Задачи (повторение)

Задачи (повторение)
Задача 1
Номинальная стоимость акций равна 100 руб., а рыночная – 342 руб. Уставный
капитал акционерного общества состоит из 10 тыс. обыкновенных акций.
Чистая прибыль за отчетный год – 17 млн. руб. Рассчитайте показатель P/E.
Задача 2
Уставный капитал акционерного общества сформирован за счет выпуска
следующих акций:
Вид акций
Обыкновенные
Привилегированные (некумулятивные)
Привилегированные (кумулятивные)
Номинал (руб.)
100
1000
2000
Количество (шт.)
1 000 000
10 000
5 000
Фиксированная ставка дивидендов по кумулятивным акциям составляет 100%,
а по некумулятивным – 1200 руб. на одну акцию. На балансе общества
находится 10 тыс. обыкновенных акций. В течение двух предыдущих лет
дивиденды не выплачивались ни по каким акциям. По итогам отчетного года
чистая прибыль акционерного общества составила 100 млн. руб. Рассчитайте
показатель EPS.
Задача 3
Инвестор приобрел акцию за 850 руб. Номинальная стоимость акции
составляет 100 руб. По акции были выплачены дивиденды, ставка дивиденда
составляет 70%. Рассчитайте текущую доходность акции.
Задача 4
Уставный капитал акционерного общества состоит из 100 тыс. обыкновенных
акций с номинальной стоимостью 1000 руб. Чистая прибыль общества,
полностью выплаченная в виде дивидендов, составила 25 млн. руб. Рыночная
ставка процента – 8%. Определите цену одной акции и капитализацию
компании.
Задача 5
Акционерное общество имеет оплаченный уставный капитал в размере 100 000
руб., который состоит из обыкновенных и привилегированных акций, причем
обществом выпущено максимально возможное количество привилегированных
акций и 25 000 обыкновенных акций. Фиксированная ставка дивиденда по
привилегированным акциям составляет 10%. По итогам финансового года
чистая прибыль общества составила 800 000 руб., из которых на развитие
производства было направлено 40%. Требуемая норма доходности по
обыкновенным акциям данной компании составляет 18%. Рассчитайте
теоретическую курсовую стоимость одной обыкновенной акции.
Задача 6
На общем собрании акционеров рассматривается вопрос о выборах членов
совета директоров. Общее число голосующих акций – 475 000. Число мест в
совете директоров – 3, количество кандидатов – 5. Акционер, имеющий 35 000
голосующих акций, считает, что его устраивает только один кандидат. Сколько
голосов он может отдать за этого кандидата?
Задача 7
Бескупонная облигация со сроком обращения 120 дней размещается на
первичном рынке по цене 93% от номинала. Рассчитайте доходность к
погашению данной облигации (в пересчете на год, в году 365 дней).
Задача 8
Рассчитайте дюрацию купонной облигации с номинальной стоимостью
1000 руб., сроком до погашения 3 года и ставкой купона 10% (выплачивается
1 раз в год – в конце каждого года), если ее текущая рыночная цена составляет
1035 руб.
Задача 9
Банк формирует пассивы за счет привлечения депозитов и размещения
облигаций. Депозиты принимаются на условиях хранения 1 год с процентной
ставкой 10%. Облигации со сроком обращения 1 год и купонной ставкой 5%
размещаются с дисконтом. Определите, при какой цене размещения облигаций
финансовый результат для инвестора будет одинаковый – разместит ли он
денежные средства на депозит или приобретет облигации того же банка?
Задача 10
Определите теоретическую стоимость купонной облигации со сроком до
погашения 4 года, если ее номинальная стоимость равна 100 руб., купон
составляет 7% от номинала (выплачивается ежегодно), а ставка рыночной
доходности составляет 10%.
Задача 11
Вексель, выписанный 1 марта 2013 г. сроком по предъявлении, по которому
векселедатель обязался выплатить сумму 100 тыс. руб. и проценты из расчета
12% годовых, был приобретен 1 мая 2013 г. по цене 90% от номинала. Вексель
был предъявлен к платежу и оплачен 1 августа 2013 г. Рассчитайте доход,
полученный векселедержателем по операциям с данным векселем.
Задача 12
1 апреля 2013 г. был выписан вексель сроком погашения 1 сентября 2013 г., по
которому векселедатель обязался выплатить сумму 10 000 руб. и проценты из
расчета 9% годовых. Вексель был погашен в соответствии с вексельным
законодательством. Какую сумму получил векселедержатель?
Задача 13
Рассчитайте шестимесячную форвардную цену акции, если ее текущая спотцена составляет 200 руб., а через 3 месяца ожидается выплата дивидендов в
размере 45 руб. Ставка безрисковой доходности составляет: на 3 месяца – 8%,
на 6 месяцев – 9%.
Задача 14
Цена спот акции равна 200 руб., через 2 месяца по акции ожидается
дивидендная выплата в размере 5 руб. Ставки без риска для всех периодов
равны 9% годовых. Фактическая форвардная цена акции с поставкой через 6
месяцев – 207 руб. Определите, возможен ли арбитраж. Какую прибыль (без
учета налогов, комиссий и прочих расходов) может получить арбитражер?
Задача 15
Курс евро равен 45,35 рублей, процентная ставка по рублевым депозитам на 3
месяца – 7% годовых, по депозиту в евро на 3 месяца – 2,5% годовых.
Определите трехмесячный форвардный курс евро.
Задача 16
Инвестор купил за 75 руб. европейский опцион CALL на акцию с ценой
исполнения 950 руб. К моменту истечения срока контракта спот-цена акции
составила 1200 руб. Определите финансовый результат операции для
инвестора.
Задача 17
Текущий курс акции составляет 475 руб. Цена исполнения опциона PUT
составляет 430 руб. Премия по данному опциону составляет 45 руб. Определите
внутреннюю и временную стоимость опциона.
Задача 18
Текущая спот-цена единицы базисного актива составляет 1000 руб. Инвестор
продает опцион CALL на единицу базисного актива с ценой исполнения 1035
руб. за 20 руб. и одновременно продает опцион PUT на единицу базисного
актива с той же ценой исполнения за 35 руб. (даты истечения опционов
совпадают). Определите наилучший и наихудший финансовый результат
инвестора. Как называется данная опционная стратегия?
Задача 19
Акционерное общество с уставным капиталом 2 млн. руб., состоящим из 10 000
обыкновенных акций, осуществляет дополнительный выпуск акций. Курсовая
стоимость 1 акции – 240 руб. Номинал эмиссии дополнительных акций – 300
тыс. руб. Для организации выпуска привлечен андеррайтер, который берет на
себя обязательство выкупить весь выпуск акций. Плата за андеррайтинг
установлена как максимально возможная (согласно ФЗ «Об акционерных
обществах»). Рассчитайте размер вознаграждения андеррайтера.
Задача 20
Инвестор приобрел на рынке 200 акций по цене 150 руб. за акцию с
использованием маржинального счета. Уровень первоначальной маржи,
установленный брокером, составляет 60%, уровень ограничительной маржи –
50%. Определите уровень маржи по счету клиента, если стоимость одной акции
упадет до 135 руб. Требуется ли в этом случае дополнительное перечисление
гарантийного обеспечения?
Задача 21
Инвестор, имеющий маржинальный счет у брокера, приобрел на бирже 25
акций по цене 100 рублей за штуку. Брокером был предоставлен кредит в
размере 40% от суммы сделки. По истечении 3 месяцев инвестор продал акции
по цене 105 рублей за штуку. Определите доходность этой операции для инвестора в процентах годовых, если процент за брокерский кредит составляет
12% годовых. Комиссионные не учитываются.
Задача 22
Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 5 500 обыкновенных
акций компании «А», имеющих курсовую стоимость 690 рублей за акцию,
9 000 привилегированных акций компании «В», имеющих курсовую стоимость
115 рублей за акцию, и пакета облигаций номинальной стоимостью 2 000 000
руб., курсовая стоимость которых составляет 95,5%. В обращении находится
100 000 инвестиционных паев. Обязательства фонда составляют 800 000 руб.,
в т.ч. 550 000 руб. – покрываемые за счет его активов. Определите стоимость
чистых активов фонда и расчетную стоимость инвестиционного пая.
Задача 23
Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 318
млн. руб., количество выпущенных паев – 625 000 штук. Через год стоимость
чистых активов этого фонда составила 428 млн. руб., а количество выпущенных
паев – 709 000 штук. Рассчитайте доходность вложений в данный фонд, если
надбавки и скидки к расчетной стоимости инвестиционного пая установлены в
максимальном объеме, предусмотренном действующим законодательством
(налоги и прочие расходы не учитывать).