Кафедра «Корпоративные финансы

Федеральное государственное образовательное бюджетное
учреждение высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Кафедра «Корпоративные финансы»
И.В. Булава
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ
В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОРПОРАЦИИ
Рабочая программа дисциплины
для студентов магистратуры, обучающихся по направлению
080300 — «Финансы и кредит»
Магистерская программа
«Корпоративные финансы: трансформации и технологии»
Москва 2014
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Кафедра «Корпоративные финансы»
УТВЕРЖДАЮ
Проректор по магистратуре и
аспирантуре
______________Л.И. Гончаренко
«___»________________ 2014 г.
И.В. Булава
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ
В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОРПОРАЦИИ
Рабочая программа дисциплины
для студентов, обучающихся по направлению
080300 — Финансы и кредит
Магистерская программа
«Корпоративные финансы: трансформации и технологии»
Рекомендовано Ученым советом финансово-экономического факультета
и заочного факультета экономики,
протокол № 2 от 18 февраля 2014 г.
Одобрено Департаментом «Корпоративные финансы»,
протокол № __ от ____________ 2014 г.
Одобрено кафедрой «Корпоративные финансы»,
протокол № 11 от 06 февраля 2014 г.
Москва 2014
1
УДК 330.131.7:334.754(073)
ББК 65.290-09
Б 90
Булава И.В. Предпринимательские риски в деятельности корпорации.
Рабочая программа дисциплины для студентов магистратуры,
обучающихся по направлению 080300 — Финансы и кредит. - М.:
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, кафедра «Корпоративные финансы», 2014. — 16 с.
Рецензенты: к.э.н., доцент Гермогентова М.Н., к.э.н., доцент Шальнева
М.С., к.э.н., старший преподаватель Грунина Т.А.
Программа предназначена для изучения учебной дисциплины «Предпринимательские риски в деятельности корпорации» студентами магистратуры, обучающимися
по направлению 080300 — Финансы и кредит в соответствии с утвержденными учебными планами Финансового университета при Правительстве РФ.
В рабочей программе излагаются содержание учебной дисциплины и междисциплинарные связи тем, охарактеризованы направления самостоятельной работы и
компетенции (общекультурные, профессиональные, дополнительные), на формирование которых направлено изучение дисциплины, приведены формы контроля и учебнометодическое обеспечение.
Булава Игорь Вячеславович
Предпринимательские риски в деятельности корпорации
Рабочая программа дисциплины
Компьютерный набор: И.В. Булава
Формат 6090/16. Гарнитура Times New Roman
Усл. п.л. 0,82. Изд. № ____ – 2014. Тираж ____ экз.
Заказ № _________
Отпечатано в Финансовом университете
© И.В. Булава 2014.
© Финансовый университет, 2014.
2
СОДЕРЖАНИЕ
Цели и задачи дисциплины .................................................................................... 4
Место дисциплины в структуре ООП ................................................................... 5
Требования к результатам освоения дисциплины ............................................... 5
Объем дисциплины и виды учебной работы ........................................................ 7
Содержание дисциплины ....................................................................................... 7
Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с
обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами ........................................... 9
Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий (учебно-тематический
план).......................................................................................................................... 9
Практические и семинарские занятия ................................................................. 10
Самостоятельная работа ....................................................................................... 11
Контроль знаний и система оценивания ............................................................. 12
Примерные контрольные вопросы: ..................................................................... 12
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины ........... 14
3
Цели и задачи дисциплины
Учебная дисциплина «Предпринимательские риски в деятельности
корпорации» ориентирована на закрепление ранее полученных знаний и
приобретение необходимых компетенций в области анализа предпринимательских рисков, выявления и количественной оценки причинноследственных связей в экономике и финансах, принятия финансовых решений на уровне хозяйствующих субъектов с учетом факторов развития
внешней среды.
Цель дисциплины - формирование у будущих магистров современных
знаний в области управления предпринимательскими рисками, а также
приобретение навыков принятия управленческих финансовых решений.
Задачи дисциплины:
 обобщение тенденций, характеризующих системные изменения в финансовой среде предпринимательства в условиях неопределенности;
 изучение сущности, форм проявления и причинно-следственных связей
предпринимательского риска как экономической категории; исследование экономического содержания предпринимательского риска;
 изучение количественных и качественных методов оценки предпринимательских рисков;
 рассмотрение статистического метода анализа предпринимательского
риска в деятельности корпорации;
 взаимосвязь финансового состояния корпорации с предпринимательскими рисками;
 изучение бальных методов оценки предпринимательских рисков;
 применение комплексных моделей анализа предпринимательских рисков;
 выявление и оценка взаимосвязи финансовой устойчивости и предпринимательских рисков;
 изучение порядка разработки политики управления предпринимательскими рисками;
4
 исследование трансформаций в представлениях о предпринимательских
рисках;
 обобщение современных подходов по построению системы управления
предпринимательскими рисками.
Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Предпринимательские риски в деятельности корпорации» является дисциплиной профессионального цикла и входит в перечень
дисциплин по выбору магистерской программы «Корпоративные финансы:
трансформации и технологии».
Изучение дисциплины основано на знаниях, полученных в результате изучения курсов «Актуальные проблемы финансов», «Современные
концепции корпоративных финансов», «Финансовые стратегии развития
бизнеса», «Финансовый анализ» (продвинутый уровень), «Математическое
обеспечение финансовых решений» - обязательных дисциплин ФГОС ВПО
по направлению 080300 – Финансы и кредит.
Дисциплина является общим теоретическим и методологическим основанием для изучения дисциплин «Актуальные проблемы корпоративных
финансов», «Финансовая стратегия и финансовая политика компании» и
других обязательных дисциплин профессионального цикла.
Требования к результатам освоения дисциплины
В совокупности с другими дисциплинами ФГОС ВПО дисциплина
«Предпринимательские риски в деятельности корпорации» призвана обеспечить формирование следующих общекультурных и профессиональных
компетенций:
№
п/п
1.
Код
ПК – 4
Компетенции
Формы и методы
обучения
способность провести анализ и дать оценку решение ситуацисуществующих финансово-экономических рис- онных задач и кейков, составить и обосновать прогноз динамики сов
основных финансово-экономических показате-
5
2.
3.
4.
5.
6.
лей на микро-, макро- и мезоуровне
способность дать оценку текущей, кратко- и
долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной
ПК – 9
способность оценивать финансовую эффективность разработанных проектов с учетом оценки
финансово-экономических рисков и фактора
неопределенности
ПК – 24 способность проводить исследование проблем
финансовой устойчивости организаций, в том
числе финансово-кредитных, для разработки
эффективных методов обеспечения финансовой
устойчивости с учетом фактора неопределенности
ДКМП-3 способность применять основные финансовые
инструменты в финансовом управлении компаниями
ДКМП-5
способность разрабатывать и применять
методы оценки финансовых рисков, моделировать стоимость компаний
ПК – 6
решение ситуационных задач и кейсов
решение задач, тестирование
работа с электронными и интернетресурсами
решение ситуационных задач и кейсов
решение ситуационных задач и кейсов
В результате изучения дисциплины «Предпринимательские риски в
деятельности корпорации» студент должен:
знать
- методический инструментарий финансовых измерений и способы интерпретации полученных результатов;
- управленческие инструменты и технологии для оперативной работы с
предпринимательскими рисками;
- современные финансовые практики;
уметь
- работать с финансовыми агрегатами на разных уровнях управления;
владеть
- способами формирования финансовой политики корпорации;
- методами оценки предпринимательских рисков.
Изучение дисциплины «Предпринимательские риски в деятельности
корпорации» позволит студентам обрести навыки чтения и интерпретации
финансовой информации, принятия финансовых решений, формирования
целевых индикаторов финансовой политики.
6
Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоёмкость дисциплины составляет 3 зачётных единицы.
Вид промежуточной аттестации – зачет.
Вид учебной работы
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
72
Аудиторные занятия
24
Лекции (Л)
8
Практические занятия (ПЗ)
16
Самостоятельная работа
48
В модуле
48
В сессию
48
Семестры (триместры,
модули)
Модуль 7
Содержание дисциплины
Тема 1.Современные подходы к определению сущности и содержания предпринимательского риска
Экономическое содержание предпринимательского риска, современные подходы к определению понятия риска, неопределенность как источник возникновения предпринимательских рисков, источники неопределенности в деятельности корпораций
Сущность предпринимательских рисков. Объективные и субъективные причины существования риска. Понятие риска банкротства и риска
деятельности корпораций.
Современные подходы к классификации предпринимательских исков
в деятельности корпорации.
Тема 2. Качественные и количественные методы анализа предпринимательских рисков в деятельности корпораций
Качественные методы оценки предпринимательских рисков: экспертный, метод аналогов и др. Основные методы количественного анализа
предпринимательского риска: статистический, математический, «дерево
7
решений», и др. Практическое применение статистического метода анализа предпринимательского риска в деятельности корпорации.
Финансовое состояние предприятия и предпринимательские риски.
Бальные методы оценки предпринимательских рисков и их характеристика. Комплексные модели анализа предпринимательского риска. Финансовая устойчивость корпорации и ее влияние на предпринимательские риски.
Тема 3. Политика управления предпринимательскими рисками в
корпорации
Порядок разработки политики управления предпринимательскими
рисками.
Идентификация предпринимательских рисков. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения уровня рисков
Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности
наступления рискового события. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам
рисков. Исследование факторов, влияющих на уровень предпринимательских рисков корпорации. Установление предельно допустимого уровня
рисков по видам предпринимательской деятельности и финансовым операциям. Определение направлений нейтрализации негативных последствий отдельных видов рисков. Выбор и реализация внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов рисков. Выбор реализации внешних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов рисков. Оценивание результативности нейтрализации и организация мониторинга рисков.
Новое в профессиональной деятельности
Комплексные методики оценки предпринимательских рисков в деятельности корпораций. Особенности построения политики управления
8
российскими компаниями в условиях нового стратегического целеполагания и стоимостной (финансовой) модели измерения и управления.
Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины
с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
№№
п/п
Наименование обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
№№ разделов (тем) данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин
1
2
3
1. Актуальные проблемы корпоративных финансов
2. Финансовая стратегия и финансовая политика компании
3. Финансовая модель корпоративного роста
*
*
*
*
*
*
Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий (учебнотематический план)
№
п/п
1
2
3
Наименование раздела и темы дисциплины
Современные подходы к определению сущности и содержания предпринимательского
риска
Качественные и количественные методы анализа предпринимательских рисков в деятельности корпораций
Политика управления предпринимательскими рисками в корпорации
ВСЕГО
Всего
часов
14
Трудоемкость в часах
Аудиторная работа
Внеаудиторная
(самостояОбЛ
ПЗ
тельная)
щая
работа
6
2
4
8
36
12
4
8
24
22
6
2
4
16
72
24
8
16
48
9
Практические и семинарские занятия
2
3
Тема 2. Качественные и количественные ме- Тема 1. Современные
тоды анализа предпринимательских рисков в подходы к определедеятельности корпораций
нию сущности и содержания предпринимательского риска
1
№ раздела
(темы) дисцип-лины
Тема 3. Политика управления
предпринимательскими рисками
в корпорации
№
п/п
Тематика практических занятий Технологии прове(семинаров)
дения
- Экономическое содержание
предпринимательского риска
- современные подходы к определению понятия риска неопределенность как источник возникновения предпринимательских рисков
- источники неопределенности в
деятельности корпораций
- Качественные методы оценки
предпринимательских рисков
- Основные методы количественного анализа предпринимательского риска трактовки и
разновидности
- Финансовое состояние предприятия и предпринимательские риски
- Бальные методы оценки предпринимательских рисков и их
характеристика
- Комплексные модели анализа
предпринимательского риска
- Финансовая
устойчивость
корпорации и ее влияние на
предпринимательские риски
- Порядок разработки политики
управления предпринимательскими рисками
- Особенности построения политики управления российскими компаниями в условиях
нового стратегического целеполагания и стоимостной (финансовой) модели измерения и
управления
- Стратегия развития корпорации в условиях неопределенности и риска
ИТОГО
10
дискуссия;
Трудоёмкость
в часах
4
контрольный опрос
по карточкам рубежного контроля с
обсуждением результатов
дискуссия;
8
устный опрос;
решение задач с обсуждением
резуль-
татов;
тестирование с обсуждением
резуль-
татов
дискуссия;
4
устный опрос;
решение задач с обсуждением
резуль-
татов;
тестирование с обсуждением
резуль-
татов
16
Самостоятельная работа
3
Тема 1. Современные подходы к определению сущности
и содержания предпринимательского риска
Тема 2. Качественные и количественные методы анализа предпринимательских рисков в деятельности корпораций
2
№ раздела
(темы) дисциплины
Тема 3. Трансформации в
измерениях
№
п/
п
1
Форма самостоятельной работы
Работа с научной литературой
Трудоёмкость в часах
8
Поиск информации в Интернете по заданной теме
Самоподготовка с использованием контрольных вопросов
Изучение современных подходов по определению
предпринимательского риска, анализ их формулировок
Работа с научной литературой
24
Поиск информации в Интернете по заданной теме
Самоподготовка с использованием контрольных вопросов
Проведение расчетов по бальным и комплексным методикам оценки предпринимательского риска
Решение аналитических задач
Работа с учебной и научной литературой
16
Поиск информации в Интернете по заданной теме
Самоподготовка с использованием контрольных вопросов
Решение аналитических задач
Разбор ситуационных задач
ИТОГО
11
48
Контроль знаний и система оценивания
Текущий контроль осуществляется в ходе учебного процесса и консультирования студентов. Основными формами текущего контроля знаний являются:

участие в дискуссии по проблемным вопросам дисциплины и его
оценка с точки зрения умения выявлять тенденции и формулировать
оценочные выводы;

сбор и обработка эмпирических данных и результаты расчетов;

выполнение контрольных заданий и обсуждение результатов;

результаты тестирования.
Промежуточная аттестация проводится в форме зачета.
На основании положения о системе оценки знаний студентов в Фи-
нуниверситета максимальное количество баллов (100) в рамках промежуточной аттестации формируется из следующих составляющих:
 60 баллов по результатам сдачи зачета,
 40 баллов по итогам работы в модуле.
Шкала итоговых оценок:
Требования к результатам освоения
дисциплины
50балл и выше
Оценка
«зачтено»
49 баллов и ниже
«незачтено»
Примерные контрольные вопросы:
1.
Предпринимательский риск как экономическая категория.
2.
Современные подходы к определению понятия риска.
3.
Источники неопределенности в экономике.
4.
Сущность предпринимательских рисков
5.
Объективные и субъективные причины существования риска
6.
Понятие риска банкротства и риска деятельности корпораций
7.
Критерии количественной оценки предпринимательских рисков.
12
8.
Качественные методы оценки предпринимательских рисков
9.
Основные методы количественного анализа предпринимательского
риска
10. Практическое применение статистического метода анализа предпринимательского риска в деятельности корпорации.
11. Современные классификации предпринимательских рисков.
12. Финансовое состояние предприятия и предпринимательские риски
13. Дискриминантные модели оценки предпринимательских рисков
14. Бальные методы оценки предпринимательских рисков и их характеристика.
15. Logit-модели оценки предпринимательских рисков и их характеристика.
16. Комплексные модели анализа предпринимательского риска.
17. Финансовая устойчивость корпорации и ее влияние на предпринимательские риски.
18. Комплексная модель оценки финансовой устойчивости и риска банкротства корпорации.
19. Методы управления предпринимательскими рисками.
20. Порядок разработки политики управления предпринимательскими
рисками.
21. Идентификация предпринимательских рисков.
22. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для
определения уровня рисков
23. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события.
24. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам рисков.
25. Исследование факторов, влияющих на уровень предпринимательских
рисков корпорации.
26. Установление предельно допустимого уровня рисков по видам предпринимательской деятельности и финансовым операциям.
27. Выбор и реализация внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов рисков.
28. Выбор реализации внешних механизмов нейтрализации негативных
последствий отдельных видов рисков.
29. Оценивание результативности нейтрализации и организация мониторинга рисков.
13
30. Ответственность предпринимателя и предпринимательские риски.
Учебно-методическое и информационное обеспечение
дисциплины
Нормативно-правовые документы.
2.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая). (с
изм. и доп.,)
Налоговый кодекс Российской Федерации (с изм. и доп.,).
3.
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ, (с изм. и доп.,).
4.
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (с изм. и доп.,).
1.
экономически
эконом ически
экономически
экономически
экономически
экономически
Рекомендуемая литература
Основная литература
5.
Финансовый менеджмент. Учебник. /кол. авторов/ Под ред. Е.И. Шохина. — М.: КНОРУС, 2011. – 480 с.
6.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Корпоративные финансы: понятия, алгоритмы, показатели. – М.: Проспект, КНОРУС. 2010.
Дополнительная литература
7.
Бартон Л.Томас, Уильям Г.Шепкир, Пол Л.Уокер. Комплексный подход к риск-менеджменту. – Изд. Дом «Вильямс», 2003.
8.
Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие/ Е.А. Федорова, В.Ф. Шелопаев, А.И. Ермоленко.- М.: КНОРУС, 2010. – 360 с.
9.
Булава И.В., Грунина Т.А., Серегин Е.В. Предпринимательские риски.
Учебное пособие в 2-х частях — М.: Финакадемия, 2007.
10. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы: программа интерактивного
риск-менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006.
11. Макаревич Л.М. Управление предпринимательскими рисками. – М.,
«Дело и Сервис», 2006.
12. Строганова Е.В. Управление финансовыми рисками коммерческого
банка. Учебное пособие. – М.: Финансовая академия, 2005.
13. Струченкова Т.В. Валютные риски. Учебное пособие. – М.: Финансовая академия, 2009.
14. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. – М.:
Финансы и статистика, 2005. – 288 с.
15. Тактаров Г.А., Григорьева В.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. – М.: КноРус, 2010.
14
16. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие, - 2-е изд. – М.:
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006.
17. Риск-менеджмент: учебное пособие/ Л.П. Гончаренко, С.А. Филин;
под ред. дтн, проф, засл. Деят. Науки РФ Е.А. Олейникова. – 3-е изд.,
стер. – М.: КНОРУС, 2010. – 216 с.
18. Екатеринославский Ю.Ю., Медведева А.М., Шенкова С.А. Риски бизнеса (диагностика, профилактика, управление) – М.: Анкил, 2010. –
280 с.
Обучающие программы и Интернет-ресурсы
19. Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
20. Нормативно-правовая система «Гарант».
21. Нормативно-правовая система «Кодекс».
22. Интернет-библиотека СМИ Public.Ru
23. Электронной коллекции «БиблиоРоссика»
24. Научная электронная библиотека eLIBRARY.RU
25. Онлайн-библиотека деловой литературы издательства «Альпина Паблишерз»
26. Система Профессионального Анализа Рынка и Компаний (СПАРК)
27. Система Федеральных образовательных порталов «Российское образование»
28. Университетская информационная система РОССИЯ
29. Электронная библиотека диссертаций Российской государственной
библиотеки
30. Электронная библиотека Издательского дома «Гребенников»
31. Электронно-библиотечная система ibooks.ru (Айбукс)
32. Электронно-библиотечная система «ИНФРА-М» - Znanium.com
33. Электронно-библиотечная система «Университетская библиотека онлайн»
34. Электронно-библиотечная система BOOK.ru
35. Bureau van Dijk - БД финансовой и бизнес информации, в т.ч. ИБ:
36. BANKSCOPE
37. AMADEUS
38. RUSLANA
39. ProQuest, в т.ч. ИБ:
40. Digital Dissertations and Theses
15
41. ABI/Inform
42. Social Science
43. Academic Research Library
44. Emerald, в т.ч. ИБ:
45. Accounting and Finance Collection
46. Economics Collection
47. International Business Collection
48. Management Science/Management Studies Collection
49. Ebrary Academic Complete
50. а также на следующих сайтах:
51. www.arfi.ru - проект АРФЭИ (Ассоциации распространителей финансово-экономической информации)
52. www.accountingreform.ru – Проект Европейского Союза «Осуществление реформы бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации
53. www.cbr.ru – официальный сайт Банка России
54. www.gks.ru – официальный сайт Роскомстата
55. www.globalreporting.jrg
56. www.minfin.ru
57. www.raexpert.ru
58. www.rbk.ru
59. www.skrin.ru – проект СКРИН (Система комплексного раскрытия информации)
60. www.iasc.org.uk – официальный сайт Комитета по МСФО
16