МИНОБРНАУКИ РОССИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Майкопский государственный технологический университет» Факультет финансово-экономический Кафедра финансов и кредита УТВЕРЖДАЮ Декан факультета ________________С.К.Ешугова «_____»____________20___г. РАБОЧАЯ ПРОГРАММА по дисциплине СД.В.10.01.4. Валютный рынок и валютные операции по специальности (направлению) 080105 «Финансы и кредит» факультет Финансово-экономический форма обучения очная, заочная МАЙКОП Рабочая программа составлена на основании ГОС ВПО и учебного плана МГТУ специальности 080105 Финансы и кредит Составители рабочей программы Доцент _____________ (должность, ученое звание, степень) (подпись) Т.А.Паладова (Ф.И.О.) Рабочая программа утверждена на заседании кафедры Финансов и кредита____________________________ (наименование кафедры) Заведующий кафедрой «___»________20__г. _____________ (подпись) Л.В.Пригода (Ф.И.О.) Одобрено научно-методической комиссией факультета (где осуществляется обучение) «___»_________20_г. Председатель научно-методической комиссии факультета (где осуществляется обучение) ______________ (подпись) С.К.Ешугова (Ф.И.О.) Декан факультета (где осуществляется обучение) «___»_________20_г. ________________ (подпись) С.К.Ешугова (Ф.И.О.) СОГЛАСОВАНО: Начальник УМУ «___»_________20__г. Зав. выпускающей кафедрой по специальности «___»_________20__г. ______________ (подпись) ______________ (подпись) Г.А.Гук (Ф.И.О.) Л.В.Пригода (Ф.И.О.) 1. Цели и задачи учебной дисциплины, ее место в учебном процессе 1.1 Цель и задачи дисциплины Дисциплина «Валютный рынок и валютные операций» позволяет студентам освоить базисные основы реализации внешних валютных расчетов и платежей, проведения внешне торговых операций, кассовых, конверсионных, валютообменных сделок в иностранной валюте и срочных форвардных валютных контрактов. Одновременно,студенты получают представление о валютном дилинге – системе срочных валютных операций и контрактов на международном рынке электронной торговли твердой валютой ФОРЕКС. Валютные операции как на внутреннем валютном рынке РФ, так и на рынке ФОРЕКС формируют единый и достаточно сложный комплекс взаимоотношений субъектов хозяйствования: физических и юридических лиц в связи с реализацией ими обменных валютных сделок и контрактов в иностранной твердой валюте. В его рамках главное место занимают функционирование валютного рынка, действие механизма валютного надзора регулирования и валютного законодательства, а также валютного контроля государства и Центрального банка РФ. При изучении данной учебной дисциплины ставятся задачи достижения следующих основных целей: - формирование у будущих специалистов современных теоретических знаний и практического представления о структуре, принципах функционирования внутреннего валютного рынка и его потенциальных возможностях для юридических и физических лиц-валютных резидентов РФ; - комплексное регулирующего изучение действующего законодательства, деятельность всех участников валютного рынка всесторонне РФ на базе новой редакции Закона 173 ФЗ «О валютном регулировании и контроле в Российской Федерации» с 1 января 2007г.; - получение всесторонних базовых знаний и практических навыков, необходимых для проведения различного рода операций и трансакций в иностранной твердой валюте, в том числе внешнеторговых расчетов и платежей по ранее заключенным резидентами экспортным и импортным контрактам на поставки товаров и услуг с оплатой в иностранной твердой валюте. Основными задачами курса «Валютный рынок и валютные операций» являются: - изучение ряда фундаментальных вопросов теории, экономической сути, функции и роли внутреннего валютного рынка в экономическом развитии страны и её внешнеэкономических связей, в первую очередь во внешней торговле; - изучение юридически-правовых и хозяйственных основ операционной деятельности различных участников (операторов) внутреннего валютного рынка в РФ (уполномоченных коммерческих банков, инкорпорированных банков, валютных дилеров, брокеров и трейдеров и др.) - ознакомленные с различным видами сделок и валютных операций банков и коммерческих организаций (хозяйствующих субъектов); - формирование четких представлений о правилах и порядке организации и практической реализации различных форм текущих внешних валютных торговых расчетов и платежей, а также валютных кредитно-ссудных трансакций между хозяйствующими субъектами: валютными резидентами и нерезидентами (юридическими лицами); - обучение практике заключения и реализации основных видов валютных сделок и базовых форм международных валютных торговых расчетов и платежей, а также валютного кредитования и контроля внешней торговли и других форм внешнеэкономической деятельности (ВЭД); - получение обоснованного представления о ключевых закономерностях и перспективных тенденциях развития валютного рынка РФ и его ключевых сегментов (межбанковский, биржевой, мелкорозничный и др.). По завершению изучения дисциплины будущий специалист должен знать: - базисные положения действующего законодательства, регулирующего функционирование внутреннего валютного рынка РФ и деятельность на нем различных участников (операторов), а также дополнений к нему; -основные виды валютных операций и контрактов ЦБ РФ и видов уполномоченных коммерческих банков-резидентов РФ; -механизм заключения и реализации основных форм и международных торговых расчетов и платежей корпоративных клиентов банка - регулярных участников ВЭД, в первую очередь экспортеров и импортеров товаров и услуг по торговым контрактам с оплатой в иностранной твердой валюте. В ходе изучения дисциплины «Валютный рынок и валютные операции» будущий специалист должен уметь: -правильно оценивать и анализировать ситуацию на внутреннем валютном рынке РФ; -владеть навыками классификации основных валют мира по степени их реальной обратимости и по допустимым пределам (лимитам) колебаний их плавающего курса на национальной валютной бирже; -обладать умением применять валютные индексы и валютные коэффициенты (в сложных составных валютных единицах и валютных корзинах); -рассчитывать кросс-курсы и перекрестные курсы для основных валют мира; -определять на базе эффективных схем и формул вероятные уровни срочных форвардных курсов российского рубля (RUR) по отношению к доллару США (USD) и валюте евро (EUR); -свободно пользоваться терминологией операторов, брокеров и дилеров(трейдеров) валютного рынка. В ходе изучения дисциплины «Валютный рынок и валютные операции» будущий специалист должен получить представление: -о базовых тенденциях развития внутреннего валютного рынка РФ; - механизмах, методах и основных формах межбанковских международных торговых расчетов по обслуживанию экспортных и импортных контрактов их корпоративных клиентов с оплатой в иностранной твердой валюте. 1.2. Краткая характеристика дисциплины, ее место в учебном процессе Курс «Система валютных рисков» представляет собой самостоятельный раздел финансовой науки, объективно связанный с базовыми экономическими дисциплинами, в частности общей экономической теорией, банковским делом, рынком ценных бумаг, международными валютно-кредитными отношениями (МВКО) и рядом других. 1.3. Связь с предшествующими дисциплинами Дисциплина «Система валютных рисков» тесно связана с такими дисциплинами как«Экономическая теория», «Банковское дело», «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Финансовое право» и др. 1.4. Связь с последующими дисциплинами Дисциплина «Валютный рынок и валютные операций» изучается в последнем семестре периода обучения и обобщает знания по ряду ранее изученных дисциплин. Учебные занятия Номер семестра Общий объем Лекции Практические (семин.) Лабораторные СРС Всего Лекции Практические Лабораторные Количество часов в неделю Форма обучения Аудиторные Форма итоговой аттестации (зачет, экзамен) 2. Распределение часов учебных занятий по семестрам ОФО 9 82 57 39 18 - 25 зачет 2 1 - ЗФО 10 82 10 8 2 - 72 зачет - - - 3. Содержание дисциплины 3.1. № лек Наименование тем, их содержание, объем в часах лекционных занятий Раздел, тема учебного курса, содержание лекции ции 1 2 1. Введение в дисциплину и её характеристика. Классификация валютных операций. Валютный рынок и его ключевые индикаторы Закон №173 ФЗ «О валютном регулировании и контроле в Российской Федерации», его основные положения и их практическая реализация Классификационный статус валюты по степени её реальной обратимости в иностранную валюту и валютные ценности Иностранные валюты и валютные ценности в операциях коммерческих организации и уполномоченных банков-резидентов РФ Кассовые и срочные форвардные валютные операции: общие положения. Валютная позиция коммерческих банков, валютных дилеров и хозяйствующих организаций (различного типа) Текущие валютные расчеты и торговые платежи. Бездокументарные и документарные валютные операции. Неторговые валютные операции. Инвестиционные и капитальные валютные трансакции 2. 3. 4. 5. 6. ОФО ЗФО Кол-во часов Кол-во часов 3 4 4 1 4 1 4 4 1 4 1 4 7. 8. 9. 10. Валютный фьючерс. Фьючерсная торговля. Расчет и использование вариационной маржи. Финансовый фьючерс Порядок оформления и механизм реализации международных валютных операций Механизм заключения и реализации межбанковской форвардной сделки. Контракты и сделки аутрайт. Валютный курс аутрайт 4 1 4 1 4 1 Механизм и правила расчета срочного форвардного валютного курса: рыночного (операционного) биржевого курса и теоретического срочного форвардного курса (по формуле) 3 1 ИТОГО: 39 8 3.2. Практические (семинарские) занятия № занят ия Наименование темы практического занятия 1 Классификация валютных операций. Валютный рынок и его ключевые индикаторы Раздел 1. Валютное регулирование и валютное законодательство в РФ Тема 1. Введение в дисциплину и её характеристика. Классиф-я валютных операций. Валютный рынок и его ключевые индикаторы. 2 Закон №173 ФЗ «О валютном регулировании и контроле в Российской Федерации», его основные положения и их практическая реализация 3. Классификационный статус валюты Раздел, тема дисциплины ОФО ЗФО Кол-во часов 2 Кол-во часов Тема 2. Закон №173 ФЗ «О валютном регулировании и контроле в РФ», его основные положения и их практическая реализация. 2 1 Тема 3. Классификационный статус валюты по степени её реальной обратимости в иностранную валюту и валютные ценности и по степени допустимых колебаний её плавающего курса на валютной бирже 2 4 Иностранные валюты и валютные ценности в операциях коммерческих организации. 5 Общая характеристика валютной биржи (ММВБ) и биржевого валютного оборота 6 Кассовые и срочные форвардные валютные операции: общие положения.Базисная классификация кассовых операций 7 Срочные валютные операции и контракты. 8 Раздел 2. Общая характеристика валютных операций коммерческих организаций, банков и валютной биржи. Тема 4.Иностранные валюты и валютные ценности в операциях коммерческих организации. 2 Тема5. Общая характеристика валютной биржи (ММВБ) и биржевого валютного оборота 2 Раздел 3. Международные торговые расчеты и текущие, кассовые, конверсионные и валютообменные операции. Тема 6. Кассовые и срочные 2 форвардные валютные операции: общие положения.Базисная классификация кассовых операций Раздел 4. Срочные форвардные валютные контракты и их базовые модификации. Тема 7.Срочные валютные операции и контракты. 2 Тема 8.Механизм заключения и Механизм заключения и реализации межбанковской реализации форвардной сделки. межбанковской форвардной сделки. 9 Международные валютно-расчетные и валютно-кредитные операции (трансакции) ИТОГО 1 2 Раздел 5. Многосторонние международные валютные операции. Тема 9.Международные валютно- 2 расчетные и валютно-кредитные операции (трансакции) 18 2 3.3 Самостоятельная работа студентов. Разделы, темы, перечень примерных контрольных вопросов и заданий для самостоятельной работы. Сроки выполнения, объем в часах. Раздел, тема рабочей программы самостоятельного изучения Перечень домашних заданий и Сроки других вопросов для выполнения самостоятельного изучения Введение в дисциплину и её характеристика. Классиф-я валютных операций. Валютный рынок и его ключевые индикаторы. 1.1. Предмет и цель курса. 1.2. Структура курса. Закон №173 ФЗ «О валютном регулировании и контроле в РФ», его основные положения и их практическая реализация. ОФО ЗФО Кол-во часов Кол-во часов Сентябрь 2 8 Сентябрь 8 12 Базисные определения и понятия. 1.3. 1.4. Классификация валютных операций. 2.1. валюта иностранных государств; 2.2. иностранная валюта СКВ; 2.3. валютные ценности, деноминированные в валюте СКВ; 2.4. виды и типы валютных ценностей; 2.5. валютные резиденты юридические и физические лица; 2.6. валютные нерезиденты юридические и физические лица; 2.7. уполномоченные коммерческие банки как агенты валютного контроля; 2.8. виды и типы валютных лицензий коммерческого банка и сферы их применения; 2.9. российский рубль, сферы его применения в расчетах и платежах по ВЭД коммерческих организацийрезидентов; 2.10. рублевые операции нерезидентов - юридических и физических лиц, идентифицируемые по закону как валютные операции; Классификационный статус валюты СЕНТЯБРЬ 2 8 3.1. Классификация валют 186 стран-участниц МВФ 3.2. Покупка и продажа валюты. 3.3. Резервная валюта. Твердая валюта. Свободно конвертируемая валюта. 3.4. Жестко привязанная валюта. Замороженная валюта. Валюта по блокированным счетам. Клиринговая валюта. Иностранные валюты и валютные ценности в операциях коммерческих организации. 4.1. классификация (ранжирование) валют 186 стран-участниц МВФ 4.2. система жестко привязанных валют: 4.3. ограниченные колебания плавающего валютного курса: 4.4. более сильно колеблющиеся валюты: Октябрь 4 8 Общая характеристика валютной биржи (ММВБ) и биржевого валютного оборота 5.1. Специфика биржевых торгов и других биржевых валютных операций. 5.2. деятельность уполномоченных коммерческих банков, допущенных к участию в торгах на валютной бирже 5.3. межбанковские валютные трансакции и кредитноссудные операции. октябрь 2 10 Кассовые и срочные 6.1. Определение валютной форвардные валютные позиции. операции: общие 6.2. Реальная валютная положения. Базисная позиция. классификация 6.3.Виды валютной позиции. кассовых операций 6.4. Закрытая валютная позиция. 6.5.Открытая валютная позиция. 6.6. Короткая открытая валютная позиция. 6.7.Длинная открытая валютная позиция. Срочные валютные операции и контракты. Механизм заключения и реализации межбанковской форвардной сделки. Международные валютно-расчетные и валютнокредитные операции (трансакции) 7.1.Сделки аутрайт. 7.2.Срочные немежбанковские форвардные валютные контракты на двусторонней основе. 7.3.Срочные биржевые валютные сделки и биржевые валютные контракты. октябрь 2 8 ноябрь 8.1.Контрагенты и участники сделок. 8.2.Три обязательных позиции (стадии) реализации срочного форвардного контракта. 8.3.Правила и порядок реализации срочной форвардной валютной сделки. 8.4.Унифицированные стандартные сроки контрактов. 8.5.Нестандартные сроки контрактов. ноябрь 3 10 9.1.Международный банковский перевод. 9.2.Основные правила и требования реализации международного банковского перевода. 9.3.Валютный трансферт и его формы. декабрь 2 8 ИТОГО 25 72 3.5. Курсовой проект (работа), его характеристика и трудоемкость, примерная тематика. Курсовая работа по дисциплине учебным планом не предусмотрена. 3.6. Учебная практика по дисциплине Учебная практика по дисциплине «Валютный рынок и валютные операции» не предусмотрена. 4. Учебно-методические материалы по дисциплине 4.1. Основная и дополнительная литература Основная литература 1. ЭБС «Znanium. сom.» Бурлак, Г. Н. Техника валютных операций: учебное пособие / Г.Н. Бурлак, О.И. Кузнецова. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2012. - 320 с. - Режим доступа: http://znanium.com/ 2. ЭБС «Znanium. сom.» Банки и небанковские кредитные организации и их операции: учебник / под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. - 528 с. - Режим доступа: http://znanium.com/ Дополнительная литература 1. ЭБС «Znanium. сom.» Учет, анализ и аудит внешнеэкономической деятельности: учеб. пособие / под ред. В.И. Бариленко. - М.: ИНФРАМ, 2009. - 458 с. - Режим доступа: http://znanium.com/ 2. ЭБС «Znanium. сom.» Стрелкова, И. А. Мировая экономика: учебное пособие / И.А. Стрелкова. - М.: РИОР: ИНФРА-М, 2011. - 267 с. Режим доступа: http://znanium.com/ 3. ЭБС «Znanium. сom.» Гусаков, Н. П. Международные валютнокредитные отношения: учебник / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стренина. - М.: Инфра-М, 2013 - 314 с. - Режим доступа: http://znanium.com/ 4.3.Примерный перечень вопросов к зачету по всему курсу 1. Виды и типы валютных курсов по Ямайскому валютному стандарту 2.Виды и типы валютных курсов Центрального банка РФ 3.Валютные курсы биржевого и внебиржевого валютного оборота 4.Валютный рынок и его индикаторы 5.Виды и типы валютных рынков 6.Системы регулирования плавающих валютных курсов в индустриальных странах 7.Системы регулирования плавающих валютных курсов в развивающихся странах 8.Системы (режимы) регулирования и корректировки курса российского рубля (RUR 810) 9.Механизм регулирования и корректировки плавающих курсов Центральным Банком РФ 10.Конвертируемость валюты и ее основные виды 11.Классификационный статус валюты по степени ее реальной обратимости в СКВ и валютные ценности 12.Классификационный статус валюты по степени ее допустимых колебаний на валютной бирже 13.Концепция паритета покупательной способности валюты и ее использование для расчета соотношений валютных курсов двух различных валют (два базисных метода) 14.Валютные курсы и валютные котировки USD, GBP, CHF, JPY, RUR, EUR и ряда других валют 15.Валютные индексы для основных валют мира 16.Валютные операции в системе операционной деятельности коммерческих банков (КБ). Виды и типы валютных операций КБ и хозяйствующих структур 17.Структура процентных ставок по валютным, кредитным и инвестиционным операциям КБ 18.Специфика расчета целевого курса «аутрайт» в практике КБ 19.Сравнительный анализ расчета и регулирования валютных позицийКБ и хозяйствующих структур 20.Валютная, курсовая, процентная и вариационная маржа в операциях КБ 21.Валютные курсы биржевого и внебиржевого валютного оборота в операциях КБ и хозяйствующих структур 22.Основные правила и требования заключения и реализации срочныхвалютных сделок и форвардных контрактов КБ 23.Валютный свопинг в системе операций КБ 24.Специфика и правила реализации валютного опциона в деятельности КБ 25.Кассовые операции в деятельности КБ. Виды и типы кассовых операций КБ (по операциям на ММВБ); их базисная классификация 26.Основные правила и требования расчета, регулирования и контроля валютной позиции КБ и хозяйствующих структур 27.Курсовая маржа и ее расчет по валютным операциям КБ 28.Валютный арбитраж в деятельности КБ 29.Процентный арбитраж в деятельности КБ 30.Форвардные валютные контракты хозяйствующих структур и их отличия от других видов срочных валютных операций и сделок 31.Валютные операции «аутрайт» и их отличия от других видов срочных валютных операций и контрактов 32.Срочные форвардные контракты коммерческих предприятий и их отличия от других видов срочных валютных операций и сделок 33.Валютный опцион и отличие его базовых форм от других видов срочных валютных контрактов. Опционные стратегии 34.Валютные операции СВОП и отличия их базовых форм от других срочных валютных контрактов 35.Валютный фьючерс и его отличия от других видов срочных валютных контрактов 36.Финансовый фьючерс и отличия его базовых форм от других видов срочных валютных контрактов 37.Валютный арбитраж и отличия его базовых форм от других видов срочных валютных операций 38.Процентный арбитраж и его отличия от других видов срочных валютных операций 39.Операции «leads&lags» в системе валютных операций КБ и хозяйствующих структур. Базовые отличия этих операций от других срочных валютных контрактов 40.Валютная позиция КБ и хозяйствующих структур, ее формы и виды, методы регулирования и контроля 41.Реализация форвардных валютных контрактов КБ и хозяйствующими структурами (3 обязательные стадии) 42.Реализация сделок и контрактов «аутрайт» в КБ 43.Реализация форвардных валютных контрактов торговой коммерческой организацией 44.Реализация базовых форм валютного опциона. Опционные стратегии 45.Реализация базовых форм валютных операций СВОП 46.Реализация финансового фьючерса 47.Реализация валютного фьючерса 48.Реализация кассовых конверсионных операций и контрактов (5 обязательных стадий) 49.Реализация контрактов СПОТ (на ММВБ) 50.Основные правила расчета срочного форвардного валютного курса 51.Особенности расчета срочного форвардного курса конверсионных операций 52.Расчет валютного курса «аутрайт» 53.Расчет срочного операционного биржевого валютного курса 54.Расчет базового срочного теоретического валютного курса (по формуле) 55.Расчет опционного валютного курса 56.Требования и правила расчета вариационной маржи по валютному фьючерсу 57. Основные правила и требования реализации валютных интервенцийЦБ РФ 58.Два базовых метода расчета вариационной маржи по валютному фьючерсу 59.Два базовых метода расчета вариационной маржи по финансовому фьючерсу 60.Расчет цены - валютного курса сложной составной валютной единицы и стандартный валютной корзины (5 обязательных стадий) 61.Расчет цены - валютного курса мировой салюты (SDR/XDR 960) 62.Расчет валютного курса валюты ЕВРО (EuroRate) 63.Понятие и расчет прямой, косвенной и полной котировки валюты 64.Полная котировка валюты. Курс покупателя и курс продавца. Маржа 65.Кросс - курс. Методы расчета кросс - курса (перекрестного курса) на базе прямой и косвенной валютных котировок 66.Расчет курса конверсионных операций: -кассового; -курса спот; -срочного форвардного 67.Расчет биржевого валютного курса по результатам биржевых торгов 68.Расчет курса спот (на ММВБ) 69.Масштаб цен валюты и практика его применения в РФ (по практике Сбербанка, ВТБ РФ и ЦБ РФ) на 2009 г. Тестовые задания для контроля остаточных знаний. 1. Характеристика основных валютных операций а) Осуществление сделки по курсу для ее заключения б) Курс спот в) Осуществление сделки по курсу дня ее исполнения г) Поставка валюты через определенный интервал 2. Современные методы страхования валютного риска а) Валютный фьючерс б) Валютный форвард г) Валютный опцион д) Все ответы верны 3. Предпосылки формирования мирового валютного рынка а) Совершенствование электронных средств связи информационных технологий б) Распространение кредитных средств международных расчетов в) Создание мировой валютной системы г) Развитие международных экономических отношений д) Все ответы верны 4. Орган валютного регулирования в России а)Банк международных расчетов б) Банк России в) МВФ г) Министерство финансов РФ 5. Элементы национальной валютной системы России а) Унификация правил использования международных кредитных средств обращения б)Регламентация международных расчетов страны в) Национальное регулирование международной валютной ликвидности г) Национальные органы валютного регулирования и валютного контроля д) Национальная валюта е) Все ответы верны 6. Основа валютной системы России а) рубль б) доллар США в) евро г) все ответы верны 7. Режим валютного курса в России: а) фиксированный валютный курс б) плавающий в) ограниченный 8. Принципы европейского экономического и валютного союза: а) основа – евро б) институциональная структура в) режим плавающего валютного курса г) все ответы верны 9. Предпосылки перехода к свободной конвертируемости валюты: а) экономический рост б) укрепление доверия к валюте внутри страны и на мировых рынках в) улучшение состояния платежного баланса г) накопление официальных золотовалютных резервов д)снижение темпа инфляции е) все ответы верны 10. Официальная цель международных финансовых организаций а) Межгосударственное валютное регулирование в целях стабилизации мировой валютной системы б) Содействие развитию рыночной экономики, частного предпринимательства в) Кредитование капиталоемких инфраструктурных объектов в целях содействия социально-экономическому развитию стран г) все ответы верны Ключи Номер вопроса 1. 2. 3. 4. 5. Правильный ответ г) д) д) б,г) е) Номер вопроса 6. 7. 8. 9. 10. Правильный ответ а) б) г) е) а) ДОПОЛНЕНИЯ И ИЗМЕНЕНИЯ В РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЕ за 20___/ 20___ учебный год В рабочую программу ____________________________________ (наименование дисциплины) для специальности (тей) специальности) __ ___________________________________________ _________________________ (номер Дополнения и изменения внес ______________________________________________________ (должность, Ф.И.О., подпись) Рабочая программа пересмотрена и одобрена на заседании кафедры ___________________________________________+_______ (наименование кафедры) «____»________________ 20___ г. Заведующий кафедрой « __ » _______ 20 ___ _г. __________ (подпись) ___________ (Ф.И.О.)