Оценка убытков, ущерба, упущенной выгоды (недополученных

№3(30), 2004
ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ
Оценка убытков, ущерба, упущенной
выгоды (недополученных доходов)
(из практики судебной экспертизы)
А.П. Махов
директор общества с ограниченной ответственностью «Экспертно#оценочная
фирма «Эксперт#аналитик» (г. Новокузнецк), независимый профессиональный
эксперт#оценщик, действительный член Российского общества оценщиков с
1996 года, кандидат технических наук
Цель настоящей статьи автор видит в
том, чтобы поделиться с практикующими
экспертами#оценщиками некоторым опы#
том в части определения убытков, ущерба,
упущенной выгоды (недополученных дохо#
дов) из практики судебной экспертизы (в
том числе арбитражной).
На стадии подготовки к суду (досудебно#
го расследования) эксперт#оценщик состав#
ляет документ в виде заключения специа(
листа, а в процессе судопроизводства на
основании определения суда – экспертное
заключение. Разница между этими доку#
ментами состоит в том, что экспертное зак#
лючение предполагает письменно подтве#
ржденные ответственность эксперта#оцен#
щика по статье 307 Уголовного кодекса
Российской Федерации и разъяснения о
правах и обязанностях по статье 57 Уголов#
но#процессуального кодекса Российской
Федерации, а заключение специалиста не
предполагает такой ответственности.
Документ, специфичный для судебной
экспертизы, должен содержать четкие отве#
ты на вопросы, характеризующие сущест#
вующее состояние объекта исследования,
причинно#следственный характер появле#
ния такого состояния, существенность сос#
тояния, а также расчеты убытков, вызван#
ных существующим состоянием по сравне#
нию с обычным.
Основные понятия
Убытки – 1) выраженные в денежной фор#
ме потери; уменьшение материальных и де#
нежных ресурсов в результате превышения
1
70
Общеупотребимые термины.
расходов над доходами; 2) выраженный в де#
нежной форме ущерб, который причинен од#
ному лицу противоправными действиями
другого; 3) потери от реализации продукции,
уплаченные штрафы, пени, неустойки и дру#
гие; 4) неполученные доходы, которые лицо
получило бы при обычных условиях гражда#
нского оборота, если бы его право не было
нарушено (упущенная выгода)1.
Ущерб – 1) убытки, непредвиденные рас#
ходы, утрата имущества и денег, недополу#
ченная (упущенная выгода)1; 2) убытки, на#
несенные одной стороной другой противоп#
равными действиями. Ущерб предполагает
наличие следующих предпосылок:
• причинность – поведение стороны по
договору должно быть причиной нанесения
убытков;
• незаконность – поведение стороны по
договору должно нарушать обусловленные
законом или договором обязательства;
• вина – поведение стороны по договору
вызывает серьезные упреки, т. е. ущерб
возник из#за небрежности и по причине
преднамеренных действий1.
Недостаток – несоответствие товара или
обязательным требованиям, предусмотрен#
ным законодательством в установленном
им порядке, или условиям договора, или це#
лям, для которых товар такого рода обычно
используется, или целям, о которых прода#
вец был поставлен в известность потреби#
телем при заключении договора, или об#
разцу и(или) описанию при продаже товара
по образцу и(или) по описанию [7, 8].
ОЦЕНКА ВСЕХ ВИДОВ СОБСТВЕННОСТИ
Существенные недостатки (поврежде#
ния) – недостатки товара, которые делают
невозможным или недопустимым использо#
вание товара в соответствии с его целевым
назначением либо которые не могут быть
устранены, либо которые проявляются
вновь после устранения, либо для устране#
ния которых требуются большие затраты,
либо вследствие которых потребитель в
значительной степени лишается того, на
что он был вправе рассчитывать при заклю#
чении договора [7, 8].
Все убытки оцениваются по рыночной сто#
имости в ценах и по состоянию на дату их
причинения или на дату проведения экспер#
тизы (если дата причинения не определена).
Определение ущерба в основном произво#
дится с использованием затратного подхода,
недополученных доходов – с использовани#
ем доходного подхода. Каждая цифра долж#
на быть подтверждена источником инфор#
мации (что является жестким условием).
Как правило, определение прямого ущер#
ба не вызывает трудностей.
Наиболее характерные примеры
ущерба из личного опыта автора
1. Ущерб от затопления жилого помеще#
ния складывается из следующих факторов:
• ущерба, причиненного непосредствен#
но помещению недостатками, возникшими
от затопления (определяется по результа#
там строительно(технической экспертизы,
как правило, с учетом времени эксплуата#
ции пострадавших элементов конструкций
и отделки [10]);
• ущерба, причиненного имуществу,
пострадавшему от затопления (определяет#
ся по результатам товароведческой экспер(
тизы с учетом износов и времени эксплуа#
тации);
• ущерба, причиненного личности (чело#
веку) нанесением вреда здоровью и его пе#
реживаниями по этому поводу (моральный
вред) – определяется проведением соотве#
тствующей экспертизы по определению мо(
рального вреда.
2. Ущерб от затопления предприятия
(например магазина) складывается в ос#
новном из первых двух факторов (опреде#
ляется проведением строительно(техничес(
кой и товароведческой экспертизами). Кро#
ме этого, определяется величина недополу#
ченных доходов, возникших от простоя в
работе магазина и отвлечения денежных
средств на ликвидацию недостатков затоп#
ления в течение определенного времени
(определяется по результатам финансово(
экономической экспертизы).
3. Величина ущерба от отвода земельно#
го участка, принадлежащего фермеру М.
для строительства шахты Х#го каменоу#
гольного месторождения в ценах и по сос#
тоянию на июнь 2001 года для целей ком#
пенсации убытков составила около 2 100
000 рублей. Ущерб складывался из опреде#
ления рыночной остаточной стоимости
построенных фермером на участке зданий
и сооружений, рыночной стоимости плодо#
во#ягодных насаждений и урожая, остаточ#
ной величины полученного фермером, но
невыплаченного им же, кредита в банке.
4. Величина ущерба, причиненного обру#
шением гаража спецмашин на одном из
промышленных предприятий Кемеровской
области в рыночных ценах и по состоянию
на дату обрушения (январь 2001 года) сос#
тавила около 13 000 000 рублей.
Определение в классическом понимании
недополученных доходов в течение време#
ни, затраченного на ликвидацию ущерба в
виде существенных недостатков, как части
годовой прибыли не вызывает трудностей.
Под упущенной выгодой также понимает#
ся недополученный предприятием доход со
своего функционирующего бизнеса, которо#
го оно лишается в результате отвлечения
своих средств (используемых по прямому
назначению в развитие производства), зат#
раченных на ликвидацию ущерба в виде су#
щественных недостатков, причиненных про#
тивоправным действием либо событием.
Идеология выявления упущенной
выгоды
В практике оценки бизнеса действующих
предприятий используют мультипликаторы
[1, 4, 5, 6]:
а) стоимость /прибыль = М1; отсюда сто(
имость = прибыль х М1;
Вопросы подписки по тел. (095) 129#0001
71
№3(30), 2004
б) стоимость /чистые активы = М2; отсю#
да стоимость = активы х М2.
Рассматривая равенство стоимостей одной
и той же собственности абсолютно одинако#
выми на срезе вектора времени (является ак#
сиомой), приходим к следующему выводу:
прибыль х М1 = чистые активы х М2 или
прибыль/чистые активы = М2/М1 = const.
Рассматривая упущенную выгоду как
часть прибыли от введения отвлеченных
средств (Σ) в чистые активы, а отвлеченные
средства (Σ) как часть чистых активов, при#
ходим к следующему выводу:
прибыль/чистые активы = (прибыль + упу(
щенная выгода)/(чистые активы + Σ) или
прибыль х (чистые активы + Σ) = чистые
активы х (прибыль + упущенная выгода).
Получим:
прибыль х Σ = чистые активы х упущен(
ная выгода.
Отсюда:
упущенная выгода = прибыль х (Σ/чистые
активы).
Известно, что при расчете реальной сто#
имости имущества применяется методика,
указанная в приказе Министерства финан#
сов Российской Федерации [3]. Согласно
этой методике показатель стоимости чис#
тых активов предприятия является един#
ственным нормативно#регулировочным по#
казателем бухгалтерского учета, позволяю#
щим определить действительную стои#
мость имущества предприятия, не обреме#
ненного обязательствами по платежам в
бюджет, во внебюджетные фонды и в поль#
зу других кредиторов. Стоимость имущест#
ва предприятия определяется по балансу,
составленному по правилам бухгалтерско#
го учета.
Величина чистых активов (в ценах и по
состоянию до января 2003 года) определя#
ется по факту [2] (т. е. без корректировки и
реконструкции статей баланса Ф1) следую#
щим образом:
Активы (А) = стр. 190 + (стр. 290 –
стр. 220 – стр. 244 – стр. 252);
Пассивы (П) = стр. 460 + стр. 590 +
(стр. 690 – стр. 640 – стр. 650);
Чистые активы = А – П.
Величина чистых активов (в ценах и по
состоянию после января 2003 года) опреде#
72
ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ
ляется практически аналогично в соответ#
ствии с положениями документа [9].
Прибыль и чистые активы определяются
по балансу предприятия и отчету о прибы#
лях и убытках в жестко фиксированной
форме, что обычно при рассмотрении дел
как в судах общей юрисдикции, так и в ар#
битражных судах, не вызывает сомнений.
Применение же реконструированного ба#
ланса при определении прибыли и чистых
активов (с позиции наилучшего использо#
вания) вызывает непонимание со стороны
оппонентов.
Примеры упущенной выгоды
из личного опыта автора
1. Рыночная стоимость упущенной выго#
ды фермера М. в результате нарушения его
имущественных прав (из#за принадлежа#
щего ему отвода земельного участка для
строительства шахты Х#го каменоугольного
месторождения) в ценах и по состоянию на
20 июня 2001 года для целей компенсации
убытков составила 800 000 рублей. Упу#
щенная выгода определена в результате
дисконтирования в течении 3#х лет на дату
отвода будущих чистых операционных до#
ходов от ведения хозяйственной деятель#
ности (урожая овощей и плодово#ягодных
насаждений).
2. Величины ущерба (в виде недополу#
ченной прибыли) причиненного строитель#
ной фирме ООО «ХХХ» в результате ненад#
лежащего выполнения заказчиком договор#
ных обязательств (одностороннего разрыва
договора и прекращения финансирования),
(в ценах и по состоянию на январь 2003 го#
да) для целей судопроизводства составила
200 000 рублей.
3. Величина недополученных доходов,
понесенных предприятием в результате
отвлечения средств для ликвидации после#
дствий обрушения гаража спецмашин сос#
тавила 0,370 от величины ущерба.
Распределение компенсации нанесенных
убытков среди участников, ответственных
за их появление (или, другими словами,
степени вины), является прерогативой суда
и согласно существующей практике не под#
лежит экспертному определению. В одном
ОЦЕНКА ВСЕХ ВИДОВ СОБСТВЕННОСТИ
из заключений специалиста автором была
предпринята попытка «поведать алгеброй
гармонию» в части определения степени
вины. Исходя из анализа причин появления
дефектов, степени их значимости (рейтин#
гу, устанавливаемому в соответствии с из#
вестной шкалой риска [11]), удельных весов
поврежденных элементов конструкции бы#
ло получено следующее распределение
степени вины организаций, задействован#
ных на различных стадиях осуществления
проекта (проектирования, изготовления,
монтажа) обрушившегося здания корпуса
гаража спецмашин (упомянутого ранее):
• ОАО «ХХХ» – 80 процентов (на стадии
проектирования конструкции – 50 %, на
стадии изготовления – 30 %);
• ОАО «УУУ» (на стадии монтажа) –
20 процентов.
В рассматриваемом аспекте под сте#
пенью вины понимается степень влияния
ошибок, допущенных организациями, за#
действованными в проектировании, изго#
товлении, монтаже обрушившегося здания
корпуса гаража спецмашин, на его работос#
пособность (обрушение).
При расчете убытков от реализации объ#
ектов недвижимости (особенно при прину#
дительной) большое значение приобретает
определение его ликвидности.
Уточнение используемых понятий (оп#
ределения взяты из нескольких литератур#
ных источников)
Ликвидность:
• возможность актива переводиться в
денежное выражение в установленные сро#
ки;
• способность актива быстро перево#
диться в деньги;
• легкость, с которой актив может быть
переведен в деньги.
М н е н и е а в т о р а : Ликвидность – это
способность актива легко и быстро перево#
диться в деньги без существенных потерь
для держателя (владельца) актива.
Другими словами, ликвидный объект лег#
ко и быстро (при малом сроке рыночной
экспозиции) реализуется без существенных
потерь в стоимости. Неликвидный объект
трудно и медленно (при значительном сро#
ке рыночной экспозиции) реализуется с су#
щественными потерями в стоимости.
Таким образом, ликвидность может оце#
ниваться (исходя из нижеперечисленных
дополнительных общеизвестных в практике
оценки понятий) следующим образом:
• легкостью или трудностью реализации,
определяемой в большей степени основны#
ми факторами и принципами оценки (распо#
ложением, спросом/предложением и т. д.);
• быстротой или медленностью реализа#
ции, определяемой в большей степени дли#
тельностью срока рыночной экспозиции;
• потерями в стоимости, определяемыми
в большей степени суммарным износом
(физическим, функциональным, внешним)
и в меньшей степени фактическим сроком
рыночной экспозиции.
Дополнительные понятия
Срок рыночной экспозиции объекта оцен#
ки – период времени начиная с даты предс#
тавления на открытый рынок (публичная
оферта) объекта оценки до даты соверше#
ния сделки с ним.
Износ имущества – снижение стоимости
имущества под действием различных причин.
Физический износ имущества – износ
имущества, связанный со снижением его
работоспособности в результате как естест#
венного физического старения, так и влия#
ния внешних неблагоприятных факторов.
Функциональный износ имущества – из#
нос имущества из#за несоответствия совре#
менным требованиям, предъявляемым к
этому имуществу.
Внешний износ имущества – износ иму#
щества в результате изменения внешней
экономической ситуации.
Пример из опыта автора
Жилое недостроенное здание по адресу
ХХХ по состоянию на 01.10.2001 с целью
принятия управленческого решения о реа#
лизации оценивается как неликвидное по
совокупности следующих факторов:
• малая степень готовности (40 %);
• значительный физический (40 %) и
внешний (10 %) износы;
• значительное время рыночной экспози#
ции (неопределенно долго);
Вопросы подписки по тел. (095) 129#0001
73
№3(30), 2004
• минимальное соотношение спроса к
предложению близко к нулю.
Использованная литература
1. Оценка стоимости ценных бумаг. Инс#
титут профессиональной оценки. М., 1999.
2. Булыга Р.П. Методика расчета чистых
активов // Бухгалтерский учет. 1997. № 6.
3. Приказ Министерства Финансов Рос#
сийской Федерации от 28 июля 1995 года
№ 81 «О порядке отражения в бухгалтерс#
ком учете отдельных операций, связанных
с введением в действие части первой
Гражданского кодекса Российской Феде#
рации».
4. Оценка бизнеса // Финансы и статисти#
ка. 1999.
5. Федотова М.А., Уткин Э.А. Оценка нед#
вижимости и бизнеса. Учебник. М., 2000.
74
ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ
6. Лейфер Л.А., Дубовкин А.В. Мультип#
ликаторы для оценки акций на основе ба#
лансовой стоимости чистых активов / Вир#
туальный клуб оценщиков. Internet.
7. Комментарий к части второй Гражда#
нского кодекса Российской Федерации.
8. Закон Российской Федерации «О защи#
те прав потребителей» в редакции 2001 года.
9. Приказ Министерства финансов Рос#
сийской Федерации и Федеральной комиссии
по рынку ценных бумаг Российской Федера#
ции от 29 января 2003 года № 10н/03#6/пз.
10. Махов А.П., Белов В.А. Определение
ущерба от затопления жилых помещений с
учетом времени их эксплуатации // Цены в
строительстве. 2002 № 9(84). ЦЦС г. Кеме#
рово.
11. Гранатуров В.М. Экономический риск.
Сущность, методы измерения, пути снижения.
Учебное пособие. М.: Дело и сервис, 1999.