11 декабря 2015 г. Российский фондовый рынок Значение Изм. % YTD 792,8 1732,9 0,1% -0,0% -0,3% 23,9% RTS MICEX Динамика индекса ММВБ и курса рубля 1900 75 1850 70 1800 1750 65 1700 60 1650 1600 55 1550 50 1500 45 1450 Индекс акций ММВБ 12 ноя 12 сен 12 июл 12 июн 12 окт 40 12 авг 1400 Курс доллар США/рубль Мировые фондовые рынки Dow Jones S&P 500 Nikkei FTSE DAX Hang Seng Bovespa Значение Изм. % YTD 17574,8 2052,2 19230,5 6088,1 10598,9 21517,0 45630,7 0,5% 0,2% 1,0% -0,6% 0,1% -0,9% -1,0% -1,4% -0,3% 10,2% -7,3% 8,1% -8,8% -8,8% Валютные пары EUR/USD USD/RUB (ЦБ) EUR/RUB (ЦБ) Значение Изм. % YTD 1,094 69,2151 76,0674 0,0% 0,0% -0,7% -9,5% -18,7% -10,2% Динамика отраслей Финансы Нефть и газ Потребсектор Химия Обзор рынков По итогам торгов в среду американские индексы Standard & Poor's 500 и Dow Jones ушли в минус с начала года. Играют роль факторы перегретости фондового рынка США на фоне ожиданий повышения ключевой процентной ставки на декабрьском заседании Федрезерва и опасений в отношении роста мировой экономики. Тем не менее, мы позитивно смотрим на рынок акций, однако считаем, что по секторам динамика будет очень сильно различаться. Технологический сектор мы выделяем за счет того, что это будет один из немногих секторов, где будет продолжаться уверенный рост рентабельности, и где есть много тенденций, которые не зависят от большинства риск - факторов (Китай, ставка и т.д.). Среди таких тенденций мы выделяем мобильную рекламу и облачные вычисления. Запасы нефти и добыча в США наконец-то стали снижаться. Сначала Американский институт нефти (API) сообщил о неожиданном сокращении запасов, а в среду эта информация нашла подтверждение и в данных от Минэнерго. Так, запасы в США сократились на 3,568 млн. баррелей, при том, что эксперты ждали роста на 1,3 млн. баррелей. Это максимальное сокращение запасов за последние четыре месяца. Тем не менее, рано делать далеко идущие выводы о сильном влиянии этой новости на нефтяной рынок. В январе ждут поступления на рынок дополнительных объемов иранской нефти, да и Саудовская Аравия не спешит сокращать добычу, стараясь максимизировать долю рынка. Телекоммуникации Металлургия Энергетика Машиностроение -2,0% 0,0% 2,0% Лидеры роста/падения БСП ММК 5,0% Товарный рынок Нефть WTI Нефть Брент Никель Медь Алюминий Золото Серебро Платина Палладий Пшеница Какао-бобы -5,7% Цена, $ Изм. % YTD 36,8 39,7 8525,0 4590,0 1491,0 1071,2 14,1 857,2 543,3 494,0 3347,0 -1,1% -0,9% -1,8% 0,2% 0,1% 0,0% 0,0% 0,3% 0,3% -0,3% -0,7% -38,9% -40,0% -43,7% -27,1% -19,5% -9,6% -10,0% -29,0% -31,9% -20,2% 17,9% Источник: Bloomberg на 10:00 МСК Россия в январе-октябре снизила производство золота на 1%. По мнению отраслевых экспертов, это связано с проблемами обеспеченности предприятий запасами сырья, недостаточным объемом геологоразведочных работ на россыпное золото, выработанностью ранее открытых месторождений и сложностями в оформлении лицензий. Проблемы с добычей золота есть не только в России, и это может стать одним из факторов роста цен на желтый металл в среднесрочной перспективе. Новость дня Чистый отток капитала из России в январе-ноябре составил $53 млрд., сократившись более чем вдвое по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года ($118,7 млрд). С нашей точки зрения, сокращение оттока капитала связано с уменьшением графика выплат по внешнему долгу и покупками нерезидентами рублевых облигаций в связи с процессом снижения ключевой процентной ставки Центробанком РФ. Свои вопросы аналитикам Вы можете направлять по адресу: research-am@rsb.ru www.rs-capital.ru