Балансовый инструментарий финансовой диагностики: учебная

Учреждение образования "Белорусский государственный экономический
университет"
УТВЕРЖДАЮ
Ректор Учреждения образования
"Белорусски~
ударственный
~ университет"
____.....,._.__,,___ В.Н.Шимов
" о!§ "
• 10
2012 г.
Регис
онный № УД /CiJ-Y-a
/баз.
БАЛАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОЙ ДИАГНОСТИКИ
Учебная программа для магистрантов по специальности:
1-25 81 09
<<Коммерческая деятельность»
20 1 2г.
СОСТАВИТЕЛИ:
Владыка А.В,
доцент
"Белорусский
кафедры
экономики
государственный
торговли
экономический
Учреждения
образования
университет",
кандидат
экономических наук, доцент.
РЕЦЕНЗЕНТЪI:
Енин Ю.И, заведующий кафедрой менеджмента Частного учреждения образования
«Минский
институт
управления»,
доктор
экономических
наук,
профессор.
Волонцевич
Е. Ф.,
заведующая
образования
кафедрой
управления
"Белорусский
туризмом
государственный
Учреждения
экономический
университет", кандидат экономических наук, доцент.
РЕКОМЕНДОВАНА К УТВЕРЖДЕНИЮ:
Кафедрой
экономики
торговли
Учреждения
образования
<<Белорусский
государственный экономически университет»
(протокол №
1
от
30.08.
Научно-методическим
2012г.);
Учреждения
советом
государственный экономический университет»
(протокол № L от l'll. 10. Й(}/'~ .
)
Ответственный за выпуск: Владыко А.В.
2
образования
«Белорусский
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Дисциплина «Балансовый инструментарий финансовой диагностики» является
дисциплиной
специализации
для
магистрантов
практика-ориентированной
магистратуры специальности «Коммерческая деятельность»
дневной и заочной
форм обучения.
Развитие рыночной экономики, появление современных финансовых рынков,
приоритет финансовых ресурсов объективно способствовали развитию важного
направления аналитической деятельности
диагностики финансового состояния.
-
Данное понятие часто отождествляют с анализом. И анализ, и диагностика являются
инструментами познания
Однако,
если
анализ
и в фундаментальных,
представляет
собой
и прикладных исследованиях.
процесс
исследования
финансового
состояния и основных результатов финансовой деятельности, то диагностика решает
основную проблему: устанавливает необходимое и достаточное качественное и
количественное поле сравнений и количественные нормативы показателей объекта
исследования, учитывая тенденции развития хозяйствующего субъекта, отрасли с
целью последующего сравнения (оценки) текущего состояния параметров объекта
исследования
с
признанными
в
данный
доминирующими
оптимальными
либо
критериями.
Следовательно,
-
момент
финансовая
диагностика
включает:
подготовку заключения о существующем финансовом положении объекта
диагностирования;
-изучение
точки
причин
его
изменения;
анализ перспектив развития объекта диагностирования, в частности, с
зрения
финансовой
- подготовку
Основным
устойчивости
и
кредитоспособности
организации;
проектов решений по ее дальнейшему развитию.
информационным
обеспечением
финансовой
диагностики
выступает
финансово-бухгалтерская отчетность : бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и
убытках, отчет о движении денежных средств. Эти формы в комплексе составляют
практически все организации и содержащиеся в них данные позволяют построить
целостную картину финансового состояния организации и определить ориентиры
его
развития
в
будущем .
инструментарием
Для
проведения
этого
необходимо
финансовой
диагностики,
владеть
балансовым
который
следующие
элементы:
-горизонтальный
и
-анализ
экономических
-оценка
финансовой
-управление
формирования
-обобщение
планов
включает
структурой
вертикальный
активов
по
устойчивости
капитала,
анализ
форме
и
денежными
прибыли
отчетности;
и
содержанию;
кредитоспособности;
потоками
и
факторами
организации;
полученных результатов с целью выработки обоснованных
развития.
3
Таким образом, на основе проведенной финансовой диагностики необходимо
не только сделать выводы о создавшейся финансовой ситуации и обосновать
средства балансовой политики, но и разработать проекты управленческих решений с
целью дальнейшего
помощью
развития организации.
различных
Подобная работа осуществляется с
методов
финансового
Поэтому целью данной дисциплины
планирования.
является формирование у студентов
устойчивых навыков в использовании балансового инструментария проведения
финансовой диагностики; умения оценивать структуру экономических активов и
капитала;
анализировать
организации ; разрабатывать
финансовую
меры
устойчивость
и
кредитоспособность
балансовой политики и проекты решений по
формированию финансовой стратегии организации в будущем.
Основными
задачами
дисциплины
«Балансовый
инструментарий
финансовой диагностики» является
изучение:
- сущности финансовой диагностики и ее инструментария;
- последовательности проведения финансовой диагностики;
- содержания финансово-бухгалтерской отчетности и ее состава;
- специфики оценки экономических активов и капитала организации;
- денежных и финансовых потоков;
- финансовой устойчивости и кредитоспособности.
освоение и овладение:
- технологией проведения финансовой диагностики;
- техникой расчета финансовых коэффициентов;
- балансовым инструментарием комплексной оценки;
разработка
-
проектов управленческих решений по результатам финансовой диагностики
на будущее;
- мер балансовой политики;
- финансового плана развития организации.
В результате изучения дисциплины студенты должны:
1.знать
- современные подходы в определении финансовой диагностики;
- содержание и состав финансово-бухгалтерской отчетности;
- преимущества балансового инструментария и его ограниченность;
- последовательность проведения финансовой диагностики;
методику
расчета
показателей
финансовой
кредитоспособности;
- анализ денежных потоков и управл ение
- сущность балансовой политики;
- содержание финансовой стратегии.
4
ими;
устойчивости
и
2. уметь
- четко формулировать
цели и задачи, поставленные на этапе проведения
финансовой диагностики;
- проводить анализ состава и структуры активов и капитала;
- классифицировать экономические активы по форме и содержанию;
- оценивать финансовую устойчивость и кредитоспособность;
- анализировать денежные потоки;
- разрабатывать меры балансовой политики;
составлять
аналитическую
записку,
как
завершение
финансовой
диагностики ;
- определять финансовую
Курс
"Балансовый
стратегию развития организации в будущем.
инструментарий
финансовой
диагностики"
входит
в
перечень дисциплин специализации и базируется на знании магистрантами базового
курса экономики и сопряженных с ним учебными дисциплинами: «Экономическая
теория»,
«Национальная
экономика Беларуси»,
«Статистика»,
«Менеджмент в
торговле», «Экономика торговли», «Ценообразование в торговле» , «Бухгалтерский
учет», «Хозяйственное право», «Экономическая стратегия организацию> и др.
Всего часов по дисциплине
- 136, из них для дневной формы обучения: всего
часов аудиторных - 50, в том числе 30 часов - лекции, 20 часов - семинарские
(практические) занятия; для заочной формы обучения: всего часов аудиторных - 42,
в том числе 26 часов - лекции, 16 часов - семинарские (практические) занятия.
Дисциплина изучается студентами дневной формы образования в одном семестре,
студентами заочной формы
-
двух семестрах. Рекомендуемая форма контроля
экзамен.
5
-
ПРИМЕРНЫЙ ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН
№
Тема
Лекции
п/п
1.
Семинарские
занятия
Финансовая диагностика в системе
2
2
2
2
4
4
4
2
4
2
4
2
4
2
2
2
4
2
30
20
управления финансовыми
ресурсами организации
2.
Информационное обеспечение
финансовой диагностики и ее
инструментарий
3.
Анализ баланса и его место в
обосновании основных выводов
финансовой диагностики
4.
Диагностика
результативности
финансово-экономической
торговой
деятельности
организации
5.
Оценка
движения
денежных
средств и формирование денежных
потоков
6.
Аналитическое обоснование
решений по управлению основным
и оборотным капиталом
7.
Обоснование структуры
источников финансирования по
результатам финансовой
диагностики
8.
Комплексная
диагностика
финансовой
стратегической
позиции торговой организации
9.
Прогнозно-аналитические
мероприятия
финансовых
по
планов
разработке
торговой
организации
Итого часов
6
СОДЕРЖАIШЕ УЧЕБНОГО МАТЕРИАЛА
Тема
1.
Фина нсовая
диа гн остика
в
системе
у пра вле ния
фина нсовыми
р е су рс ами о р га ни за ци и
Сущность финансовой диагностики, ее цели и задачи. Место финансовой
диагностики в общей диагностике состояния торговой организации.
Основные
проблемы в финансовом состоянии торговой организации, причины его изменения
(ухудшения).
Принципиальный
подход
к
определению
рычагов
оптимизации
финансового состояния организации.
Составляющие
финансовый
финансовой
инструментарий.
отчетности
как
первый
состояния :
основные
диагностики.
Структура
Непосредственное
этап
финансовой
формы
использование
диагностики.
(вертикальный,
и
ее
финансовой
Анализ
горизонтальный)
проведения в системе диагностики торговой организации.
финансовых коэффициентов)
диагностики
финансового
и
специфика
Ratio Analysis
(анализ
третий инструментарий финансовой диагностики.
-
Показатели структуры капитала. Показатели прибыльности активов и собственного
капитала. Показатели ликвидности . Сроки проведения финансовой диагностики.
Временной регламент финансовой диагностики. Крупномасштабная диагностика и
мониторинг
выборочных
финансовых
показателей.
Практика
финансовой
диагностики.
Тема
2.
Информационное
обеспеч е ние
фин а нсовой
д и агности к и
и
ее
инструментари й
Бухгалтерская отчетность как средство коммуникации. Принципы составления
бухгалтерской
отчетности:
международные
подходы
в
свете
отечественной
практики. Роль и значение международных стандартов финансовой отчетности в
гармонизации
Принцип
системы
непрерывности
характеристики
бухгалтерского
учета.
деятельности
финансовой
и
Основополагающие
принцип
отчетности:
начисления.
понятность,
допущения.
Качественные
уместность,
надежность,
сопоставимость . Ограничения уместности и надежности информации. Достоверное
и
объективное
представление .
Преимущества
и
недостатки
Международных
стандартов финансовой отчетности (МСФО) в национальной практике учета
Принципы регулирования бухгалтерской отчетности в Беларуси. Функции,
выполняемые бухгалтерской
отчетностью,
в
процессе
проведения
финансовой
диагностики . Виды балансов и возможности их использования в финансовой
диагностике . Четыре типа изменений в балансе. Требования, предъявляемые к
бухгалтерскому балансу. Бухгалтерский баланс международного стандарта.
Экономическая интерпретация основных статей бухгалтерской отчетности .
Структура
актива
баланса.
Долгосрочные
и
краткосрочные
активы.
Принцип
расположения статей актива баланса. Требования международного стандарта к
оценке активов
Основные
бухгалтерского
разделы
пассива
баланса.
баланса.
Пассивная часть
Собственный
балансового отчета.
капитал,
краткосрочные обязательства. Принцип расположения статей
долгосрочные
и
пассива баланса.
Классификация резервов организации с точки зрения их отнесения к категории либо
7
собственного,
либо
заемного
капитала.
Экономическая
интерпретация
и
отличительные характеристики оценочных резервов. Назначение и роль скрытых
резервов.
Построение
Взаимоувязка
управленческого
показателей
форм
баланса.
бухгалтерской
Агрегирование
отчетности.
баланса.
Бухгалтерская
отчетность в международном контексте.
Тема
3.
Анализ
баланса
и
его
место
в
обосновании
основных
выводов
финансовой диагностики
Анализ баланса как важный инструмент оценки имущественного состояния
организации,
кредиторам.
Факторы,
ее
финансовой
Цели
анализа
затрудняющие
стабильности и независимости
баланса.
анализ
Внешний
баланса.
и
по отношению
внутренний
Основные
методы
к
анализ
баланса.
анализа
баланса,
специфика их применения.
Этапы
анализа
баланса:
последовательность,
содержание
и
техника
проведения. Трехступенчатая схема анализа баланса (в общем виде): обработка
основных годовых отчетных документов, информация о балансовых показателях и
их изучение, сравнение показателей. Оценка имущества организации и источников
его финансирования. Принятие решений о соответствии структуры источников
структуре имущества организации. Оценка ликвидности баланса. "Золотое правило
баланса".
"Правило
теста на быструю
ликвидность".
"Правило
коэффициента
текущей ликвидности". Оценка балансовых остатков кредиторской и дебиторской
задолженности. Практическая значимость "правил разумного финансирования".
Классификация имущества организации в системе национальных счетов:
единство формы и содержания. Финансовые и нефинансовые активы. Собственный
и
заемный
капитал.
Особенности
данной
классификации,
ее
положительные
стороны. Рассмотрение "финансовой сущности" имущества организации.
Экспресс-анализ
финансовой
устойчивости
организации.
Последовательность проведения экспресс-анализа финансовой напряженности и
устойчивости (на основе выявления отклонений от точки финансового равновесия).
Три подхода к определению собственной и заемной составляющей капитала в
рамках экспресс-анализа. Выявление состояний "чистого кредитования", "чистого
заимствования",
выводов
по
"финансово
результатам
-
экономического
анализа.
Обобщение
равновесия".
результатов
Формулирование
анализа
баланса
и
обоснование выводов финансовой диагностики.
Тема
4. Диагностика
результативности финансово-экономической деятельности
торговой организации
Показатели
результативности
финансово-экономической
деятельности
организации. Оценка эффективности использования ресурсов торговой организации.
Анализ прибыльности . Подготовка отчета о прибылях и убытках к проведению
анализа. Направления изучения отчета о прибылях и убытках. Международная
практика
разработки
отчета.
Одноступенчатая
и
многоступенчатая
формы
составления отчета о прибылях и убытках. Ступени формирования чистой прибыли
торговой организации . Методы оценки товарных запасов (методы
8
FIFO
и
LIFO).
Влияние избранного метода на структуру и содержание бухгалтерского баланса и
отчета о прибылях и убытках.
Расчет и интерпретация основных показателей прибыльности деятельности.
Анализ безубыточности и рентабельности. Факторы, определяющие рентабельность
капитала организации. Причины сокращения показателей рентабельности и рычаги
оптимизации . Оценка эффекта финансового рычага.
Тема
5.
Оценка
движения
денежных
средств
и
формирование
денежных
потоков
Отчет о движении денежных средств и его место в системе финансово­
бухгалтерской
отчетности.
Современные
подходы
в
международной
и
отечественной практике составления данного отчета. Разделы отчета о движении
денежных
средств,
их
содержание.
Прямой
и
косвенный
методы
расчета
показателей денежного потока, их сравнительная характеристика. Ранжирование
денежных
финансовая.
прибьшью.
поступлений
по
Денежный
поток
Уравнение,
видам
и
деятельности:
выявление
выступающее
текущая,
инвестиционная,
взаимозависимости
логической
основой
с
отчета
полученной
о
движении
денежных средств : сущность и специфика применения в современной практике
экономического анализа.
Отчет о движении денежных средств и его взаимосвязь с отчетом о прибьшях
и
убьпках.
Отличия
Взаимодействие
прибыли
от
продаж
процесса получения
от
прибыли
величины
денежных
средств.
и движения денежных
средств.
Оценка состояния денежного потока. Выбор метода отражения денежного потока:
прямой или косвенный.
Управление движением денежных средств по видам деятельности. Выявление
факторов изменения состояния денежного потока на конкретную дату и их анализ.
Оценка поступлений денежных средств от инвестиционной деятельности. Чистая
свободная наличность . Анализ финансовых потоков денежных средств. Оценка
состояния денежного потока во взаимосвязи трех видов деятельности: основной,
инвестиционной ,
финансовой.
Стратегия
управления
денежными
потоками.
Определение оптимального уровня денежных средств. Условия возникновения и
регулирования дефицита (излишка) денежных средств.
Тема
6.
Аналитическое обоснование
решений
по управлению
основным
и
Проблемы
в
Структуризация
в
оборотным капиталом
Сущность
решении
управления
вопросов
бухгалтерском
по
балансе
основным
обоснованию
имущества
и
оборотным
структуры
организации
капиталом.
активов.
с
позиции
оценки
динамики
финансово-экономического состояния. Классификация экономических активов по
форме.
Долгосрочные
нефинансовые
и
нефинансовые
финансовые
краткосрочных и долгосрочных
Диагностика
функционирования
основного
основного
и
активы .
финансовые
активы.
Принятие
решений
Краткосрочные
о
структуре
активов.
капитала.
капитала.
9
Балансовый
Особенности
инструментарий
управления
оценки
основным
капиталом
в
организации.
Принятие
управленческих
решений
в
процессе
обновления основного капитала.
Структура оборотного капитала и факторы, ее формирующие. Управление
оборотным капиталом организации. Политика управления отдельными элементами
оборотного капитала.
Анализ
оборачиваемости .
Расчет
и
интерпретация
коэффициентов оборачиваемости, периодов оборота. Влияние оборотного капитала
на финансовое
состояние
организации .
Анализ
чистого
оборотного
капитала.
Определение минимально необходимого чистого оборотного капитала. Факторы,
определяющие величину чистого оборотного капитала, причины его сокращения и
рычаги оптимизации.
Тема
7.
Обоснование структуры источников финансирования по результатам
финансовой диагностики
Состав
балансе.
источников
Аналитическое
финансирования
обоснование
организации
финансовых
и
их
представление
решений
в
в
отношении
источников финансирования. Структуризация в бухгалтерском балансе капитала
организации с позиции оценки динамики финансово-экономического состояния.
Анализ экономических активов по содержанию. Собственный капитал. Заемный
капитал внешний. Заемный капитал внутренний.
Обоснование целевой структуры источников финансирования.
Источники
средств долгосрочного
назначения. Краткосрочные источники финансирования.
Традиционные
средне
методы
и
краткосрочного
финансирования.
Балансовые
модели управления источниками финансирования. Стоимость основных источников
капитала:
стоимости
стоимость
источников
источника
заемного
"Краткосрочная
и
собственного
кредиторская
капитала.
Оценка
задолженность" .
Оценка
стоимости источника "Краткосрочный банковский кредит".
Источники формирования собственных финансовых ресурсов. Обеспечение
максимального
объема
привлечения
собственных
финансовых
ресурсов
из
различных источников. Процесс формирования заемных финансовых ресурсов.
Определение предельного объема привлечения заемных финансовых ресурсов.
Управление привлечением долгосрочного банковского кредита. Оценка
стратегии
формирования
основных
финансовых
ресурсов
организации
и
обоснование
направлений ее развития в будущем.
Тема
Комплексная диагностика стратегической финансовой позиции
8.
торговой организации
Сущность
комплексной
оценки
стратегической
финансовой
позиции
организации. Анализ факторов внешней финансовой среды непрямого влияния.
Анализ факторов внешней финансовой среды непосредственного влияния. Анализ
факторов
внутренней
Возможности
Выявление
и
финансовой
ограничения
проблемных
зон
среды.
развития
в
"Финансовое
финансовой
финансовом
10
лицо"
деятельности
развитии
организации.
организации.
организации.
Модель
стратегической
финансовой
позиции.
Матрица
возможных
стратегических
направлений финансового развития организации .
Использование
инструментария
использованием углубленных оценок
позиция,
и
"W''с
"S" -
и
анализа
SNW-
сильная позиция,
(с
нейтральная
"N'' -
слабая позиция). При проведении SWОТ-анализа первые две буквы
W "отвечают"
связаны
SWОТ-анализа
S
за текущее состояние организации, в то время как две другие О и Т
прогнозом
состояния
предприятия
на
ближайшую
перспективу.
Прагматическая целесообразность SWОТ-анализа, заключаемая в том, что он делает
попытку конструктивного улучшения результативности деятельности организации.
Разработка
рекомендаций по основным направлениям улучшения деятельности
организации
на
основе
Формирование
системы
основных
стратегических
позиций
целей
SWОТ-анализа.
деятельности
организации.
Обоснование стратегии финансового развития организации и обеспечение условий
для ее реализации .
Тема
9.
Прогнозно-аналитические мероприятия
по
разработке финансовых
планов торговой организации
Прогнозный
анализ
денежных
потоков.
Разработка
бюджета
денежных
средств (прогнозного отчета о движении денежных средств). Прогнозирование
поступлений
и
выбытия
денежной
наличности .
Допущения
при
построении
прогноза о движении денежных средств. Моменты, требующие особого внимания
при прогнозировании движения денежных средств. Структура типового прогнозного
расчета
движения
денежных
денежных средств,
средств.
их специфика.
Этапы
разработки
прогноза
движения
Взаимоувязка рассчитанных показателей по
источникам поступления и направлениям расходования денежных средств.
Разработка бюджета доходов и расходов (прогнозного отчета о прибылях и
убытках). Прогноз продаж, оценка и расчет соответствующих показателей. Расчет
прогнозных значений себестоимости реализованной продукции, управленческих и
расходов
на
реализацию .
инвестиционной,
Прогнозирование
финансовой
и
прочей
величин
прибыли
деятельности .
от
текущей.
Расчет
величины
нераспределенной прибыли .
Составление
прогнозного
баланса.
Этапы
разработки
прогноза
баланса.
Определение суммы активов и пассивов как результата экономических показателей
плана организации.
Постатейное
планирование
краткосрочных
и долгосрочных
активов. Планирование кредитов и кредиторской задолженности. Расчет прогнозной
величины собственного капитала. Урегулирование итогов актива и пассива баланса.
"Вводные" статьи для достижения равенства активов и пассивов. Поиск решений
при
возникновении
недостатка
по
уровню
платежеспособности
и
"запасу
прочности". Согласование прогнозных отчетов по дублирующим показателям.
11
Беларускі дзяржаўны эканамічны ўніверсітэт. Бібліятэка.
Белорусский государственный экономический университет. Библиотека.
Belarus State Economic University. Library.
http://www.bseu.by