Тема «Кредитование капитальных вложений»

Тема
8: Кредитование капитальных вложений
План.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Сущность кредита его функции
Принципы банковского кредитования капитальных вложений.
Методы кредитования и формы ссудных счетов.
Перечень документов для получения инвестиционного кредита.
Определение кредитоспособности ссудозаёмщика.
Обеспечение возвратности банковских ссуд.
Порядок заключения и содержание кредитного договора.
Кредитный мониторинг.
Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта
предполагает определение источников инвестиционных ресурсов их структуры.
В качестве основных способов финансирования инвестиционных проектов
могут рассматриваться:
1. Самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования только
привлечение акционерного и паевого капитала, а кредитное финансирование
(кредиты банков, выпуск облигации);
2. Смешанное финансирование на основе различных комбинаций
рассмотренных способов.
1. Сущность кредита его функции.
Под кредитом в узком смысле понимается предоставление денег или
товаров в долг (пользование на срок на условиях возвратности).
Кредит возникает при определенных условиях. В ходе кругооборота
товарных ресурсов и денежных средств происходит накопление денежных,
средств у государства, предприятий, организаций, и у населения. Это
накопление происходит в виде амортизационных отчислений, выручки,
образования, денежных фондов предприятий, отложения, средств населением,
на счетах Сбербанка и коммерческих банков.
Накопленные денежные средства, до момента расходования их
владельцем временно свободны. Это создает основу для возникновения
кредитных отношений.
Кредит в экономическом смысле и представляет собой форму
экономических отношений, с помощью которых используются временно
свободные денежные средства хозяйственных организаций, предприятий,
государства и населения.
Кредитные отношения возникают между:
1.
Банками и хозяйственными предприятиями.
2.
Банками и государствами.
3.
Коммерческими банками и Центральным банком.
4.
Между банками и населением;
Население делает денежные депозитные вклады в банки.
Депозит (в пер. с лат. — отложение денег) — сумма, вверяемая банку для
хранения и использования.
Сущность кредита проявляется в его функциях. Кредит выполняет
следующие две функции:
1. Перераспределение денежных средств. С помощью кредита временно
свободные денежные средства предприятий и населения аккумулируются в
банках и перераспределяются в соответствии с потребностями предприятий.
2. Замещение наличных денет кредитными операциями. На основе кредита
развиваются безналичные расчеты, в процессе которых наличные деньги
заменяются кредитными операциями, которые совершаются путем записей по
счетам, открытым в банке.
Кредит как экономическая категория имеет несколько форм: банковский,
коммерческий,
потребительский,
межбанковский,
государственный,
международный, ипотечный. В рамках каждой из форм кредита могут возникать
свои виды кредита.
Банковский
кредит.
Основная
форма
кредита.
Хозрасчетные
предприятия получают кредит, как правило, через банковскую систему.
По срокам пользования банковский кредит может быть:
1.
Краткосрочный (сроком до 1 года), в 1999г. Приходилось 82% ссуд.
2.
Среднесрочный (сроком до 3 лет).
3.
Долгосрочный (свыше 3 лет);
На долю среднесрочного и долгосрочного приходилось 18% ссуд.
В зависимости от сферы функционирования банковские кредиты могут
быть двух видов:
1.
Кредиты, участвующие в организации оборотных, фондов.
2.
Кредиты (ссуды), участвующее в расширенном воспроизводстве
основных фондов, называемые инвестиционными кредитами.
Кредиты, формирующие оборотные средства предприятий, подразделяют
на кредиты в сферу производства и ссуды в сферу обращения. К кредитам, в
сферу производства относятся ссуды под сверхнормативные производственные
запасы в виде имеющихся остатков сырья, материалов, топлива, готовой
продукции.
Сферу, обращения обслуживают кредиты, предоставляемые торговым
организациям под товары, расчетные документы, в пути, под товары сезонного
накопления и др.
Инвестиционный кредит, как правило, представляет собой долгосрочный
кредит, предоставляемый в целях приобретения земли, зданий, сооружений,
оборудования или других активов, являющихся по своей природе основными
фондами.
Инвестиционный кредит может быть необеспеченным или же он может
выдаваться под обеспечение (под залог недвижимости).
Инвестиционный кредит может предоставляться:
1.
Коммерческими банками.
2.
Сберегательными банками.
3.
Правительственными учреждениями;
Наибольшая сумма инвестиционных кредитов приходится на кредиты,
получаемые в банках.
В современных условиях в ряде стран применяются в основном три
разновидности коммерческого кредита:
1.
кредит с фиксированным сроком погашения.
2.
кредит с возвратом после фактической реализации поставленных
товаров.
3.
кредитование по открытому счету, когда поставка следующей
партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента
погашения задолженности по предыдущей поставке;
Потребительский кредит (личный кредит). Кредит, предоставляемый
населению для оплаты стройматериалов и товаров или услуг (в форме отсрочки
платежа). В роли кредитора могут выступать юридические лица: кредитные
кооперативы, кассы взаимопомощи, предприятия, банки.
Между банками и населением может быть посредник, например, торговая
организация, которая продает товары е кредит, т.е. в рассрочку, а затем в
пределах ее суммы получает в банке денежную ссуду.
Межбанковский кредит — значительный источник средств для
поддержания стабильности кредитного потенциала банка. Это одна из
распространенных форм кредитных отношений между коммерческими банками
и кредитными учреждениями.
Государственный кредит. Кредит, при котором заемщиком выступает
государство, а кредиторами — население и юридические лица.
При его помощи государство аккумулирует денежные средства для
финансирования государственных расходов, и капитальных вложений.
Кредитные отношения оформляются в форме облигаций государственного
займа, векселей, лотерей.
Государственный кредит делится на виды:
1) В зависимости от заемщика на:
а) Централизованные займы. В качестве заемщика: выступает Минфин
РФ.
б) Децентрализованные займы. В качестве, заемщиков выступают местные
органы власти субъектов РФ;
2) В зависимости от места получения займа на:
а) Внутренние займы.
б) Внешние займы;
В
РФ
функцию
продажи
и
выкупа
государственных займов выполняют отделения
у
населения
облигаций
Сбербанка. Государство
выступаем также и в качестве кредитора.
Осуществляя функции кредитора, государство через Центральный банк
выдаёт кредиты:
1.
Конкретным отраслям, акционерным обществам, испытывающим
потребность в финансовых ресурсах.
2.
Коммерческим банкам на рынке межбанковских кредитов;
Международный кредит представляет, собой – кредит, выдаваемый
одним государством другому для ускорения их экономического развития либо
сооружения объектов. Основной формой является банковский кредит, т.е. в
кредитных отношениях участвуют банки.
К международным кредитам относятся также кредиты, предоставляемые
на международном уровне:
Международным валютным фондом;
Международным банком реконструкции и развития. Своеобразным
кредитованием предприятия является факторинг, который означает уступку
банку своих платежных требований. После заключения с банком, договора о
факторинговом кредите, банк будет оплачивать за счет своих средств
платежные требования, выставленные на покупателей клиента.
Такой вид обслуживания выгоден предприятию тем, что предприятие
получает деньги на расчетный счет в тот же день — в день предъявления
расчетных документов в банк. Банку - выгоден факторинг потому, что он
взимает с предприятия комиссионное вознаграждение, что также получает пеню
в случае неоплаты расчетных документов в срок.
Кредит играет значительную роль в инвестиционной деятельности
государства и предприятий, которая проявляется в следующем.
1.
Кредит используется как дополнительный источник финансовых
ресурсов, для воспроизводства. Основных фондов и оборотных средств.
2.
Кредит способствует внедрению достижений научно-технического
прогресса в инвестиционной деятельности.
3.
Кредит
способствует развитию стабильного производства,
ускорению: ввода в действие основных фондов.
4.
жилищного
Кредит способствует решению социальных проблем в области
строительства,
развитии
сети
медицинского обслуживания, укреплений
учреждений
образования,
предприятий быта, и, наконец,
кредит способствует укреплению хозяйственного расчета в коммерческих и
строительных организациях;
2. Принципы банковского кредитования капитальных вложений.
Банки организуют кредитование предприятий на основе определенных
правил, которые разрабатываются ЦБ.
Предоставление,
банками
кредита
на
капитальные
вложения
осуществляется при соблюдении общих принципов кредитования.
К принципам кредитования относятся: целевой
характер
кредитования, возвратность и срочность, обеспеченность кредита и платность.
2.1. Целевой характер кредита.
Целевой характер кредита означает, что ссуды предоставляются на
определенные цели, на определенный объект: кредитования (например, на
строительство объекта, приобретение техники).
Ссуды выдаются по мере возникновения у предприятия потребности в
кредите.
2.2. Возвратность и срочность кредита.
Принцип возвратности кредита означает, что ссуда должна быть
возвращена банку. При этом устанавливается срок, погашения кредита.
Необходимость возвращения кредитов банку по истечению определенного
срока требует от предприятий рационального использования полученных ссуд.
2.3.Обеспеченность кредита материальными ценностями.
Означает, что предприятие, получившее ссуду, должно иметь в наличии;
материальные ценности, под которые она выдана. В случае, когда кредит
предоставлен на осуществление затрат, его материальным обеспечением
выступают результаты таких затрат.
2.4. Платность кредита.
Означает, что за пользование кредитом предприятие уплачивает банку
определенный процент. Процент за кредит является экономическим рычагом,
побуждающим предприятия повышать эффективность использования
кредита.
Основные факторы, которые учитывают коммерческие банки при
установлении платы за кредит в виде процентов, следующие:
1.
Базовая ставка процента, установленная Центральным банком при
выдаче кредитов коммерческим банкам (ставка рефинансирования).
2.
Средняя процентная ставка, сложившаяся по межбанковским
кредитам.
3.
Спрос на кредиты банков со стороны юридических и физических
4.
Наличие у банков кредитных ресурсов.
5.
Темпы инфляции в стране или отсутствие инфляции;
лиц.
3. Методы кредитования и формы ссудных счетов.
Под методами кредитования понимаются способы выдачи и погашения
кредита в соответствии с принципами кредитования.
В условиях плановой экономики были выработаны два метода
кредитования:
1.
По остатку ценностей.
2.
По обороту;
Сущность метода кредитования по остатку заключается в том, что выдача
и погашение его увязывались с наличием остатка кредитуемых ценностей:
сырья, материалов, запасных частей, товаров, а также незавершенного
производства. При этом рост сверхнормативных запасов вызвал потребность в
кредите, а их снижение требовало погашения части кредита.
Сущность метода кредитования по обороту состоит в том, что движение
кредита определяется оборотом ценностей, т.е. их поступлением и реализацией.
При методе кредитования по обороту кредит предоставляется в момент
возникновения потребности в нем.
В настоящее время система кредитования представляет собой
обновленную систему, при которой, однако, еще сосуществуют как старый, так
и новый порядок кредитования. В известном смысле действующая система
кредитования представляет собой переходную систему, где сохраняются как
остатки старой схемы, так и вводятся новые элементы, более соответствующие
рыночным отношениям.
Кредитование по кредитному договору имеет тоже два метода. Первый
метод состоит в том, что вопрос о предоставлении кредиту решается каждый,
раз в индивидуальном порядке. Ссуда выдается предприятию на определенные
потребности и, как правило, при предоставлений срочных ссуд. Может быть
другая форма выдачи кредита путем открытия так называемой "кредитной
линии". Предприятию открывается, ссудный счет, по которому устанавливается
лимит кредитования. В случае отсутствия средств на расчетном счете банк
автоматически в пределах лимита производит оплату расчетных документов по
операциям со ссудного счета. Такой кредит может быть погашен перечислением
средств с расчетного счета либо по срочному обязательству в оговоренный срок.
Кредитная линия открывается на год или более короткий срок. В этот срок
ссуда предоставляется без дополнительных оформлений. На следующий год
кредитная линия может быть возобновлена по договору
4. Перечень документов для получения инвестиционного кредита.
Для
получения
инвестиционного
кредита
предприятие
предоставлять в учреждение банка следующие документы:
должно
1.
Заявление-ходатайство на выдачу ссуды.
2.
Проект кредитного
договора с приложением документов,
подтверждающих обеспечение возвратности: кредита.
3.
Технико-экономическое обоснование потребности в кредите и
сроков окупаемости кредита.
4.
Балансы (годовой и на последнюю отчетную дату) используются для
определения платежеспособности и кредитоспособности клиента.
5.
Сведения о кредитах, полученных в других банках;
Для открытия ссудного счета требуются следующие документы:
1) заполненный заемщиком бланк заявления.
2) заполненная заемщиком карточка с образцами подписей и оттиском
печати;
На полученный кредит предприятие: выдает банку срочное обязательство
(обязательство-поручение).
При наступлении срока погашения кредита, указанного в срочном
обязательстве, банк автоматически взыскивает полученную ссуду с расчетного
счета заемщика.
5. Определение кредитоспособности ссудозаемщика.
Кредитоспособность заемщика означает способность, юридического или
физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым
обязательствам. Кредитоспособность клиента, в мировой практике является
одним из основных объектов оценки при определении целесообразности
кредитных отношений.
Способность к возврату долга определяется:
1) моральными качествами клиента.
2) финансовыми показателями;
В условиях перехода к рынку для оценки кредитоспособности
государственных, акционерных, и кооперативных предприятий предлагается
использовать финансовые показатели (коэффициенты):
1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл).
2.
Промежуточный коэффициент покрытия (Кпп).
3.
Коэффициент покрытия (Кпокр).
4.
Коэффициент независимости (Кн);
6. Обеспечение возвратности банковских ссуд.
Банковское законодательство РФ предусматривает, что кредиты
Коммерческими банками могут выдаваться под различные формы обеспечения
кредита.
Важнейшими формами кредитного обеспечения являются:
1.
Залог имущества.
2.
Поручительство.
3.
Страхование кредитного риска;
Заемщик в качестве кредитного обеспечения может, использовать одну
или одновременно несколько форм, что закрепляется в кредитном договоре.
Залог имущества. Сам по себе залог имущества (движимого и
недвижимого) означает, что кредитор залогодержатель вправе реализовать это
имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено.
Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату
соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае
его невыполнения.
По договору залога должник добровольно, отдает имущество в залог.
Предметом залога может быть любое имущество, которое в соответствии
с законодательством России может быть отчуждено, а также ценные бумаги и
имущественные права.
Залогодателем может быть лицо, которому предмет залога принадлежит
на праве собственности или полного хозяйственного ведения.
Право,
полного
хозяйственного
ведения
имуществом
дает
хозяйствующему субъекту владеть, пользоваться и распоряжаться имуществом
в том же объеме, что и собственнику.
6.1. Договор поручительства — это такой договор, по которому
поручитель обязуется перед кредитором (банком) отвечать за исполнение
обязательств заемщика.
Договор поручительства совершается в письменной форме и должен
быть заверен нотариально. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором
как солидарные должники.
6.2. Гарантия — это особый вид договора поручительства, применяемый
только между юридическими, лицами. В качестве гаранта по ссуде могут
выступать
вышестоящие
по
отношению
к
должнику
организации
(Министерство, ведомство, объединение, союз), учредитель и другие
организации, включая банки.
Единственное условие в данном случае—устойчивость финансового
положения самого гаранта.
Гарантия оформляется гарантийным письмом, которое предъявляется в
учреждение банка.
В случае отсутствия у ссудополучателя средств на расчетном счете для
погашения кредита банк предъявляет требование о погашении ссуды к
организации — гаранту.
6.3. Страхование кредитного риска, т.е. страхование ответственности
заемщика за не погашение кредита (как форма обеспечения возврата ссуд).
Сущность ее состоит в том, что заемщик заключает состраховщиком
договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения
кредита в установленные сроки страховщик выплачивает банку, выдавшему
кредит, возмещение в размере от 50 до 90% непогашенной заемщиком, суммы
кредита, включая проценты за пользование кредитом.
Ответственность страховщика наступает, если заемщик не возвратил
банку ссуду в течение 20 дней после наступления срока платежа.
После выплаты банку страхового возмещения к страховщику переходят в
пределах выполненной суммы все права банка кредитора к заемщику по
кредитному договору.
6.4. Переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика
третьему лицу. Эта переуступка оформляется специальным соглашением или
договором. Банк имеет право; воспользоваться, поступившей выручкой только
для погашения выданного кредита и уплаты процентов зал него.
7. Порядок заключение и содержание кредитного договора.
Заключение кредитного договора проходит несколько этапов.
1.
Подготовка проекта кредитного договора. Проект кредитного
договора составляется на основе заявки клиента заемщика с указанием вида
кредита, суммы, срока, обеспечение.
2.
Рассмотрение
кредитного
руководством
банка
составленного
проекта
договора и составление заключения о возможности
предоставления кредита;
На этом этапе банки определяют:
1.
Кредитоспособность заемщика, т.е. способность их своевременно
вернуть ссуду.
2.
Свои возможности предоставить, кредит в требуемых клиентами
размерах исходя из имеющихся в наличии кредитных ресурсов, возможностей
их увеличения; за счет привлечения депозитов, привлечения межбанковских
кредитов, рефинансирования в ЦБР.
3.
Совместная корректировка проекта кредитного договора клиентом и
банком до взаимоприемлемого варианта.
4.
Подписание кредитного договора обеими сторонами, т.е. придание:
ему силы юридического документа.
8. Кредитный мониторинг.
Кредиты служат основным источником доходов банка и одновременно
главной причиной риска. Поэтому все коммерческие банки, отвечающие
современным требованиям или стремящиеся им соответствовать, осуществляют
кредитный - мониторинг.
Кредитный мониторинг включает в
себя систему наблюдения за
погашением кредита, а также разработку и принятие, мер по погашению
кредита.
В банковской практике используются: различные способы кредитного
мониторинга, но все они основаны на следующих принципах:
1.
Периодическая проверка погашения кредитов. Обычно каждые 30,
60 и 90 дней проверяются все крупные кредиты и выборочно мелкие.
2.
Подробная разработка этапов кредитного контроля с тем, чтобы
проверить выполнение условий по каждому кредиту, в том числе оценка
изменений финансового положения заемщика.
3.
Использование внутреннего аудита кредитования.
Внутренний аудит кредитования осуществляется отделом банка (как
негласно, так и открыто). Контролер находится в непосредственном подчинении
председателя (президента), банка либо лица, его заменяющего.