских инвестиций в регионе является телекоммуникации. Существенные капиталовложения направляются в отрасли по добыче нефти и газа и их переработку. Прямые инвестиции идут также в черную и цветную металлургию, электроэнергетику, банковскую сферу. Многие другие отрасли, включая высокотехнологичные, привлекают российских инвесторов. Однако финансирование большинства таких проектов несущественное. (см. Таблицу 5) Таблица 5. Ведущие отрасли – получатели прямых иностранных инвестиций из России Вид деятельности ПИИ России в млрд. долларов Телекоммуникации 10,69 Добыча сырой нефти и природного газа 6,19 Транспортировка и продажа газа 5,62 Производство чугуна, ферросплавов, стали и 4,15 проката, а также кокса Банковское дело 3,20 Электроэнергетика 2,91 Добыча руд цветных металлов, включая добычу 2,54 золота 27 Добыча и обогащение урановых и ториевых руд 2,34 Нефтепереработка 1,65 Сети АЗС 1,43 Добыча угля 1,00 Переработка и продажа газа 0,89 Розничная торговля 0,82 Химическое производство, включая производство 0,62 полимерных труб Гостиничный бизнес 0,60 Прочие виды деятельности 2,77 Всего 47,42 Источник: База данных «Мониторинга взаимных инвестиций в странах СНГ». В странах постсоветского пространства преобладают российские ТНК «классического» типа, предприятия, которые начали свою экспансию в регионе, имея конкурентные преимущества в России. По характеру и географии прямых иностранных инвестиций ТНК можно разделить на 5 групп: 1. В первую группу входят предприятия, обладающие конкурентными преимуществами на мировом рынке, инвестирующие сотни миллионов долларов в другие страны и имеющие большое количество дочерних компаний за рубежом. В основном в данной группе преобладают металлургические предприятия, такие как «РУСАЛ». Российские телекоммуникационные компании «ВымпелКом», «МТС», также относятся к этому подтипу. 2. Ко второй группе относятся большие компании, стремящиеся к интернационализации, их зарубежная экспансия основывается на традиционных связях России. Традиционные связи определяются внешнеэкономическими факторами, такими как историческая, культурная и политическая близость России и стран получателей инвестиций. В основном, эти компании частично или полностью принадлежат государству. «Газпром» является ярким примером таких предприятий. Компания способна к конкуренции на мировых рынках, однако, её деятельность сосредоточена в странах со сложным инвестиционным климатом, которые имеют близкие 28 политические связи с Россией. Последним большим приобретением «Газпрома» была покупка «Белтрансгаза» в Белоруссии. К данному подтипу также относятся такие крупные фирмы как: «Сбербанк», «ВТБ», «Интер РАО ЕЭС», «РЖД», «Татнефть», «Росгосстрах». Эти компании имеют дочерние предприятия в странах постсоветского пространства, здесь сосредоточена их основная инвестиционная деятельность. 3. К третьей группе относятся небольшие узкопрофильные компании, работающие на мировом рынке. Среди них доминируют фирмы сферы услуг. Суммарные прямые иностранные инвестиции незначительны по сравнению с крупными сырьевыми компаниями. Обычно такие фирмы имеют дочерние предприятия в СНГ и других странах. Одни компании третьего подтипа начинают свою экспансию в страны ЕС и Тихоокеанской Азии, осуществляя затем инвестиции в близлежащие страны. Например, фирма «ЮТейр», осуществляющая авиаперевозки с начала 90-х годов, в 2000-х годах открыла дочерние компании во многих европейских, африканских и латиноамериканских странах и лишь в 2009 году организовала фирму на Украине. Другие компании сначала приходят на рынки СНГ, затем осуществляют экспансию в другие страны. Примером могут служить «Интерфакс», «Банк Москвы», компании по производству программного обеспечения «Техносерв», «ИБС». 4. К четвёртой группе относятся крупные российские компании, имеющие единичные дочерние компании за рубежом. Например, компания «Акрон» производитель минеральных удобрений, работающая в Китае. Эта группа почти не представлена в странах постсоветского пространства. 5. В пятую группу входят компании, которые только начинают формировать своё конкурентное преимущество на мировом рынке. В основном дочерние фирмы таких предприятий сосредоточены в странах СНГ. Среди таких компаний можно выделить: «Челябинскую цинковую компанию», «Евроцемент», «Норд Голд», «Русскую медную компанию». Удельный вес постсоветских стран в качестве получателей российских 29 инвестиций незначителен, что говорит о слабой заинтересованности российских инвесторов. Стоит отметить, что большинство крупных ТНК в нашей стране частично или полностью зарегистрированы в оффшорных зонах, что существенно искажает существующую статистику. Основными причинами, вызывающими нежелание вкладывать капиталы в регион, являются: сложный инвестиционный климат и слабый инвестиционный потенциал в этих странах. Большинство крупных инвесторов, работающих в регионе – государственные компании, инвестиционные проекты, которые носят политическую направленность, и заключаются руководствами стран. В основном это проекты в энергетических и телекоммуникационных отраслях. 30 2.2 Совместные инвестиционные проекты России и стран постсоветского пространства. Россия играет ведущую роль во взаимных инвестиционных связях на постсоветском пространстве. Это связано с её геополитическим и экономическим весом в регионе, а также с наличием более сильных национальных ТНК, которые сформировались благодаря объемному внутреннему рынку, богатым природным ресурсам и советским технологическим активам. На долю России приходится 74 процента проектов в регионе, удельный вес по крупным проектам в 2011 году достиг 79 процентов, а по суммарному объему прямых иностранных инвестиций – 87 процентов. Из 25 самых крупных проектов в регионе, только 3 осуществлено не российскими фирмами. (см. Таблицу 6) Большинство российских фирм, работающих в постсоветских странах, государственные. Инвестиционные проекты заключаются на высшем уровне, и поддерживаются правительством. Причиной такого инвестирования является не только желание правительства сохранять политическое влияние в регионе, но и неспособность частных компаний успешно работать в странах с тяжёлым инвестиционным климатом. Таблица 6 Крупнейшие инвестиционные проекты в СНГ Российская Отрасль компания Страна Приблизительны Год Характер получатель, й размер ПИИ, начала проекта проект млн. долларов проект а Газпром МТС Транспортировка, Беларусь, продажа газа «Белтрансгаз» Телекоммуникаци Украина, 5000 2007 Покупка 3000 2003 Покупка 2639 1995 Неколько «МТС Украина» Лукойл Добыча нефти и Казахстан, газа Работа в ряде покупок, 31 проектов расширени е ВымпелКо Телекоммуникаци Украина, м и «Украинские Расширени радиосистемы е 3000 2005 Покупка, » Евраз Производство Украина 2111 2008 Покупка стали Источник: Мониторинг взаимных инвестиций в странах СНГ, Евразийский банк развития. Крупнейшим экономическим партнёром России на протяжении многих лет остаётся Украина, доля которой в товарообороте нашей страны со странами СНГ составляет 38 % (см. Таблицу 7). Приток инвестиций в Украину осуществляется как государственными, так и частными российскими компаниями. Среди наиболее значимых инвесторов - «Лукойл», «Газпром», «Татефть», «РусАл», ТНК-ВР, «МТС», «Вимм-Биль-Данн», «Вымпел-Ком», «СУАЛ-Холдинг». Россия инвестирует в основном в энергетику, химическую, металлургическую промышленность, машиностроение. Однако за последние годы заметно вырос приток капиталов в гостиничный, ресторанный, строительный сектор и оптовую торговлю.13 13 Справка о торгово-экономическом сотрудничестве Российской Федерации с Украиной: ДЭССНГ Минэкономразвития России. 32 Таблица 7. Структура накопленных российских прямых инвестиций в странах СНГ. Туркменистан; 0,0% Таджикитсан; 2,0% Кыргыстан; 1,3% Молдова; 1,1% Азербайджан; 2,7% Армения; 5,9% Украина Узбекистан; 6,8% Казахстан Беларуссия Украина; 38,0% Узбекистан Беларуссия; 15,6% Армения Казахстан; 25,3% Азербайджан Таджикитсан Кыргыстан Молдова Туркменистан Источник: Мониторинг взаимных инвестиций в СНГ// Евразийский банк развития, Центр интеграционных исследований – Доклад №6, 2012 Украина также осуществляет инвестирование в Россию, в обрабатывающую промышленность – это 44% от общего объёма инвестиций и финансовую деятельность – 30%. Прямые инвестиции в Россию составили 176,7 млн. долларов (на 1 июля 2010 года).14 На территории России осуществляют свою деятельность украинская группа «Приват», которая владеет Алапаевским металлургическим заводом, а также пакетом акций завода «Азот» и контрольным пакетом Алтайского коксохимического завода. Группа «Энерго» контролирует в России шахты «Костромовскую» и «Заречную», а также осваивает Ивановское месторождение коксующегося угля. «Укрпроминвесту» принадлежит 78% акций Липецкой кондитерской фабрики. На российском кондитерском рынке работает компания 14 Справка о торгово-экономическом сотрудничестве Российской Федерации с Украиной:ДЭССНГ Минэкономразвития России. 33 «Киев-Конти», которой принадлежит «Кондитер-Курск». Группе КМТ принадлежит Ставропольский масложиркомбинат. 15 Казахстан является вторым по величине торговым партнёром России среди стран СНГ, его доля в товарообороте нашей страны достигает 25,3%. Казахстан обладает богатыми залежами нефти и газа. Страна находится в стороне от мировых транспортных коридоров и не имеет выхода к морю. Россия в силу своего выгодного географического положения и наличия сети трубопроводов необходима республике в качестве транзитёра. Треть казахской нефти идёт на импорт через российскую территорию. По нефтепроводу Атырау-Самара проходит до 15,5 млн. тонн нефти в год, по нефтепроводу Махачкала-Тихорецк-Новороссийск до 5,5 млн. тонн. По нефтепроводу ТенгизАстрахань-Новороссийск, работающему в рамках Каспийского трубопроводного консорциума, за 2007 год транзит нефти составил 25 млн. тонн.16 Страны также сотрудничают в газовой области. В 2002 году было создано совместное предприятие «Газпрома» и казахстанской «НК «КазМунайГаз» «КазРосГаз». Оно осуществляет поставки газа с Карачаганакского месторождения на Оренбургский газоперерабатывающий завод. В области электроэнергетики Казахстан и Россия осуществляют взаимопоставки электроэнергии и угля, разрабатывает программы по созданию общего рынка данных ресурсов. Страны также сотрудничают в области ядерной энергетики, совместно добывая уран на казахских месторождениях. Разрабатываются общие программы в области использования атомной энергии в мирных целях. Планируется создание на территории РФ Международного центра по обогащению урана, в 2007 году было подписано соответствующее соглашение. Высока роль межрегиональной и приграничной торговли между странами. На её долю приходится 70% двустороннего российско-казахстанского 15 Справка о торгово-экономическом сотрудничестве Российской Федерации с Украиной. ДЭССНГ Минэкономразвития России. 16 Справка МИД РФ.Росийско-казахские отношения.-МИД РФ,2011. 34 товарооборота. 76 субъектов РФ из 89 ведут торгово-экономические отношения с Казахстаном.17 На электростанции Сибири и Урала поступает казахский уголь, который после переработки возвращается в страну в виде энергии. На перерабатывающие предприятия Самары, Башкирии, Оренбургской области Казахстан поставляет нефть и газовый конденсат, в обмен на нефтепродукты и газ. На горно-металлургические предприятия Южного Урала идут поставки казахского минерального сырья под встречные поступления готовой продукции. «На территории Казахстана действуют примерно 3000 совместных предприятий с участием российского капитала. В республику вкладывают инвестиции ОАО «Газпром» (1 млрд. долл.), ОАО НК «Лукойл» (4,5 млрд. долл.), ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» (0,2 млрд. долл.), ОАО «Русал» (0,4 млрд. долл.). Государственная корпорация «Росатом», ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Роснефть», ВЭБ, ОАО «Северсталь», ОАО «Мечел» и многие другие ведут активную инвестиционную деятельность в Казахстане. Доля накопленных российских инвестиций в стране выше 7 млрд. долларов.»18 Большая доля товарооборота России со странами СНГ приходится на Белоруссию, которая является важным военно-стратегическим и геополитическим партнёром нашей страны. Она играет роль своеобразного моста между Россией и Западной Европой. А также является форпостом западной российской границы, белорусские ПВО охраняют воздушное пространство Белоруссии и европейской части России. Россия для Беларусии огромный рынок сбыта продукции и поставщик дешёвых энергоресурсов. В зависимости от российских поставок газа находятся практически вся энергетическая промышленность, химическая промышленность и производство удобрений в Белоруссии. Стабильность экономической и политической ситуации в стране обеспечивается доступом к российскому рынку и получением энергоносителей по сниженным ценам. Большинство госрасходов в стране 17 Справка МИД РФ.Росийско-казахские отношения.-МИД РФ,2011. 18 Справка МИД РФ.Росийско-казахские отношения.-МИД РФ,2011. 35 финансируется за счёт реэкспорта российского газа. Поэтому страна не заинтересована в повышение цен на него. Россия поставляет в Республику Беларусь в основном минеральные товары – сырую нефть и природный газ, что составляет 50,7% от общего объёма экспорта. Продукция химической промышленности, каучук, машины, металлы и изделия из них, оборудование, транспортные средства составляют 21%.В свою очередь Беларусь экспортирует в Россию машины, оборудование, транспортные средства, что составляет 38,7% от общего объёма импорта в России. 21,2% занимает сельскохозяйственная продукция. Продукция химической промышленности, каучук, металлы и изделия из них составляют 19,2%.19 Белорусская экономика выживает за счёт заёмных средств, в основном кредиты стране предоставляет российское правительство. Например, Россия выделила Белоруссии кредит на строительство АЭС, при условии, что если Беларусь не выдержит графика выплаты кредита и процентов по нему, то станция перейдёт в собственность России. Для России выгодна эта сделка, так как значительная часть кредита будет направлена российским корпорациям, производящим оборудование для АЭС. Инвестировать в республику достаточно сложно и рискованно. Страна страдает от чрезмерной бюрократии, коррупции, неэффективной правоохранительной и судебной системы, постоянных изменений хозяйственного законодательства и налогового режима, большого количества подзаконных правовых актов. Многие российские инвесторы строят свои предприятия рядом с белорусской границей. Они используют более дешёвую белорусскую рабочую силу, закупают необходимые ресурсы, и работают на территории России, избегая проблем связанных со сложным инвестиционным Социально экономическое положение России -2011 год , Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] –Режим доступа: http:// www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/environment/doklad/soderzhanie/ek_sit_RF/ markets/Vneshnyaya_torgovlya/Tovarooborot_Rossiyskoy_Federacii_s_Respublikoy_Belarus/ 19 36 климатом в республике. В Узбекистане четвёртом по величине торговым партнёром России среди стран СНГ функционируют более 800 предприятий с участием российского капитала, аккредитовано более 140 представительств компаний из России. Российские инвесторы вкладывают свои средства в основном в добывающие отрасли. Крупнейшим инвестором в Узбекистане является компания «Лукойл», которая планирует вложить в страну более 6 млрд. долларов. Крупнейшая российская монополия «Газпром», главный покупатель узбекского газа, компания также проводит в стране добычу и геологоразведку углеводородов.20 Товарооборот России с другими странами СНГ незначителен. Однако, играет большое значение для поддержания политического влияния в регионе. Крупнейшим проектом последних лет на территории постсоветского пространства является строительство Сангтудинской ГЭС-1 мощностью 670 МВт, которое было закончено в 2008 году. ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» компания с участием в капитале России (75%) и Таджикистана (25%), являлась заказчиком проекта. «Интер РАО ЕЭС» была инвестором проекта, компания вложила в проект в общей сложности порядка 600 млн. долларов. Строительство ГЭС позволило решить проблему подачи энергии в регионе.21 Ряд крупных инвестиционных проектов с участием российских инвесторов должен быть реализован в ближайшем будущем. Например, в этом году президентами России и Киргизии было подписано соглашение о строительстве Камбаратинской ГЭС-1 в Киргизии. Российские инвестиции в странах постсоветского пространства сосредоточены в основном в энергетических и телекоммуникационных отраслях. Это связано с энергетической направленностью российской экономики и со сложившейся ещё в советские годы инфраструктурой в регионе. Большинство российских фирм, осуществляющих совместные проекты на территории стран Содружества, государственные. Это связано с тем, что Москва-Ташкент: диалог во время развития // Российская газета [Электронный ресурс] –Режим доступа: http:// www.rg.ru 21 Инвестиционный диссонанс // Передовики производства Приложение к газете «Коммерсантъ» №233/П (4288) от 14.12.2009 г. 20 37 проекты, поддерживаемые правительством, имеют в основном политическую направленность, инвестиции таких компаний защищаются соглашениями между руководствами стран участниц. Частным компаниям сложно работать в условиях жёсткого инвестиционного климата, преобладающего в регионе. В связи с этим странам необходимо повышать свою инвестиционную привлекательность, так как российские инвестиции преобладают в экономиках данных стран, и имеют существенное значение для их развития. 38 Глава 3. Защита российских инвестиций в странах постсоветского пространства 3.1. Проблема защиты российских инвестиций в постсоветских странах. Инвестировать в страны постсоветского пространства достаточно сложно и рискованно. Большинство из них страдают от чрезмерной бюрократии, коррупции, неэффективной правоохранительной и судебной системы, постоянных изменений законодательства и налогового режима, большого количества подзаконных правовых актов. В регионе постоянно нарушаются права российских инвесторов. Ярким ситуация примером с незащищённости переработкой российского венесуэльской нефти бизнеса на является Мозырском нефтеперерабатывающем заводе в Белоруссии. В 2010 году белорусы завезли из Венесуэлы нефть на НПЗ. Несмотря на то, что 40 % акций завода принадлежит российским предпринимателям, президентом республики Александром Лукашенко были отданы указания, что прибыль от переработки венесуэльской нефти должна остаться в стране. Такие решения типичны для авторитарных режимов, которые преобладают в регионе. Авторитаризм не может обеспечить реальную защиту инвестиций, так как все решения в экономической сфере принимаются главой государства, власть которого не имеет правового ограничения. Парламент и суд находятся под контролем авторитарного лидера. В этих условиях инвестиции могут защищаться только на уроне личного отношения между инвестором и властью и носить субъективный характер. Многие страны региона страдают от политической нестабильности, что сказывается на защите российских инвесторов. Например, ряд серьёзных политических изменений, произошедших в Украине за последние годы, повлияли на отношенияя с Россией. В декабре 2004 года после «оранжевой революции» к власти пришёл прозападный президент В.Ющенко, который в своей политике делал упор на вхождение в ЕС и НАТО, при полном разрыве отношений с Россией. По стране прокатилась волна рейдерских захватов 39 российских предприятий. Новый президент одобрил частичную реприватизацию Запорожского алюминиевого комбината и Николаевского глиноземного комбината, которые принадлежат российским компаниям «СУАЛу» и «Русалу». От политики Ющенко также пострадала российскобританская транснациональная компания BP. 19 октября 2007 года произошёл беспрецедентный рейдерский захват ЗАО "Укртатнафта" (Кременчугского НПЗ), наполовину принадлежащему Татнефти республики (российской компании) и Татарстан. Российская сторона обратилась к украинскому правительству с просьбой вмешаться в ситуацию, однако никаких действий не последовало. Россией было принято решение не поставлять нефть на НПЗ. Однако её начала поставлять в страну Белоруссия, в обход России. Большинство стран региона являются лимитрофами, для них характерна торговля геополитически выбором и поиск внешних покровителей. Они используют преференции, которые даёт им наша страна, такие как: заниженные цены на энергоресурсы, доступ на самый богатый рынок постсоветского региона, платежи за транзит российских ресурсов; при этом проводя антироссийские компании. Обеспечению безопасности российских инвестиций в регионе может способствовать усиление интеграционных процессов между странами. На данный момент страны решают свои проблемы не только в рамках Союзного государства, но и в рамках Таможенного Союза и Единого Экономического Пространства. Российские власти заинтересованы в дальнейшей интеграции, что предоставило бы им справедливые условия для ведения бизнеса и повысило эффективность инвестиций. Однако многие страны не готовы к реальной интеграции и не торопятся соблюдать подписанные соглашения. С одной стороны они пользуются выгодами, которые даёт им интеграция, с другой стороны, мешают доступу российских товаров на свои рынки, препятствуют работе российских компаний. Кредиты, выделяемые им нашей страной, не идут на улучшение внешней торговли и не обеспечивают защиту интересов российских инвесторов, они распределяются на решение внутренних проблем и 40 обогащение верхушки власти. Проблема защиты российских инвестиций в регионе остаётся нерешённой, что болезненно сказывается на работе наших компаний в регионе. 41 3.2 Влияние интеграционных процессов на инвестиции на территории постсоветского пространства. «Экономическая интеграция – это взаимодействие и взаимоприспособление национальных хозяйств разных стран, ведущее к их постепенному экономическому слиянию».22 Интеграция приводит к созданию региональных экономических объединений государств и согласованию их внутренней и внешней экономической политики. Она также приводит к либерализации условий товарообмена и перемещению производственных ресурсов между странами, что приводит к созданию общего рынка. Экономическая интеграция приводит к улучшению инвестиционного климата стран-участниц, что непосредственно влияет на уровень защищённости иностранных инвестиций. Только в условиях добросовестных, равноправных и согласованных отношений, которые являются следствием интеграции, инвесторы могут не бояться за свои вложения. Отличительной особенностью существующих региональных группировок на постсоветском пространстве является их ярко выраженная политическая направленность. Очень часто политические решения о развитии интеграции опережают уровень готовности сран к ней. Большинство стран постсоветского пространства отличает слабая диверсификация обрабатывающей промышленности, отсутствие устойчивых внутриотраслевых кооперационных связей, которые являются основополагающими для развития интеграции. Страны тесно связаны на межотраслевом уровне и вынуждены дополнять друг друга. Процесс интеграции замедляется из-за различия экономик стран СНГ. Им трудно подстраиваться друг под друга, страны обладают разной отраслевой структурой, количеством природных ресурсов, социально-экономическим развитием и зависимостью от внешних экономик. Россия является локомотивом интеграционного процесса на Энциклопедия кругосвет. [Электронный ресурс] –Режим доступа:http://www.krugosvet.ru/enc/gumanitarnye_nauki/ekonomika_i_pravo/EKONOMICHESK AYA_INTEGRATSIYA.html 22 42 постсоветском пространстве, страна несёт основное бремя расходов, связанных с интеграцией. Она выделяет основное количество денег, затрачиваемых на проведение интеграционных мероприятий, на создание интеграционной инфраструктуры. Высокая конкуренция со стороны ЕС, Китая и США мешает стране развивать интеграцию со странами СНГ. Политическая напряжённость в отношениях между некоторыми странами, например Россией и Украиной, Россией и Грузией, также не способствует интеграции. Специфическим отличием экономик стран постсоветского пространства является то, что на внешнем рынке они являются не партнёрами, а конкурентами, так как имеют схожую экспортную продукцию. Россия соперничает с Белоруссией по производству пластмасс, удобрений, с Казахстаном по производству чёрных, цветных металлов, продукцией неорганической химии, с Азербайджаном, Туркменистаном и Узбекистаном в экспорте углеводородного сырья. На территории Содружества сложилась четырёхступенчатая интеграционная структура: 1.Зона свободной торговли; 2. Евразийское экономическое сообщество; 3. Таможенный союз; 4. Единое экономическое пространство. Для того чтобы стать членом ТС и ЕЭП необходимо участие в ЕврАзЭС. Кроме России, Белоруссии и Казахстана ими являются Кыргыстан, Таджикистан. ЕврАзЭс делится на два блока: первый - это наиболее развитые страны: Россия, Белоруссия, Казахстан, участницы Таможенного Союза; второй блок Киргизия и Таджикистан, которые сотрудничают со странами Союза и между собой. Страны второго блока могут стать членами Таможенного союза, когда будут к этому готовы. Евразийское экономическое сообщество. «Евразийское экономическое сообщество (ЕврАзЭС) – международная экономическая организация, созданная для эффективного продвижения 43 сторонами процесса экономического формирования Таможенного союза и Единого пространства, а также реализации других целей и задач, связанных с углублением интеграции в экономической и гуманитарных областях».23 Главы государств России, Белоруссии, Казахстана, Таджикистана, Кыргыстана 10 октября 2000 года подписали Договор об учреждении Евразийского экономического сообщества. ЕврАзЭс был создан на основе созданного в 1995 году Таможенного Союза, который оказался неэффективным. В 2003 году Сообщество получило статус наблюдателя при Ассамблее ООН. В 2006 году к организации присоединился Узбекистан, в 2008 году он покинул Сообщество. С 2002 года Молдова и Украина, с 2003 Армения имеют статус наблюдателей при ЕврАзЭс. Интеграции стран ЕврАзЭС способствует ряд факторов: выгодное геополитическое положение государств региона, наличие транспортных и других коммуникаций, общие границы, богатые залежи природных ресурсов, мощный совокупный производственный и экспортный потенциал, общность проблем социально-экономического развития. Основными задачами организации являются: создание таможенного союза ЕЭП, учреждение единого рынка, экономического и валютного союза. В своей деятельности Сообщество достигло колоссальных результатов, оно является самым успешным межгосударственным интеграционным объединением на постсоветском пространстве. С начала существования ЕврАзЭс значительно улучшились макроэкономические показатели странучастниц. Товарооборот между государствами вырос в 4,1 раза с 29 млрд. долл. в 2000 году до 123 млрд. долл. в 2008 году. После 2008 года из-за кризиса рост товарооборота значительно снизился.24 За 11 лет своего существования ЕврАзЭс показал свою жизнеспособность и продуктивность. Были приняты и работают 120 международных договоров ЕврАзЭС сегодня-2011. [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.evrazes.com/about/evrazestoday 24 Статистика стран ЕврАзЭС, 2010. С. 17. 23 44 (55 в рамках ТС). Сообщество достигло значительных результатов - был создан Таможенный союз Беларусии, Казахстана и России, Антикризисный фонд и Центр высоких технологий ЕврАзЭС. В начале этого года вступил в силу пакет документов, формирующих ЕЭП. Таможенный союз ЕврАзЭС. «Таможенный союз - это форма торговоэкономической интеграции Сторон, предусматривающая единую таможенную территорию, в пределах которой во взаимной торговле товарами, происходящими с единой таможенной территории, а также происходящими из третьих стран и выпущенными в свободное обращение на этой таможенной территории, не применяются таможенные пошлины и ограничения экономического характера, за исключением специальных защитных, антидемпинговых и компенсационных мер. При этом Стороны применяют единый таможенный тариф и другие единые меры регулирования торговли товарами с третьими странами. В отличие от предшествующей стадии интеграции зоны свободной торговли - Таможенный союз предполагает свободное движение на единой таможенной территории товаров не только собственного производства, но и товаров из третьих стран».25 Таможенный союз начал свою деятельность 1 января 2010 года. Он является ядром интеграции на постсоветском пространстве. Положительными чертами Союза стали: укрепление геополитической позиции России, Белоруссии и Казахстана; устранение торговых барьеров, что облегчило предпринимательскую деятельность в этих странах и увеличило товарооборот между ними. Основными выгодами создания Таможенного союза для Российской Федерации, Белоруссии и Казахстана являются26: Увеличение экспорта в страны - партнёры. ЕврАзЭС сегодня-2011[Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.evrazes.com/about/evrazestoday 26 ЕврАзЭС сегодня-2011. [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.evrazes.com/about/evrazestoday 25 45 Улучшение условий введения бизнеса, что приводит к диверсификации ассортимента. Рост внутриотраслевой торговли и производственного сотрудничества. Создание трансграничных производственных объединений. Негативными последствиями формирования Союза: Падение конкурентоспособности ряда отраслей. Замещение более качественной продукции из дальнего зарубежья, менее качественными из стран – участниц. Формирование Таможенного союза происходило в посткризисный период, что в значительной мере повлияло на экономики России, Белоруссии и Казахстана, улучшив их и спровоцировав рост внешней торговли. В рамках Таможенного союза увеличился товарооборот не только между странами участницами, но и со странами дальнего зарубежья. Товарооборот России со всеми странами за 2010 год увеличился на 33,3%, за 2011 год на 35,5%, со странами Таможенного союза за этот же период он вырос на 40,7%. При этом экспорт в страны союза повысился на 37,9%, а импорт на - 46,2%. Темпы прироста импорта России из Казахстана за первое полугодие 2011 года, по сравнению с этим же периодом 2010 года, выросли в 1,7 раз. Основными причинами высокого прироста российского импорта из стран союза являются: положительная тенденция увеличения торгового обмена готовой продукцией, а также приток поставок из Казахстана и Белоруссии. Об этом свидетельствует рост импорта в Белоруссии из стран дальнего зарубежья. Создание Таможенного союза способствовало росту экономического сотрудничества трёх стран, увеличению промышленного экспорта на рынки друг друга. Прирост экспорта из Казахстана в Россию за первое полугодие 2011 года составил 26,2%, из Белоруссии в Россию – 43,1%. С одной стороны, наибольший выигрыш от формирования союза получили Казахстан и Белоруссия. Страны смогли в полной мере воспользоваться преимуществами 46 единой таможенной территории. С другой стороны, двусторонняя торговля между Казахстаном и Белоруссией несущественна, что замедляет процесс интеграции между ними. «В настоящее время более половины товарооборота между двумя странами приходится всего на 4 товарные группы; при этом доля Белоруссии в товарообороте Казахстана составляет около 0,5% (в том числе менее 0,2% в экспорте Казахстана), а доля Казахстана в товарообороте Белоруссии – 0,8% (в том числе менее 0,3% в импорте Белоруссии)»27. Существует необходимость развивать хозяйственные связи между странами, для того, чтобы стимулировать интеграционные процессы. В целом, за два года своей деятельности ТС показал свою дееспособность и положительное влияние на развитие экономик и увеличение товарооборота между странами. Союз способствовал развитию интеграционных процессов между странами и привёл к созданию 1 января 2012 года Единого экономического пространства. Единое экономическое пространство ЕврАзЭС. В 2003 году было подписано Соглашение о формировании ЕЭП, в котором было дано следующее определение: "Под Единым экономическим пространством стороны понимают экономическое пространство, объединяющее таможенные территории Сторон, на котором функционируют механизмы регулирования экономик, основанные на единых принципах, обеспечивающих свободное движение товаров, услуг, капитала и рабочей силы и проводится единая внешнеторговая, и согласованная, в мере и том объеме в каких это необходимо для облегчения равноправной конкуренции и поддержания макроэкономической стабильности, налоговая, денежно-кредитная и валютнофинансовая политика".28 Определение достаточно сложное, что свидетельствует о трудности нахождения компромисса между странами. Экономические интересы и задачи России в СНГ / Кулик С.А., Спартак А.Н., Юргенс И.Ю. Доклад Института современного развития, М., 2010. 28 ЕврАзЭС сегодня-2011. [Электронный ресурс] –Режим доступа http://www.evrazes.com/about/evrazestoday 27 47 Основные цели создания ЕЭП следующие: эффективное функционирование общего (внутреннего) рынка товаров, услуг, капитала и труда; создание условий стабильного развития экономики Сторон в интересах повышения жизненного уровня населения; проведение согласованной налоговой, денежно-кредитной, валютно- финансовой, торговой, таможенной и тарифной политики; развитие единых транспортных, энергетических и информационных систем; создание общей системы мер государственной поддержки развития приоритетных отраслей экономики, производственной и научно технологической кооперации. Между странами ЕЭП должна проводиться согласованная экономическая политика, которая подразумевает согласованную инвестиционную политику, развитие реального сектора экономики, эффективное использование производства, согласованную бюджетную, макроэкономическую, налоговую, антимонопольную политику. Страны должны поддерживать условия добросовестной конкуренции. Стороны должны осуществлять развитие приоритетных отраслей и производств, способствовать экономическому росту друг друга. Страны должны способствовать свободному перемещению капитала на территории сообщества, для этого необходимо проводить последовательную либерализацию валютной политики, необходимо ввести единый обменный курс по текущим операциям и ограничить использование иностранных валют. Участницы ЕЭП должны способствовать свободному движению товаров (для этого создан Таможенный Союз). Должны быть одобрены общие правила по торговли услугами на территории сообщества и с третьими странами, устранены существующие ограничения доступа физических и юридических лиц на рынки стран-участниц. В области миграционной политики, должно 48 осуществляться беспрепятственное передвижение физических лиц, которые могут работать на всей территории ЕврАзЭс, для этого должен быть создан единый правовой режим в части трудоустройства, должна проводиться согласованная миграционная политика в отношении третьих стран. О результатах, к которым приведёт создание пространства, судить ещё рано, так как образование очень молодое. Однако, цели ЕЭП и условия его функционирования, должны способствовать улучшению инвестиционного климата в странах, защите инвестиций и притоку денежных средств на территорию пространства. При всех видимых преимуществах интеграции на постсоветском пространстве, не все страны стремятся в ней участвовать. Например, интеграция Украины с Россией сложный, затянувшийся процесс. Основной проблемой является ориентация страны на Европу. Украина находится в тяжёлой экономической и политической ситуации, часть проблем страна может решить только в союзе с другими государствами. Попытки украинских властей интегрироваться с Европой оказались безуспешными. Более того, Европейский Союз погряз в кризисе. Очевидно, что у его объединения со слабой и проблемной Украиной нет никаких перспектив. Европа препятствует вхождению Украины в ЕС, несмотря на все декларации о намерениях. Альтернативой этому является интеграция страны в рамках ЕврАзЭс, ТС и ЕЭП. Преимуществом вступления Украины в данные организации является получение доступа к огромному рынку сбыта товаров, услуг и капитала, и приток диверсифицированного импорта из стран-участниц. Присоединение приведёт к улучшению экономической ситуации в стране. Если Украина присоединится к Таможенному союзу, она получит ряд выгод, таких как: доступ к российским финансовым ресурсам и возможность участвовать в разработке технических регламентов. Если Украина заключит договор с ЕС о Зоне свободной торговли, ТС будет вынужден ввести заградительные пошлины, чтобы не допустить приток иностранной продукции по льготным условиям через территорию Украины на свой рынок. Украинские 49 экспортёры могут потерять рынок, на котором их продукция востребована. В 2011 году был подписан договор о создании Зоны свободной торговли между странами СНГ, который заменил действующие двусторонние и многосторонние соглашения о свободной торговле. Соглашение экономически выгодно для Украины, оно предоставляет выгодные условия доступа украинских компаний на рынок стран Содружества. По оптимистическим прогнозам, после вступления Украины в ЗСТ, валовый внутренний продукт страны вырастет на 2,5 %. Расширятся такие отрасли как сельское хозяйство, металлургическое и нефтехимическое производство, пищевая и лёгкая промышленность. Увеличится приток доходов в госбюджет, появятся новые рабочие места. В положениях договора зафиксированы сроки отмены импортных и экспортных пошлин, количественных ограничений. Установлено, что торговые споры будут решаться с помощью процедур и механизмов Всемирной торговой организации. При всех очевидных преимуществах ЗСТ СНГ, Украина тормозит ратификацию документа. Страна не может состоять сразу в двух зонах свободной торговли с ЕС и СНГ, именно поэтому Украина всячески пытается уйти от принятия выбора. В Украине нет политической силы, которая бы отвечала за интеграцию страны в рамках СНГ, несмотря на то, что с экономической точки зрения это выгодно. На решения, принимаемые в правительстве, непосредственно влияет мнение местных элит. На Украине получило широкое распространение сращивание олигархического капитала и политической власти, интересы электората в такой ситуации не учитываются. Украинское олигархическое лобби ориентированно на Запад и не заинтересовано в тесном сотрудничестве с Россией. Европа более выгодна украинским олигархам, занимающихся экспортом товаров химической и металлургической промышленности. У реальной интеграции наших стран нет никаких шансов. У интеграции с Европой, в существующих условиях кризиса, также нет будущего. Пассивная позиция Украины по отношению к вступлению в Зону свободной торговли, Евразийское экономическое сообщество и Таможенный 50 союз приводит к потере огромных рынков сбыта, осложнению отношений со странами постсоветского пространства и ухудшению экономической ситуации в стране. Вести диалог с действующей властью, ориентированной на Запад, сложно. Решить проблему защиты инвестиций на территории Украины в сложившихся условиях не возможно. Республика Беларусь, в отличие от Украины, тесно связана интеграцией с Россией в рамках ЕврАзЭС и Таможенного союза. С 1 января 2012 года она является членом Единого экономического пространства. Интеграция динамично развивается, однако, у стран разное отношение к ней. Российская Федерация стремится создать дееспособную интеграционную группировку, которая смогла бы улучшить экономические и политические связи между странамиучастницами, а также укрепить её позиции на мировой арене. Белоруссия видит в интеграции, способ решения своих внутренних проблем, получение дотации со стороны России, открытый доступ к российскому рынку, снижение цен на российские ресурсы. При этом власти страны не стремятся предоставить равноправные условия для своих партнёров. Любая попытка российской стороны получить доступ к белорусским ресурсам, расценивается как угроза суверенитету страны. Кризис 2011 года в Белоруссии показал не только неэффективность существующей социально-экономической модели, но и в очередной раз продемонстрировал неспособность власти справиться со своими проблемами без российской помощи. В июне 2011 года было подписано соглашение о выделении Белоруссии кредита в размере трех миллиардов долларов из Антикризисного фонда ЕврАзЭС. В этом году страна получила пятый транш кредита в размере 440 млн. долларов. Минск и Москва согласовали условия вхождения Белоруссии в ЕЭП: доступ к закупкам российской нефти по внутрироссийским ценам, к закупкам газа по сниженным ценам, покупка «Газпромом» второго пакета акций «Белтрансгаза», предоставление полного доступа белорусского продовольствия на российский рынок, а также предоставление кредита на строительство АЭС в размере 10 млрд. долларов. 51 Белоруссия смогла выйти из кризиса, но столкнулась с проблемой соблюдения своих обязательств. Выполнение соглашений, составляющих основу участия страны в ЕврАзЭс. ТС и ЕЭП, ведёт к реформированию белорусской экономической модели, что не устраивает правящую элиту. Она различными способами пытается отсрочить соблюдение своих обязательств. Например, выставив себя «жертвой» экономического давления Запада, чтобы натравить на него Россию, и безвозмездно получать дотации и преференции в рамках интеграции. Одностороннее понимание принципов работы Таможенного союза и Единого экономического пространства не может продолжаться долго. Белоруссия обречена на выполнение своих обязательств, модернизацию и диверсификацию своей экономики, так как ни Казахстан, ни Россия не будут мириться с таким поведением, а без них страна не сможет выжить. Условия ведения бизнеса с Белоруссией ещё достаточно сложные, и российские инвестиции остаются незащищёнными на её территории. Однако углубление интеграции способно улучшить ситуацию, заставить власти изменить своё поведение и начать вести честную игру, предоставляя равные условия для своих партнёров. Отношения с Казахстаном в рамках ЕврАзЭС, ТС и ЕЭП самые крепкие, так как страна заинтересована в интеграционном сотрудничестве. Вместе с Россией Казахстан является движущей силой интеграционных процессов на постсоветском пространстве. В стране создан и ежегодно улучшается бизнесклимат, что способствуют притоку иностранных инвестиций. Российские инвесторы не боятся за свои капиталовложения в республику, более того многие из них предпочитают переводить свой бизнес или открывать новые предприятия на её территорию, так как условия ведения бизнеса там лучше. Экономическая интеграция способствует увеличению инвестиционного сотрудничества между странами. ЕврАзЭС, ТС и ЕЭП являются подтверждением этому. Более того, интеграция способствует улучшению инвестиционного климата в странах, что приводит к защите иностранных 52 инвестиций и повышению их эффективности. Однако, не все страны одинаково относятся к интеграции, многие преследуют только свои интересы, не заботясь о своих партнёрах. Другие, занимают выжидательную позицию, балансируя между Западом и постсоветским пространством, при этом не получая никаких выгод ни с той, ни с другой стороны. Только при добросовестном отношении стран-участниц к интеграции, она может привести к положительным результатам и решению острой проблемы «защиты инвестиций». 53 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Для того чтобы сохранить статус великой державы, поддержать свою хозяйственную целостность и обеспечить устойчивое экономическое развитие, России необходимо разработать единую политическую и экономические стратегии для достижения своих целей на постсоветском пространстве, в первую очередь для защиты своих инвестиций и их эффективной работы. Российские инвестиции в странах Содружества очень уязвимы, так как инвестиционный климат в них слабо развит. Для большинства постсоветских стран характерно наличие огромного государственного сектора с большим количеством убыточных предприятий, чрезмерное вмешательство государства в экономику и деятельность частных предприятий. Общая слабость государственного управления приводит бюрократии в этих странах. к росту уровня коррупции и Страны пытаются улучшить свою инвестиционную привлекательность, проводя реформы. Однако чаще всего они носят видимый характер и не соблюдаются чиновниками. Ярким подтверждением этому является Белоруссия, которую отличает лёгкость открытия предприятий, но в стране безнаказанно нарушаются права инвесторов, что делает практически невозможной их работу. Авторитарная власть, опирающаяся на госсектор, не заинтересована в усилении влияния инвесторов в стране. Большинство российских государственные. Таким предприятий, работающих в регионе, образом, страна не только осуществляет политические цели, но и защищает свои инвестиции. Удельный вес постсоветских стран в общем объёме прямых иностранных инвестиции из России незначителен. Многие российские инвесторы не стремятся вкладывать свои капиталы, не только из-за тяжёлого инвестиционного климата, но и из-за слабого инвестиционного потенциала в большинстве стран региона. Ведущей отраслью по объему российских инвестиций являются телекоммуникации, в регионе осуществляют свою деятельность такие крупные компании, как 54 «МТС» и «Вымпелком». Огромный поток российского капитала направляется в энергетический сектор, где функционирует большинство совместных предприятий. Это связано не только с основной направленностью российской экономики, но и с зависимостью постсоветских стран от общей энергетической инфраструктуры, созданной в советские годы. На данный момент российские инвестиции остаются незащищёнными на постсоветском пространстве и многим российским инвесторам тяжело работать. Углубление экономической интеграции способно изменить ситуацию. Страны достигли в этом больших успехов. Улучшились их экономических показатели в рамках ЕврАзЭС, ТС и ЕЭП. Только при добросовестном отношении к интеграции и уважительном отношении друг к другу, страны-участницы смогут улучшить свою инвестиционную привлекательность, экономическое состояние и повысить эффективность российских инвестиций в регионе. 55 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 1.Закон Республики Беларусь № 213-З (ред. от 02.07.2009) "О свободных экономических зонах" от 07.12.1998 2.Кулик С.А., Спартак А.Н., Юргенс И.Ю. Экономические интересы и задачи России в СНГ // Доклад Института современного развития, М., 2010. 3. Либман А.М., Хейфец Б.А.. Экспансия российского капитала в страны СНГ .Москва : Экономика , 2006. 4. Мурадян Т.Н. Инвестиционные проблемы интеграции диссертация кандидата экономических наук.- Краснодар , 2008. 5. Пакерман инвестиций в законодательства Г.А.Унификация странах и правового Содружества сравнительного регулирования иностранных Независимых Государств правоведения при ; Ин-т Правительстве Российской Федерации.- Москва : Эксмо , 2009. 6. Ушакова.Е.И. Внешнеторговые эффекты Таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана. // Институт экономики РАН. 7. Внешнеторговые эффекты Таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана.// Доклад Института экономики РАН. 8. Доклад Федеральной службы государственной статистики. Товарооборот Российской Федерации с Республикой Беларусь. -Федеральная служба государственной статистики РФ,2011. 9. Мониторинг взаимных инвестиций в странах СНГ// Евразийский банк развития, Центр интеграционных исследований – Санкт-Петербург, 2012. 10. Современные проблемы инвестиционной деятельности в России и странах СНГ : материалы II Международной научно-практической конференции, 29 декабря 2010 года, г. Москва / ООО "Науч.-исслед. центр "Стратегия".- Москва : МАКС Пресс , 2010. 11. Статистика стран ЕврАзЭС, 2010. С. 17. 12. Справка о торгово-экономическом сотрудничестве Российской Федерации с Украиной. ДЭССНГ Минэкономразвития России,2011. 13. Справка МИД РФ.Росийско-казахские отношения.-МИД РФ,2011. 56 14. Doing business report 2012. // International finance corporation, 2012. 15. European Business Association report, 2011. 16. Инвестиционный климат Реcпублики Молдова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http:// www.salut.md 17. Инвестиционный климат и инвестиционные возможности Республики Таджикистан [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.vneshmarket.ru/. 18. Почему инвесторы не вкладывают средства в Узбекистан [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.vneshmarket.ru/. http:// www.forex4u.mypage.ru 19. Обзор экономики Туркменистана, Министерство экономического развития Российской Федерации [Электронный ресурс] –Режим доступа: www.ved.gov.ru 20. Постсоветское пространство: 20 лет независимого экономического развития [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.newskaz.ru 21. В 2012 году Беларусь обогнала все страны бывшего СССР по росту потребительских цен [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://News.open.by 22. Госдолг Украины достиг рекордной величины [Электронный ресурс] – Режим доступа: http:// www.finobzor.com.ua 23. В этом году внешний госдолг Белоруссии может вырасти почти на 42% [Электронный ресурс] –Режим доступа: http:// www. finmarket.ru 24. Алексей Кузнецов/ Российские прямые иностранные инвестиции в странах СНГ // журнал «Международный процессы» Том 10, №2(29), май-август 2012 25. Российские прямые иностранные инвестиции в странах СНГ, Алексей Кузнецов, журнал «Международный процессы» Том 10, №2(29), мой-август 2012 26. Социально экономическое положение России -2011 год , Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] –Режим доступа: http:// www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/environment/doklad/soderzha nie/ek_sit_RF/markets/Vneshnyaya_torgovlya/Tovarooborot_Rossiyskoy_Federacii_ s_Respublikoy_Belarus/ 27. Москва-Ташкент: диалог во время развития // Российская газета [Электронный ресурс] –Режим доступа: http:// www.rg.ru 57 28. Инвестиционный диссонанс // Передовики производства Приложение к газете «Коммерсантъ» №233/П (4288) от 14.12.2009 г. 29. Энциклопедия кругосвет. [Электронный ресурс] –Режим доступа:http://www.krugosvet.ru/enc/gumanitarnye_nauki/ekonomika_i_pravo/EKO NOMICHESKAYA_INTEGRATSIYA.html 30. ЕврАзЭС сегодня-2011. [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.evrazes.com/about/evrazestoday 31.Transparency international the global coalition against corruption. -2012. [Электронный ресурс] –Режим доступа: http:// www.transparency.org/ 32. В этом году Россия инвестировала в Беларусию 3,15 млрд. долларов США.[Электронный ресурс] –Новости Беларуси,2010 Режим доступа: http://newsby.org/by/2010/10/09/text16561.htm 33. А. Суздальцев. Интеграционный ремейк.-Политическое обозрение с Андреем Суздальцевым.2012. [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.politoboz.com/content/integracionnyy-remeyk 34. А. Суздальцев. Раковая опухоль. -Политическое обозрение с Андреем Суздальцевым.2012. [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.politoboz.com/content/rakovaya-opukhol 35. А. Суздальцев. Дипломатический кризис.- Российский совет по международным делам.2012. [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://russiancouncil.ru/?id_4=265#top 58 ПРИЛОЖЕНИЕ А ИНДЕКС ДЕМОКРАТИИ СТРАН МИРА 2012 ГОДА The Democracy Index 2012. РЕЙТИНГ СТРАНА ИНДЕКС КАТЕГОРИЯ 34 Эстония 7.61 Недостаточная демократия 42 Латвия 7.24 Недостаточная демократия 47 Литва 7.05 Недостаточная демократия 54 Болгария 6.72 Недостаточная демократия 67 Молдова 6.32 Недостаточная демократия 80 Украина 5.91 Гибридный режим 93 Грузия 5.53 Гибридный режим 106 Кыргызстан 4.69 Гибридный режим 114 Армения 4.09 Гибридный режим 122 Россия 3.74 Авторитарный режим 139 Азербайджан 3.15 Авторитарный режим 141 Беларусь 3.04 Авторитарный режим 143 Казахстан 2.95 Авторитарный режим 151 Таджикистан 2.51 Авторитарный режим 152 Афганистан 2.48 Авторитарный режим 161 Узбекистан 1.72 Авторитарный режим 161 Туркменистан 1.72 Авторитарный режим Источник: британский исследовательский центр «Economist Intelligence Unit» 59
