Приложение 2. Декларация о рисках.
реклама
Приложение №2 к Условиям осуществления брокерской деятельности ООО «Камкомбанк» ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ Настоящая Декларация является неотъемлемой частью Условий осуществления брокерской деятельности ООО «Камкомбанк» на рынке ценных бумаг и содержит в себе описание рисков, возникающих при совершении операций с ценными бумагами на рынке ценных бумаг. Заключая Договор о брокерском обслуживании, Клиент принимает на себя все возможные риски, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности, а Брокер подтверждает доведение до сведения Клиента информации о его рисках, связанных с инвестированием средств в ценные бумаги. 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ Цель настоящей декларации – предоставить Клиенту информацию о рисках, связанных с осуществлением операций на рынках ценных бумаг, и предупредить о возможных потерях при осуществлении операций. Настоящая декларация не раскрывает информации о всех рисках на рынке ценных бумаг вследствие разнообразия ситуаций, которые могут возникнуть. Для целей настоящей декларации под риском при осуществлении операций на рынке ценных бумаг понимается возможность наступления события, влекущего за собой потери для Клиента. Риск - это событие, которое неразрывно связано причинно-следственными связями с обвалами фондового рынка, банкротством предприятий, девальвацией валют, неожиданными колебаниями темпов инфляции и процентных ставок и даже изменениями в гражданском и налоговом законодательстве, влекущее за собой потери или недополучение дохода Клиентом. Брокер рекомендует Клиенту более внимательно и всестороннее рассмотреть вопрос о приемлемости для него совершения операций с ценными бумагами на фондовом и срочном рынке с точки зрения финансовых возможностей, а также более ответственно подойти к решению вопроса о выборе инвестиционной стратегии. Не достижение инвестиционных целей. Нет никакой гарантии в том, что сохранение и увеличение капитала, которого Вы хотите добиться, будет достигнуто. Вы можете потерять часть или весь капитал, вложенный в определенные ценные бумаги. Ценовой риск Ценовой риск может проявляться в неожиданном изменении цен на корпоративные или государственные ценные бумаги, что может повлечь за собой резкое снижение стоимости инвестиционного портфеля Клиента и, как следствие, снижение доходности или даже прямые убытки для Клиента. Риск потери ликвидности Риск потери ликвидности связан с возможностью потерь при продаже ценных бумаг в связи с изменением оценки их инвестиционной привлекательности участниками фондового рынка. Данный риск может проявиться, в частности, при необходимости быстрой продажи ценных бумаг с целью вывода денежных средств. Риск эмитента Риск эмитента заключается в возможности возникновения ситуации неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, изменение кредитных и иных рейтингов эмитента, предъявление эмитенту имущественных требований или исков, что может привести к резкому падению стоимости ценных бумаг Эмитента (вплоть до полной потери ликвидности в случае с акциями) или невозможности ее погашения (в случае с долговыми ценными бумагами). Кредитный риск Кредитный риск состоит в возможности причинения Клиенту убытков в результате неисполнения и/или ненадлежащего исполнения контрагентами своих обязательств перед Клиентом. Общество с ограниченной ответственностью «Камкомбанк» 2 Приложение № к Условиям осуществления брокерской деятельности ООО «Камкомбанк» Декларация о рисках Официальный текст Условий со всеми изменениями и дополнениями размещен Брокером на веб-сайте Брокера по адресу www.kamkombank.ru Валютный риск Валютный риск характеризуется возможным неблагоприятным изменением стоимости ценных бумаг Клиента в связи с изменением курса рубля по отношению к иностранным валютам (доллару США, евро). Операционный риск Операционный риск связан с возможностью причинения Клиенту убытков в результате ошибочных или неправомерных действий сотрудников организаторов торговли на рынке ценных бумаг, депозитариев, регистраторов, клиринговых или кредитных организаций при проведении расчетов по сделке с ценными бумагами или совершении Клиентом какой-либо операции с ценными бумагами и/или денежными средствами. Технический риск Технический риск характеризуются возможностью возникновения нарушений в нормальном функционировании систем обеспечения торгов и каналов связи (неисправности и сбои в работе оборудования, программного обеспечения, энергоснабжения и т.п.), что может затруднить или сделать невозможным направление Поручений на совершение сделок с ценными бумагами, а также получения информации об их стоимости. Правовой риск Правовой риск связан с возможностью причинения Клиенту убытков в результате наступления юридического факта, неблагоприятно влияющего на условия осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Системный риск Системный риск заключается в возможном причинения убытков Клиенту в результате неблагоприятного изменения в системе организации и функционирования рынка ценных бумаг. 2. ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ, СВЯЗАННЫХ С ПРОВЕДЕНИЕМ ОПЕРАЦИЙ НА РЫНКЕ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ И ОПЦИОНОВ Риск потери средств при проведении операций с фьючерсными контрактами и опционами на рынке может быть существенным. Клиенту следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости для Клиента проведения подобных операций с точки зрения ваших финансовых ресурсов. Клиенты должны быть осведомлены о следующем: 1) в случае, если на рынке фьючерсных контрактов и опционов складывается ситуация, неблагоприятная для занятой Клиентами на этом рынке позиции, есть вероятность в сравнительно короткий срок потерять все средства, переданные Клиентами биржевому посреднику и предназначенные для внесения в качестве гарантийного обеспечения по позициям, открываемым по распоряжениям Клиентов на рынке фьючерсных контрактов и опционов; 2) при неблагоприятном для Клиентов движении цен для поддержания занятой на рынке позиции от Клиентов могут потребовать внести дополнительные средства (вариационную маржу, дополнительное гарантийное обеспечение и т.п.) значительного размера и в короткий срок, и если Клиент не сможете внести эти средства в установленные сроки, то позиция Клиента может быть принудительно ликвидирована с убытком, и Клиент будет ответственен за любые образовавшейся при этом потери; Приложение № к Условиям осуществления брокерской деятельности ООО «Камкомбанк» Декларация о рисках Официальный текст Условий со всеми изменениями и дополнениями размещен Брокером на веб-сайте Брокера по адресу www.kamkombank.ru 3) если Клиент в ответ на предъявляемое требование к размеру гарантийного обеспечения внесли в соответствии с договором залога имущество или иные ценности, то после совершения по распоряжению Клиента сделки Клиент теряете право распоряжения им до закрытия Клиентом позиций, а кроме того в случаях, предусмотренных правилами торговли и договором залога, на данное имущество или иные ценности может быть обращено взыскание и они могут быть реализованы; 4) вследствие условий, складывающихся на рынке фьючерсных контрактов и опционов, может стать затруднительным или невозможным закрытие открытой Клиентом позиции. Это возможно, например, когда при быстром изменении цен торги на рынке фьючерсных контрактов и опционов приостановлены или ограничены; 5) стоп-распоряжения, направленные на ограничение убытков, необязательно ограничат потери Клиенту до предполагаемого уровня, так как в складывающейся на рынке ситуации может оказаться невозможным исполнить такое поручение по оговоренной цене; 6) покупка опциона сопряжена со значительно меньшим риском, чем при торговле фьючерсными контрактами, так как потери Клиента не превысят величину уплаченной Клиентом премии плюс комиссионное вознаграждение биржевому посреднику и прочие сборы. При продаже опциона риск Клиента сопоставим с риском при сделках с фьючерсными контрактами при относительно небольших неблагоприятных движениях цен на рынке Клиент подвергаетесь риску потенциально неограниченных убытков, превышающих полученную при продаже опциона премию. Совершение сделок по продаже опционов может быть рекомендовано только опытным инвесторам, обладающим значительными финансовыми возможностями и опытом применения стратегий. Существуют различные виды опционов, и Клиенту до начала проведения операций на рынке опционов следует обсудить с биржевым посредником Клиента инвестиционные потребности и риски Клиента, связанные с такого рода сделками; 7) до совершения сделки Клиенту следует согласовать с биржевым посредником Клиента и получить письменное подтверждение о размере комиссионного вознаграждения, а также информацию о размерах иных сборов; 8) биржевые посредники могут проводить операции от своего имени и за свой счет с теми же фьючерсными контрактами и опционами, что и Клиент, а это может привести к возникновению конфликта интересов. Биржевой посредник Клиента должен заранее информировать Клиента о том, что он торгует за свой счет на рынках соответствующих фьючерсных контрактов и опционов 9) неплатежеспособность Биржевого посредника Клиента или иных привлеченных к контракту посредников может повлечь за собой закрытие позиции Клиента без согласия Клиента. Гарантии исполнения контрактов со стороны Биржи применимы только к взаимным обязательствам между Биржей и биржевыми посредниками Настоящая Декларация не раскрывает всех рисков, связанных с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов и опционов. 3. ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ, СВЯЗАННЫХ С ВОЗНИКНОВЕНИЕМ НЕПОКРЫТЫХ ПОЗИЦИЙ И ОСУЩЕСТВЛЕНИЕМ сделок в режиме Т+N Настоящей Декларацией Банк уведомляет Клиента, что под рисками понимаются риски возникновения у Клиента прямых убытков или упущенной выгоды, связанные с осуществлением операций на фондовом, срочном и других финансовых рынках в связи с возможным неблагоприятным влиянием ряда факторов. Риски, связанные с маржинальной торговлей, непокрытыми позициями и подачей необеспеченных поручений. a) Риск дополнительных убытков. Подавая необеспеченное торговое поручение, Клиент несет риски как по активам, приобретенным на основании необеспеченного торгового поручения, так и по активам, служащим обеспечением требований Банка к Клиенту. Таким образом, при маржинальной и необеспеченной торговле существует риск потери средств в сумме, превышающей первоначальные инвестиции. b) Риск принудительного закрытия позиции. В случае неблагоприятного для Клиента движения цен от Клиента для поддержания маржинальной или непокрытой позиции может потребоваться внесение на счет дополнительных средств, в противном случае при достижении величиной обеспечения размера минимальной маржи, открытые позиции Клиента могут быть принудительно закрыты Банком по текущим рыночным ценам. Риски, связанные с осуществлением сделок в режиме Т+N. В силу специфики торговли на рынках с расчетами Т+N Клиент принимает на себя дополнительные риски, в частности: a) Риски принудительного закрытия позиций клиента и возникновения штрафных санкций при нехватке средств на Лицевом счете или ценных бумаг на счете-Депо в момент исполнения сделок с расчетами T+N. b) Риски заключения специальных сделок по переносу (роллированию) клиентских непокрытых позиций (РПС, РЕПО или SWAP) между Клиентом и третьим лицом (как центральным контрагентом, так и любой другой стороной по выбору Банка) без предварительного уведомления Клиента и вопреки его воле. c) Риск принудительного закрытия позиций Клиента со стороны торговой системы биржи или клиринговой организации даже в случае достаточности средств для обеспечения расчетов по всем текущим обязательствам Клиента. Риски, связанные с использованием электронных и интернет-технологий. Существует вероятность возникновения проблем в работе систем обеспечения торгов (неисправности и сбои в работе оборудования, каналов связи, программного обеспечения, энергоснабжения и т.п.). 4. ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ, СВЯЗАННЫХ С ПРИОБРЕТЕНИЕМ ИНОСТРАННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ Целью настоящей Декларации является предоставление клиенту информации о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг. Иностранные ценные бумаги могут быть приобретены за рубежом или на российском, в том числе организованном, фондовом рынке. Сделкам и операциям с иностранными ценными бумагами присущи общие риски, связанные с операциями на рынке ценных бумаг со следующими особенностями. Системные риски: Применительно к иностранным ценным бумагам системные риски, свойственные российскому фондовому рынку, дополняются аналогичными системными рисками, свойственными стране, где выпущены или обращаются соответствующие иностранные ценные бумаги. К основным факторам, влияющим на уровень системного риска в целом, относятся политическая ситуация, особенности национального законодательства, валютного регулирования и вероятность их изменения, состояние государственных финансов, наличие и степень развитости финансовой системы страны места нахождения лица, обязанного по иностранной ценной бумаге. На уровень системного риска могут оказывать влияние и многие другие факторы, в том числе вероятность введения ограничений на инвестиции в отдельные отрасли экономики или вероятность одномоментной девальвации национальной валюты. Общепринятой интегральной риска инвестиций в иностранную ценную бумагу является “суверенный рейтинг” в иностранной или национальной валюте, присвоенный стране, в которой зарегистрирован эмитент, международными рейтинговыми агентствами MOODY’S, STANDARD &POOR'S, FITCH IBCA, однако следует иметь в виду, что рейтинги являются лишь ориентирами и могут в конкретный момент не соответствовать реальной ситуации. В случае совершения сделок с иностранными депозитарными расписками помимо рисков, связанных с эмитентом самих расписок, необходимо учитывать и риски, связанные с эмитентом представляемых данными расписками иностранных ценных бумаг. В настоящее время законодательство разрешает российскими инвесторами, в том числе не являющимися квалифицированными, приобретение допущенных к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации иностранных ценных бумаг, как за рубежом, так и в России, а также позволяет учет прав на такие ценные бумаги российскими депозитариями. Между тем, существуют риски изменения регулятивных подходов к владению и операциям, а также к учету прав на иностранные финансовые инструменты, в результате чего может возникнуть необходимость по их отчуждению вопреки планам Клиента. Правовые риски: При приобретении иностранных ценных бумаг Клиенту необходимо отдавать себе отчет в том, что они не всегда являются аналогами российских ценных бумаг. В любом случае, предоставляемые по ним права и правила их осуществления могут существенно отличаться от прав по российским ценным бумагам. Возможности судебной защиты прав по иностранным ценным бумагам могут быть существенно ограничены необходимостью обращения в зарубежные судебные и правоохранительные органы по установленным правилам, которые могут существенно отличаться от действующих в России. Кроме того, при операциях с иностранными ценными бумагами Клиент в большинстве случаев не сможет полагаться на защиту своих прав и законных интересов российскими уполномоченными органами. Раскрытие информации: Российское законодательство допускает раскрытие информации в отношении иностранных ценных бумаг по правилам, действующим за рубежом, и на английском языке. Клиенту необходимо оценить свою готовность анализировать информацию на английском языке, а также то, понимаете ли он отличия между принятыми в России правилами финансовой отчетности, Международными стандартами финансовой отчетности или правилами финансовой отчетности, по которым публикуется информация эмитентом иностранных ценных бумаг Также российские организаторы торговли и (или) брокеры могут осуществлять перевод некоторых документов (информации), раскрываемых иностранным эмитентом для удобства Клиента. В этом случае перевод может восприниматься исключительно как вспомогательная информация к официально раскрытым документам (информации) на иностранном языке. Клиенту следует всегда учитывать вероятность ошибок переводчика, в том числе связанных с возможным различным переводом одних и тех же иностранных слов и фраз или отсутствием общепринятого русского эквивалента. Учитывая все вышеизложенное, Клиенту рекомендуется внимательно рассмотреть вопрос о том, являются ли риски, возникающие при проведении соответствующих операций или совершении сделок, приемлемыми для Клиента с учетом инвестиционных целей и финансовых возможностей Клиента. Данная Декларация не имеет своей целью заставить Клиента отказаться от осуществления таких операций и сделок, а призвана помочь Клиенту оценить их риски и ответственно подойти к решению вопроса о выборе инвестиционной стратегии Клиента и условий договора с брокером. Подавая поручение на совершение сделки или операции с иностранными ценными бумагами, Клиент тем самым подтверждает, что все риски, связанные с совершением сделок и операций с иностранными ценными бумагами, являются приемлемыми для Клиента в полном объеме; Клиент тем самым подтверждает, что Клиент единолично несет все риски, связанные с совершением сделок и операций с иностранными ценными бумагами.__