Прошлая неделя началась с отчетов по ВВП в Японии, Еврозоне

Прошлая неделя началась с отчетов по ВВП в Японии, Еврозоне и Великобритании.
Рано утром во вторник был опубликован отчет по ВВП в Японии. Данные превзошли рыночные прогнозы.
Прирост составил 0,3% против ожидаемых 0,1%. Это позитивно отразилось на японской валюте. Позднее
вышел отчет по ВВП в Еврозоне. Данные совпали с прогнозом, ВВП вырос на 0,3%. Это поддержало евро
против доллара. И завершил день отчет по ВВП в Великобритании. Данные оказались лучше прогнозов, ВВП
вырос на 0,6%. Данные поддержали британскую валюту.
В среду были опубликованы данные по запасам нефти в США. Впервые за последние несколько недель
запасы начали сокращаться. Однако, рынок проигнорировал этот факт. В первые минуты после выхода
новостей цены подскочили, но затем продолжили снижение. Видимо, для разворота этого пока не
достаточно.
В четверг по процентной ставке отчитался Банк Англии. ЦБ не стал менять политику, оставив ставки на
прежнем уровне.
Также в четверг прошло заседание Банка России. ЦБ решил поддержать национальную валюту, и не стал
снижать процентную ставку. Однако сильной поддержки рублю это решение не оказало.
На текущей неделе весь финансовый мир будет следить за решением ФРС по процентной ставке. В
течении всего года ФРС готовила рынки к повышению ставки во 2й половине года. Однако, последние 2
заседания не оправдывали ожидания, ставка оставалась неизменной. Сейчас напряжение достигло пика. На
ожиданиях повышения ставки доллар рос практически против всех мировых валют. Мы считаем, что
повышение ставки уже заложено в цены. Таким образом, если ФРС повысит ставку, тогда многие захотят
зафиксировать прибыль в долларе. Что может негативно отразиться на его цене. Если ФРС в очередной раз
отложит повышение ставки – это будет означать, что экономика США еще не столь крепка, как думает о ней
рынок. Это может спровоцировать резкое снижение доллара в краткосрочном плане. Однако, такое
решение поддержит фондовые рынки США, в связи с чем мы считаем этот сценарий наиболее вероятным,
т.к. рост фондового рынка сейчас в приоритете у регулятора. Свое решение по ставке ФРС объявит в среду в
22:00 по Москве.
Также в центре внимания будут данные по запасам нефти в США в среду в 18:30. Если запасы продолжат
снижаться, то это может оказать поддержку ценам на нефть.
В четверг в 16:00 будет опубликован отчет по безработице в России. Ожидается увеличение безработицы до
5,6% с 5,5%. Если данные подтвердятся, тогда рубль может оказаться под давлением.
В пятницу рано утром пройдет заседание Банка Японии, на котором ЦБ заявит о своей монетарной политике.
В центре внимания у спекулянтов будет японская валюта.
РЫНОК АКЦИЙ
Индекс американских акций Dow Jones
Индекс акций США Dow Jones понес значительные потери на прошлой неделе. Причиной послужили
негативные данные по рынку труда в США, а также снижающиеся цены на нефть, что давит на нефтяной
сектор США. На текущей неделе движение индекса будет зависеть от решения ФРС по ставке. Если ФРС
отложит повышение, тогда Dow Jones сможет обновить свои максимумы. Мы продолжаем считать, что
индекс продолжит рост и в ближайшие 3-6 месяцев достигнет уровня 20 000.
Индекс российских акций ММВБ
Индекс российских акций ММВБ закрыл неделю незначительным снижением, остановившись выше
уровня 1 700. Причиной для снижения послужили цены на нефть, которые снизились до уровней 2008 года. На
этой неделе, как это не странно, все будет зависеть от решения ФРС. Если ФРС сохранит ставки, тогда доллар
может оказаться под давлением, от чего выиграют цены на нефть. Цены на нефть, в свою очередь, окажут
поддержку индексу ММВБ. Мы продолжаем считать, что в ближайшие 3-6 месяцев индекс продолжит рост
и достигнет уровня 2 500.
Индекс китайских акций Shanghai Composite
Индекс китайских акций закрыл неделю без значительных изменений. На данный момент индекс
торгуется выше важного уровня 3 550, что позволяет делать прогнозы о том, что рост индекса в ближайшее
время продолжится. Мы продолжаем считать, что рост продолжится, и в ближайшие 3-6 месяцев индекс
достигнет уровней около 5 000.
Газпром
Акции Газпрома продолжают торговаться около уровня 140. На прошлой неделе цена опустилась к
нижней границе к уровню 130. Причиной послужили опустившиеся на уровни 2008 года цены на нефть. На
этой неделе все внимание будет приковано к решению ФРС по процентной ставке. Сохранение ставки
спровоцирует снижение доллара, что поддержит цены на нефть. В этом случае акции Газпрома могут резко
отыграть падение, вернувшись выше уровня 140. Мы продолжаем считать, что в ближайшие 3-6 месяцев
акции будут расти и приблизятся к уровням около 200рублей.
Алроса
На прошлой неделе, акции компании Алроса уходили ниже уровня 50 рублей. Снижение ожидаемое
нами. Мы продолжаем считать, что в ближайшие 3-6 месяцев акции будут расти и достигнут уровней около
100 рублей, в связи с чем текущие уровни рекомендуем использовать для покупок.
Мегафон
Акции компании Мегафон на прошлой неделе были лучше рынка. Цена остается выше 900 рублей, что
позволяет делать прогнозы о том, что рост продолжится. Мы продолжаем считать, что в ближайшие 3-6
месяцев рост акций продолжится, и цена поднимется выше 1000рублей.
ТОВАРНЫЕ РЫНКИ
Нефть BRENT
Цены на нефть продолжили снижение на прошлой неделе. Цена достигла уровней, на которых она
торговалась в кризисный 2008 год. На этой неделе многое решится. После заседания ФРС, вероятнее всего,
доллар развернется. Это окажет поддержку ценам на нефть. Мы продолжаем считать, что в ближайшие 3-6
месяцев цены на нефть будут расти. Однако, цели роста снижаем с $80 до $60-70.
Золото
Цены на золото продолжают торговаться между уровнями $1000 и $1100. На цену давит растущий
доллар, а поддержку оказывают покупки со стороны Центральных Банков развивающихся стран, которые
стремятся переложиться из доллара в золото. Мы продолжаем ожидать снижение по золоту с целью $1000,
однако, готовимся к развороту цен в сторону роста.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
Евро против Доллара
Доллар против евро вторую неделю подряд снижается, что, по нашему мнению говорит о том, что
участники рынка уже не столь оптимистичны относительно будущего доллара. Мы продолжаем считать, что в
ближайшее время рост доллара продолжится, однако, готовимся к глобальному развороту доллара в
сторону снижения.
Доллар против Рубля
Курс доллара против рубля на прошлой неделе закрылся выше 70. Причиной послужили снизившиеся
до уровней 2008 года цены на нефть. На этой неделе судьбу доллара решит ФРС. Если ФРС сохранит ставки,
тогда доллар может резко пойти вниз. Мы продолжаем считать, что в ближайшие 3-5 месяцев доллар будет
снижаться с целью около 50 и рекомендуем использовать текущие цены для покупок рубля, однако, если
месяц будет закрыт выше 70, мы будем пересматривать свои прогнозы.
РЕКОМЕНДАЦИИ
Инструмент
Рекомендация
Dow Jones
Индекс ММВБ
Shanghai Comp.
Газпром
Алроса
Мегафон
Покупать
Покупать
Покупать
Покупать
Покупать
Покупать
Нефть Брент
Золото
Покупать
Продавать
EURUSD
USDRUB
Продавать
Продавать
Целевая
цена
Дата
рекомендации
Акции
20 000 28.09.2015
2 500
28.09.2015
5500
19.10.2015
220
19.10.2015
100
16.11.2015
1100
16.11.2015
Товары
$80
28.09.2015
$1 000 28.09.2015
Валюты
$1.00
28.09.2015
50
28.09.2015
Цена на дату
рекомендации
Цена
текущая
Доходность
16 023
1 616
3550
141
51
870
17 256
1 712
3617
132.50
52.40
931
+8.8%
+5.25%
+2.75%
-5.55%
+2.7%
+7.25%
$47.35
$1 132
$37.50
$1 057
-20.18%
+5.75%
$1.1245
66.34
$1.0960
70.50
+3.95%
-7.25%