Инвестиционный менедмжент

Аннотация
рабочей программы дисциплины
«Инвестиционный менеджмент»
по направлению подготовки/ специальности
080400.62 – Управление персоналом
профиль (программа) подготовки, специализация
Управление персоналом организации
1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
1.1. Главной целью освоения учебной дисциплины Инвестиционный менеджмент
является освоение студентами теоретико-методологических основ осуществления
инвестиционной деятельности, получение практических навыков и получение
профессиональных компетенций в области управления инвестиционной деятельностью
предприятий и организаций.
1.2. Задачи дисциплины
- усвоение теории и методологии инвестиционного менеджмента;
формирование целостного представления об источниках и методах
финансирования инвестиций, методах эффективного ведения инвестиционной
деятельности в современных условиях;
- изучение подходов к управлению и организации инвестиционной деятельности на
предприятиях и в организациях;
- получение навыков обоснования и принятия инвестиционные решения.
2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВПО
2.1. Дисциплина предназначена для студентов бакалавриата.
Направление подготовки Менеджмент, профиль «Управление персоналом»
Раздел ООП – Б3.В.ОД.8 Обязательные дисциплины.
2.2. Взаимосвязь дисциплины с другими дисциплинами ООП
Программа дисциплины ориентирована на знания, полученные в процессе освоения
следующих дисциплин ООП бакалавриата: Экономическая теория, Экономика
организаций, Макроэкономика, Микроэкономика, Основы теории управления, Основы
управления
персоналом,
Организационное
поведение,
Теория
организации,
Информационные технологии в управлении персоналом, Управленческий учет и учет
персонала, Трудовое право, Управление персоналом организации, Основы безопасности
труда, Экономика управления персоналом, Маркетинг, Логистика, Управленческий и
финансовый учет, Персональный менеджмент, Внутрифирменное планирование, Тайм
менеджмент, Бизнес-планирование, Анализ хозяйственной деятельности, Исследование
систем управления, Маркетинг персонала, Основы финансового менеджмента, Основы
кадровой политики и кадрового планирования, Экономика и социология труда,
Регламентация и нормирование труда, Инновационный менеджмент в управлении
персоналом,
Стратегический
менеджмент,
Производственный
менеджмент,
Управленческий и финансовый учет, Финансы и кредит, Налоги и налогообложение,
Основы кадрового аудита и контролинга.
Дисциплина «Инвестиционный менеджмент» формируется теоретическую,
методическую базу и формирует навыки, необходимые для последующего изучения
дисциплин: Самооценка деятельности организации, Антикризисное управление, Методы
принятия управленческих решений, Сравнительный менеджмент, Мотивация и
стимулирование трудовой деятельности, Оплата труда персонала, Документационное
обеспечение управления персоналом, Управление социальным развитием персонала,
Организация проектирования.
3. ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ СОДЕРЖАНИЯ
ДИСЦИПЛИНЫ
Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины:
Код
Наименование
Результат освоения
соответствую
компетенций
(знать, уметь, владеть)
щей
компетенции
по ФГОС
ПК-77
- знанием основ проведения и ЗНАТЬ:
методов оценки экономической - категориально-понятий аппарат
и социальной эффективности инвестиционного менеджмента,
инвестиционных проектов в - закономерности экономических
области
управления отношений на инвестиционных и
персоналом при различных финансовых рынках,
схемах
и
условиях содержание
методических
инвестирования
и подходов к оценке инвестиционной
финансирования
программ деятельности,
эффективности
развития персонала.
инвестиционных
проектов,
инвестиционному
бизнеспроектированию, анализу и оценке
рисков
в
инвестиционной
деятельности.
УМЕТЬ:
- применять количественные и
качественные методы анализа при
принятии
инвестиционных
решений и строить экономические,
финансовые и организационноуправленческие модели;
- проводить анализ рыночных и
специфических
рисков,
использовать его результаты для
принятия
управленческих
решений;
проводить
оценку
инвестиционных проектов при
различных
условиях
инвестирования и финансирования;
- оценивать экономические и
социальные
условия
осуществления
предпринимательской
деятельности.
ВЛАДЕТЬ:
количественными
и
качественными методами анализа
при принятии инвестиционных
ПК-56
- знанием и умением применять
на практике методы оценки
эффективности
системы
материального
и
нематериального
стимулирования в организации
способностью вносить вклад в
планирование,
создание
и
реализацию проектов в области
управления персоналом
решений, методами построения
экономических, финансовых и
организационно-управленческих
моделей;
методами
оценки
инвестиционных проектов при
различных
условиях
инвестирования и финансирования;
-способностью
оценивать
экономические
и
социальные
условия
осуществления
инвестиционной деятельности.
ЗНАТЬ:
- основы и способы формирования
инвестиционных бизнес-процессов;
- принципы, приемы, правила,
содержание процессов разработки
и
обоснования
выбора
инвестиционных решений;
способы
и
подходы
проектирования
проектных
и
матричных
структур
для
управления
инвестиционными
проектами организаций.
УМЕТЬ:
- оценивать условия и последствия
принимаемых
инвестиционных
решений;
оценивать
влияние
инвестиционных
решений
и
решений по финансированию на
рост
ценности
(стоимости)
компании;
- обосновывать решения в сфере
управления оборотным капиталом
и
выбора
источников
финансирования инвестиций;
разрабатывать
бизнес-планы
создания
и
развития
новых
организаций
(направлений
деятельности, продуктов).
ВЛАДЕТЬ:
-способностью
разрабатывать
бизнес-планы создания и развития
новых организаций (направлений
деятельности, продуктов);
- методами управления проектами
и готовностью к их реализации с
использованием
современного
программного обеспечения;
- методами анализа различных
финансовых инструментов.
4. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Основные разделы дисциплины:
№
Наименование
Содержание раздела
п/п раздела дисциплины
1. Сущность,
содержание
инвестиционного
менеджмента.
1.
Экономическая Инвестиции, инвестиционные ресурсы, инвестиционная
сущность
и активность, факторы инвестиционной активности,
содержание
инвестиционный эффект.
инвестиций
Реальные инвестиции, финансовые инвестиции, прямые
финансовые инвестиции, портфельные инвестиции,
2. Классификация и долгосрочные инвестиции, краткосрочные инвестиции,
виды инвестиций.
национальные инвестиции, зарубежные инвестиции,
частные инвестиции, государственные инвестиции,
смешанные инвестиции, иностранные инвестиции,
совместные инвестиции, валовые инвестиции, чистые
инвестиции, разовые инвестиции, начальные инвестиции,
экстенсивные инвестиции, реинвестиции.
Инвестиционная деятельность, инвестиционные процесс,
3.
Понятие объекты инвестиционной деятельности, субъекты
инвестиционной
инвестиционной деятельности,
инвестор,
заказчик,
деятельности,
ее подрядчик, проектировщик, застройщик, пользователь
объекты и субъекты. объектов инвестиционной деятельности.
4. Понятие, цели,
задачи и функции
инвестиционного
менеджмента
2.
Формирование
структуры
источников
финансирования
инвестиционной
деятельности.
1. Источники
финансирования
инвестиционной
деятельности.
.
Инвестиционный менеджмент, инвестиционная политика,
инвестиционная стратегия, цель инвестиционного
менеджмента организации, задачи инвестиционного
менеджмента, функции инвестиционного менеджмента,
уровни инвестиционного менеджмента.
Источники финансирования инвестиций. Собственные
средства инвестора и внутрихозяйственные резервы
инвестора: фонд накопления, амортизационный фонд,
реинвестируемые
внеоборотные
активы,
реинвестируемые оборотные активы;
Заемные источники финансирования инвестиций:
инвестиционный кредит, целевой кредит, кредитная
линия, облигационный заём;
Привлеченные источники финансирования: акционерный
капитал, паи, взносы;
Бюджетные инвестиционные ресурсы: бюджетное
финансирование, бюджетный кредит;
Средства иностранных инвесторов
2. Цена основных
источников
инвестиционных
ресурсов.
3.
Критерии обеспечения финансовой
устойчивости
3.
Оптимизация организации, критерии максимизация суммы прибыли от
структуры
инвестиционной деятельности. Ставка доходности
источников
собственного капитала, эффект финансового рычага.
финансирования
инвестиций
Характеристика
методов и форм
финансирования
инвестиционной
деятельности.
1.
Методы Самофинансирование,
акционирование,
кредитное
финансирования
финансирование,
государственное
финансирование,
инвестиционной
отраслевая
диверсификация,
региональная
деятельности,
их диверсификация, грант, дотация, долевое участие,
преимущества
и гарантирование.
недостатки.
2. Лизинговые
операции в
инвестиционной
деятельности
4.
Цена капитала (соst of capital), средневзвешенная
стоимость капитала (WACC), цены банковского кредита,
цена облигационного займа, цена акционерного капитала,
модель роста дивидендов, модель доходности по чистой
прибыли, оценка стоимости амортизации, оценка
стоимости прибыли до налогообложения, оценка
стоимости нераспределенной прибыли.
Лизинг, объект лизинга, лизинговый договор, лизинговый
платеж, лизингодатель, лизингополучатель, лизинговая
компания, финансовый лизинг, оперативный лизинг,
срочный лизинг, прямой лизинг, косвенный лизинг,
возвратный лизинг, лизинг с полным набором услуг,
преимущества лизинга, недостатки лизинга.
Проектное финансирование, право регресса на заемщика,
3.
Проектное право ограниченного регресса на заемщика, право
финансирование
полного регресса на заемщика, гарантии инициатора,
риск кредитора
Содержание
и
структура
инвестиционного
проекта.
Оценка
эффективности
инвестиционного
Инвестиционный
проект,
инвестиционный
цикл,
проекта.
1.
Понятие инициатор проекта, реальный инвестиционный проекты,
инвестиционного
проект
реконструкции,
проект
технического
проекта,
перевооружения, проект расширения, проект создания
классификация
нового бизнеса, проект развития, проект реабилитации,
инвестиционных
долгосрочный
проект,
краткосрочный
проект,
проектов.
независимые проекты, взаимодополняющие проекты.
2. Структура и
стадии
осуществления
инвестиционного
проекта
3. Бизнес-план
инвестиционного
проекта
4. Эффективность
инвестиционного
проекта: общие
положения.
Методика UNIDO, стадии проекта, прединвестиционная
стадия, инвестиционная стадия, эксплуатация проекта,
инвестиционное предложение, инвестиционный
меморандум, технико-экономическое обоснование
инвестиций, технико-экономическое обоснование
проекта, жизненный цикл проекта, продолжительность
участия в проекте.
Бизнес-план, резюме, описание компании и отрасли,
описание проетного продукта, описание рынка и
конкуренции, инновационность проектного продукта,
организация производства, административный план,
организационный план, потребность в инвестициях,
потребность в первоначальном оборотным капитале,
источники
финансирования,
финансовый
план,
прогнозный бюджет проекта.
Эффект, эффективность, денежный поток,
метод
дисконтирования,
норма
дисконта,
коэффициент
дисконтирования,
общая
эффективность
проекта,
интересы участников проекта, финансовая эффективность
проекта, общеэкономическая эффективность проекта,
бюджетная
эффективность
проекта,
социальная
эффективность проекта.
5. Методы оценка Норма дисконта. Кумулятивный метод определения
эффективности
нормы дисконта, норма дисконта по методу WACC,
проекта.
норма дисконта по методу САРМ. Денежный приток,
Сумма инвестируемых средств. Расчетный период.
Чистый дисконтированный доход. Индекс доходности.
Период
окупаемости.
Дисконтированный
период
окупаемости,
Внутренняя
норма
доходности.
Модифицированная внутренняя норма доходности.
6. Бюджетная и
социальная
эффективность
Доходы бюджета от проекта. Расходы бюджета в проект.
Интегральный бюджетный эффект, Индекс бюджетной
эффективности, Период окупаемости бюджетных затрат,
Внутренняя норма бюджетной эффективности.
Социальная
эффективность
проекта.
Показатели
социальной эффективности. Изменение количества
рабочих мест, изменение уровня оплаты труда, изменение
условий труда, изменение структуры персонала,
изменение сменности работы, изменение культурнобытовых условий работников.
5.
6.
Инвестиции в
человеческий
капитал
1. Особенности
инвестиционных
решений,
классификация
инвестиционных
решений.
проекта.
2. Оценка
эффективности
инвестиций в
человеческий
капитал
Управление
рисками в
инвестиционной
деятельности.
1. Понятие
инвестиционного
риска. Виды рисков.
2. Качественный
анализ
инвестиционных
рисков.
3. Методы
количественной
оценки рисков.
4. Инвестиционный
риск-менеджмент:
принципы, правила,
средства воздействия
Особенности инвестиций в человека. Виды расходов: на
образование, здравоохранение, мобильность, поиск
информации о работе (Макконел, Брю); вещественные,
невещественные (Дж. Кендрик);
прямые, косвенные
(теория человеческого капитала). Функции инвестиций в
образование, здравоохранение, развитие человека.
Индивидуальная
и
общественная
эффективность.
Социальная эффективность. Качество жизни.
Показатели затрат и эффективности работы персонала
инвестиционного проекта.
Неопределенность
инвестиционной
деятельности.
Факторы неопределенности. Риск. Инвестиционный риск.
Риск реального инвестирования. Риск финансового
инвестирования.
Систематические
риски,
Несистематические
риски,
Временные
риски,
Постоянные риски, Риски работ по проекту, Риски этапов
проекта. Допустимые риски. Недопустимые риски.
Ущерб, Степень риска, Уровень риска.
Идентификация рисков. Выявление рисков. Описание
рисков. Классификация рисков. Факторы проявления
рисков. Качественная оценка степени риска.
Метод анализа чувствительности инвестиционного
проекта, Метод корректировки нормы дисконта,
Статические вероятностные методы оценки уровня риска,
Метод дерева решений.
Риск-менеджмент. Правила инвестиционного рискменеджмента. Средства воздействия на риск. Избежение
риска. Удержание риска. Передача риска, Страхование
риска. Самострахование. Прогнозирование риска.
Лимитирование,
Диверсификация.
Приобретение
информации.
7.
Основы разработки
инвестиционных
решений.
1. Особенности
инвестиционных
решений,
классификация
инвестиционных
решений.
2. Правила принятия
инвестиционных
решений.
3. Процесс принятия
и осуществления
инвестиционных
решений.
Инвестиционное
решение.
Комплексность
инвестиционного решения. Стратегический характер
инвестиционного решения. Решения об обязательных
инвестициях. Решения по снижению издержек. Решения,
направленные на расширение и обновление предприятия.
Решения по приобретению финансовых активов. Решения
по освоению новых рынков. Решения по приобретению
нематериальных активов.
Правило финансового соотношения сроков. Правило
сбалансированности рисков. Правило предельной
рентабельности. Правило превышения депозитного
процента. Правило превышение темпов инфляции.
Правило
рентабельных
проектов.
Правило
рентабельности активов. Правило соответствия стратегии
предприятия.
Выявление инвестиционной ситуации. Формулировка,
первичная оценка и отбор инвестиционных предложений.
Анализ и принятие решения. Осуществление проекта и
мониторинг. Послеинвестиционный контроль.
8.
Организационные
структуры в
инвестиционном
проектировании
1.Организационная
структура и система
взаимоотношений
участников проекта
2. Организационная
структура и
содержание проекта
3.Взаимозависимость
вида
организационной
структуры и
содержания проекта
4. Проектирование
организационной
структуры
Организационная структура. Принципы построения
организационных структур. Система взаимоотношений
участников проекта. «Выделенная» организационная
структура». «Управление по проектам». «Всеобщее
управление
проектами».
«Двойственная»
(dual)
организационная
структура.
«Сложные»
организационные структуры.
Функциональная организационная структура. Матричные
организационные
структуры.
Проектно-целевые
организационные структуры. Дивизиональные структуры.
Смешанные (гибридные) организационные структуры.
Зависимость вида организационной структуры по
содержанию проекта, уровню структуризации и от
системы взаимоотношений участников проекта
Организационное проектирование: организационная
структура
проекта
(графическое
изображение
структурных единиц); штатное расписание (перечень
должностей, их количества и заработной платы);
положения
о
структурных
подразделениях
и
должностные инструкции; методические инструкции,
технологические
карты
процессов
и
пр.
(формализованное описание технологии выполнения
процессов); требования к персоналу (профессиограммы,
социально-психологические портреты); график и бюджет
проекта.
5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
В соответствии с требованиями ФГОС ВПО по направлению бакалавриата
080200.62 – Менеджмент преподавание дисциплины « Инвестиционный менеджмент»
базируется на компетентностном подходе и предусматривает использование в учебном
процессе активных и интерактивных форм проведения занятий (семинары в диалоговом
режиме, дискуссии, деловые игры, разбор конкретных ситуаций, тренинги, групповые
дискуссии, демонстрации и презентации по ключевым темам курса и др.) в сочетании с
внеаудиторной работой с целью формирования и развития профессиональных
компетенций обучающихся.
Основными организационными формами обучения по дисциплине являются:
практические занятия и текущая самостоятельная работа по решению ситуационных задач
и заданий, самоконтролю усвоения материала.
Практические занятия проводятся по основным темам дисциплины с целью более
глубокого изучения лекционного материала. Они позволяют приобрести навыки решения
конкретных практических ситуаций, а также дают возможность преподавателю
контролировать степень усвоения материала, материалов учебных пособий и
периодической печати по вопросам курса. В целях успешного освоения дисциплины в
полном объеме основной образовательной программы, выработки навыков
самостоятельной профессиональной деятельности обучающихся, во внеаудиторное время
организуется самостоятельная работа студентов.
Основным методом обучения является активизация получаемых знаний в ходе
интенсивного использования работы в группах по выполнению учебных ситуаций и
кейсов, заданий под постоянным текущим, обучающим контролем и самоконтролем.
Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах, составляет не менее
40% аудиторных занятий. Основными формами интерактивных занятий выступают:
1. Учебные ситуации по темам дисциплины;
2. Деловая игра «Разработка инвестиционной стратегии организации»
3. Проблемные семинары
Текущий контроль знаний по дисциплине проводится в виде устных опросов,
аудиторных письменных самостоятельных и контрольных работ, тестовых заданий,
домашних заданий, выполнения заданий рабочей тетради самостоятельно и под
руководством преподавателя. Итоговый контроль знаний по дисциплине осуществляется в
форме экзамена.
Разработчик(и) рабочей программы:
Слушкина Ю.Ю., к.э.н., доцент кафедры менеджмента