Право и финансы (структурирование финансовых сделок) 2012 Юрий Туктаров (партнер, Legal Capital Partners) Цель курса Получить знания и навыки по структурированию финансовых сделок, в том числе связанных с получение кредитного рейтинга со стороны рейтинговых агентств. Задачи курса Задачи курса состоит в том, чтобы: получить знания относительно правового регулирования условий и порядка инвестирования средств со стороны институциональных инвесторов; получить представление о сильных и слабых сторонах российского законодательства в контексте влияния его на кредитное качество финансовых сделок; структурирование элементов сделки с целью получения инструментом более высокого кредитного рейтинга по сравнению с базовым рейтингом компании или актива (активов). Выполнение этих задач расширит возможности в области консультирования в рамках деятельности инвестиционного банка. финансового Формат обучения и контактные данные Каждая из четырех учебных сессий будет разделена на две части с перерывом между ними на 15 минут. Дата и время проведения учебных сессий содержатся на сайте РЭШ. Будем признательны за вопросы и комментарии с целью улучшения учебного процесса. Мои контакты: Yury.Tuktarov@lecap.ru Оценка Оценка за курс будет состоять из двух компонентов. Две письменные работы по выбранным проблемам – 50 %. Задание по первой работе будет предоставлено __ ноября. Задание по второй работе будет предоставлено __ ноября. Финальный экзамен – 50 % (дата будет пользоваться материалами и литературой. Учебная литература определена). С возможностью Учебных процесс не основан на определенном учебнике по данному предмету, поскольку разработан специально для студентов РЭШ. Записей лекций, решений задач, материалов кредитных рейтинговых агентств будут достаточно. 6 ноября 7 ноября 14 ноября 19 декабря Общая система регулирования финансовой системы (динамика развития законодательства; ожидаемые изменения структуры законодательства в связи с построением международного финансового центра; особенности российского законодательства по сравнению с законодательством зарубежных стран). Институциональные инвесторы, регулирование процесса формирования их активов и его инвестирование (в том числе кредитные организации; страховые компании; пенсионный фонд; негосударственные пенсионные фонды; паевые инвестиционные фонды и их виды). Характеристика отдельных инструменты управления кредитным качеством (обособление деятельности/активов, субординация требований кредиторов, залоги, соглашение между кредиторами, поручительство, банковская гарантия, государственная гарантия, ковенанты, страхование, управление выручкой, прочее). Секьюритизация финансовых активов (особенности структурирования секьюритизации финансовых активов; финансовые активы, которые могут быть секьюритизированы; транширование и субординация требований кредиторов; специальная компания и обособление финансовых активов; структура и участники сделок; виды сделок секьюритизации, в том числе RMBS, CMBS, CDO, CLO, ABS, WBS, SIV). Проектное финансирование (особенности структурирования проектного финансирования; способы уменьшение строительных и операционных рисков; специализированная проектная компания; проектные ковенанты; залог проектного имущества; прямое соглашение; проектные кредиты; проектные облигации). Государственно-частное партнерство (особенности структурирования финансирования проектов публично-частного партнерства; формы публично-частного партнерства, в том числе концессионные соглашения и соглашения о публичночастном партнерстве; тарифное регулирование; правовое регулирование различных инфраструктурных активов и влияние такого регулирования на особенности структурирования сделок).