Валютная система РФ Каждое государство имеет собственную

Валютная система РФ
Каждое государство имеет собственную валютную систему, т.е. форму
организации
валютных
отношений,
закрепленную
национальным
законодательством.
Основой национальной валютной системы выступает установленная законом
денежная единица страны.
В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке РФ (Банке
России)» официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль –
законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной
стоимости на всей территории РФ.
Под валютой РФ понимается:
 находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения,
но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) ЦБ РФ и
монеты;
 средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в РФ;
 средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за
пределами РФ на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ
и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об
использовании на территории данного государства российской валюты в
качестве законного платежного средства.
Расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ без ограничений.
Расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте РФ осуществляются в
порядке, устанавливаемом Банком России.
Порядок приобретения и использования в РФ валюты РФ нерезидентами
устанавливается Банком России в соответствии с законами РФ.
Ввоз, вывоз и пересылка в Россию или из России валюты РФ и ценных бумаг,
выраженных в валюте РФ, осуществляются резидентами и нерезидентами в
порядке, устанавливаемом ЦБ РФ совместно с Минфином России и
Государственным таможенным комитетом РФ.
Валютный курс
Важным элементом валютной системы выступает валютный курс – цена
денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран
или в международных валютных единицах.
Основным принципом политики валютного курса является курсообразование с
использованием режима плавающего курса рубля к иностранным валютам. В
условиях меняющейся ситуации на мировых финансовых и товарных рынках этот
режим способствует снижению возможного дестабилизирующего влияния
внешних факторов на российскую экономику.
Использование режима плавающего курса не предполагает установления
количественных ориентиров курсовой динамики.
Политика валютного курса направлена на сглаживание курсовых колебаний и
накопление золотовалютных резервов до уровня, учитывающего размеры
предстоящих платежей по обслуживанию и погашению государственного
внешнего долга.
Политика валютного курса осуществляется с учетом мониторинга широкого
круга индикаторов состояния международных финансово-экономических
отношений, развития внешней и внутренней конъюнктуры. При этом меры
политики валютного курса направлены на достижение баланса интересов
экспортеров и импортеров, укрепление доверия к национальной валюте,
повышение привлекательности вложений в российские финансовые активы.
Одновременно особое внимание уделяется мероприятиям, направленным на
сокращение утечки капитала из страны.
Валютный курс позволяет соизмерить национальную российскую валюту
(рубль) с иностранной валютой. Такое соизмерение необходимо:
 при осуществлении внешней торговли товарами и услугами, при
перемещении через границу капиталов и кредитных ресурсов;
 при обмене российских рублей на иностранную валюту и наоборот;
 для сопоставления национальных и мировых цен;
 переоценки иностранной валюты, находящейся на счетах хозяйствующих
субъектов;
 определения таможенной стоимости товаров, пересекающих границу
России;
 для других целей.
Валютные операции
Валютными операциями считаются:
 операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на
валютные ценности, в т.ч. операции, связанные с использованием в качестве
средства платежа иностранной валюты и платежных документов в
иностранной валюте;
 ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных
ценностей;
 осуществление международных денежных переводов;
 расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте РФ.
К иностранной валюте относятся:
 денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты,
находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в
соответствующем иностранном государстве или группе государств
(наличная иностранная валюта), а также изъятые или изымаемые из
обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
 средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и
международных денежных или расчетных единицах.
В современных условиях большинство российских предприятий осуществляют
внешнеэкономическую деятельность. Это могут быть как экспорт, так и импорт
товаров и услуг, закупка сырья и материалов для собственных нужд, зарубежный
туризм и прочая деятельность, связанная с выходом предприятия на внешний
рынок. В связи с этим у предприятия помимо дополнительных платежей,
связанных с таможенными пошлинами и конверсией валюты, появляются новые
виды потерь и доходов, вызванные неустойчивостью валют, падением их
покупательной способности, а также постоянным изменением конъюнктуры
мировых товарных рынков. Особенно заметны могут быть такие потери и доходы
по экспортно-импортным сделкам, исполнение которых рассчитано на
длительный срок, или при купле-продаже на условиях коммерческого кредита.
Для российского предприятия, осуществляющего внешнеэкономическую
деятельность, конкретные доходы и убытки будут выражаться в изменении
рублевого эквивалента экспортной выручки или затрат на приобретение товаров
(услуг) по импорту.
Основными понятиями, которые необходимо знать для проведения валютных
операций, являются:
 конверсия валюты;
 курсовые разницы.
Конверсия валюты представляет собой обмен одной валюты на другую по
действующему валютному курсу. Валютный курс – это цена одной валюты по
отношению к другой иностранной валюте или международным платежным
средствам (СДР, ЭКЮ). Валютный курс устанавливается с учетом покупательной
способности валют. Он очень подвижен. На него влияют состояние платежного
баланса, уровень инфляции, соотношение спроса и предложения каждой валюты и
другие факторы.
Валютные курсы устанавливаются всеми банками, которые проводят валютные
операции, а курс рубля, котируемый ЦБ РФ, является официальным курсом.
ЦБ РФ публикует информацию о курсах иностранной валюты к доллару США и
ЭКЮ (международная денежная единица европейской валютной системы). При
этом курсы фунта стерлингов, австралийского доллара и ЭКЮ традиционно
даются в косвенной котировке, т.е. указывается количество доллара США за
единицу валюты. Для получения эквивалента в долларах США надо сумму
средств, выраженную в этих валютах, умножить на курс доллара США.
Курсы остальных валют даются в прямой котировке, т.е. указывается
количество единиц валюты за 1 долл. США. Для пересчета в доллары США
суммы, выраженной в другой валюте, надо эту сумму разделить на курс к доллару
США.
В расчетах также используется кросс-курс – это курс двух иностранных валют
друг другу, вытекающий из их курса по отношению к курсу третьей валюты. Его
можно легко получить расчетным путем из курсов иностранных валют к
национальной.
Курсовые разницы обусловлены тем, что предприятие ведет учет валютных
операций одновременно и в валюте, и в рублях, причем рублевые суммы
рассчитываются путем пересчета валюты на рубли по курсу ЦБ РФ на день
совершения операции. При составлении баланса на валютном счете (счет 52 в
Плане счетов бухгалтерского учета) отражаются курсовые разницы, которые
определяются путем пересчета остатка валюты по курсу ЦБ РФ на 1-е число
месяца, следующего за отчетным. Выявленные положительные курсовые разницы
– это прибыль предприятия; отрицательные курсовые разницы – убыток.
К валютным операциям относятся:
 операции по купле-продаже иностранной валюты;
 операция своп;
 операция репорт;
 операция депорт;
 валютный арбитраж;
 процентный арбитраж;
 экспорт капитала.
Все перечисленные операции, кроме экспорта капитала, относятся к текущим
валютным операциям, не требующим специального разрешения.
Операции по купле-продаже иностранной валюты имеют две формы сделок:
наличная (спот) и срочная (форвардная).
Спот (англ. spot – наличный, немедленно оплачиваемый) представляет собой
сделку, при которой обмен валют производится как правило, в течение двух
рабочих дней, не считая дня заключения сделки. Текущий курс валюты
называется «курс спот». Основной курс спотовых сделок – курс телеграфного
перевода.
Срочная, или форвардная, сделка (англ. forward transaction – передняя сделка,
срочная сделка) представляет собой операцию, при которой платежи
производятся в установленный срок (от одной неделя до пяти дней) по курсу,
зафиксированному в момент заключения сделки по контракту.
Форвардный курс отличается от курса спот на величину форвардной маржи.
Маржа может быть в виде премии, тогда форвардный курс выше курса спот, или в
виде дисконта (скидки), в этом случае форвардный курс ниже курса спот.
Форвардная валютная сделка применяется в основном для страхования платежей.
Форвардный (расчетный) курс
С х (1 + а)
Ф = ———————
(1 + Л)
где Ф – форвардный курс валюты;
С – текущий курс (СПОТ) валюты;
а – процентные ставки по межбанковскому кредиту в РФ;
Л - ставка ЛИБОР (Лондонская ставка по межбанковским депозитам).
Своп (англ. swop – обмен, менять) – это договор между двумя субъектами по
обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры,
снижения риска и затрат.
Репорт на валютном рынке означает сочетание наличной сделки по продаже
иностранной валюты на национальную валюту с одновременным заключением
сделки на ее покупку через определенный срок по более высокому курсу. К
репорту прибегают валютные спекулянты, играющие на повышение курса
валюты.
Депорт используют для получения прибыли в виде курсовых разниц при
понижении курса валют.