вопросы для обсуждения и повторения

ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ И ПОВТОРЕНИЯ
ФИНАНСИРОВАНИЕ
1. Вы менеджер кредитного отдела банка. Предприятие обращается к Вам с просьбой выдачи
ссуды в размере $100 000 под залог:
-векселя стоимостью $150 000;
-недвижимости (здание заводского цеха) стоимостью $140 000;
-высокотехнологичного импортного оборудования для производства полимеров стоимостью
$175 000;
-запасов готовой продукции стоимостью $120 000
Какой из предлагаемых залогов вы предпочтёте. Проанализируйте все варианты. Обоснуйте
свой выбор.
2. Проанализируйте преимущества и недостатки лизинга:
- с точки зрения арендатора;
- с точки зрения лизингодателя;
- с точки зрения производителя оборудования.
3. Безоборотный факторинг. В чём его опасность для фактор-фирмы? В чём его преимущество для
кредитора? Какова его стоимость по сравнению с факторингом, который предполагает регресс
требований на кредитора? Что должна проанализировать фактор фирма для определения
надбавки за риск? Чем отличается факторинг от цессии дебиторской задолженности?
4. Вы финансовый директор достаточно крупного индустриального предприятия в сфере высоких
технологий. Ваш брэнд хорошо известен в кругу специалистов. По всем прогнозам в ближайшие
5-10 лет в отрасли намечается бурный рост. В связи с этим Вам очевидно потребуются
дополнительные источники финансирования для реализации инвестиционных проектов.
Проанализируйте все потенциально приемлемые источники финансовых ресурсов, выберите
наиболее приоритетные из них. Обоснуйте свой выбор.
5. Что такое информационный эффект, который имеет место при выпуске ценных бумаг? Как вы
можете объяснить его природу.
6. Опишите механизм вексельного кредитования, используя термины:
тратта
индоссант
векселедатель
дисконт
трассант
акцепт
векселедержатель
протест
трассат
аваль
аллонже
ремитент
учёт векселя
индоссамент
7. Опишите механизм операции РЕПО. В чём цель прямой операции РЕПО?
В чём цель обратной операции РЕПО? Какие ценные бумаги как правило фигурируют в этих
операциях?
8. Опишите механизм толлинга. Кому и при каких обстоятельствах выгодна эта операция?
Рассмотрите предприятие, получающее сырьё и предприятие, предоставляющее сырьё.
9. Почему фрэнчайзинг называют косвенным финансированием? За счёт чего происходит
финансирование при фрэнчайзинге?
1
10. Проанализируйте все потенциальные зарубежные источники долгосрочного финансирования
крупного промышленного российского предприятия с известным брэндом.(например ОАО «ГАЗ»).
Предложите возможные схемы для финансирования.
11. Проанализируйте достоинства и недостатки следующих управленческих подходов:
-Profit Maximization Theory ;
-Agency Theory;
-Stakeholder Theory;
-Wealth Maximization Theory.
12. Какие мероприятия Вы можете предложить для того, чтобы получить дополнительное
финансирование за счёт оптимизации кредиторской и дебиторской задолженности.
13. Проанализируйте существующие процедуры по управлению таким источником
финансирования как прибыль.
14. На примере российских организационно-правовых форм проанализируйте особенности
финансирования малого бизнеса.
15. Проанализируйте различные способы эмиссии:
-Offer for Sale Method;
-Offer by Subscription Method (Public Issue by Prospectus Method;
-Issue by Tender Method;
-Placing Method;
-Underwriting;
-Best efforts offering.
Постройте функциональную схему размещения ценных бумаг этими способами.
16. Проанализируйте все возможные мероприятия по привлечению дополнительного
финансирования за счёт оптимизации налогообложения.
17. Краткосрочное финансирование. Цели и задачи, решаемые краткосрочным
финансированием, его достоинства и недостатки, потенциальные источники краткосрочного
финансирования (внутренние и внешние)
18. Долгосрочное финансирование. Цели и задачи, решаемые долгосрочным финансированием,
его достоинства и недостатки, потенциальные источники долгосрочного финансирования
(внутренние и внешние). Проанализируйте достоинства и недостатки долгосрочного кредитования
и эмиссии акций.
19. Вы получили заказ, обеспечивающий исключительно высокую прибыль. Согласно этого
заказа Вы должны оплатить 100 тыс. руб. за ж/д. перевозки. Оплату за заказ Вы получите в 30дневный срок. У Вас на счёте есть 75 тыс. руб. для выплаты зарплаты, что нужно сделать через две
недели. В течение месяца вы ожидаете получить некоторые дополнительные поступления
денежных средств. Разработайте структуру оптимального финансирования из следующих
имеющихся источников:
-овердрафт по существующему кредиту (проценты 10%, овердрафт –15% в месяц);
-коммерческий вексель железной дороги номиналом 100 тыс. руб. от Промсвязьбанка с
дисконтом 25%;
-ссуда местного банка под 12% в месяц;
-взаимозачёт по дебиторской задолженности ( на сумму 250 тыс. руб.) Другой ваш партнёр
предложил оплатить свой долг за счёт сырья, используемого вашим предприятием;
-факторинг на сумму 200 тыс. руб. Фактор-фирма оценила дебиторскую задолженность в 60
% от номинала.
2
20. Проанализируйте достоинства и недостатки российских и иностранных банков как
инвесторов.
21. Проанализируйте достоинства и недостатки портфельного и стратегического инвестора
для предприятия нуждающегося в финансировании.
22. Проанализируйте достоинства и недостатки эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций)
на российском и западном рынке.
23. Ваше предприятие среднего размера производит потребительские товары для
российского рынка и имеет умеренную рентабельность. Вы желаете инвестировать $ 15 млн. в
модернизацию оборудования, которая займёт 24 месяца. Проанализируйте следующие возможные
источники финансирования:
-российские банки;
-зарубежные банки;
-стратегический инвестор;
-портфельный инвестор;
-публичная эмиссия акций;
-публичная эмиссия облигаций;
-лизинг.
24. Сформулируйте, каким образом можно привлечь дополнительные финансовые ресурсы
за счет оптимизации управления:
-основными фондами;
-оборотным капиталом. Кстати, какой документ финансовой отчётности даёт информацию о
потребности в краткосрочных финансовых ресурсах.
Назовите другие оптимизационные мероприятия по привлечению дополнительного
финансирования.
25. Выбор инвестора: Фонды и Венчурные инвесторы (Проанализируйте их достоинства,
недостатки и особенности).
26. Сравните между собой два источника финансирования: Эмиссия акций и эмиссия облигаций.
27. Какие способы начисления процентной ставки Вы знаете? Приведите примеры.
28. Перечислите известные Вам формы банковского кредита.
29. Что такое андеррайтинг? Его достоинства и недостатки (для эмитента).
30. Достоинства и недостатки кредитной линии.
31. Кто несёт издержки, связанные с использованием коммерческого кредита.
32. Приведите пример, как компания может увеличить свои внутренние финансовые ресурсы за
счёт кредиторской задолженности.
33. Сравните между собой два источника финансирования: эмиссия облигаций и банковский
кредит.
34. Открытая продажа и частное размещение сравните эти два способа эмиссии.
35. Назовите достоинства и недостатки коммерческого кредита.
36. В чём преимущества конвертируемых облигаций.
37. Зачем институциональные инвесторы приобретают акции предприятий, если по ним не
выплачиваются дивиденды и не увеличивается их курсовая стоимость.
38. Приведите пример, как компания может увеличить свои внутренние финансовые ресурсы за
счёт управления дебиторской задолженностью.
39. Что такое курс облигации. Что он показывает.
40. Как вы думаете, в чём преимущества и недостатки банковского кредита как формы
финансирования.
3
41. Предложите механизм и назовите основные параметры эмиссии облигаций, при условии, что
она проводится в России.
42. Опишите структуру источников финансирования предприятия.
43. Опишите известные вам финансовые институты.
44. Перечислите известные Вам государственные ценные бумаги РФ.
45. Долевые и долговые ценные бумаги. Их принципиальные отличия для предприятия с точки
зрения структуры капитала.
46. Классифицируйте и кратко опишите известные вам финансовые инструменты.
47. Приведите 3 примера конфликта целей в управлении финансами на предприятии.
48. Предприятия не получают финансовых ресурсов на вторичном рынке ценных бумаг. Однако он
играет огромную роль в системе финансовых рынков и его состояние принципиально важно для
предприятия эмитирующего акции. Почему? Аргументируйте свой ответ.
49. Как по Вашему мнению должна строится политика управления оборотными средствами
предприятия, работающего в малом бизнесе.
50. Как вы думаете, зачем нужна процедура листинга? И почему для предприятия важно пройти эту
процедуру, если в принципе оно может привлечь дополнительные ресурсы на внебиржевом
рынке.
51. Назовите причины изменения курса облигации и поясните их механизм на примере.
52. Постройте временной план процесса эмиссии ценных бумаг.
53. Постройте временной план процесса банковского финансирования
54. Постройте функциональную схему работы финансовых рынков.
55. Постройте схему классификации акций
56. Постройте схему классификации облигаций.
57. Постройте схему классификации векселей.
ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ЭКОЛОГИИ
58. Перечислите и кратко опишите основные источники финансирования экологической
деятельности.
59. Опишите природоохранную систему органов Госкомэкологии РФ.
60. Экологоориентриованная налоговая политика. Её функции. Приведите примеры (российские и
зарубежные).
61. Опишите финансовый механизм продажи прав на загрязнение.
62. Опишите механизм залогово-возвратной системы.
63. Сформулируйте основные направления совершенствования механизмов финансирования
экологических проектов.
64. Экологические фонды как источник финансирования экологической деятельности.
65. Перечислите и кратко опишите основные механизмы финансирования экологической
деятельности.
66. Экологическое страхование.
67. Система платежей за загрязнение окружающей среды.
68. Опишите механизм компенсации экстернальных издержек.
69. Специфика инвестиционного анализа экологической деятельности.
70. Опишите механизмы налогового стимулирования экологической деятельности.
71. Сформулируйте понятие экологического налога. Приведите примеры экологических налогов в
России и за рубежом.
72. Налоговое стимулирование экологической деятельности в РФ. Приведите примеры.
73. Мировая практика налогового стимулирования экологической деятельности. Приведите
примеры.
74. Особенности финансирования инвестиционных проектов с экологической компонентой.
75. Эколого-экономические показатели эффективности инвестиционных проектов.
4
76. Международные аспекты финансирования экологической деятельности.
77. Перечислите зарубежные источники финансирования экологических проектов. Назовите
особенности взаимодействия с ними.
78. Какие меры должны быть по–вашему мнению приняты для увеличения притока финансовых
средств в сферу природоохранной деятельности.
79. Опишите особенности механизма кредитования экологических проектов (дотации, займы и их
финансовое обеспечение, субсидирование процентных ставок и т.д.)
80. Гарантирование экологических кредитов
81. Льготное финансирование из целевого бюджетного экологического фонда
82. Долевое финансирование экологических проектов.
83. Проблема ответственности за прошлый экологический ущерб.
84. Экологические фонды как источники финансирования природоохранной деятельности.
85. Основы экологического страхования и оценка риска
86. Территориальные экологические фонды (ЭФ)
87. Финансовая политика экологических фондов
88. Федеральный экологический фонд в системе экологических фондов
89. Источники финансирования экологических проектов (Государственный бюджет (и бюджеты
прочих уровней); Собственные средства предприятий; Коммерческие банки; Лизинговые
компании; Специальные инвестиционные фонды; Экологические фонды; Страховые компании)
90. Международные источники финансирования экологических проектов
5