ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ клиента, связанных с возникновением

адресована клиентам ООО «УНИВЕР Капитал»
ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ клиента, связанных с возникновением непокрытых
позиций при осуществлении сделок на рынке ценных бумаг
Принимая во внимание, что риск является неотъемлемой частью любого инвестиционного процесса
ООО «УНИВЕР Капитал» (далее – Брокер) рекомендует Вам всесторонне рассмотреть вопрос о
приемлемости для Вас проведения операций на рынке ценных бумаг с точки зрения Ваших инвестиционных
целей и финансовых возможностей. Настоящая Декларация не имеет своей целью заставить Вас отказаться
от осуществления операций на фондовом рынке, а призвана помочь Вам оценить риски этого вида
инвестиций и ответственно подойти к решению вопроса о выборе Вашей инвестиционной стратегии.
1. В целях настоящей Декларации под риском понимается возможность наступления события,
влекущего за собой потери Клиента (в виде реального ущерба и/или упущенной выгоды), при проведении в
интересах Клиента и за счет Клиента операций на рынке ценных бумаг.
2. Совершение сделок на рынке ценных бумаг является рискованным мероприятием, участие в
котором может привести к потере всех или части инвестированных средств вследствие возникновения
следующих рисков:
Связан
с
особенностью
государственного
устройства, с возможностью неблагоприятных
Политический риск
изменений политической ситуации в России и за ее
пределами.
Связан
с
изменениями,
пробелами
и
противоречиями в действующем законодательстве,
регулирующем порядок и условия обращения
Правовой риск
ценных бумаг, совершения сделок на рынке
ценных бумаг и производных финансовых
инструментов.
Связан с нестабильной экономической ситуацией в
стране и в мире (в том числе кризисом денежноЭкономический риск
кредитной системы, инфляцией), что может свести
на нет или обесценить доходы, полученные по
результатам операций на рынке ценных бумаг.
Риски участников инвестиционного процесса,
связанные
с
неблагоприятным
функционированием рынка ценных бумаг в
течение
длительного
периода
времени,
Рыночные риски
независимых
от
данного
конкретного
инвестиционного инструмента: политических,
экономических
событий
или
изменения
потребительских предпочтений.
Связан с неблагоприятным функционированием
определенной отрасли, что непосредственно
сказывается на деятельности занятых в ней
Отраслевой риск
компаний и на стоимости их акций. Часто
негативное состояние одной отрасли передается
компаниям из других, зависимых отраслей.
Связан с соотношением собственных и заемных
средств в источниках финансирования инвестиции.
Финансовый риск
Чем выше доля заемных средств, тем выше
финансовый риск.
Связан с работой оборудования, электрических и
компьютерных сетей и их безопасностью (в
частности при использовании электронных
Технический риск
брокерских систем). Существует вероятность
нарушения электросвязи, несанкционированного
доступа, сбоев в работе аппаратных и
программных средств.
Заключается
в
возможности
наступления
Риск банкротства эмитента
неплатежеспособности эмитента ценной бумаги,
что приведет к резкому падению цены (вплоть до
полной потери ликвидности) на такую ценную
бумагу (в случае с акциями) или невозможности
погасить ее (в случае с долговыми ценными
бумагами). Применительно к акциям этот риск в
наибольшей степени определяется финансовым
положением и платежеспособностью эмитента.
Заключается в возможности возникновения потерь
в
результате
неблагоприятного
изменения
рублевой процентной ставки, влияющей на
курсовую стоимость облигаций с фиксированным
доходом.
Процентный риск
Характеризуется
риском
возможного
неблагоприятного изменения курса рубля по
отношению к иностранным валютам, при котором
Ваши доходы от операций с ценными бумагами,
равно как и Ваши инвестиции могут быть
подвергнуты инфляционному воздействию (в
смысле снижения реальной покупательной
способности), вследствие чего Вы можете потерять
часть дохода, а в исключительных случаях и
понести прямые убытки.
Валютный риск
Инвестиционный риск
Риск ликвидности
Инструментальный риск
Риск неправомерных действий
Риск контрагента
Риск, связанный
торговли
с
работой
организаторов
Определяется изменчивостью или периодическими
колебаниями
доходности
ценных
бумаг.
Существуют три фактора, влияющих на колебание
инвестиционных результатов: состав портфеля,
степень
диверсифицированности
портфеля,
политика управления портфелем.
Связан с невозможностью продать финансовый
инструмент в нужный момент времени по
желаемой цене.
Определяется классом используемых финансовых
инструментов. По отношению к облигациям и
инструментам
денежного
рынка
акции
представляют
собой
более
рискованный
инструмент.
В отношении имущества инвестора и охраняемых
законом прав инвестора со стороны третьих лиц, в
том числе эмитента, регистратора, депозитария.
Заключается в возможности возникновения потерь
вследствие недобросовестного исполнения своих
обязательств участниками рынка ценных бумаг
или банками, осуществляющими расчеты.
Вероятность потери средств полностью или
частично в результате неплатежеспособности,
банкротства,
иного
неисполнения
своих
обязательств организатором торговли и/или
другими участниками рынка.
3. Осуществление маржинальных сделок и сделок, приводящих к образованию непокрытой позиции,
увеличивает размер рисков за счет того, что Клиент участвует в операциях не только собственными
денежными средствами и/или ценными бумагами, но и денежными средствами и/или ценными бумагами,
предоставленными ему Брокером, отвечая за их возврат перед Брокером. Клиент должен принять во
внимание следующее:
3.1. Совершение маржинальных сделок и сделок, приводящих к образованию непокрытой позиции,
связано со значительным риском и может привести к потере всего капитала или даже суммы,
превосходящей первоначальные инвестиции, в связи с тем, что Клиент получает в заем от Брокера
денежные средства и/ или ценные бумаги, и обязуется вернуть полученные в заем активы.
3.2. В результате совершения маржинальных сделок и сделок, приводящих к образованию непокрытой
позиции, задолженность Клиента перед Брокером может превысить величину обеспечения (с учетом
применяемой Брокером скидки). В этом случае задолженность будет погашаться Брокером за счет
реализации ценных бумаг, находящихся в собственности Клиента и принятых в качестве обеспечения
обязательств по займу, или путем покупки ценных бумаг за счет денежных средств Клиента, составляющих
обеспечение.
3.3. Клиент самостоятельно несет весь риск убытков в результате осуществления Брокером
принудительного закрытия его позиций при погашении задолженности Клиента по маржинальным сделка и
сделкам, приводящим к образованию непокрытой позиции,.
3.4. Совершение маржинальных сделок и сделок, приводящих к образованию непокрытой позиции, по
поручениям Клиентов, входящих в категорию КПУР или КОУР, связано с еще большим риском и может
привести к еще большим потерям части или всех средств, составляющих инвестиционный портфель
Клиента. Необходимо принимать во внимание, что увеличение соотношения заемных и собственных
активов для совершения операций на рынке ценных бумаг может привести к неблагоприятным
последствиям для Клиента вследствие изменения рыночных цен на фондовом рынке в неблагоприятную для
Клиента сторону.
Перечень указанных выше рисков не является исчерпывающим, в связи с чем Клиент может нести
дополнительные риски, связанные с осуществлением операций на рынке ценных бумаг.