Трансформация мирового нефтегазового рынка: роль России Первый заместитель Министра энергетики Российской Федерации А.Л. Текслер Международный форум-выставка «Разведка, добыча, переработка 2015» Москва, 17 ноября 2015 г. Повестка дня мировой энергетики: российский взгляд 2 Надежное, бездефицитное удовлетворение экономически эффективного спроса на ТЭР Развитие международной кооперации в сфере разработки и внедрения новых технологий в производстве, транспорте, хранении и потреблении ТЭР Повышение энергетической и экологической эффективности ТЭК при условии ненанесения ущерба экономическому развитию Региональная и межрегиональная интеграция энергетических рынков (повышение инфраструктурных связей, торговых потоков, сближение регуляторных условий) Повестка дня должна определяться не конъюнктурными пертурбациями, а долгосрочными интересами Почти никто из участников рынка не заинтересован в шоках, но все заинтересованы в развитии Площадки для диалога должны не конкурировать, а взаимно дополнять друг друга РЫНКИ ИНВЕСТИЦИИ ТЕХНОЛОГИИ Международная интеграция и Россия 3 МИР • выработка согласованной повестки дня • международное сотрудничество в сфере экологической и климатической политики • снижение инвестиционных барьеров ЕВРАЗИЯ • многосторонние инфраструктурные проекты • развитие региональной биржевой торговли ТЭР • рост взаимных инвестиций ЕАЭС • общие рынки электроэнергии, газа, нефти и нефтепродуктов Энергетические рынки продолжают находиться в зоне турбулентности 4 ДИНАМИКА ЦЕН НА НЕФТЬ ДИНАМИКА ЦЕН НА ПРИРОДНЫЙ ГАЗ $/барр. $/барр. 14 125 115 12 105 $/млн БТЕ 20 18 16 10 14 85 8 12 75 6 95 65 4 55 2 45 35 июн.14 окт.14 Brent-WTI (прав.) фев.15 Brent июн.15 окт.15 0 Япония Европа 10 8 6 США 4 2 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 WTI Источник: Bloomberg, ИЭФ Источник: МВФ, ИЭФ • После резкого падения нефтяных цен во 2‑й половине 2014 г. можно выделить ПЕРИОД РОСТА ЦЕН В ФЕВРАЛЕ — МАЕ, ПЕРИОД СПАДА В ИЮЛЕ — АВГУСТЕ, ПЕРИОД СТАБИЛИЗАЦИИ В СЕНТЯБРЕ — ОКТЯБРЕ И НОВЫЙ ВИТОК ПАДЕНИЯ В НОЯБРЕ. • ОБВАЛ ЦЕН НА НЕФТЬ со второй половины 2014 года ПРИВЕЛ К СНИЖЕНИЮ ЦЕН НА ГАЗ в контрактах с привязкой к нефтепродуктам, доля которых по‑прежнему остается значительной, особенно в АТР. • В течение 2015 г. ведущие эксперты несколько раз заявляли о начале нового падающего или растущего ценового тренда, однако устойчивой тенденции пока не наблюдается, и РЫНОК ВСЕ ЕЩЕ НАХОДИТСЯ ПОД ВЛИЯНИЕМ РАЗНОНАПРАВЛЕННЫХ СИГНАЛОВ. • СНИЖЕНИЕ ЦЕН также ПРИВЕЛО К КОНВЕРГЕНЦИИ основных региональных рынков газа. 2015 Будущая динамика спроса и предложения по-прежнему не ясна 5 ОЦЕНКА ИЗБЫТКА ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ В ОБЗОРАХ EIA (SHORT-TERM ENERGY OUTLOOK — STEO) млн барр./сут. ОЦЕНКИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ В РАЗЛИЧНЫХ ОБЗОРАХ STEO млн барр./сут. 98 4 97 3 96 95 2 94 93 1 92 91 0 90 -1 2014 STEO, декабрь 2014 2015 STEO, февраль 2015 89 2016 STEO, июнь 2015 STEO, октябрь 2015 2014 STEO, декабрь 2014 2015 STEO, февраль 2015 2016 STEO, июнь 2015 STEO, октябрь 2015 Источник: EIA, ИЭФ Источник: EIA, ИЭФ • В начале 2015 г. энергетические агентства предполагали, что РЫНОК СБАЛАНСИРУЕТСЯ К КОНЦУ 2015 Г., а в ТЕЧЕНИЕ 2016 Г. СПРОС БУДЕТ РАВЕН ПРЕДЛОЖЕНИЮ. • ОЦЕНКИ ЭКСПЕРТОВ относительно балансировки рынка ИЗМЕНИЛИСЬ В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ ИЗ‑ЗА ПРОДОЛЖАЮЩЕГОСЯ РОСТА ДОБЫЧИ НЕФТИ В ТЕЧЕНИЕ 2015 Г., несмотря на низкий уровень цен. • Однако в настоящее время ОЖИДАЕТСЯ, ЧТО РЫНОК БУДЕТ СБАЛАНСИРОВАН НЕ РАНЕЕ 2‑ГО ПОЛУГОДИЯ 2016 Г., А ВОЗМОЖНО И 2017 Г. • ОКТЯБРЬСКИЕ ОЦЕНКИ предложения ЖУВ в 2016 г. примерно НА 2 МЛН БАРР./СУТ. ВЫШЕ ФЕВРАЛЬСКИХ ОЦЕНОК. Приведет ли снижение нефтяных цен к сопоставимому росту спроса? 6 ОЦЕНКИ СПРОСА НА ЖИДКИЕ УГЛЕВОДОРОДЫ В РАЗЛИЧНЫХ ОБЗОРАХ STEO млн барр./сут. ДИНАМИКА ПОТРЕБЛЕНИЯ НЕФТЕПРОДУКТОВ КЛЮЧЕВЫМИ СТРАНАМИ, ГОД К ГОДУ* % 12 97 10 8 95 6 4 93 2 91 0 -2 89 -4 -6 87 2014 STEO, декабрь 2014 2015 STEO, февраль 2015 -8 2016 STEO, июнь 2015 STEO, октябрь 2015 2012 EC-28 2013 США 2014 2015 Индия Китай Источник: EIA, ИЭФ Источник: расчеты ИЭФ по данным национальных статистических агентств • ОЦЕНКИ МИРОВОГО ПОТРЕБЛЕНИЯ ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ также последовательно ПЕРЕСМАТРИВАЮТСЯ В СТОРОНУ ПОВЫШЕНИЯ, хотя и менее существенно, чем для предложения. • Данные национальных статистических агентств показывают, что ПОТРЕБЛЕНИЕ НЕФТЕПРОДУКТОВ В 2015 Г. УСКОРИЛОСЬ ДЛЯ ВСЕХ КЛЮЧЕВЫХ СТРАН-ПОТРЕБИТЕЛЕЙ. • ОКТЯБРЬСКИЕ ОЦЕНКИ потребления жидких углеводородов в 2016 г. ПРИМЕРНО НА 1 МЛН БАРР./СУТ. ВЫШЕ ФЕВРАЛЬСКИХ ОЦЕНОК. • Однако ТЕМПЫ РОСТА ПОТРЕБЛЕНИЯ в настоящее время ВЫРОСЛИ ВСЕГО ЛИШЬ ДО УРОВНЯ 2013 Г. * Используется трехмесячная скользящая средняя. Повышение энергоэффективности и увеличение доли ВИЭ ограничивают темпы роста спроса на углеводороды 7 ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНОСТЬ ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИК МИРА СУЩЕСТВЕННО ВОЗРОСЛА ЗА ПОСЛЕДНИЕ 10 ЛЕТ 500 тонн н.э. на 1 млн $ ВВП по ППС 2005 г. 2014 г. 432 400 300 200 РОСТ ДОЛИ ВИЭ В ЭЛЕКТРОГЕНЕРАЦИИ ГЕРМАНИИ 45% 280 269 272 191 207 129 164 208 180 163 133 118 115 100 73 83 119 40% 35% 30% 280 €/МВт•ч 90 возобновляемая энергетика, % спотовые цены на электроэнергию, €/МВт•ч 15% 15 % 16 % 17 % 20% 23% 24% 26% 28% 60 30 0% 0 Россия Казахстан Украина Китай США Канада Англия Германия в Мире 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2018 2020 Источник: МВФ, BP, РЭА Источник: данные сценариев, РЭА • В период 2005–2014 гг. ЭНЕРГОЕМКОСТЬ МИРОВОГО ВВП СНИЗИЛАСЬ НА 27%. • РОСТ КОНКУРЕНЦИИ С ВИЭ ОКАЗЫВАЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ДАВЛЕНИЕ НА ЦЕНЫ, а также негативно влияет на инвестиционную привлекательность тепловой генерации. • РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОГРАММ ЭНЕРГОСБЕРЕЖЕНИЯ и политика, направленная на продвижение альтернативных видов топлива в крупных экономиках (США, Китай, ЕС), БУДУТ ОКАЗЫВАТЬ ОГРАНИЧИВАЮЩИЙ ЭФФЕКТ НА ТЕМПЫ РОСТА СПРОСА на традиционные виды топлива. • ПОВЫШЕНИЕ ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНОСТИ И РОСТ ДОЛИ ВИЭ — эволюционные, а не революционные процессы, они НЕ СПОСОБНЫ РАДИКАЛЬНО ИЗМЕНИТЬ МИРОВОЙ ТЭБ. Сохраняющаяся неопределенность приводит к сокращению инвестиций 8 ДИНАМИКА КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ В РАЗВЕДКУ И ДОБЫЧУ 700 млрд $ 50 Независимые Межд. ВИНК Нац. ВИНК 600 500 142 400 300 200 109 87 135 100 0 97 2007 КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ КРУПНЕЙШИХ МНК 144 136 2008 126 72 131 129 138 2009 2010 141 226 231 193 93 139 131 157 2011 184 2012 40 215 85 208 2014 10 11 10 8 9 8 20 10 147 2013 10 30 178 154 млрд $ 2015 оценка 10 8 0 2014 7 9 8 8 2015 7 6 9 5 7 11 7 2014 10 8 2015 I кв. 9 2014 II кв. 9 2015 5 4 5 7 6 5 5 2014 III кв. 7 2015 2014 5 6 8 2015 IV кв. Источник: данные компаний, ИЭФ Источник: данные компаний, ИЭФ • ПАДЕНИЕ НЕФТЯНЫХ ЦЕН МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К СОКРАЩЕНИЮ ОБЪЕМА КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ В 2015 Г. по разным оценкам от 20% до 30%, при том, что в 2009 г. капиталовложения упали на 15%. • За первые три квартала 2015 г. СРЕДНЕЕ СНИЖЕНИЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ КРУПНЕЙШИХ МНК СОСТАВИЛО 14,8%. • НАИБОЛЬШЕЕ СНИЖЕНИЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ НАБЛЮДАЕТСЯ У НЕЗАВИСИМЫХ КОМПАНИЙ США — они могут сократить инвестиции до уровня 2009 г. • СНИЖЕНИЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ БУДЕТ КЛЮЧЕВЫМ ФАКТОРОМ, способствующим балансировке нефтяного рынка в ближайшие несколько лет. Газовый рынок находится под влиянием собственных негативных факторов 9 ЭКСПОРТ И ИМПОРТ ГАЗА ПО РЕГИОНАМ ПРОГНОЗЫ ПОТРЕБЛЕНИЯ ПРИРОДНОГО ГАЗА В РАЗВИТЫХ СТРАНАХ ЕВРОПЫ 2014 млрд куб. м 2040 (Прогноз) 700 млрд куб. м 400 300 625 200 100 0 550 -100 -200 -300 475 -400 -500 СНГ Ближний Восток Африка Северная Америка Европа АТР IEO 2013 WEO 2015 (New Policies) ИНЭИ РАН 2014 WEO 2015 (Current Policies) ENTSOG 2015 Green 400 2015 2020 2025 2030 2035 2040 Источник: EIA, РЭА Источник: данные указанных сценариев, ИЭФ • АТР И ЕВРОПА ОСТАНУТСЯ ОСНОВНЫМИ ИСТОЧНИКАМИ РОСТА СПРОСА НА ГАЗ как за счет естественного роста потребления (АТР), так и за счет снижения собственной добычи (Европа). • В период 2010–2014 гг. ПОТРЕБЛЕНИЕ ГАЗА В СТРАНАХ ЕС-28 СОКРАТИЛОСЬ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 20%. • БУДУЩАЯ ДИНАМИКА ПОТРЕБЛЕНИЯ ПРИРОДНОГО ГАЗА В ЕВРОПЕ • СНГ И БЛИЖНИЙ ВОСТОК ОБЛАДАЮТ НАИБОЛЬШИМ ПОТЕНЦИАЛОМ НЕЯСНА из‑за невысоких темпов экономического роста, реализации наращивания экспортных мощностей. программ энергосбережения и политики, направленной на продвижение альтернативных видов топлива. • ТЕМПЫ РОСТА СПРОСА ОСТАЮТСЯ ОСНОВНЫМ ФАКТОРОМ неопределенности. Рост рынка СПГ существенно увеличивает мобильность газа и обостряет конкуренцию на рынке 10 ЗАПЛАНИРОВАННЫЙ РОСТ ОБЪЕМОВ ПРОИЗВОДСТВА СПГ В АВСТРАЛИИ 90 млн т 80 60 50 40 30 2000 Общий объем экспорта газа 50% P rFLNG e lu d e F L N G Prelude 1800 СПГ 45% 2025 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 10 40% Доля СПГ (правая шкала) 1400 Gladstone (GLNG) G la d s to n e (G L N G ) QCLNG (Queensland Curtis CSG) Q C L N G (Q u e e n s la n d C u Gorgon r tis C S G ) G o rg o n Действующие мощности Де й с тв ую щ и е м о щ н о с ти 2008 Трубопроводный экспорт 1600 Wheatstone W h e a ts to n e 20 0 млрд куб. м A P L N G (O r ig in ) APLNG (Origin) IcthysIc th y s 70 РАЗВИТИЕ МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛИ ГАЗОМ 35% 1200 30% 1000 25% 800 20% 600 15% 400 10% 200 5% 0 2000 2005 2010 2014 2020 2030 прогноз 2040 0% Источник: Bloomberg, ИЭФ Источник: РЭА • ВВОД НОВЫХ ПРОЕКТОВ СПГ В АВСТРАЛИИ, ориентированных на азиатский рынок, БУДЕТ ОКАЗЫВАТЬ ПОНИЖАЮЩЕЕ ДАВЛЕНИЕ НА ЦЕНЫ. • ТОРГОВЛЯ СПГ В МИРЕ БУДЕТ РАСТИ ОПЕРЕЖАЮЩИМИ ТЕМПАМИ, ввиду большей мобильности, и к середине века может приблизиться по объемам к экспорту трубопроводного газа. • МИРОВЫЕ МОЩНОСТИ ПО СЖИЖЕНИЮ ГАЗА ВЫРАСТУТ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 40% К 2020 Г., в основном, за счет Австралии, США и России. Нефтяной рынок США наиболее быстро реагирует на ценовые колебания 11 КОЛИЧЕСТВО ДЕЙСТВУЮЩИХ НЕФТЯНЫХ БУРОВЫХ УСТАНОВОК В США ДОБЫЧА И ЧИСТЫЙ ИМПОРТ СЫРОЙ НЕФТИ В США млн барр./сут. шт. 10 800 9,5 9,0 600 8,5 8,0 400 7,5 7,0 200 6,5 0 11.14 12.14 01.15 02.15 03.15 04.15 05.15 06.15 07.15 08.15 09.15 10.15 Permian Eagle Ford Williston Basin Прочие 6,0 2012 добыча 2013 2014 2015 чистый импорт Источник: Baker Hughes, ИЭФ Источник: EIA, ИЭФ • ПОСЛЕ РЕЗКОГО ПАДЕНИЯ ЧИСЛА БУРОВЫХ УСТАНОВОК в декабре 2014 г. — апреле 2015 г. ДИНАМИКА СТАБИЛИЗИРОВАЛАСЬ. • Сокращение инвестиций и резкое падение числа буровых установок привело к тому, что, начиная с апреля 2015 г., ДОБЫЧА СЫРОЙ НЕФТИ В США НАЧАЛА СОКРАЩАТЬСЯ. • Однако В СЕНТЯБРЕ — ОКТЯБРЕ 2015 Г. вновь НАЧАЛ НАБЛЮДАТЬСЯ ПАДАЮЩИЙ ТРЕНД. В начале ноября число буровых в США составило всего 572 ед., сократившись на 100 ед. за два месяца. • Также с начала 2015 г. ПРЕКРАТИЛОСЬ ПАДЕНИЕ ЧИСТОГО ИМПОРТА СЫРОЙ НЕФТИ В США, которое наблюдалось в течение последних лет. Страны ОПЕК продолжают придерживаться стратегии удержания доли рынка за счет низких цен 12 ПРИРОСТ ДОБЫЧИ ПО СТРАНАМ ОПЕК (М / М) И СУММАРНАЯ ДОБЫЧА ОПЕК БАЛАНС ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА НЕКОТОРЫХ СТРАН ОПЕК % ВВП млн барр./сут. 1,0 31,5 40 30 0,5 20 10 0 30,0 0 -10 -0,5 -20 -1,5 Сауд. Аравия Ливия 2014 Ирак Нигерия Иран Ангола 28,5 2015 суммарная добыча в ОПЕК (правая шкала) -30 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Сауд. Аравия Венесуэла Ирак Катар Нигерия Источник: EIA, ИЭФ Источник: расчеты ИЭФ по данным МВФ • В настоящее время СОВОКУПНЫЙ ОБЪЕМ ДОБЫЧИ НЕФТИ СТРАНАМИ-ЧЛЕНАМИ ОПЕК существенно ПРЕВЫШАЕТ ОФИЦИАЛЬНУЮ КВОТУ В 30 МЛН БАРР./СУТКИ и потребности мирового рынка в нефти ОПЕК. • В 2015 году совокупный дефицит государственных бюджетов стран ОПЕК составит, по прогнозам МВФ, 11,1% ВВП (около $320 млрд) по сравнению с профицитом в 2,5% ВВП в 2013 году ($50 млрд). • ДОБЫЧА НЕФТИ В ОПЕК в июле — октябре 2015 г. СТАБИЛИЗИРОВАЛАСЬ по сравнению с периодом активного роста в 1‑м полугодии 2015 г. • В 2016 году ожидается, что дефицит несколько уменьшится — до 10,1% ВВП, однако сохранится на экстремальных уровнях. Роль России на рынке нефти — не его балансировка, а обеспечение надежного базового предложения 13 СТРУКТУРА ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ В МИРЕ ДОБЫЧА НЕФТИ В РФ млн барр./сут. 10,8 12% Россия 39% ОПЕК 10,7 10,6 10,5 10,4 36% Прочие 13% США 10,3 10,2 янв фев мар апр май 2012 2013 июн июл авг 2014 сен окт ноя дек 2015 Источник: ИЭФ по данным МЭА Источник: ИЭФ по данным ЦДУ ТЭК • Россия нацелена на поддержание текущего уровня добычи нефти в долгосрочной перспективе. • Диверсифицированная структура добычи позволяет России гибко подходить к срокам разработки наиболее капиталоемких и технологически сложных добычных проектов, снижая зависимость от внешней конъюнктуры. • Снижающаяся добыча на действующих месторождениях будет замещена ростом добычи в Восточной Сибири и развитием добычи ТрИЗ, а после 2020 г. — также разработкой арктического шельфа. Выводы 14 ОПЕК и США, вопреки ожиданиям, ОКАЗАЛИСЬ ПОКА НЕ ГОТОВЫ К БАЛАНСИРОВКЕ РЫНКА НЕФТИ. Россия не может взять на себя эту роль в силу как технологических условий добычи, так и преобладания в этой сфере частного бизнеса. В РЕЗУЛЬТАТЕ БАЛАНСИРОВКА ПРОИЗОЙДЕТ С ЗАПОЗДАНИЕМ, видимо, в 2017–2018 гг., за счет повсеместного снижения инвестиций, ЧТО БУДЕТ ИМЕТЬ НЕГАТИВНЫЙ СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ЭФФЕКТ ДЛЯ ВСЕХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ, и может привести к обратной разбалансировке рынка в сторону дефицита предложения. При этом НЕФТЯНАЯ ОТРАСЛЬ РОССИИ ПО‑ПРЕЖНЕМУ ДОСТАТОЧНО УСТОЙЧИВА, чтобы развиваться и в рамках низких цен на нефть. Чтобы избежать риска возникновения дефицита нефти в будущем и возможного роста нестабильности на нефтяном рынке, НЕОБХОДИМО СТРЕМИТЬСЯ К ДАЛЬНЕЙШЕЙ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ НЕФТИ и созданию условий для долгосрочного инвестиционного развития отрасли в целом. В переживаемый нами период бифуркации ОСОБЕННОЕ ЗНАЧЕНИЕ ПРИОБРЕТАЕТ МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО, включая формирование общей повестки дня, актуальной для всех основных стран — участников рынка. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!