управление активами - Филиал ВГУЭС в г. Артёме

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФИЛИАЛ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО
ОБРАЗОВАНИЯ «ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА» В Г. АРТЕМЕ
ИНСТИТУТ
КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ
Рабочая программа учебной дисциплины
Основная образовательная программа
080200.62(38.03.02) Менеджмент
Артем
2014
1
Рабочая программа учебной дисциплины «Управление активами» разработана в соответствии с Федеральным государственным образовательным стандартом высшего профе ссионального образования (ФГОС ВПО) по направлению подготовки 080200.62 (38.03.02)
Менеджмент профиль Финансовый менеджмент
Рабочая программа разработана на основании рабочей программы «Управление активами», составленной преподавателями кафедры международного маркетинга и торговли
Владивостокского государственного университета экономики и сервиса, утвержденной на
заседании кафедры
Мирошникова Т.К., канд. экон. наук, доцент кафедры менеджмента
Составитель: Мирошникова Т.К., канд. экон. наук, доцент кафедры менеджмента
Утверждена на заседании кафедры управления и права от «14» апреля 2011 г., протокол №
11.
Новая редакция утверждена протоколом заседания кафедры ЭУИТ от 03.06.2014 г. № 18
2
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях наиболее актуальными становятся вопросы управления активами пре дприятия. В
данной учебно-методической разработке изложен теоретический базис управления активамим, сформулированы сущность, цель и функции этого управления. Учебная программа знакомит учащихся с современными методами управления активами.
Цель дисциплины состоит в получении четкого представления о задачах и механизме управления актив ами, посредством ко торого осуществляется эффективное функционир ование предприятия.
Задачи курса: курс рассчитан на получение студентами знаний об основах управления активами, мето дах
управления ими в операционном процессе. Одно из проявлений перехо дного характера отечественной экономики заключается в низком уровне менеджмента в области управления активами на предприятиях. Только в п оследние годы в рамках общей концепции кор поративного управления возникло более ясное понимание того,
что активы предприятий представляет ценный капитал, и нуждаются в особых формах и методах управления. В
рамках общей концепции корпоративного управления существует понимание того, что формирование финанс ового результата и его приумножение обеспечивается при рациональном и эффективном управлении активами и
пассивами предприятий.
Необ ходимость введения дисциплины обусловлена современным состоянием экономического развития и
расширением набора методов управления активами. Например, наряду с традиционными методами управления
внеоборотными активами, всѐ большее значение на практике приобретают такие мето ды, как аренда, финанс овый лизинг, страхование, передача в доверительное управление, разработка и реализация инвестиционных пр оектов по техническому перевооружению, совершенствованию матер иально-технической базы производства.
Управление активами является дисциплиной по выбору и опирается на достаточно большое количество
дисциплин: Финансовый менеджмент, Финансово кредитное обеспечение предпринимательс тва, Экономика
организации и др..
Данную работу отличает систематизация материала в изучаемой области и практикоориентированность
отдельных разделов.
1 ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
1.1 Цели освоения учебной дисциплины
Целью дисциплины «Управление активами» состоит в получении четкого представления о сущности и механизме управления активами предприятия, а также формирование у студентов соответствующих компетенции.
Задачи дисциплины заключаются:
- в получении сту дентами четких знаний об основах управления активами предприятий , методах эффективно го управления основным и оборотным капиталом , политике управления активами в операционной и инвестиционной деятельности.
- формировании комплексных знаний и практических навыков в области управления активами предприятия;
- привитие студентам умений квалифицированного использования мето дов управления активами предприятия. Дисциплина направлена на формирование следующих профессиональных качеств: организация работ по
управлению активами предприятия, проведение работ по оценке активов; рациональный учет всех компонентов
активов предприятия; разработка механизма эффективного использования разных компонентов активов; разр аботка проектов по воспроизво дству и развитию внеоборотных активов.
Теоретические знания, полученные в процессе изучения дисциплины, направлены на формирование профессионального взгляда в области управления активами предприятий .
В данной учебно-методической разработке изложен теоретический базис управления активами; сформулированы сущность, принципы и политика управления активами. Она знакомит учащихся с современными методами управления активами предприятия.
1.2 Место учебной дисциплины в структуре ООП
(связь с другими дисциплинами)
Дисциплина «Управление активами» относится к дисциплинам по выбору профессионального цикла учебного плана ООП 08020062 Менеджмент, профиль «Финансовый менеджмент».
Для успешного освоения курса студенты должны владеть компетенциями, полученными при изучении
дисциплин: «Финансово-кредитное обеспечение предпринимательства», «Экономика организации», «Бу хгалтерский учет».
3
ООП
Форма
обучения
080200.62, Менеджмент. Финансовый менеджмент
ОФО
Блок
Модуль
Б.3/Группа А
Трудоемкость
(З.Е.)
3
Форма
промежут.
контроля
З
1.3 Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
учебной дисциплины.
В результате освоения дисциплины у обучающегося до лжны быть сформированы компете нции:
ООП
Вид компетенций
080200.62, Менеджмент. Финансовый
менеджмент
Профессиональные
Компетенции
ПК-11 способностью использовать основные методы финансового
менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, фо рмированию дивидендной политики и структуре капитала
ПК-19 способностью планировать операционную (производс твенную) деятельность организаций
ПК-24 способностью решать управленческие задачи, связанные с
операциями на мировых рынках в условиях глобализации
ПК-30 знанием экономических основ поведения организаций,
иметь представление о различных структурах рынков и способностью проводить анализ конкурентной среды о трасли
ПК-44 способностью обосновывать решения в сфере управления
оборотным капиталом и выбора источников финансирования
ПК-49 способностью разрабатывать бизнес -планы создания и развития новых организаций (направлений деятельности, продуктов)
ПК-50 способностью оценивать экономические и социальные у словия осуществления предпринимательской деятельности
В результате освоения дисциплины у обучающегося до лжны быть сформированы компетенции:
ООП
Коды компетенций
Знания, Умения, Владение
ПК-11
Умения:
применять модели управления запасами, планировать
потребность организации в запасах
ПК-19
Умения:
планировать операционную деятельность организации
ПК-24
Владения:
ПК-30
Владения:
080200.62, Мене джмент. Финансовый
менеджмент
Знания:
ПК-44
Умения:
Владения:
ПК-49
Умения:
ПК-50
Владения:
методами оценки влияния управленческих решений на
процессы и результаты финансовой деятельности
методами оценки эффективности испо льзования экономических ресурсов предприятия
теоретические основы управления оборотными и внеоб оротными активами
обосновывать решения в сфере управления оборотными и
внеоборотными средствами и выбора политики управления оборотными и внеоборотными активами
способами и методами обоснования решений в сфере
управления оборотными и внеоборотными активами
применять модели управления запасами, планировать
потребность организации в запасах
методами оценки эффективности испо льзования экономических ресурсов предприятия
1.4 Основные виды занятий и особенности их проведения
Объем и сроки изучения дисциплины:
4
В хо де изучения данной дисциплины студент слушает лекции в объеме 36 часов. Курс читается для студентов четвер того курса обучения в объеме 108 учебных часов. Удельный вес заня тий, проводимых в интерактивных формах составляет 30% ау диторных занятий. Лекционные занятия прово дятся в классах в объеме 2 час
в неделю. Лекционные занятия направлены на изучение основных теоретических вопросов в соответствии с
содержанием курса. Они проводятся в сопровождении презентаций с использованием мультимедийн ого оборудования. Практические занятия проводятся в объеме 1 час в неделю. Цель практических занятий – осмысление
и усиление прикладного значения изложенного в лекциях материала. Они проводятся в разнообразных формах
с использованием активных методов обучения и могут включать: групповую дискуссию на заданную тему; анализ конкретных ситуаций; опрос по теоретическому материалу; выполнение письменных контрольных и сам остоятельных работ; б ланковое тестирование
Для успешного выполнения заданий сту дент должен предварительно ознакомиться с соответствующей теоретической частью курса и рекомендованной литературой. На самостоятельное изучение дисциплины выделяется 72 часа. Промежуточная аттестация по курсу — зачет.
1.5 Виды контроля и отчетности по дисциплине
Контроль успеваемости студентов осуществляется в соответствии с рейтинговой системой оценки знаний
студентов.
Текущий контроль производится путем проверки выполнения практических заданий и промежу точных аттестаций, а также в виде устных опросов по теории курса, дискуссий, обсуждения конкретных ситуаций, написания индивидуальных самостоятельных работ на практических занятиях.
Промежуточный контроль знаний в производится в форме зачета после завершения курса лекций, выполнения сту дентом всех практических заданий и про хождения промежуточных аттестаций. На зачете студент
обязан знать теоретический материал курса, выполнить все практические задания, также учитывается качество
выполнения данных заданий и посещение лекций.
2 СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1 Темы лекций
Тема 1. Эконо мическая сущность и особенности функционирования активов , 2 часа
Активы как экономические ресурсы предприятия в различных видах, используемые в процессе осущ ествления хозяйственной деятельности. Формирование активов в соответствии с стратегией экономического
развития предприятия. Предметная сущность активов как экономических ресурсов. Материализация капитала в
форме активов предприятия. Способность активов генерировать до хо д.
Тема 2. Сущность процесса управления активами, 2 часа
Управление активами как система принципов и мето дов разработки и реализации управленческих р ешений, связанных с формированием, эффективным использованием активов в различных сферах деятельности
предприятия и организацией их оборота. Система управления активами как часть системы финансового управления предприятием и систем ы управления капиталом. Связь система управления активами с системой опер ационного и инновационно го менеджмента.
Тема 3. Состав и структура активов предприятия, 2 часа
Факторы, определяющие состав и структуру активов предприятия.
Классификация активов предприятия. Оборотные и внеоборотные активы . Материальные, нематериальные и финансовые активы. Операционные, инвестиционные активы. Валовые и чистые активы. Высоко ли квидные, среднеликвидные и низко ликвидные активы. Активы в абсолютно ликвидной форме. Неликвидные
активы. Вну тренние и внешние активы.
Тема 4. Функции управления активами предприятия, 2 часа
Функции управления активами предприятия как управляющей системы. Общие функции как составная
часть любого процесса управления. Функции управления активами как специальной области управления предприятием. Разработка стратегии развития активов предприятия. Создание эффективных информационных си стем управления активами. Осуществление анализа различных аспектов функционирования активов. Осуществление планирования развития и эффективно го использования активов. Разработка действенной системы стим улирования реализации управленческих решений в области испо льзования активов. Осуществление эффективн ого контроля за реализацией принятых управленческих решений в области использования активов. Управление
формированием активов предприятия. Управление использованием активов в операционном процессе предпр иятия. Управление использованием активов в инвестиционном процессе предприятия. Управление движением
активов в процессе их оборота. Управление финансовыми рисками, связанными с использованием активов .
5
Тема 5. Цель и принципы управления активамии, 2 часа
Цель управления активами. Принципы управления активами. Комплексный по дхо д в принятии управленческих решений по активам или интегрированность системы управления активами с общей системой управл ения предприятием. Подчиненность стратегическим целям развития предприятия. Гибкость управления, т.е.
допустимость краткосрочных отклонений от принятой стратегии. Системный по дхо д. Динамич еский подхо д.
Тема 6 Системы обеспечение управления активами предприятия, 2 часа
Роль качественной информации для эффективного управления. Информационная систе ма управления
активами как функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного по дбора
соответствующих информативных показателей, необ ходимых для осуществления анализа, планирования и по дготовки оперативных управленческих решений по всем аспектам функционирования активов на предприятии.
Содержание системы информационного обеспечения управления активами. По казатели системы информационного обеспечения управления активами: внешние и вну тренние источники информации.
Тема 7 Методы анализа активов, 2 часа
Системы и методы анализа активов как составная часть механизма управления активами предприятия.
Анализ активов как процесс исследования результативных по казателей их формирования и использования на
предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования. Системы финансового анализа: горизонтальный финансовый анализ; вертикальный финансовый анализ; сравн ительный финансовый анализ финансовых коэффициентов; интегральный финансовый ан ализ.
Тема 8 Управление формированием активов предприятия, 2 часа
Принципы формирования активов предприятия. Схемы и источники финансирования формирования
активов. Финансовые механизмы управления прибылью, направляемой на развитие активов. Управление пр ивлечением собственных средств из внешних источников для финансирования развития активов. Управление
привлечением банковского кредита к формированию активов. Управление финансовым лизингом активов.
Управление формированием активов на основе товарного кредита.
Тема 9 Управление использованием оборотных активов, 2 часа
Классификация оборотных активов. Политика управления использованием оборотных активов предприятия. Управление запасами. По литика управления запасами. Оптимизация общего размера и структуры з апасов товарно-материальных ценностей. Минимизация затрат по обслуживанию запасов и обеспечение эффективно го контроля за их движением. Оптимизация запасов товарно -материальных ценностей. Эффективные системы контроля. Модели управления запасами. Модель EOQ. Управление дебиторской задолженностью. Оптимизация общего объема дебиторской задолженности. Обеспеч ение своевременной инкассации дебиторской
задолженности. Формирование принципов кредитной политики. Формирование системы кредитных условий.
Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. Формирование процедуры инкассации дебиторской задо лженности. Обеспечение использования на предприятии совр еменных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Управление денежными активами. Оптимизация
совокупного размера денежных активов. Оптимизация среднего остатка денежных активов. Модель Баумоля.
Модель Миллера-Орра.
Тема 10 Управление использованием внеоборотных активов, 2 часа
Политика управления испо льзованием внеоборотных активов. Э тапы политики. Анализ операционных
внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов. Обеспечение своевременного их обновления. Обеспечение эффективности
использования операционных внеоборотных активов предприятия. Разработка системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборо тных активов.
Тема 11 Время как фактор в фина нсовых и коммерческих расчетах, 2 часа
Принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Учет фактора времени. Пр иведение денежных сумм к одному моменту времени. Период начисления. Процентные деньги. Рост первон ачальной суммы. Ставки фиксированные и «плавающие». Наращение по простым процентам. Начисление
сложны х годовых процентов. Капитализация процентов. Определение срока платежа и процентных ставо к.
Номинальная и эффективная ставки процентов. Наращение процентов и инф ляция.
Тема 12 Виды стоимости имущественных ценностей предприятия, 2 часа
Стоимость активов как денежная оценка, по ко торой они учитываются и используются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Операционная стоимость активов. Инвестиционная стоимость активов.
6
Стоимость операционных активов с позиции стадии их оборота (жизненного цикла). Особенности формирования и оценки стоимости активов с позиции их вида . Стоимость актива в зависимости от фактора времени.
Стоимость актива в зависимости от фактора инфляции. Стоимость оцениваемого актива в зависимости от используемого подхо да к проведению его оценки. Концепция стоимости замещения. Концепция рыночной сто имости.
Тема 13 Стоимость активов в условиях инфляции, 2 часа
Инфляция. Темп инфляции. Индекс инфляции. Методический инструментарий прогнозирования го дового
темпа и индекса инфляции основывается на ожидаемых среднемесячных ее темпах. Методический инструментарий формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции . Методический инструментарий
оценки стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции. Оценка настоящей (будущей) стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции .
Тема 14 Управление рисками использования активов, 4 часа
Стоимость активов в условиях риска и неопределенности . Финансовый риск. Систематический риск.
Несистематический риск. Бетте коэффициент. Премия за риск. Мето дический инструментарий оценки уровня
финансового риска. Экономико-статистические мето ды оценки уровня финансового риска (дисперсия,
среднеквадратическое отклонение, Коэффициент вариации). Мето дический инструмента рий формирования
необхо димого уровня до хо дности финансовых операций с учетом фактора риска. Методический
инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом стоимости фактора риска . Общие основы
управления рисками использования активов. По литика управления рисками использования активов.
Вну тренние механизмы нейтрализации рисков использования активов. Страхование рисков использования
активов.
Тема 15 Стоимость активов с учетом ликвидности, 2 часа
Концепция учета фактора ликвидности. Ликвидность. Методический инструментарий оценки
уровня ликвидности инвестиций. Определение необ ходимого уровня премии за ликвидность. Методический
инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора ликвидности.
Тема 16 Управление использованием активов в инвестиционном процессе, 2 часа
Основы использования активов в инвестиционном процессе. Управление реальными инвестициями.
Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке. Управление процессом реализации реальных
инвестиционных проектов. Управление финансовыми инвестициями. Методы оценки эффективности
финансовых инструментов инвестирования. Оперативное управление пор тфелем финансовых инвестиций.
2.2 Перечень тем практических/лабораторных занятий
Тема 1. Экономическая сущность и особенности функционирования активов, семинар в диалоговом
режиме, 1 час
Рассмотрение вопросов формирования активов в соответствии с стратегией экономического развития
предприятия; предметной сущности активов как экономических ресурсов; материализации капитала в форме
активов предприятия; способности активов генерировать до ход.
Тема 2. Сущность процесса управления активами, семинар в диалоговом режиме, 1 час
Обсуждение вопросов управление активами как системы принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, эффективным использованием активов в разли чных сферах деятельности предприятия и организацией их оборота. Рассмотрение системы управления активами
как части системы финансового управления предприятием и систем ы управления капиталом. Связь сис темы
управления активами с системой операционного и инновационного м енеджмента.
Тема 3. Состав и структура активов предприятия, семинар в диалоговом режиме, 1 час
Анализ факторов, определяющих состав и структуру активов предприятия. Изучение классификации
активов предприятия. Оборотные и внеоборотные активы. Материальные, нематериальные и финансовые активы. Операционные, инвестиционные активы. Валовые и чистые активы. Высоколи квидные, среднеликвидные и
низколиквидные активы. Активы в абсолютно ликвидной форме. Неликвидные активы. Внутренние и внешние
активы.
Тема 4. Функции управления активами предприятия, семинар в диалоговом режиме, 1 час
Функции управления активами предприятия как управляющей системы. Общие функции как составная
часть любого процесса управления. Функции управления активами как специальной области управления предприятием. Изучение вопросов создания эффективных информационных систем управления активами. Осущес т-
7
вление анализа различных аспектов функционирования активов. Осуществление планирования развития и эффективно го использования активов. Разработка действенной системы стимулирования реализации управленч еских решений в области использования активов. Осуществление эффективно го контроля за реализацией прин ятых управленческих решений в области испо льзования активов. Управление формированием активов предпр иятия. Управление использованием активов в операционном процессе предприятия. Управление использов анием
активов в инвестиционном процессе предприятия. Управление движением активов в процессе их оборота.
Управление финансовыми рисками, связанными с использованием активов.
Тема 5. Цель и принципы управления активамии, дискуссия 1 час
Обсуждение основной цели управления активами. Изучение принципов управления активами предприятия. Интегрированность системы управления активами с общей системой управления предприятием . По дчиненность стратегическим целям развития предприятия. Гибкость управления, т.е. допустимость краткосрочных
отклонений о т принятой стратегии. Системный подхо д. Динамический по дхо д.
Тема 6 Системы обеспечение управления активами предприятия, 1 час
Роль качественной информации для эффективного управления. Информационная систе ма управления
активами как функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного по дбора
соответствующих информативных показателей, необ ходимых для осуществления анализа, планирования и по дготовки оперативных управленческих решений по всем аспектам функционирования активов на предприятии.
Изучение показателей системы информационного обеспечения управления активами: внешние и внутренние
источники информации.
Тема 7 Методы анализа активов, разбор конкретной ситуации 1 час
Рассмотрение методов анализа активов как составной части механизма управления активами предприятия. Анализ активов как процесс исследования результативных показателей их формирования и использования
на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффекти вности их функционирования.
Использование горизонтального финансового анализа; вертикального финансового анализа; сравнительного
анализа финансовых коэффициентов.
Тема 8 Управление формированием активов предприятия, 1 час
Принципы формирования активов предприятия. Схемы и источники финансирования формирования
активов. Финансовые механизмы управления прибылью, направляемой на развитие активов. Управление пр ивлечением собственных средств из внешних источников для финансирования развития активов. Управление
привлечением банковского кредита к формированию активов. Управление финансовы м лизингом активов.
Управление формированием активов на основе товарного кредита.
Тема 9 Управление использованием оборотных активов, разбор конкретной ситуации 1 час
Рассмотрение политики управления испо льзованием оборотных активов предприятия. Изучение и расчет моделей управление запасами. Оптимизация общего размера и структуры запасов това рно-материальных
ценностей. Минимизация затрат по обслуживанию запасов. Мо дель EOQ. Оптимизация общего объема деб иторской задо лженности. Обеспечение своевременной инкассации дебиторской задолженности. Формирование
принципов кредитной политики. Формирование системы кредитных условий. Формирование стандартов оце нки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. Формирование процедуры инкассации
дебиторской задолженности. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансиров ания дебиторской задо лженности. Управление денежными активами. Оптимизация совокупного размера дене жных активов. Оптимизация среднего остатка денежных активов. Модель Баумо ля. Модель Миллера-Орра.
Тема 10 Управление использованием внеоборотных активов, разбор конкретной ситуации 1 час
Политика управления использованием внеоборотных активов. Проведение анализа операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Осуществление оптимизации общего объема и состава операционных внеоборотных активов. Расчет эффективности использования операционных внеоборо тных активов предприятия. Разработка системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.
Тема 11 Время как фактор в фина нсовых и коммерческих расчетах, решение практических заданий,
разбор конкретных ситуаций 1 час
Изучение принципа неравноценности денег, о тносящихся к разным м оментам времени. Учет фактора
времени. Приведение денежных сумм к одному моменту времени. Определение процентны х денег. Расчет с тавок фиксированны х и «плавающих». Наращение по простым процентам. Начисление сложных годовых пр о-
8
центов. Капитализация процентов. Определение срока платежа и процентных ставок. Номинальная и эффе ктивная ставки процентов. Наращение процентов и инф ляция.
Тема 12 Виды стоимости имущественных ценностей предприятия, 1 час
Стоимость активов как денежная оценка, по ко торой они учитываются и используются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрение понятий операционной стоимости активов, инвестиционной стоимости активов. Особенности формирования и оценки стоимости активов с позиции их вида . Определение стоимость актива в зависимости от фактора времени. Стоимость актива в зависимости от фактора инфляции. Стоимость оцениваемого актива в зависимости о т испо льзуемого подхо да к проведению его оценки. Ко нцепция стоимости замещения. Концепция рыночной стоимости.
Тема 13 Стоимость активов в условиях инфляции, решение практических заданий, разбор конкретных
ситуаций 1 час
Определение индекса инфляции. Методический инструментарий прогнозирования годового темпа и индекса инфляции основывается на ожидаемых среднемесячных ее темпах. Методический инструментарий формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции. Методический инструментарий оценки
стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции. Оценка настоящей (бу дущей) стоимости денежных
средств с учетом фактора инф ляции.
Тема 14 Стоимость активов в условиях риска и неопределенности, разбор конкретных ситуаций 1 час
Расчет бетта коэффициента, премии за риск. Мето дический инструментарий оценки уровня
финансового риска. Экономико-статистические мето ды оценки уровня финансового риска (дисперсия,
среднеквадратическое о тклонение, коэффициент вариации). Методический инструментарий формирования
необхо димого уровня до хо дности финансовых операций с учетом фактора риска. Методический
инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом стоимости фактора риска
Тема 15 Стоимость активов с учетом ликвидности, решение практических заданий, конкретных
ситуаций 1 час
Рассмотрение концепции учета фактора ликвидности. Методический инструментарий оценки
уровня ликвиднос ти инвестиций. Определение необ ходимого уровня премии за ликвидность. Методический
инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора ликвидности.
Тема 16 Управление использованием активов в инвестиционном процессе, разбор конкретных
ситуаций 2 часа
Методы оценки эффективности финансовых инструментов инвестирования. Оперативное управление
портфелем финансовых инвестиций. Управление процессом реализации реальных инвестиционных проектов.
3 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
Программой дисциплины предусмотрено чтение лекций, проведение практических занятий. В течение
преподавания дисциплины сту денты изучают на лекционных заня тиях теоретический материал. На практических занятиях под руководством преподавателя, решают практические задачи, разбирают ситуации, обсуждают
проблемы управления активами организации. При изучении дисциплины требуется развитие навыков принятия
решений и анализа ситуации у обучаемых. Поэ тому в курсе «Управление активами» используется метод анализа и решения конкретных ситуаций.
Для сту дентов в качестве самостоятельной работы предполагается выпо лнения домашних контрольных
заданий по учебному пособию «Управление активами».
4 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА
4.1 Перечень и тематика самостоятельных работ студентов по дисциплине
Теоретический базис управления активами.
Экономическая сущность и особенности функционирования активов .
Классификация активов предприятия.
Основной капитал коммерческой организации. Оборотный капитал коммерческой организации. Пр облемы управления.
5. Сущность и задачи управления активами. Подходы к управлению.
6. Управление формированием активов предприятия. Особенности их формирования.
7. Время как фактор в финансовых расчетах.
1.
2.
3.
4.
9
8. Управление привлечением банковского кредита к формированию активов, основные тенденции современного этапа.
9. Информационная система управления активами.
10. Системы и мето ды анализа активов предприятия.
11. Функции управления активами. Общие и специфические.
12. Управление использованием активов в инвестиционном процессе.
13. Управление использованием оборотных активов .
14. Управление использованием внеоборотных активов.
15. Принципы и механизмы управления активами организации.
4.2 Контрольные вопросы для самостоятельной оценки качества освоения уче бной дисциплины.
1. Дайте определение понятия - активы предприятия.
2. Перечислите, какие характеристики присущи активам.
3. В чем заключается сущность управления активами.
4. Ккак система управления активами связана с системой управления капиталом.
5. Как система управления активами связана с системой операционного менеджмента
6. От чего зависит состав и структура активов предприятия.
7. Что понимается по д производительностью и до хо дностью активов.
8. Раскройте виды активов по основным классификационным признакам.
9. Назовите основные цели оценки стоимости активов предприятия.
10. Раскройте классификацию видов стоимости активов.
11. Раскройте концепцию стоимости замещения и концепцию рыночной стоимости.
12. Опишите методический инструментарий учета риска использования активов.
13. Обоснуйте необхо димость оптимизации объема и состава активов .
14. В чем заключается сущность процесса управления активами.
15. Чем вызвана необ хо димость управления рисками использования активов.
16. Оцените перспективы использования амортизации активов.
17. Выделите составные элементы информационной системы управления активами .
18. Объясните в чем разница между использованием активов в операционной деятельности и инвестиционной деятельности .
19. Укажите принципиальное отличие внеоборотных активов от оборотных активов.
20. Составьте перечень принципов управления активами предприятия.
4.3 Методические рекомендации по организации СРС
Для студентов в качестве самостоятельной работы предполагается по дго товка к разбору конкретных ситуаций, выполнения домашних заданий.
Особое место в овладении курсом «Управление активами» отводится самостоятельной работе студента.
Учитывая значительный объем материала курса, помимо аудиторной нагрузки, студенты выпо лняю т неко торые
виды работ самостоятельно по разработанным преподавателем заданиям в учебном пособии.
Для сту дентов очной формы обучения в первую очередь таким видом работ является самостоятельное
изучение отдельных вопросов по тематике лекционных занятий. Подобная работа необходима для более полн ого усвоения материала и возможности решения задач, сдачи промежуточной аттестации.
Студенты недневных форм обучения должны овладеть материалом курса самостоятельно, используя ко нсультации, презентации и библиографию по данной дисциплине. Самостоятельная работа студентов недневных
форм обучения строится на по дборе литературы и изучении теоретического материала по вопро сам дисциплины. В этом случае выполнение заданий самостоятельно с использованием необхо димых учебных, статистич еских и информационных источников позволит студентам не только получить необ ходимые теоретические зн ания, но и приобрести практические навыки для дальнейшей работы.
Рекомендуемая нормативная, периодическая и непериодическая литература поможет студентам выполнять
задания самостоятельной работы .
5 УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
5.1 Основная литература
1.Кабачкова Е. Управление активами предприятия [Электронный ресурс]. – М.:
Лаборатория книги, 2010. Точка доступа/ http://biblioclub.ru
10
Дополнительная литература:
1.Данько Т.П. Менеджмент и маркетинг, ориентированный на стоимость [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов. - М.: ИНФРА-М, 2011.
2. Финансовый менеджмент: учебник для студентов вузов бакалавриата /под ред. Н. И. Берзона, Т. В. Тепловой.- М.: КНОРУС, 2013.
5.2 Полнотекстовые базы данных
1 http://www.book.ru - Электронно-библиотечная система BOOK.ru
2 http://rucont.ru - Электронно-библиотечная система РУКОНТ
3 http://znanium.com - ЭБС издательства «ИНФРА-М»
4 http://grebennikon.ru/ - Электронная библиотека Издательского дома Гребенников
5 http://www.biblioclub.ru - Университетская библиотека online
6 http://diss.rsl.ru/ - Электронная библиотека диссертаций
7 http://elibrary.ru/ - Научная электронная библиотека
5.3 Интернет-ресурсы
1. www.bibliotekar.ru/finance
2. http://www.vvsu.ru/ddm - хранилище полнотекстовых материалов ВГУЭС
3. http://eup.ru – библиотека экономической и управленческой литературы
6 МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
а) программное обеспечение: правовая информационная система «Консультант-плюс», «Гарант»;
б) техническое и лабораторное обеспечение – аудитория с мультимедийным оборудование .
11