Рынок розничных банковских услуг: современные аспекты и
реклама
1[402] ÒÚÛ‰ÁÂ̸ 2008 http://www.nbrb.by/bv ê˚ÌÓÍ ÓÁÌ˘Ì˚ı ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ÛÒÎÛ„: ÒÓ‚ÂÏÂÌÌ˚ ‡ÒÔÂÍÚ˚ Ë ‰‡Î¸ÌÂȯ ‡Á‚ËÚË / ÒÚ‡Ìˈ‡ 5 àÒÔÓθÁÓ‚‡ÌË àÌÚÂÌÂÚ‡ ‰Îfl ËÌ‚ÂÒÚˈËÓÌÌÓ„Ó ·ËÁÌÂÒ-ÔÓÂÍÚËÓ‚‡ÌËfl / ÒÚ‡Ìˈ‡ 45 ÇÎËflÌË ‚‡Î˛ÚÌÓ„Ó ÍÛÒ‡ ̇ ˝ÙÙÂÍÚË‚ÌÓÒÚ¸ ˝ÍÒÔÓÚ‡ ÓÚ‰ÂθÌ˚ı ÓÚ‡ÒÎÂÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍË / ÒÚ‡Ìˈ‡ 53 åëîé Ë ·ÂÎÓÛÒÒÍË ·‡ÌÍË: ËÌÚ„‡ˆËfl ‚ ÏËÓ‚Û˛ ˝ÍÓÌÓÏËÍÛ / ÒÚ‡Ìˈ‡ 57 Срэбныя памятныя манеты “Алiсiны прыгоды ў дзiвоснай краiне” i “Алiса ў залюстроўi” серыі “Казкі народаў свету” Уведзены ў абарачэнне 21 снежня 2007 г. Дызайн: Святлана Някрасава. Чаканка: АТ “Манетны двор Польшчы”. Манеты маюць форму круга. Бакавая паверхня гладкая. Аверс: уверсе размешчаны рэльефны відарыс Дзяржаўнага герба Рэспублікі Беларусь, у цэнтры на фоне зорнага неба — выява хлопчыка і дзяўчынкі, якія сядзяць на павернутым паўмесяцы і трымаюць разгорнутую кнігу; пад выявай пазначаны год чаканкі; па крузе надпісы: у верхняй частцы — РЭСПУБЛІКА БЕЛАРУСЬ, у ніжняй — ДВАЦЦАЦЬ РУБЛЁЎ. Рэверс манеты “Алісіны прыгоды ў дзівоснай краіне”: справа размешчаны стылізаваны партрэт галоўнай гераіні казкі Алісы, якая трымае ў руках маленькага белага труса; уверсе — арнамент з персанажаў казкі, пад ім — устаўка з ружовага сінтэтычнага цыркону ў выглядзе сэрца, якая сімвалізуе чырвовую картачную каралеву; у цэнтры — выява залы, выхадам з якой у дзівосны сад з’яўляюцца маленькія загадкавыя дзверы; злева па крузе надпіс: АЛІСІНЫ ПРЫГОДЫ Ў ДЗІВОСНАЙ КРАІНЕ. Рэверс манеты “Аліса ў залюстроўі”: злева — стылізаваны партрэт галоўнай гераіні казкі Алісы, якая трымае ў руках Белага Рыцара; уверсе — арнамент з персанажаў казкі, пад ім — устаўка з бурштыну светлага колеру ў выглядзе яйца, якое пераўвасобілася ў Шалтай-Балтая; у цэнтры — шахматная дошка з фігурамі; справа па крузе нанесены люстэркавым спосабам надпіс: АЛІСА Ў ЗАЛЮСТРОЎІ, прачытаць які можна, калі паднесці манету да люстэрка. Манеты адчаканены: якасцю “анцыркулейтэд” (вага — 28,28 г, проба сплаву — 925, дыяметр — 38,61 мм, тыраж — да 20 000 штук кожнага наймення). ꉇ͈ËÓÌÌÓËÁ‰‡ÚÂθÒÍËÈ ÒÓ‚ÂÚ è.Ç.ä‡ÎÎ‡Û (Ô‰Ò‰‡ÚÂθ ÒÓ‚ÂÚ‡) Ä.é.íËıÓÌÓ‚ („·‚Ì˚È Â‰‡ÍÚÓ) Ä.î.ÑÓÁ‰Ó‚ (Á‡ÏÂÒÚËÚÂθ „·‚ÌÓ„Ó Â‰‡ÍÚÓ‡) ç.à.ÅÓËÒÂÌÍÓ û.è.Ç·ÒÍËÌ Ä.Ö.чÈÌÂÍÓ ë.Ç.ÑÛ·ÍÓ‚ å.å.äÓ‚‡Î‚ Ç.ç.äÓÏÍÓ‚ ç.Ç.ãÛÁ„ËÌ Ç.à.퇇ÒÓ‚ É.Ä.Í‚˘ û.å.üÒËÌÒÍËÈ çÓÏ ÔÓ‰„ÓÚÓ‚ÎÂÌ ìÔ‡‚ÎÂÌËÂÏ ËÌÙÓχˆËË ç‡ˆËÓ̇θÌÓ„Ó ·‡Ì͇ êÂÒÔÛ·ÎËÍË Å·ÛÒ¸ É·‚Ì˚È Â‰‡ÍÚÓ Ä.é.íËıÓÌÓ‚ á‡Ï. „·‚ÌÓ„Ó Â‰‡ÍÚÓ‡ Ä.î.ÑÓÁ‰Ó‚ éÚ‚ÂÚÒÚ‚ÂÌÌ˚È ÒÂÍÂÚ‡¸ ë.Ç.ë‡Î‡Í éÚ‰ÂÎ ÌÓχÚË‚Ì˚ı ‰ÓÍÛÏÂÌÚÓ‚ ã.à.äË‚ÂÌ‰Ó ê‰‡ÍÚÓ˚ à.Ç.ÉË΂˘ (I.Gilevich@nbrb.by) Ä.ã.ÜË·˜ (A.Zhilach@nbrb.by) éÙÓÏÎÂÌËÂ Ë Ó·ÎÓÊ͇ Ä.Ç.ÅÂθÒÍËÈ ÇÂÒÚ͇ ËÁ‰‡ÚÂθÒÍËÈ ˆÂÌÚ ç‡ˆËÓ̇θÌÓ„Ó ·‡Ì͇ ĉÂÒ Â‰‡ÍˆËË 220008, „. åËÌÒÍ, ÔÓÒÔ. çÂÁ‡‚ËÒËÏÓÒÚË, 20 íÂÎ.: (017) 219-23-84, 219-23-87 íÂÎ./Ù‡ÍÒ 227-17-01 e-mail: bvb@nbrb.by éÚÔ˜‡Ú‡ÌÓ ‚ ÚËÔÓ„‡ÙËË êìè “åËÌÒÍÚËÔÔÓÂÍÚ” ãˈÂÌÁËfl ‹ 02330/0131685 ÓÚ 29.03.2004 220123, „. åËÌÒÍ, ÛÎ. Ç.ïÓÛÊÂÈ, 13/61 á‡Í‡Á ‹ 23 èÓ‰ÔËÒ‡ÌÓ ‚ Ô˜‡Ú¸ 14.01.2008 îÓÏ‡Ú 60ı84 1/8 éÙÒÂÚ̇fl Ô˜‡Ú¸ ìÒÎ. Ô˜. Î. 9 íË‡Ê 655 ˝ÍÁ. ÜÛ̇ΠÁ‡Â„ËÒÚËÓ‚‡Ì ‚ ÉÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓÏ ÍÓÏËÚÂÚ ÔÓ Ô˜‡ÚË êÂÒÔÛ·ÎËÍË Å·ÛÒ¸ 01.07.1996 ë‚ˉÂÚÂθÒÚ‚Ó Ó Â„ËÒÚ‡ˆËË ‹ 586 íӘ͇ ÁÂÌËfl ‰‡ÍˆËË Ì ‚Ò„‰‡ ÒÓ‚Ô‡‰‡ÂÚ Ò ÏÌÂÌËÂÏ ‡‚ÚÓÓ‚. êˆÂÌÁËË Ì‡ ÒÚ‡Ú¸Ë ‡‚ÚÓ‡Ï Ì ÒÓÓ·˘‡˛ÚÒfl. ëÚ‡Ú¸Ë ‚ ‡Á‰ÂΠ“ç‡Û˜Ì˚ ÔÛ·ÎË͇ˆËË” Ô‰‚‡ËÚÂθÌÓ ÂˆÂÌÁËÓ‚‡ÎËÒ¸. èÂÂÔ˜‡Ú͇ χÚ¡ÎÓ‚ — Òӄ·ÒÌÓ á‡ÍÓÌÛ êÂÒÔÛ·ÎËÍË Å·ÛÒ¸ “é· ‡‚ÚÓÒÍÓÏ Ô‡‚Â Ë ÒÏÂÊÌ˚ı Ô‡‚‡ı” èÓ‰ÔËÒÌÓÈ Ë̉ÂÍÒ 74829 ì˜Â‰ËÚÂθ — 燈ËÓ̇θÌ˚È ·‡ÌÍ êÂÒÔÛ·ÎËÍË Å·ÛÒ¸ © ŇÌÍÓ‚ÒÍËÈ ‚ÂÒÚÌËÍ, 2008 БАНКАЎСКI ЕСНIК В БАНКОВСКИЙ ВЕСТНИК BANK BULLETIN MAGAZINE àÌÙÓχˆËÓÌÌÓ-‡Ì‡ÎËÚ˘ÂÒÍËÈ Ë Ì‡Û˜ÌÓ-Ô‡ÍÚ˘ÂÒÍËÈ ÊÛ̇Π燈ËÓ̇θÌÓ„Ó ·‡Ì͇ êÂÒÔÛ·ÎËÍË Å·ÛÒ¸ Журнал внесен в Перечень научных изданий Республики Беларусь для опубликования результатов диссертационных исследований по экономическим наукам ‹ 1 (402), flÌ‚‡¸ 2008 „Ó‰‡. àÁ‰‡ÂÚÒfl Ò ‡ÔÂÎfl 1992 „Ó‰‡ ë é Ñ Ö ê Ü Ä ç à Ö í‡Ú¸fl̇ èéãÖÉéòäé ê˚ÌÓÍ ÓÁÌ˘Ì˚ı ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ÛÒÎÛ„: ÒÓ‚ÂÏÂÌÌ˚ ‡ÒÔÂÍÚ˚ Ë ‰‡Î¸ÌÂȯ ‡Á‚ËÚËÂ В статье анализируются составляющие рынка розничных банковских услуг на современном этапе, деятельность белорусских банков, осуществляемая в этом направлении, и перспективы развития данного сегмента в целом для банковской сферы республики. При этом рассматриваются не только аспекты, необходимые для успешной работы банков в развитии рынка розничных услуг, касающиеся, в частности, повышения доверия населения к банкам, привлечения его к активному участию в сфере банковского рынка, но и с учетом сложившихся условий на рынке предлагаются конкретные выводы. 5 Ä·Á‡Î ÄãÄòÅÄÖÇ é„‡ÌËÁ‡ˆËfl ÔÓˆÂÒÒ‡ ÓÁÌ˘ÌÓ„Ó Í‰ËÚÓ‚‡ÌËfl ‚ ä‡Á‡ıÒڇ̠Казахстанский Банк ТуранАлем — один из крупнейших в своей стране. В представленном материале один из генеральных менеджеров этого банка рассказывает об организации розничного кредитования в Казахстане, и в частности в Банке ТуранАлем. 14 äËËÎÎ êìÑõâ ÉÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓ „ÛÎËÓ‚‡ÌË ‚̯̽ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓ„Ó Ì‡‚ÌÓ‚ÂÒËfl Стабилизация и регулирование внешнеэкономического дисбаланса часто относятся к исключительной прерогативе государственных органов управления. Однако государство не может взять на себя ответственность за все проблемы внешнеэкономической деятельности, хотя и обладает внушительным арсеналом инструментов по решению многих из них. 22 é脇 íÄêÄëéÇÄ é Ô‰ÔÓÒ˚Î͇ı ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ó„‡Ì‡ ËÌÚ„ËÓ‚‡ÌÌÓ„Ó ÙË̇ÌÒÓ‚Ó„Ó Ì‡‰ÁÓ‡ ‚ Å·ÛÒË В статье проанализированы имеющиеся подходы к организации надзора за деятельностью финансовых рынков, роль центральных банков в данном процессе, предпосылки возникновения мегарегуляторов и на этой основе сделан вывод о нецелесообразности создания мегарегулятора в Республике Беларусь на данном этапе развития отечественного финансового рынка. 30 à‚‡Ì èàôàä ä‡ÚÓ˜Ì˚È ·ËÁÌÂÒ ‚ Å·ÛÒË Ë ÔÂÒÔÂÍÚË‚˚ ÙÓÏËÓ‚‡ÌËfl ̇ˆËÓ̇θÌÓÈ Ô·ÚÂÊÌÓÈ ÒËÒÚÂÏ˚ Статья посвящена актуальной проблеме развития карточного бизнеса в Беларуси. Автором предложен комплексный подход к решению проблемы увеличения доли безналичных расчетов в системе розничных платежей, к формированию национальной платежной системы с использованием банковских пластиковых карточек на основе реформирования внутренней платежной системы “БелКарт”, а также очерчены место и роль банков в этом процессе. 39 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄÎÂÍ҇̉ ÅÖÇáÖãûä, ÇËÍÚÓ çéÇéóÄÑéÇ àÒÔÓθÁÓ‚‡ÌË àÌÚÂÌÂÚ‡ ‰Îfl ËÌ‚ÂÒÚˈËÓÌÌÓ„Ó ·ËÁÌÂÒ-ÔÓÂÍÚËÓ‚‡ÌËfl Подготовка и экспертиза проектов является одним из самых слабых элементов в инвестиционной сфере. Авторы предлагают пути совершенствования методик оценки инвестиционных проектов. 45 Ö͇ÚÂË̇ áãéíçàäéÇÄ ÇÎËflÌË ‚‡Î˛ÚÌÓ„Ó ÍÛÒ‡ ̇ ˝ÙÙÂÍÚË‚ÌÓÒÚ¸ ˝ÍÒÔÓÚ‡ ÓÚ‰ÂθÌ˚ı ÓÚ‡ÒÎÂÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍË В статье рассматриваются актуальные для открытой экономики Республики Беларусь проблемы, связанные с оценкой влияния динамики валютного курса на конкурентоспособность отраслевых производств и динамику отраслевых цен. Получение количественных оценок такого рода весьма важно для выработки и обоснования управленческих решений в сфере валютной и денежно-кредитной политики. ã˛‰ÏË· ëíÖîÄçéÇàó åëîé Ë ·ÂÎÓÛÒÒÍË ·‡ÌÍË: ËÌÚ„‡ˆËfl ‚ ÏËÓ‚Û˛ ˝ÍÓÌÓÏËÍÛ Для многих государств мира применение Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) — вопрос не новый, но по-прежнему актуальный. Правительства различных стран уделяют его урегулированию самое пристальное внимание в целях соответствия современным требованиям международных рынков. В том, что касается Республики Беларусь, то, по мнению автора данной статьи, МСФО имеют большое значение не только для банков и отдельных предприятий, но и для развития экономики страны в целом. В статье рассматриваются и анализируются составляющие данного вопроса как с точки зрения законодательства, так и практические аспекты, в частности, касающиеся представления белорусскими банками двух видов финансовой отчетности: по национальному законодательству и в соответствии с требованиями МСФО начиная с 2008 г. 57 ÜÛ̇θÌÓ ӷÓÁÂÌË 68 53 ÇËÁËÚ˚ ñÂÌÚÓ·‡ÌÍË Å·ÛÒË Ë äËÚ‡fl Û„ÎÛ·Îfl˛Ú ÒÓÚÛ‰Ì˘ÂÒÚ‚Ó П оиск путей расширения двусторонних связей между центральными банками Беларуси и Китая был продолжен в ходе состоявшегося в начале января нынешнего года визита в Минск Председателя Народного банка Китая доктора Чжоу Сяочуаня. Его приезд в нашу страну неслучаен. Ведь в последнее время между Беларусью и Китаем очень активно стали развиваться торгово-экономические отношения, что создало прочную основу для всестороннего динамичного развития отношений и между банковскими системами. Ранее между Национальным банком Республики Беларусь и Народным банком Китая уже были подписаны Соглашение о сотрудничестве, Меморандум о взаимопонимании в области подготовки и обучения персонала на 2007 год, Меморандум о взаимопонимании между Национальным банком Республики Беларусь и Комиссией по регулированию банковской деятельности Китая. Во время нынешнего визита китайской делегации был подписан еще один документ — Протокол о намерениях об использовании в межбанков- Руководители центральных банков Беларуси и Китая Петр Прокопович и Чжоу Сяочуань. ских расчетах по совершению двусторонних торговых операций национальных валют, то есть ренминби (юань) и белорусского рубля, который будет способствовать совершенствованию услуг по расчетам и платежам, укреплению межбанковского сотрудничества и торгово-экономических отношений двух стран. Обмен подписанными Протоколами. îÓÚÓ Ä.òÄÅãûäÄ 2 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 éê ï îéàçñIàäÄÄãëúç çÖéÜ ç ü ● 1 снежня ўступіла ў сілу Інструкцыя аб парадку запаўнення і перадачы банкамі Рэспублікі Беларусь плацежных інструкцый у электронным выглядзе пры правядзенні плацяжоў у бюджэт у замежнай валюце (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка ад 16.10.2007 № 193). ● 10 снежня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэча з дэлегацыяй Сусветнага банка. Абмеркаваны чаканыя вынікі функцыянавання эканомікі Беларусі ў 2007 годзе, напрамкі грашова-крэдытнай палітыкі і палітыкі курсаўтварэння ў 2008 годзе і некаторыя іншыя пытанні. ● 1 снежня ўступілі ў сілу змяненні ў Інструкцыю аб парадку фарміравання банкамі і нябанкаўскімі крэдытнафінансавымі арганізацыямі фонду абавязковых рэзерваў, якія размяшчаюцца ў Нацыянальным банку Рэспублікі Беларусь, ад 28.12.2006 № 225 (пастанова Савета дырэктараў галоўнай банкаўскай установы краіны ад 21.11.2007 № 353). Змяненні, што ўнесены ў дакумент, вызваляюць банкі ад абавязковага рэзервавання імі сродкаў кліентаўнерэзідэнтаў у замежнай валюце. ● 10—14 снежня ў Нацыянальным банку Рэспублікі Беларусь адбыўся міжнародны семінар “Выпуск памятных і інвестыцыйных манет цэнтральнымі (нацыянальнымі) банкамі дзяржаў — удзельніц ЕўрАзЭС. Асноўныя напрамкі развіцця нумізматычнага рынку”, у якім прымалі ўдзел прадстаўнікі галоўных банкаўскіх устаноў Беларусі, Расіі, Кыргызстана, Таджыкістана, Арменіі, Украіны, Малдовы. ● 3 снежня ААТ “Банк Масква—Мінск” выдадзена зго- да Нацыянальнага банка на ажыццяўленне аперацый з каштоўнымі паперамі (пастанова Савета дырэктараў галоўнай банкаўскай установы краіны № 365). ● 4—5 снежня з удзелам намесніка Старшыні Праўлення Нацыянальнага банка Уладзіміра Сянько на базе аддзялення Галоўнага ўпраўлення Нацыянальнага банка па Віцебскай вобласці ў г. Полацку адбылося выязное пасяджэнне па пытаннях арганізацыі касавай работы ў структурных падраздзяленнях галоўнай банкаўскай установы краіны. ● 5 снежня зацверджана Інструкцыя па бухгалтарскім ўліку аперацый давернага кіравання маёмасцю ў банках Рэспублікі Беларусь (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 367). Дакумент уступае ў сілу з 1 студзеня 2008 г. і заменіць аднайменныя Правілы ад 15.03.2000 № 9.1. ● 5 снежня з удзелам першага намесніка Старшыні Праўлення Паўла Калаура, кіраўнікоў шэрагу прадпрыемстваў, Нацыянальнага банка ў галоўнай банкаўскай установе краіны адбылася нарада па фарміраванню адзінай разліковай і інфармацыйнай прасторы для аплаты паслуг праз банкі, нябанкаўскія крэдытна-фінансавыя арганізацыі, арганізацыі паштовай і электрычнай сувязі. ● 5 снежня зацверджаны форма справаздачнасці “Бухгалтарскі баланс” і парадак яе прадстаўлення банкамі і нябанкаўскімі крэдытна-фінансавымі арганізацыямі. Адпаведная пастанова № 368, якая ўступае ў сілу з 1 студзеня 2008 г., прынята Саветам дырэктараў Нацыянальнага банка. ● 6 снежня зацверджаны форма справаздачы аб руху грашовых сродкаў і адпаведная Інструкцыя па яе складанню банкамі Рэспублікі Беларусь (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 373). Дакумент уступае ў сілу з 1 студзеня 2008 г. і прымяняецца беларускімі банкамі пры складанні гадавой справаздачы за 2007 г. і наступныя гады. ● 6—8 снежня пры падтрымцы Нацыянальнага банка, Асацыяцыі беларускіх банкаў, некаторых міністэрстваў і арганізацый УП “Экспафорум” правяло другую спецыялізаваную выставу фінансавых паслуг ”Крэдыт. Страхаванне. Лізінг”, удзел у якой бралі шэраг беларускіх банкаў. ● 7 снежня для аўтаматызаванай сістэмы міжбанкаўскіх разлікаў устаноўлены максімальныя сумы грашовага пераводу, які падлягае апрацоўцы ў клірынгавай сістэме іншых плацяжоў. З 1 студзеня 2008 г. яны не павінны перавышаць 2 мільёны Br, з 1 красавіка — 1 мільён Br, з 1 ліпеня — 500 тысяч Br, а з 1 кастрычніка 2008 г. — 250 тысяч Br (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 375). ● 11 снежня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэча з прадстаўнікамі Міжнароднай фінансавай карпарацыі. Абмеркаваны пытанні абмену крэдытнай інфармацыяй, арганізацыі і функцыянавання крэдытнага рэестра і крэдытных бюро. ● 12 снежня зацверджана Інструкцыя аб парадку біржавога гандлю замежнай валютай (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка № 220). Дакумент уступае ў сілу з 1 студзеня 2008 г. ● 17 снежня Саветам дырэктараў Нацыянальнага банка прынята пастанова № 382, у адпаведнасці з якой з 1 студзеня 2008 г. страчваюць сілу змяненні ў Нацыянальны стандарт фінансавай справаздачнасці 7 “Справаздача аб руху грашовых сродкаў” для банкаў ад 22.12.2004 № 365. ● 17 снежня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэча Старшыні Праўлення Пятра Пракаповіча з Надзвычайным і Паўнамоцным Паслом Італьянскай Рэспублікі ў Рэспубліцы Беларусь Нарбертам Капэллам. Абмеркаваны пытанні, якія выклікаюць узаемную цікавасць. ● 17 снежня ўнесены змяненні і дапаўненні ў Правілы правядзення валютных аперацый ад 30.04.2004 № 72 (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка № 221). Новаўвядзенні прадугледжваюць пераход ад дазвольнага да паведамляльнага парадку пры правядзенні шэрагу валютных аперацый, а таксама іншыя змены. ● 18 снежня Саветам дырэктараў Нацыянальнага банка прынята пастанова № 386, у адпаведнасці з якой устаноўлена, што пастанова ад 24 верасня 2007 г. № 286 “Аб прызнанні страціўшымі сілу пастаноў Савета дырэктараў Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь ад 25 сакавіка 2003 г. № 91 і ад 12 студзеня 2005 г. № 7” уступае ў сілу 21 лістапада 2007 г. ● 18 снежня Нацыянальны банк пісьмом № 31-14/1568 дазволіў суб’ектам валютных аперацый — рэзідэнтам да 1 студзеня 2009 г. пералічэнне беларускіх рублёў з рахункаў па ўліку крэдытаў на аплату купляемай замежнай валюты, а таксама пералічэнне замежнай валюты з рахункаў па ўліку крэдытаў пры яе продажу (канверсіі). ● 18—20 снежня на базе Галоўнага ўпраўлення Нацыянальнага банка па Магілёўскай вобласці адбылася вытворчая нарада-семінар з галоўнымі бухгалтарамі структурных падраздзяленняў Нацыянальнага банка. Абмеркаваны вынікі работы ў бягучым годзе, а таксама пытанні па складанню гадавой фінансавай справаздачнасці за 2007 г. ● 19 снежня Нацыянальны банк зарэгістраваў змяненні ў статут ААТ “Белзнешэканомбанк”, якія звязаны з закрыццём прадстаўніцтва банка ў Рэспубліцы Польшча. ● 19 снежня для банкаў і нябанкаўскіх крэдытнафінансавых арганізацый устаноўлены на 2008 г. перыяды выканання рэзервовых патрабаванняў у адпаведнасці з графікам (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага 3 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ïêéçIäÄ ëçÖÜçü банка № 389). Адпаведныя змяненні і дапаўненні, якія ўступаюць у сілу з 1 студзеня 2008 г., унесены ў пастанову ад 21.02.2007 № 60. ● 20 снежня ўнесены дапаўненні і змяненні ў Інструкцыю аб банкаўскім пераводзе ад 29.03.2001 № 66 (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка № 225). Новаўвядзенні, якія ўступаюць у сілу пасля іх афіцыйнага апублікавання, распрацаваны ў мэтах далейшага ўдасканальвання парадку правядзення безнаяўных разлікаў у форме банкаўскага пераводу і прывядзення яго ў адпаведнасць з нормамі беларускага заканадаўства. ● 21 снежня ў г. Кіеве адбылося шостае пасяджэнне Кансультатыўнага савета цэнтральных банкаў Беларусі і Украіны з удзелам іх кіраўнікоў Пятра Пракаповіча і Уладзіміра Стэльмаха. Абмеркаваны актуальныя пытанні двухбаковага супрацоўніцтва банкаўскіх сістэм дзвюх краін. Падпісаны Мемарандум аб узаемаразуменні паміж Нацыянальным банкам Рэспублікі Беларусь і Нацыянальным банкам Украіны ў вобласці банкаўскага нагляду і Праграма па развіццю двухбаковага супрацоўніцтва паміж Галоўным упраўленнем Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь па Гомельскай вобласці і Упраўленнем Нацыянальнага банка Украіны ў Чарнігаўскай вобласці. ● 21 снежня Нацыянальны банк выпусціў у абарачэнне ў рамках міжнароднай манетнай праграмы памятныя манеты “Беларускі балет. 2007”: залатую (намінал 1000 рублёў, проба сплаву 999, маса 155,50 г, дыяметр 65,00 мм, тыраж 99 штук), залатую (намінал 200 рублёў, проба сплаву 999, маса 31,10 г, дыяметр 40,00 мм, тыраж 1500 штук), залатую (намінал 10 рублёў, проба сплаву 999, маса 1,24 г, дыяметр 13,92 мм, тыраж 10000 штук), срэбную (намінал 1000 рублёў, проба сплаву 999, маса 1000,00 г, дыяметр 100,00 мм, тыраж 300 штук) і срэбную (намінал 20 рублёў, проба сплаву 999, маса 31,10 мм, дыяметр 40,00 мм, тыраж 10000 штук). Манеты адчаканены якасцю “пруф” (срэбная наміналам 1000 рублёў — “пруф-лайк”). ● 21 снежня Нацыянальны банк выпусціў у абарачэнне срэбныя памятныя манеты “Алісіны прыгоды ў дзівоснай краіне” і “Аліса ў залюстроўі” серыі “Казкі народаў свету” наміналам 20 рублёў, пробай сплаву 925, масай 28,28 г, дыяметрам 38,61 мм. Манеты адчаканены якасцю “анцыркулейтэд”. Тыраж — да 20 000 штук кожнага наймення. ● 21 снежня Нацыянальны банк выпусціў у абарачэнне памятныя манеты “Заказнік “Днепра-Сожскі” серыі “Заказнікі Беларусі”: срэбную (намінал 20 рублёў, проба сплаву 925, маса 33,63 г, дыяметр 38,61 мм) і медна-нікелевую (намінал 1 рубель, маса 14,35 г, дыяметр 33,00 мм). Манеты адчаканены: срэбная — якасцю “пруф”, меднанікелевая — “пруф-лайк”. Тыраж срэбнай і медна-нікелевай манет — па 5000 штук. ● 21 снежня Нацыянальны банк выпусціў у абарачэнне ў рамках міжнароднай манетнай праграмы срэбную памятную манету “Ваўкі” з устаўкамі з крышталя Свароўскі (намінал 20 рублёў, проба сплаву 999, маса 31,10 г, дыяметр 38,61 мм). Манета адчаканена якасцю “пруф”, тыражом 7000 штук. ● 21 снежня Нацыянальны банк выпусціў у абарачэнне ў рамках міжнароднай манетнай праграмы памятныя манеты “Воўк”: залатую з устаўкамі з брыльянта (намінал 50 рублёў, проба сплаву 999, маса 7,78 г, дыяметр 25,00 мм) і срэбную з устаўкамі з крышталя Свароўскі (намінал 20 рублёў, проба сплаву 999, маса 31,10 г, дыяметр 38,61 мм). Манеты адчаканены якасцю “пруф”. Тыраж залатой манеты — 2000 штук, срэбнай — 7000 штук. 4 ● 21 снежня Нацыянальны банк выпусціў у абарачэнне ў рамках міжнароднай манетнай праграмы срэбную памятную манету “Міжнародны палярны год” (намінал 20 рублёў, проба сплаву 925, маса 31,10 г, дыяметр 38,61 мм). Манета адчаканена якасцю “пруф”, тыражом 10 000 штук. ● 26 снежня ўнесены дапаўненні і змяненні ў Інструкцыю аб парадку прадстаўлення (размяшчэння) банкамі грашовых сродкаў у форме крэдыту і іх звароту ад 30.12.2003 № 226 (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка № 227). Новаўвядзенні, якія ўступаюць у сілу з дня іх афіцыйнага апублікавання, абумоўлены прывядзеннем дакумента ў адпаведнасць з шэрагам указаў Прэзідэнта Рэспублікі Беларусь. ● 27 снежня адбылося чарговае пасяджэнне Праўлення Нацыянальнага банка. Разгледжаны ход выканання галоўнай банкаўскай установай краіны і банкамі асноўных паказчыкаў Дзяржаўнай праграмы развіцця тэхнічнай інфраструктуры, якая забяспечвае выкарыстанне банкаўскіх пластыкавых картак, на 2006—2010 гады і прадугледжаных мерапрыемстваў па яе рэалізацыі на 2007 год і іншыя пытанні. ● 27 снежня зацверджаны Нацыянальны стандарт фінансавай справаздачнасці 32 “Фінансавыя інструменты: прадстаўленне інфармацыі” (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 406). Дакумент уступае ў сілу з 1 студзеня 2008 г. і прымяняецца пры складанні фінансавай справаздачнасці за 2007 г. і наступныя гады. ● 27 снежня зацверджаны Нацыянальны стандарт фінансавай справаздачнасці 27 “Кансалідаваная і асобная фінансавая справаздачнасць” (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 408). Дакумент уступае ў сілу з 1 студзеня 2008 г. і прымяняецца пры складанні фінансавай справаздачнасці за 2007 г. і наступныя гады. ● 27 снежня зацверджаны Нацыянальны стандарт фінансавай справаздачнасці 28 “Інвестыцыі ў залежныя юрыдычныя асобы” (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 409). Дакумент уступае ў сілу з 1 студзеня 2008 г. і прымяняецца пры складанні фінансавай справаздачнасці за 2007 г. і наступныя гады. ● 27 снежня зацверджаны Нацыянальны стандарт фінансавай справаздачнасці 31 “Удзел у сумеснай дзейнасці” (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 410). Дакумент уступае ў сілу з 1 студзеня 2008 г. і прымяняецца пры складанні фінансавай справаздачнасці за 2007 г. і наступныя гады. ● 28 снежня ўнесены дапаўненні і змяненні ў Інструкцыю аб парадку фарміравання і выкарыстання банкамі і нябанкаўскімі крэдытна-фінансавымі арганізацыямі спецыяльных рэзерваў на пакрыццё магчымых страт па актывах і аперацыях, якія не адлюстраваны на балансе, ад 28.09.2006 № 138. Адпаведная пастанова № 234, якая ўступае ў сілу з 1 студзеня 2008 г., прынята Праўленнем Нацыянальнага банка. Новаўвядзенні абумоўлены развіццём новага напрамку банкаўскіх паслуг. ● 29 снежня зацверджана Інструкцыя па бухгалтарскім уліку здзелак з вытворнымі інструментамі ў банках Рэспублікі Беларусь (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 414). Дакумент уступае ў сілу з 1 ліпеня 2008 г. ● 30 снежня Прэзідэнт Рэспублікі Беларусь А.Р. Лукашэнка зацвердзіў Асноўныя напрамкі грашова-крэдытнай палітыкі Рэспублікі Беларусь на 2008 год (Указ № 687). За хронікай сачыў Міхаіл ЖУРАВОВІЧ Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé В ноябре 2007 г. ОАО «Белагропромбанк» провел вторую специализированную конференцию «Розничные банковские услуги – тенденции и перспективы». В ней приняли участие представители практически всех банков Беларуси, Казахстана, Латвии, страховых компаний, операторов сотовой связи, руководители ведущих белорусских IТ-компаний. Развитие розничного бизнеса – одно из приоритетных направлений деятельности многих банков, поскольку оно служит устойчивому росту ресурсной базы, выступает стабильным источником получения доходов, способствует формированию диверсифицированного кредитного портфеля с относительно невысоким уровнем риска. Прошедший год стал периодом качественных изменений в сфере розничного бизнеса в Беларуси. Активное внедрение новых продуктов, совершенствование технологий обслуживания физических лиц, развитие удаленных каналов предоставления услуг, яркие маркетинговые решения и приход новых игроков на этот рынок – все это позволяет говорить, что банковская розница в Республике Беларусь развивается очень быстрыми темпами. Энергичные шаги банков по усилению своего присутствия на этом рынке неизбежно приводят к нарастанию конкуренции, и, как следствие, у жителей и гостей нашей страны возрастают возможности для получения качественных банковских продуктов, базирующихся на самых передовых технологиях продаж. Состоявшаяся конференция дала возможность всем ее участникам ознакомиться с передовым опытом организации предоставления розничных банковских услуг. Читателям журнала предлагаются две статьи, подготовленные на основе выступлений участников конференции. ê˚ÌÓÍ ÓÁÌ˘Ì˚ı ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ÛÒÎÛ„: ÒÓ‚ÂÏÂÌÌ˚ ‡ÒÔÂÍÚ˚ Ë ‰‡Î¸ÌÂȯ ‡Á‚ËÚË í‡Ú¸fl̇ èéãÖÉéòäé 燘‡Î¸ÌËÍ É·‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl „ÛÎËÓ‚‡ÌËfl ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ÓÔ‡ˆËÈ ç‡ˆËÓ̇θÌÓ„Ó ·‡Ì͇ В настоящее время в Республике Беларусь развитию розничного банковского бизнеса способст- вуют положительные тенденции в экономике, такие, как повышение деловой активности во многих отраслях, рост объема ВВП, увеличение денежных доходов населения, повышение уровня доверия к банковской системе. Аспекты развития рынка розничных банковских услуг отражены в различных программных документах: Концепция развития розничных банковских услуг в Республике Беларусь до 2010 года, Комплексная программа развития сферы услуг в Республике Беларусь на 2006—2010 годы и другие. В частности, в Программе развития банковского сектора Республики Беларусь на 2006—2010 годы определены, как и в Концепции развития розничных банковских услуг в Республике Беларусь до 2010 года, цели, задачи, стратегические направления и условия развития розничных банковских услуг в нашей стране. Кроме того, рядом программных документов определены прогнозные значения отдельных количественных показателей развития рынка банковских услуг. Так, Комплексная программа развития сферы услуг в Республике Беларусь на 2006— 2010 годы предусматривает ежегодный темп роста объема платных услуг банковского сектора, включая услуги юридическим лицам, не менее 112—115% (для справки: фактически за 9 месяцев 2007 г. темп роста платных услуг, оказанных банками юридическим и физическим лицам, скорректированный на индекс потребительских цен (ИПЦ), составил 125%). Анализ рынка банковских розничных услуг свидетельствует о его многообразии (рисунок 1). Условно по блокам их можно разделить на депозитные, кредитные, услуги по расчетно-кассовым опе- 5 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé действовавших на 01.10.2007 на территории республики, 18 имеют право на привлечение денежных средств физических лиц во вклады (депозиты). В целях поддержания ресурсной базы на необходимом уровне белорусские банки проводили гибкую депозитную политику. С учетом интересов клиентов ими предлагался достаточно широкий спектр новых видов вкладов на различных условиях (возможность досрочного снятия без потери процентов, пополнение вклада, дополнительный доход по достижении оговоренного срока и т. п.). В результате за январь — сентябрь 2007 г. общий объем привлеченных средств физических лиц1 увеличился на 1 853,8 млрд. руб., или на 23,2%, и на 01.10.2007 составил 9 849,6 млрд. руб. Сложившаяся в Республике Беларусь за последние шесть лет динамика привлечения банками средств населения представлена на рисунке 2. Так, за период с 01.01.2001 по 01.01.2007 объем привлеченных в банковскую систему денежных средств физических лиц увеличился более чем в 19 раз. Начиная с 2004 г. в структуре привлеченных средств произошли Виды услуг, предоставляемых банками Республики Беларусь населению Привлечение денежных средств населения Кредитование Расчетно-кассовые операции, включая расчетные операции с использованием различных инструментов Услуги, предоставляемые белорусскими банками населению Валютнообменные операции Операции с ценными бумагами К о н с ул ьт а ц и о н н о информационные услуги Операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями êËÒÛÌÓÍ 1 рациям, включая расчетные операции с использованием различных инструментов, услуги по валютно-обменным операциям, по операциям с драгоценными металлами и драгоценными камнями, с ценными бумагами, консультационно-информационные услуги. Рассмотрим более подробно основные из них. Привлечение денежных средств населения. Из 27 банков, Динамика остатков привлеченных денежных средств населения в белорусских рублях и иностранной валюте с 01.01.2001 по 01.10.2007 80 7000 66,2 6000 60,0 47,1 4000 60 50,4 50 3 744,6 39,6 28,1 3 420,6 40 2 562,6 2 360,2 30 1 912,4 2000 1 195,3 1 212,6 1000 302,0 118,3 0 70 65,3 5 433,2 èÓˆÂÌÚÓ‚ åΉ. Û·ÎÂÈ 5000 3000 68,0 6 429,0 01.01.2001 1 574,0 20 749,5 666,8 497,4 326,5 01.01.2002 01.01.2003 10 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.10.2007 0 Остатки привлеченных средств населения в иностранной валюте Остатки привлеченных средств населения в белорусских рублях Удельный вес привлеченных средств населения в белорусских рублях (правая шкала) êËÒÛÌÓÍ 2 1 Привлеченные средства физических лиц (резиденты и нерезиденты) включают в себя объем остатков средств физических лиц с учетом сумм начисленных процентов, в том числе объем выпущенных банками сберегательных сертификатов в белорусских рублях и иностранной валюте. 6 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé кардинальные изменения в сторону увеличения доли рублевой составляющей. Если до 01.01.2004 в общем объеме привлеченных средств населения преобладали депозиты в иностранной валюте, то в последующем в результате проводимой Национальным банком процентной политики, направленной на поддержание на более высоком уровне ставок по операциям в национальной валюте по сравнению с операциями в иностранной валюте, создание оптимальных условий для привлекательности сбережений в национальной валюте, темпы роста депозитов в белорусских рублях стали значительно выше темпов роста депозитов в иностранной валюте. В свою очередь, это повлияло на увеличение удельного веса депозитов в белорусских рублях — более 65%. Остатки средств в национальной валюте по счетам физических лиц на 01.10.2007 составили 6429 млрд. руб., или 65,3% от общего объема привлеченных средств физических лиц. Таким образом, несмотря на более высокие темпы роста депозитов в иностранной валюте в начале 2007 г., сохраняется тенденция преобладания средств в белорусских рублях в общем объеме привлеченных банками средств населения. Если на 01.01.2007 в среднем на одного жителя республики приходилось 820,1 тыс. руб. сбережений, размещенных в банковских вкладах, облигациях и сберегательных сертификатах, что было эквивалентно 385 долл. США, то на 01.10.2007 данный показатель равен 1 013,9 тыс. руб. (эквивалентно 471,82 долл. США). Основной объем депозитов населения сконцентрирован в Минске и Минской области — 48,2% от общего объема, на долю Гомельской области приходится 12,2%, Витебской и Брестской — по 11%, Гродненской — 9,1%, Могилевской — 8,5%. При этом ведущим банком на рынке депозитов населения традиционно является ОАО “АСБ Беларусбанк”, удельный вес которого в общем объеме привлеченных средств физических лиц составил на 1 октября 2007 г. 60,4%. На долю других банков, в частности ОАО “Белагропромбанк”, приходится 11%, ОАО “Белпромстройбанк” — 8,4%, ОАО “Белинвестбанк” — 7,5% (рисунок 3). Кредитование. Наиболее востребованными банковскими услугами являются услуги, связанные с кредитованием физических лиц. Рост денежных доходов приводит к качественным изменениям структуры потребления домашних хозяйств: увеличивается доля расходов на приобретение товаров длительного пользования, недвижимость, обучение, туризм и другие дорогостоящие товары и услуги. Такое изменение структуры потребления, в свою очередь, повышает спрос населения на кредитные банковские продукты и услуги. Снижение уровня инфляции и, соответственно, ставок по кредитам, совершенствование законода- Распределение объема привлеченных средств населения в разрезе банков (на 01.10.2007) Белинвестбанк Приорбанк Белагропромбанк 11,0% 5,0% 7,5% Прочие 7,7% 60,4% 8,4% Белпромстройбанк Å·ÛÒ·‡ÌÍ êËÒÛÌÓÍ 3 тельства, интенсивная рекламная кампания кредитных продуктов банков также обусловили активизацию процесса кредитования населения в республике. Об этом свидетельствует устойчивая тенденция роста объемов кредитной задолженности физических лиц. Следует отметить, что в целом в течение 2003—2006 гг. белорусский кредитный рынок пережил бум потребительского кредитования. К началу 2007 г. рынок кредитования населения в своем развитии прошел фазу первоначального становления и насыщения и продолжал демонстрировать достаточно высокие темпы роста (рисунок 4). В период с 01.01.2001 по 01.10.2007 кредитная задолженность физических лиц возросла более чем на 7 трлн. руб., или в 52,6 раза, в том числе за 9 месяцев 2007 г. она увеличилась на 1,7 трлн. руб., или на 31,3%, и достигла 7,2 трлн. руб. На 01.10.2007 в среднем на одного жителя нашей страны приходилось 738,6 тыс. руб. кредитной задолженности. За период с 01.01.2003 (начальный этап активизации банковского потребительского кредитования) до 01.10.2007 данный показатель возрос более чем в 15 раз. Задолженность по долгосрочным кредитам, выдаваемым в основном на финансирование недвижимости, включая жилье, на 01.10.2007 составила 57,2% от объема всей кредитной задолженности населения — 4,1 трлн. руб. (рисунок 5). При этом задолженность по кредитам на потребительские цели, включая приобретение автотранспортных средств, оздоровление и отдых, лечение, приобретение товаров длительного пользования и другие цели, на 01.10.2007 составила 3,07 трлн. руб., или 42,8% от общего объема кредитной задолженности физических лиц. Наиболее существенна роль банковского кредита как источника финансирования инвестиций в жилищном строительстве. Большая часть кредитов на жилищное строительство (69,8%) выдается на льготных условиях. Причем объемы льготного кредитования жилищного строительства расширяются высокими темпами. На 01.10.2007 задолженность физических лиц перед банками по льгот- 7 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé Динамика объема кредитной задолженности населения на финансирование недвижимости и потребительские цели (с 01.01.2001 по 01.10.2007) 50 4500 43,8 4000 42,8 37,7 40 33,8 3 069,1 3 072,6 3000 21,9 20 1500 1000 500 0 25 2 042,3 2000 35 30 2 396,2 2500 45 1 276,7 11,6 8,8 783,4 7,0 1 237,1 15 10 651,0 424,3 124,46 12,01 242,8 18,4 55,8 01.01.2001 01.01.2002 01.01.2003 На финансирование недвижимости 5 219,8 01.01.2004 èÓˆÂÌÚÓ‚ 3500 åΉ. Û·ÎÂÈ 4 102,4 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.10.2007 0 На потребительские цели Удельный вес потребительских кредитов в кредитной задолженности (правая шкала) êËÒÛÌÓÍ 4 Направление кредитования физических лиц (на 01.10.2007) ç‡ ÔÓÚ·ËÚÂθÒÍË ˆÂÎË ç‡ ÙË̇ÌÒËÓ‚‡Ìˠ̉‚ËÊËÏÓÒÚË 42,8% 57,2% (на 01.01.2001 — 8,8%) (на 01.01.2001 — 91,2%) ç‡ Ó·˘Ëı ÓÒÌÓ‚‡ÌËflı 30,2% ç‡ Î¸„ÓÚÌ˚ı ÓÒÌÓ‚‡ÌËflı 69,8% • ÔËÓ·ÂÚÂÌË ËÏÛ˘ÂÒÚ‚‡ • ÓÁ‰ÓÓ‚ÎÂÌË • ÓÚ‰˚ı, ÚÛËÁÏ • Ó·Û˜ÂÌË • ÔËÓ·ÂÚÂÌË ڇÌÒÔÓÚÌ˚ı Ò‰ÒÚ‚ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍË • ÔÓ‰ Ô·ÒÚËÍÓ‚˚ ͇ÚÓ˜ÍË ÔÓfl‰Í ÍÓÏÔÎÂÍÒÌÓ„Ó • ‚Ó·ÒÎÛÊË‚‡ÌËfl Ò • • Ó„‡ÌËÁ‡ˆËflÏË (Ô‰ÔËflÚËflÏË) ËÚۇθÌ˚ ÛÒÎÛ„Ë ÔӘˠˆÂÎË êËÒÛÌÓÍ 5 ным кредитам на строительство и приобретение недвижимости составила 2,9 трлн. руб. С начала 2007 г. она увеличилась на 701,3 млрд. руб., или на 32,4%. За 9 месяцев 2007 г. банками выдано 1,4 трлн. руб. льготных кредитов на 8 строительство и приобретение жилья, или 70% от запланированного на год. Наряду с льготным кредитованием населения банковская система активно осуществляет выдачу кредитов физическим лицам на строительство и приобретение жилья на общих основаниях. На 01.10.2007 задолженность по кредитам на финансирование недвижимости, включая жилье, выданным на общих (не льготных) условиях, составила 1,2 трлн. руб., увеличившись с начала 2007 г. на 363,3 млрд. руб., или на 41,6%. При этом за январь — сентябрь 2007 г. банки выдали кредитов на строительство и приобретение жилья на общих (не льготных) основаниях в объеме 506,1 млрд. руб., или 318,3% годового задания. Удельный вес задолженности по кредитам, выданным банками на общих основаниях на финансирование недвижимости, с начала 2007 г. возрос с 28,8 до 30,2% (на 01.10.2007). Данные темпы кредитования жилья банками на общих основаниях связаны с нерешенностью проблемы очередей для нуждающихся в улучшении жилищных условий в крупных городах, интенсификацией индивидуального жилищного строительства и в том числе с тем, что в последние годы жилье превратилось в высокодоходный инвестиционный товар. Очень активно развивается и такой сегмент кредитного рынка, как потребительское кредитование населения (рисунок 6). За период с 01.01.2001 по 01.01.2007 задолженность населения по кредитам Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé Задолженность по потребительским кредитам банков 3500 3 072,6 åΉ. Û·ÎÂÈ 3000 2 396,2 2500 2000 1500 1 237,1 1000 500 651,0 12,0 0 01.01.2001 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.10.2007 êËÒÛÌÓÍ 6 на потребительские цели увеличилась почти в 200 раз. За 9 месяцев 2007 г. она возросла на 676,4 млрд. руб., или на 28,2%, и составила около 3,1 трлн. руб. Удельный вес задолженности на потребительские цели на 01.10.2007 составил 42,8% от общего объема кредитной задолженности физических лиц. Наибольшим спросом у населения пользуются кредиты, выдаваемые на приобретение автомобилей, бытовой и компьютерной техники, мобильных телефонов, отдых и туризм, медицинские услуги, обучение и другие потребительские нужды. Перечень предлагаемых видов потребительских кредитов постоянно расширяется за счет внедрения банками отдельных целевых программ, в том числе поддерживающих отечественных товаропроизводителей. Одним из направлений, по которому в последнее время развивается потребительское кредитование, стало совершенствование банками процедур выдачи кредитов, сокращение времени анализа кредитной заявки и выдачи кредита, внедрение скоринга. В частности, с целью упрощения процедуры выдачи кредита банки проводят работу по созданию собственной единой базы кредитополучателей и поручителей, внедряют в практику обслуживание клиентов по принципу “одного окна”. Заявительный принцип “одного окна” внедрен ОАО “АСБ Беларусбанк” во всех подведомственных филиа2 лах при предоставлении гражданам льготных кредитов на строительство (реконструкцию) или приобретение жилья. Ряд банков упростили процедуру оформления кредитного договора, исключив необходимость заключения договоров поручительства или договоров залога. Способом обеспечения исполнения обязательства по кредиту на потребительские цели принята неустойка. Благодаря этому рассмотрение пакета документов производится банком в течение — более 70% от общего объема кредитной задолженности по республике. Это обусловлено исторически сложившейся специализацией банка на работе с населением, а также предоставлением физическим лицам льготных кредитов на строительство и приобретение жилья. Другим лидирующим банком на данном сегменте банковского рынка является “Приорбанк” ОАО, доля которого в общем объеме кредитной задолженности составляет 8,5%; еще у одного банка — ОАО “Белагропромбанк” — удельный вес составил 3,7%. Высокая концентрация этих кредитов в системообразующих банках является следствием слабости институциональной инфраструктуры других банков республики. Они имеют незначительное количество пунктов обслуживания физических лиц, которые размещаются, как правило, в Минске и некоторых областных центрах. Поэтому сегодня одним из основных направлений развития потребительского кредитования для средних и малых банков является создание центров обслуживания физических лиц и расширение сети электронных коммуникаций. Вместе с тем в 2007 г. следует отметить активизацию работы бе- Наиболее востребованными банковскими услугами являются услуги, связанные с кредитованием физических лиц. одного дня. Кроме того, широко практикуется выдача кредитов путем их зачисления на банковскую пластиковую карточку или овердрафтное кредитование по карт-счету. Кредитование под неустойку с использованием банковской пластиковой карточки существенно ускоряет процесс получения кредита. При этом банки контролируют риски через установление лимитов задолженности по кредиту, связанных с уровнем публичных2 доходов заемщика и его кредитной историей. Лидирующие позиции на рынке кредитных услуг населению занимает ОАО “АСБ Беларусбанк” лорусских банков (несистемообразующих) по кредитованию населения. Их доля в общем объеме кредитной задолженности населения увеличилась с 6,9% (на начало 2007 г.) до 11,2% (на 01.10.2007). В числе важных направлений развития потребительского кредитования — развитие конкуренции банков в области процентной политики, которая ведет к сокращению стоимости потребительского кредитования (рисунок 7). В Беларуси были приняты меры по предотвращению недобросовестной ценовой конкуренции банков в сфере потребительского кредитования. В частности, Нацио- В контексте данной статьи публичные доходы — это доходы, которые заемщик может документально подтвердить. 9 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé Динамика ставок по вновь привлеченным срочным депозитам и вновь выданным кредитам в белорусских рублях по физическим лицам в январе—сентябре 2007 г. 20 19,15 19 18 19,50 18,32 18,53 èÓÎÌ˚ ÒÚ‡‚ÍË ÔÓ Í‰ËÚ‡Ï 17,65 16,72 èÓˆÂÌÚÓ‚ 17 16 14,99 15,30 15,44 16,60 15,43 15,47 16,43 15,47 16,10 15,40 é·˙fl‚ÎÂÌÌ˚ ÒÚ‡‚ÍË ÔÓ Í‰ËÚ‡Ï 15 14,02 14 13 13,41 14,04 13,45 13,72 12,36 12,40 11,44 12 10,95 11 10 11,74 é·˙fl‚ÎÂÌÌ˚ ÒÚ‡‚ÍË ÔÓ ÒÓ˜Ì˚Ï ‰ÂÔÓÁËÚ‡Ï Январь Февраль Март Апрель Май Июнь 11,23 Июль Август Сентябрь êËÒÛÌÓÍ 7 10 В целом банковская система для кредитования населения в качестве ресурсного источника все более полно использует привлеченные средства физических лиц (рисунок 8). Так, если на начало 2007 г. соотношение между кредитной задолженностью физических лиц и остатками привлеченных средств населения составляло 68,4%, то на 01.10.2007 данное соотношение составило 72,8%. В разрезе банков этот показатель складывается по-разному, в зависимости от структуры ресурсной базы. Депозиты физических лиц и выданные им кредиты 10 000 9000 ÑÂÔÓÁËÚ˚ ÙËÁ˘ÂÒÍËı Îˈ ᇉÓÎÊÂÌÌÓÒÚ¸ ÙËÁ˘ÂÒÍËı Îˈ ÔÓ Í‰ËÚ‡Ï 8000 åΉ. Û·ÎÂÈ нальный банк ввел в банковскую статистику понятие “полной процентной ставки”, отражающей помимо выплачиваемых клиентом процентов и комиссионные сборы. Кроме того, был рекомендован состав комиссионных сборов и иных платежей по кредитам и принято постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 марта 2007 г. № 75 “О внесении изменений и дополнений в постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 19 января 2006 г. № 6”, обязывающее банки до заключения кредитного договора представлять кредитополучателю информацию о суммах ежемесячных платежей, подлежащих уплате в соответствии с кредитным договором, включая платежи по возврату кредита, уплату процентов и плату (комиссионные и иные платежи) за пользование кредитом. Следствием принятых мер, наряду с активной антиинфляционной монетарной политикой, стало снижение в 2007 г. уровня полных процентных ставок по кредитам в национальной валюте, выдаваемым банками физическим лицам. В сентябре 2007 г. полная ставка по таким кредитам составила 16,1%, что на 2,43 процентного пункта ниже уровня января 2007 г. Таким образом, можно констатировать, что в Беларуси фаза накопления денежных средств физическими лицами сменилась фазой роста потребления ими материальных благ, в том числе и за счет кредитов банков. С точки зрения банковской деятельности, активное расширение кредитования физических лиц, с одной стороны, свидетельствует о возросшей диверсификации банковского кредитного дела в республике. С другой — быстрое сокращение разрыва между привлеченными от физических лиц средствами и выданными им кредитами указывает на то, что уже в ближайшем будущем банки не смогут рассчитывать только на сбережения населения в качестве источника финансирования других секторов экономики и им придется менять стратегию формирования ресурсной базы. Именно поэтому для отечественных банков существенно актуализируется вопрос привлечения иностранных кредитных ресурсов и капиталов. При сохранении имеющихся темпов роста экономики следует ожидать ускорения проникновения иностранного капитала в банковский сектор экономики Беларуси, что повлияет на изменение позиций банков на сегменте кредитных услуг физическим лицам. Если рассматривать другие банковские услуги — по расчетнокассовым операциям, включая расчетные операции с использованием различных инструментов, услуги по валютно-обменным операциям, по операциям с ценными бу- 7 818,19 7 315,72 7000 9 752,43 7 175,00 6000 5000 5 519,17 5 465,30 4000 3000 3 943,90 3 279,41 2000 1000 0 01.01.2006 01.10.2006 01.01.2007 01.10.2007 êËÒÛÌÓÍ 8 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé магами, драгоценными металлами и драгоценными камнями, можно отметить следующее. В настоящее время при осуществлении банками расчетных операций с физическими лицами применяются современные информационные технологии. В частности, при представлении платежных инструкций в банк кроме бумажных носителей все чаще используются возможности передачи документов в электронном виде посредством сети Интернет (Интернет-банкинг) и мобильной связи (СМС-банкинг). Одну из лидирующих позиций при осуществлении расчетно-кассовых операций занимают банковские пластиковые карточки, которые стали универсальным финансовым инструментом, интегрирующим воедино расчетные, депозитные и кредитные услуги банков. Так, на 01.10.2007 эмитировано 4,5 млн. карточек международных и внутренних систем расчетов, функционируют 1772 банкомата, 1202 инфокиоска, 5401 платежный терминал в пунктах выдачи наличных денег и 8098 терминалов, установленных в предприятиях торговли (сервиса). Набор предоставляемых услуг тем или иным банком держателям пластиковых карточек зависит от степени технической оснащенности и проводимой банком политики на этом сегменте рынка. Расширяется система расчетов в рамках Единого расчетного и информационного пространства (ЕРИП), базирующаяся на принципе оплаты за услуги по технологии единого лицевого счета, что дает возможность оплачивать услуги различных поставщиков в любом подразделении банковской системы (примером может служить группа “СБС” — система банковского самообслуживания, включающая ОАО “Белвнешэкономбанк”, ОАО “Технобанк”, ЗАО “Межторгбанк”, ОАО “ Банк Москва — Минск” и ЗАО “БелСвиссБанк”). Кроме того, активно развиваются системы платежей с использованием электронных денег Easy Pay, Берлио и WebMoney. Среди населения республики востребованы услуги по осуществлению срочных переводов через частные платежные системы: Western Union, Money Gram, Migom и другие; по совершению операций с дорожными чеками (American Express, Thomas Cook, Visa и др.), банковскими чеками (AO “Snoras” — Литва, Bank Pekao S.A. — Польша и др.). В Беларуси также действуют внутриреспубликанские системы расчетов (“Хуткiя грошы”, “Мигом Беларусь”, Contact, “Стриж” и др.). Участниками той или иной платежной системы становится все больше банков, расширяется сеть пунктов приема-выдачи платежей. Валютно-обменные операции. Сегодня в Беларуси функционируют более 3 тыс. пунктов обмена валют, в которых совершаются валютно-обменные операции с 22 иностранными валютами. Основная часть операций на рынке наличной иностранной валюты (около 80%) осуществляется в долларах США. Пока операции с ценными бумагами для физических лиц занимают незначительный удельный вес, но с развитием рынка ценных бумаг в последующем их доля будет увеличиваться. Так, некоторые банки в качестве одного из инструментов привлечения денежных средств населения используют сберегательные сертификаты, объем выпуска которых на 01.10.2007 составил 20,6 млрд. руб., или 0,2% от общего объема привлеченных в банковскую систему средств физических лиц. В 2007 г. белорусские банки продолжили работу по выпуску облигаций для населения. Расширению данной формы привлечения их сбережений способствовал Указ Президента Республики Беларусь от 04.04.2006 № 201 “Об освобождении доходов, полученных физическими лицами в виде процентов по облигациям банков, от обложения подоходным налогом”, которым был определен перечень банков, по облигациям которых доходы физических лиц не облагаются подоходным налогом (рисунок 9). За январь — сентябрь 2007 г. банками путем размещения облигаций для физических лиц привлечено ресурсов на сумму 52,6 млрд. руб. Среди развивающихся направлений розничного банковского бизнеса — операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями. Активизировалось такое направление розничного банковского бизнеса, как операции купли-продажи мерных слитков золота, серебра и платины, памятных и юбилейных монет Национального банка. На 01.10.2007 лицензии Национального банка на совершение операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями имели семь банков: ОАО “Белагропромбанк”, ОАО “Белинвестбанк”, ОАО “АСБ Беларусбанк”, ОАО “Белпромстройбанк”, ОАО “Белвнешэкономбанк”, ОАО “Белгазпромбанк” и ЗАО “Трастбанк”. За 9 месяцев 2007 г. ими продано 6 кг платины, 305 кг серебра и 487 кг золота. В целях активизации работы по привлечению денежных средств населения в банковскую систему, расширению спектра банковских услуг банки уделяли внимание Структура объема выпуска облигаций для физических лиц в разрезе банков (на 01.10.2007) Белпромстройбанк, 8,55 млрд. руб. 54% 16% Белинвестбанк, 4,03 млрд. руб. Å·ÛÒ·‡ÌÍ 8% 28,48 млрд. руб. 22% Å·„ÓÔÓÏ·‡ÌÍ 11,56 млрд. руб. Всего 52,62 млрд. руб. êËÒÛÌÓÍ 9 11 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé И н ф о р м а ц и о н н о е и к о н с ул ьт а ц и о н н о е с о п р о в о ж д е н и е б а н к о в с к и х у с л у г Введение в штат с о т р уд н и к о в банков к о н с ул ьт а н т о в Открытие Сallцентров Оформление информационных стендов Распространение полиграфической продукции Размещение рекламы в СМИ (газеты, радио, телевидение) СМС— информирование Установка информационных киосков Размещение звуковой рекламы, бегущей строки, информации на плазменных экранах Создание Интернет-сайтов Проведение PR-акций (презентации, к р у гл ы е с т о л ы д л я прессы, конференции для организаций) êËÒÛÌÓÍ 10 рекламному сопровождению процесса оказания розничных банковских услуг (рисунок 10). Наряду с традиционными способами информирования клиентов о банковских услугах (телевидение, радио, газеты, рекламные буклеты и наружная реклама) применялись мультимедийные средства (Интернет, видеоэкраны, информационные агентства и др.). Большинством банков созданы и функционируют в актуальном режиме с постоянным информационным наполнением веб-сайты в сети Интернет. Помимо этого, на качественно новом уровне развивается справочно-информационное консультирование по оказываемым банковским услугам. В банках (например, “Приорбанк” ОАО, ЗАО АКБ “Белросбанк”, ЗАО “Трастбанк”) созданы и действуют Call-центры, специализирующиеся только на обслуживании клиентов по телефону. Данные центры, как правило, укомплектованы специально подготовленными высококвалифицированными операторами банка, предоставляющими клиенту необходимую информацию по различным вопросам банковского обслуживания: справочные сведения по 12 оформлению всех видов кредитов для физических лиц, депозитам, открытию счетов, переводам и перечню совершаемых операций. Во многих белорусских банках выделены специальные справочные телефонные номера для получения клиентами информации по комплексу предоставляемых ими услуг. Например, в ОАО “Белагропромбанк” создан Контакт-центр, осуществляющий телефонное консультирование физических лиц. Для максимального облегчения доступа к услугам этого центра звонки могут совершаться на единый бесплатный республиканский, городской или номер мобильных операторов (при этом все консультации населению бесплатные). Сегодня банки проводят активную работу по комплексному обслуживанию клиентов. Создаются и внедряются пакетные продукты, состоящие из набора различных банковских инструментов. Развитие комплексного обслуживания населения в январе — сентябре 2007 г. осуществлялось посредством реализации принципа “одного окна”. Продолжается работа банков по автоматизации процессов. За счет внедрения программного обеспечения по централизации базы данных клиентов — физических лиц банки предоставляли клиентам возможность осуществлять операции по своим счетам (в пределах одного банка) вне зависимости от территориальной принадлежности счета (например, ОАО “АСБ Беларусбанк”, ОАО “Белагропромбанк”, ОАО “Белпромстройбанк”, ОАО “Банк Москва — Минск”). А в целях определения перспективы спроса на те или иные банковские продукты банки широко практикуют проведение не только собственными силами, но и с участием исследовательских организаций социологических опросов, различных маркетинговых исследований. Несмотря на то, что все белорусские банки универсальны и спектр оказываемых ими услуг ориентирован на широкий круг потенциальных клиентов, при разработке новых продуктов банки все-таки ориентируются на интересы определенного сегмента клиентуры. Используя результаты социологических опросов и маркетинговых исследований, банки определяют “портрет” своих клиентов, выделяют группу пользовате- Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé лей услугами. Такая работа проводится всеми системообразующими банками (например, в 2006 г. ОАО “Белагропромбанк” провел социологическое исследование с привлечением аналитического центра “ECOOM”). Для обеспечения доступности всего спектра банковских услуг населению банки продолжили процесс оптимизации филиальной сети с учетом повышения ее финансовой устойчивости. Постоянно проводится работа по улучшению обслуживания населения исходя из возможности предоставления максимального количества и объема банковских услуг, потребности в них клиентов, эффективности работы и территориального расположения подразделения банка. В этой связи актуальным и перспективным для банков, особенно для не имеющих развитой филиальной сети, является применение стратегии многоканального обслуживания клиентов, что выражается в расширении каналов поставки банковских услуг путем удаленного обслуживания клиентов, в том числе совместное использование банками определенных каналов реализации (совместная сеть банкоматов, инфокиосков, работа через учреждения почты и др.). Именно так банки осуществляют оптимизацию своей структуры. Открываются центры банковских услуг в местах наиболее массового скопления потенциальных клиентов, специализирующиеся на выполнении не всего спектра услуг, а наиболее востребованных, либо с применением мобильных решений, дистанционных методов обслуживания через глобальную сеть Интернет и посредством мобильных операторов, как с применением собственной инфраструктуры, так и сторонних предприятий. Широко используется сеть учреждений РУП “Белпочта”, через которую реализуются услуги по погашению потребительских кредитов (ОАО “Белгазпромбанк”, ЗАО АКБ “Белросбанк”, ЗАО “СОМБелБанк”), оформлению и пересылке документов на получение кредита (ОАО “Белгазпромбанк”) и, в случае принятия положительного решения, получению почтой предоплаченной карточки, оформлению депозитов в отделениях связи (ОАО “АСБ Беларусбанк”, “Приорбанк” ОАО). Выезд- ное обслуживание отдаленных населенных пунктов в сельской местности для реализации своих продуктов организовывает ОАО “АСБ Беларусбанк”, при этом клиент обходится однократным посещением банка либо вообще без такового. Кроме того, значительное внимание банки оказывают повышению качества предоставляемых услуг. В целях совершенствования системы оценки качества обслу- 1. Совершенствование действующего законодательства в целях создания необходимых условий для расширения спектра розничных банковских услуг. 2. Внедрение новых видов услуг, обеспечивающих рост депозитов физических лиц. 3. Расширение потребительского кредитования путем разработки и внедрения новых видов кредитов, упрощения процеду- Актуальным и перспективным для банков, особенно для не имеющих развитой филиальной сети, является применение стратегии многоканального обслуживания клиентов, что выражается в расширении каналов поставки банковских услуг путем удаленного обслуживания клиентов. живания клиентов банками внедрены автоматизированные системы управления операционным залом, которые позволяют установить объективный и действенный контроль за эффективностью работы сотрудников и накапливать аналитические данные по клиентам за счет встроенных блоков статистики. Разрабатываются и внедряются системы контроля качества услуг (балльные оценки, экспертные заключения консалтинговых фирм и т. п.). Например, в первом полугодии 2007 г. в ОАО “Белагропромбанк” уже введена в действие система управления качеством розничных банковских услуг, которая была утверждена Правлением банка. Во многих банках рекомендован к применению в повседневной практике Кодекс профессиональной банковской этики, утвержденный Ассоциацией белорусских банков. Качество обслуживания клиентов улучшается также посредством компьютеризации и автоматизации рабочих мест, устанавливаются отдельные кабины для индивидуального обслуживания, разделяются операционные залы на зоны обслуживания, постоянно повышается квалификация персонала. С учетом вышесказанного дальнейшая работа по развитию рынка банковских розничных услуг будет продолжена по следующим направлениям. ры кредитования с целью повышения доступности широким слоям населения. 4. Расширение перечня услуг, оказываемых банками при осуществлении безналичных расчетов посредством современных банковских инструментов и технологий. 5. Улучшение качества предоставления банковских услуг путем повышения культуры обслуживания, оптимизации графиков работы подведомственных учреждений, внедрения внутренних систем оценки качества. Таким образом, для успешной работы банковской системы в области развития рынка розничных банковских услуг, повышения доверия населения к банковской системе и привлечения его к активному участию в сфере банковского рынка необходимо создание соответствующих макроэкономических условий (повышение эффективности производства, уровня доходов населения, поступательное снижение инфляции) и условий, определяемых состоянием банковской системы (повышение капитализации банковских учреждений, расширение их ресурсной базы, увеличение доли активов банковской системы в ВВП). Для создания данных условий важна согласованная деятельность органов власти и управления, Национального банка и банков. 13 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé 鄇ÌËÁ‡ˆËfl ÔÓˆÂÒÒ‡ ÓÁÌ˘ÌÓ„Ó Í‰ËÚÓ‚‡ÌËfl ‚ ä‡Á‡ıÒڇ̠(̇ ÔËÏ ŇÌ͇ íÛ‡ÌÄÎÂÏ) Р оссийский журнал “Итоги” и международное рейтинговое агентство Fitch Ratings совместно с Российским союзом промышленников и предпринимателей 21 ноября отметили День Банкира с церемонией вручения премии “Большие деньги”. В номинации “Банк года в СНГ” лучшим по итогам 2007 г. был признан АО “Банк ТуранАлем”, как впрочем, и в 2006 г. В Казахстане зарегистрировано 33 банка второго уровня. АО “Банк ТуранАлем” (далее — БТА Банк, Банк) является одним из крупнейших банков Республики Казахстан. Сеть банков — стратегических партнеров БТА Банка распространяется на Украину, четыре региона России, Беларусь, Грузию, Армению, Кыргызстан и Турцию. Банк ТуранАлем представлен в России, Украине, Беларуси, Кыргызстане, Азербайджане, Грузии, Таджикистане, Турции, Китае (Шанхай) и ОАЭ (Дубай). По своим активам Банк ТуранАлем занимает более 20% доли на рынке. В своей деятельности Банк придает особое значение розничному кредитованию, поэтому в последние годы оно динамично развивается. Фактический ссудный портфель розничных кредитов в стране увеличивается в год на 100—150%. Если в 2005 г. совокупный ссудный портфель составил 2990 млрд. тенге (1 долл. = 120 тенге), то в 2006 г. — 5680 млрд. тенге, а ссудный портфель за 8 месяцев 2007 г. увеличился до 8701 млрд. тенге. В розничном бизнесе Банк ТуранАлем стремится занять 25% рынка. Если рассматривать продукты в отдельности, то на сегодняшний день ситуация выглядит следующим образом: по ипотеч- 14 ным кредитам Банк занимает более 20% доли на рынке, по потребительским кредитам под обеспечение достиг 13%, по кредитам на покупку автомобилей — 23%, доля экспресс-кредитов с менее 1% за текущий год достигла 3,5% доли на рынке. Динамика продаж розничных кредитов за последние 3 года показывает, что задача занять 25%ную долю рынка розничного кредитования Банку под силу. Работа проводилась в четырех основных направлениях: ● формирование организационной структуры; ● оптимизация процесса оформления кредита; ● определение и развитие каналов продаж; ● расширение продуктовой линейки. Организационная структура Банка построена по принципу единого механизма, где каждый участок имеет четко определенную роль. Эффективность исполнения ролей отслеживается путем замера ключевых показателей основных параметров KPI (Key Performance Indicator). Ключевые показатели согласовываются в начале периода и утверждаются руководством Банка. В течение всего периода участники процесса оцениваются по этим показателям (рисунок 1). ÅÎÓÍ ÓÁÌ˘ÌÓ„Ó Í‰ËÚÓ‚‡ÌËfl Блок состоит из нескольких продуктовых управлений. Данное подразделение отвечает за организацию процесса продаж в филиалах, осуществляет контроль над четким исполнением процесса оформления кредитов в филиале, отслеживает исполнение обязательств и ролей подразделениями поддержки и каналов продаж по продуктовым направлениям, контролирует исполнение планов продаж в филиалах и отделениях, проводит работу по исключению проблем, мешающих развитию продаж. Генеральные менеджеры, которые возглавляют продуктовые подразделения, отвечают за появление конкурентоспособных продуктов, адекватных и рациональных технологий продаж, за наличие требуемого уровня рекламной поддержки, обучение персонала и решение всех технических вопросов, вызывающих замедление продаж по продукту. ç‡Ô‡‚ÎÂÌË ͇̇ÎÓ‚ ÔÓ‰‡Ê Это важное подразделение, функциональная ценность которого заключается в организации потока клиентов в Банк. Таким образом, Банк отошел от режима ожидания клиента, как это было раньше. Менеджеры данного блока отвечают за своевременное создание каналов продаж, поддержку их работы, наличие требуемого количества специалистов, эффективность каналов продаж. Управление развития продаж через ФИЗО (отделения банка). Банк имеет более 200 отделений (расчетно-кассовые отделы, центры банковского обслуживания). Практика показывает, что размещение кредитных экспертов в этих отделениях позволяет быть ближе к клиенту и увеличивает частоту обращения клиентов в Банк. Примерно 25% всех продаж проходит через ФИЗО. В некоторых филиалах эта цифра достигает 85%. Кроме того, размещение кредитных экспертов в отделениях увеличивает их рентабельность. Эти отделения банк рассматривает в учете Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé êËÒÛÌÓÍ 1 как отдельную бизнес-единицу прибыли. Таким образом, за привлечение и обслуживание клиентов во всех отделениях отвечает подразделение развития продаж через ФИЗО. Ответственные за развитие данного канала лица имеют свою совокупность ключевых показателей, по которым оценивается эффективность деятельности. Управление развития агентской сети. В Казахстане использование агентской сети как инструмента получило свое развитие в последние 2—3 года. Раньше сотрудничество с агентствами заключалось в работе с агентствами по недвижимости, которые привлекали клиентов, как правило, для ипотечного кредитования. В настоящий момент на рынке появляются частные агенты, агентства, которые привлекают клиентов и получают за это агентское вознаграждение. Управление по развитию агентской сети представлено сотрудни- ками в филиалах, а также собственной компанией Банка ТОО “Алем Экспресс”. Подразделение имеет план привлечения клиентов и свой набор ключевых показателей KPI. Практика показывает, что деятельность подразделения корпоративных продаж существенно может помочь в розничном бизнесе. Основная задача данного подразделения — привлечение различных компаний на обслуживание в БТА Банк по зарплатной программе. Деятельность данного подразделения положительно отразилась на карточном бизнесе и экспресс-кредитах. Управление устанавливает прямые контакты с ТОП-менеджментом различных крупных, средних, малых компаний с целью привлечь их на обслуживание в БТА Банк. Как результат, сотрудники компаний имеют особые условия по обслуживанию в нашем Банке. Управление по работе с пластиковыми карточками отвечает за координацию, продвижение и обслуживание карточных продуктов в филиалах, за развитие эквайринговой сети, пост-терминалы, аппараты по приему денег и проведению платежей, внедрение новых продуктовых технологий в карточной системе. Подразделение разрабатывает сервисные операции, рассчитывает тарифы, отвечает за объем продаж. Также данное подразделение взаимодействует с управлением банковских карт, которое обслуживает операционную систему и Процессинг-центр, в зону ответственности которого входит техническая операционная часть, выпуск и перевыпуск банковских карт. Подразделение дистанционного обслуживания отвечает за привлечение клиентов, используя инструменты повседневной коммуникации (Интернет, Call- center). Данное подразделение ответственно за достоверность информации в глобальной сети, за регистрацию заявок, заполненных клиентами в 15 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé сети Интернет, и оформление заявок по входящим звонкам в Callcenter. ÅÎÓÍ Ï‡ÍÂÚËÌ„‡ Ë Ó·‡ÁÓ‚‡ÌËfl ÔÓ‰ÛÍÚÓ‚ Подразделение состоит из трех управлений: — управление разработки продуктов; — управление маркетинга; — управление планирования и мониторинга продаж. Основной функцией управления разработки продуктов является генерирование продуктов по бизнес-направлениям. Разработку продуктов данное управление осуществляет по заказу генеральных менеджеров блока розничного кредитования. В его деятельность также входит подготовка методических и инструктивных материалов, изменений в существующие договоры, защита продукта. Управление маркетинга обеспечивает бесперебойную рекламную поддержку, отслеживает динамику эффективности рекламы путем замера частоты посещений клиентов. На основании этих данных определяется эффективность проводимой работы либо выявляются отдельные продукты с неконкурентными условиями или филиалы, которые не справляются с потоком поступивших клиентов. В задачи управления планирования и мониторинга входит оценка рынка, потенциала продаж в том или ином регионе, динамики продаж в банках-конкурентах в регионах. Подразделение осуществляет расчет и распределение плановых показателей, отслеживает исполнение плановых показателей филиалами, ФИЗО и по другим бизнес-единицам, производит анализ показателей, подготавливает отчеты на периодической основе. ÅÎÓÍ ÔÓ‰‰ÂÊÍË ÓÁÌ˘ÌÓ„Ó Í‰ËÚÓ‚‡ÌËfl Управление андеррайтинга. Роль андеррайтинга в кредитном процессе важна с точки зрения контроля и профилактики проблем в ссудном портфеле. Задача андеррайтера — проверить проект на соответствие утвержденным правилам продукта. На сегодняшний день андеррайтинг, как звено в кредитном процессе, использует 16 только БТА Банк. Ранее проекты проходили через долгую процедуру анализа рисков со стороны управления рисками. Анализу рисков проекта на сегодняшний день подвергаются только крупные проекты или проекты, которые по заключению андеррайтера определены как нестандартные. Фактически при рассмотрении проекта андеррайтер указывает на соответствие или несоответствие проекта правилам кредитования. В последнем случае называется причина нестандартности. В таких случаях уполномоченный орган сам берет на себя ответственность за принятие решения по проекту либо проект передается на рассмотрение в управление рисков. Необходимо отметить, что в БТА Банке управление рисков не имеет права вето, но при принятии решения заключение управления рисков учитывается. Управление работы с проблемными кредитами осуществляет свою деятельность в соответствии с гражданским кодексом. В целом вся работа с проблемными кредитами разделена на Soft collection и Hard collection. Soft collection подразумевает мониторинг просроченных кредитов. Работа с проблемными кредитами со сроком давности более 30 дней осуществляется по строго установленным правилам: связь с клиентами, выявление причин, устранение технических проблем. Hard collection — это работа по проблемным кредитам через суд, реализация залогового обеспечения. Достижение эффективности работы по возврату проблемных долгов, на наш взгляд, возможно не только путем мобилизации собственных ресурсов, но и путем привлечения коллекторских, юридических компаний, частных юристов и т. д. В настоящий момент идет организация работы с проблемными кредитами через агентскую сеть. Управление посткредитного обслуживания. Известно, что после фактической выдачи кредита работа с клиентом продолжается. Поэтому необходимо, чтобы этот сервис был обособлен и не отнимал функционального времени фронтофиса. В филиале организационная модель выглядит следующим образом (рисунок 2). Региональные руководители (они же являются заместителями директоров Банка по розничному бизнесу) отвечают за выполнение плановых показателей продаж розничных продуктов в регионе, сбалансированность портфеля по продуктам и каналам продаж, эффективность использования ресурсов филиала. В целом управление разделено на функциональное и административное. Функциональное управление осуществляется из головного офиса. Административное осуществляют директор и заместитель директора по розничному бизнесу, начальник отдела в рамках своих полномочий. Ранее модель управления была представлена таким образом, что заместитель директора по розничному бизнесу брал на себя ответственность по всем направлениям, получал план и самостоятельно культивировал продукты. При этом каждый филиал строил свою модель управления, которая воспринималась ими правильной, даже если результат был отрицательным. Модель управления, представленная сегодня, снимает ответственность с заместителей директоров за выработку модели технологического процесса, за разработку методов и инструментов продаж. Теперь это — зона ответственности головного офиса. Однако администратор отвечает за рабочий режим процесса (рисунок 3). При построении технологической линии движение шло в направлении оптимизации процесса и организации комплекса услуг клиенту. Оптимизация процесса была достигнута за счет некоторых изменений в кредитном процессе, а именно: ● за счет специализации кредитных экспертов и специалистов сопровождения по продуктовым направлениям; ● за счет замены обязательного участника — специалиста управления рисками андеррайтером (необходимо отметить, что в настоящий момент идет работа по автоматизации андеррайтинга); ● за счет распределения персональных лимитов по принятию решений; ● за счет параллельного обслу- Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé êËÒÛÌÓÍ 2 êËÒÛÌÓÍ 3 17 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé живания проекта подразделениями; ● за счет установки нормативов. Другой важной частью кредитного процесса является организация комплекса услуг, которые сопровождают кредитную сделку. В филиалах и центрах кредитования размещены представители страховых компаний, нотариус, независимый оценщик. Кроме того, в штатном расписании филиалов предусмотрена должность “оформителя”, в обязанности которого входит регистрация залогового обеспечения в государственном органе регистрации. Если клиент выбирает услугу оформителя, которая является платной, то регистрация залога осуществляется в короткие сроки. ä‡ÚÍÓ ÓÔËÒ‡Ìˠ͉ËÚÌÓ„Ó ÔÓˆÂÒÒ‡ Привлеченный клиент получает консультацию агента, консультанта либо кредитного эксперта. Анализ полученных документов осуществляет кредитный эксперт. Клиента проверяют по базам нежелательных клиентов, по базам Информационного производственного центра, Государственного центра по выплате пенсий, Первого кредитного бюро. Затем проект готовится к экспертизе. Служба безопасности филиала осуществляет проверку гражданской состоятельности клиента, подтверждает анкетные данные. Юридическая служба осуществляет правовую экспертизу правоустанавливающих документов, контролирует качество договоров. Залог подвергается оценке независимого оценщика, который готовит отчет об оценке имущества с выездом на место нахождения недвижимости. Далее проект проходит андеррайтинг. Как было отмечено выше, андеррайтер осуществляет установленным правилам передачи. Существуют такие параметры, как стаж сотрудника, опыт работы в кредитных подразделениях, характеристика, качество работы, благонадежность и т. д. Решение о передаче лимитов и полномочий принимается в головном офисе. В настоящий момент лимиты имеют многие кредитные эксперты, на- Мы существенно продвинулись в экономии времени, которое тратится на рассмотрение проекта. Сегодня фактически проект может быть утвержден в течение 0,5 дня с момента получения пакета документов. оценку проекта на соответствие утвержденным правилам продаж конкретного продукта. Таким образом определяется, стандартный это проект или нестандартный. Уполномоченный орган в нашей модели также подвергся оптимизации. Мы существенно продвинулись в экономии времени, которое тратится на рассмотрение проекта. Сегодня фактически проект может быть утвержден в течение 0,5 дня с момента получения пакета документов. Под уполномоченным органом мы понимаем ответственное физическое лицо либо кредитный комитет с наделенными полномочиями (таблица). Распределение лимитов и полномочий осуществляется строго по чальники ФИЗО, начальники кредитных отделений, заведующие секторами, которые уполномочены принимать решения по кредитам. После принятия решения проект передается в подразделение кредитного администрирования Мидл офис, в задачи которого входит регистрация сделки в системе Банка, а также подготовка договоров банковского займа и договоров залога. Документы подписываются уполномоченным лицом и регистрируются в государственном органе регистрации. Далее проект передается в бухгалтерию для зачисления денежных средств на счет клиента. 퇷Îˈ‡ Модель распределения полномочий ìÔÓÎÌÓÏÓ˜ÂÌÌ˚È Ó„‡Ì ê‡ÁÏ ÎËÏËÚ‡ Большой кредитный комитет ГБ Малый кредитный комитет по розничному бизнесу ГБ Генеральный менеджер продукта Кредитный комитет филиала Директор филиала Малый кредитный комитет филиала Заместитель директора по розничному бизнесу Начальник отдела продукта Кредитный эксперт продукта 18 Лимит не ограничен Лимит до 1 000 000 долл. США èÓÎÌÓÏÓ˜Ëfl Рассмотрение нестандартных заявок Рассмотрение нестандартных заявок Лимит до 500 000 долл. США Рассмотрение нестандартных заявок Лимит и полномочия председателя комитета Лимит до 300 000 долл. США Лимит и полномочия председателя комитета Лимит до 150 000 долл. США Право рассматривать нестрандартные заявки до определенного уровня Лимит до 50 000 долл. США Лимит до 5000 долл. США Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé 鄇ÌËÁ‡ˆËfl ÓÁÌ˘ÌÓ„Ó Í‰ËÚÓ‚‡ÌËfl ÔÓ ÔÓ‰ÛÍÚ‡Ï Управление ипотечного кредитования. Ипотечный кредит в Казахстане — один из наиболее популярных продуктов в розничном кредитовании. За текущий год ежемесячный объем ипотечных кредитов, выдаваемых банками, составил более 800 млн. долл. США. Основной объем обеспечивают крупные системообразующие банки — Банк ТуранАлем, Казкоммерцбанк, Народный Банк. Развитие ипотечного кредитования в БТА Банке обеспечили две системы: собственно филиальная сеть и аффилированная компания Банка “БТА Ипотека”. Каждая из этих систем разработала свою продуктовую линию и технологический процесс. Данный подход оказался выигрышным в стратегическом плане. Во-первых, банк был представлен на рынке не одним, а решений, установка нормативов участникам технологического процесса — все это сократило время оформления кредита. Практика показывает, что размещение на территории центров кредитования Банка представителей различных вспомогательных служб, таких, как независимый оценщик, нотариус, страховой агент, оформитель, существенно экономит время обслуживания клиентов. Срок оформления ипотечного кредита в Банке составляет 10—12 рабочих дней, из которых 5—7 дней занимает переоформление недвижимости и регистрация залога в государственном органе регистрации. БТА Ипотека пошла по пути централизации процесса осуществления сделки. Компания открыла свои представительства в филиалах, где размещены эксперты. Вся процедура осуществляется виртуально в центре. В представительствах идет подготовка проек- Ипотечный кредит в Казахстане — один из наиболее популярных продуктов в розничном кредитовании. За текущий год ежемесячный объем ипотечных кредитов, выдаваемых банками, составил более 800 млн. долл. США. двумя игроками. Во-вторых, каждая из этих систем выработала свой механизм продаж и развивала свою филиальную сеть. Сам Банк развивался традиционно через филиалы, создавая отделы по ипотечному кредитованию. Такая специализация была обоснована тем, что кредитный эксперт должен четко разбираться во всех продуктах и опциях программы ипотечного кредитования. При построении процесса необходимо было создать конкурентоспособные продукты и опции, которые отвечали бы требованиям клиента. В настоящий момент общее количество вариаций ипотечного кредитования около двух десятков. Второй, не менее важный момент, над которым поработало управление ипотечного кредитования, — это оптимизация процесса. Внедрение андеррайтера, специализация подразделений поддержки и кредитных экспертов, делегирование полномочий по принятию та, переоформление недвижимости, регистрация залога, а также выдача кредита через кассу Банка. Увеличение объемов продаж было достигнуто не только путем пересмотра технологического процесса и модернизации продуктов, но и через развитие каналов, и с использованием инструментов продаж. В ипотечном кредитовании немаловажную роль играют агентства по недвижимости, которые привлекают клиентов к кредитованию. Агент не только зарабатывает от основной деятельности, но и получает агентское вознаграждение. Работа со строительными компаниями напрямую по реализации первичного жилья также дает свою долю в объеме ипотечных кредитов. Таким образом, можно выделить следующие факторы успеха ипотечного кредитования: ● создание околобанковской сети ипотечного кредитования; ● централизация процесса; оптимизация процесса кредитования; ● специализация участников процесса; ● развитие агентской сети; ● продуктовая линия; ● инструменты продаж. Управление потребительского кредитования под обеспечение. Данное подразделение занимается развитием классических кредитов под обеспечение. Доля продукта в общем объеме продаж розничных кредитов данного вида кредитов составляет 25%. Функциональное управление отделами кредитования в филиалах осуществляется по известной схеме из головного офиса. Данное управление, так же, как и управление по развитию ипотечных кредитов, провело работу по модернизации технологического процесса. И как результат — решение по потребительскому кредиту может быть принято за 0,5 дня. Кредитные эксперты, специалисты отделов сопровождения кредитной сделки специализируются на данном продукте. Все участники кредитного процесса, как и в случае со всеми другими продуктами, подключены к электронной заявке. Обеспечено комплексное обслуживание клиента. Успех данному управлению обеспечил продукт “Кредитная линия”, отличительной чертой которого является то, что клиент один раз сдает документы, регистрирует обеспечение и в течение продолжительного периода получает кредиты в рамках утвержденного лимита. Кроме того, продукт позволяет сохранить клиента у себя в ссудном портфеле. Основными факторами успеха можно назвать следующие: ● разработка уникального продукта розничного кредитования; ● специализация участников процесса; ● развитие агентской сети; ● упрощение процедур рассмотрения заявок; ● комплексное обслуживание клиента; ● развитие альтернативных каналов продаж; ● рекламная поддержка. Управление автокредитования. Подразделение работает в двух направлениях: продажа кредитов на первичном и вторичном ● 19 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé рынке, а также функциональное регулирование отделами по продаже автокредитов в филиалах. Подразделение провело работу по модернизации процесса оформления кредитов и разработало продуктовую линию. Однако основным фактором успеха стала совместная работа с официальными автодилерами. Интерес автодилеров заключается в том, что клиент покупает автомашину в официальном салоне, а не у серых дилеров. Подразделение заключило соглашение с дилерами и организовало работу продавцов салонов как агентов Банка. Таким образом, продавцы получают не только заработную плату, но агентское вознаграждение от Банка. Такой подход резко увеличил объемы про- экспресс-кредитования. Административное управление осуществляет начальник кредитного управления и заместитель директора филиала по розничному бизнесу. Основное развитие экспресскредиты получили в 2007 г. Было выделено два направления. 1. Экспресс-кредиты физическим лицам, подтверждающим свои доходы. 2. Экспресс-кредиты физическим лицам — владельцам зарплатных карт БТА Банка. Первое направление развивалось по пути централизации процесса. Для этого был создан Процессинг-центр, в основу которого ложится электронная заявка. Этот вид кредитов распространяется в основном через агентскую сеть. Стремительное развитие розничного кредитования в Казахстане подтверждает закон рынка: клиент выбирает продукт и сервис. даж в 2007 г. И как результат — 50% продаж автосалонов проходит через наш банк, у которого самый большой среди всех банков ссудный портфель. Кроме того, клиентов привлекает скорость обслуживания 3—5 рабочих дней, а также комплексное обслуживание. В него входит оформление технического паспорта на автомашину, прием пакета документов и предварительное решение по кредиту на территории автосалона. Таким образом, основными факторами успешного автокредитования являются: ● совместная работа с официальными автодилерами; ● развитие агентской сети и использование альтернативных каналов продаж; ● оптимизация процесса кредитования; ● продуктовая линейка; ● комплексное обслуживание клиента. Управление экспресс-кредитов. В головном офисе структура управления представлена генеральным и региональными менеджерами, которые осуществляют функциональное управление отделами кредитования в филиалах. В филиале функциональным подразделением является отдел (сектор) 20 Впервые в Банке внедрен режим 2-сменного рабочего дня. Это решение существенно сэкономило расходы на инвестиции. Процессинг-центр укомплектован всеми необходимыми подразделениями сопровождения кредитной сделки. Всем участникам процесса установлен норматив по количеству операций, которые необходимо выполнить за смену. Второе направление развивается через филиалы, однако оно ограничено держателями зарплатных карт Банка. При организации процесса кредитования было уделено внимание привлечению клиентов с использованием всевозможных каналов продаж, а также организации и оптимизации процесса в филиалах. При организации процесса привлечения клиентов особое внимание уделялось развитию агентской сети, а также обучению начальников филиальных подразделений навыкам привлечения клиентов. При организации внутреннего процесса особое внимание уделялось оптимизации процесса путем установки нормативов, делегирования полномочий по рассмотрению кредитных заявок. В настоящий момент мы ожидаем внедре- ние автоматизации операционных действий, в том числе автоматизацию андеррайтинга. Это должно сократить время оформления кредита и увеличить эффективность. Основными факторами успеха в развитии этого продукта являются: ● увеличение численности держателей зарплатных карт; ● продуктовая линейка; ● инструменты продаж; ● специализация кредитных экспертов; ● централизация процессов; ● оптимизация процесса обслуживания кредитов. Стремительное развитие розничного кредитования в Казахстане подтверждает закон рынка: клиент выбирает продукт и сервис. Поэтому усилия менеджеров по развитию розничного кредитования были сконцентрированы на четырех основных направлениях содержания бизнеса. 1. Организационная структура должна отвечать требованиям бизнеса, отражать четкость в исполнении ролей, обеспечивать простоту управления, определять цифровые индикаторы для отслеживания динамики исполнения задач. 2. Оптимизация процесса оформления кредита, то есть сокращение сроков выдачи кредитов путем параллельного проведения обязательных мероприятий, а также путем разделения и распределения полномочий. 3. Организация комплексного (пакетного) обслуживания клиентов. Создание продуктовой линейки. Продукты кредитования различаются по схемам обслуживания и по бизнес-нишам, направлены на определенные группы клиентов. 4. Борьба за клиента выделила еще один приоритет — каналы продаж, реализация которого обеспечивает направленный поток клиентов в Банк. Это позволило Банку первым прийти к клиенту. Как было показано выше, клиентонаправленность в построении процесса стоит во главе всех решений, принимаемых в Банке ТуранАлем. Умение определять потребности клиента, четко осознавать роль банка в предоставлении услуг — все это и есть залог успеха. Ä·Á‡Î ÄãÄòÅÄÖÇ, ÉÂ̇θÌ˚È ÏẨʠÔÓ ‡Á‚ËÚ˲ ÔÂÒÓ̇θÌ˚ı ͉ËÚÓ‚ ÅÎÓ͇ ÓÁÌ˘ÌÓ„Ó Í‰ËÚÓ‚‡ÌËfl Äé “Å‡ÌÍ íÛ‡ÌÄÎÂÏ” Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÄäíìÄãúçé «àÌÓÒÚ‡ÌÌ˚ ËÌ‚ÂÒÚÓ˚ Á‡ËÌÚÂÂÒÓ‚‡Ì˚ ‡·ÓÚ‡Ú¸ ‚ Å·ÛÒË» В декабре 2007 г. состоялось торжественное открытие головного офиса Банка ВТБ (Беларусь) в присутствии Президента Республики Беларусь А.Г. Лукашенко, Президента Российской Федерации В.В. Путина, Председателя Правления Национального банка Республики Беларусь П.П. Прокоповича, Президента — Председателя Правления ОАО Банк ВТБ (Россия) А.Л. Костина и Председателя Правления ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) В.В. Иванова. Высокий уровень участников торжественной церемонии свидетельствует о том, что установлению и укреплению прочных экономических отношений между двумя странами придается особое значение. Открытие дочернего офиса банка ВТБ в Минске обозначило официальный приход бренда ВТБ на белорусский рынок банковских услуг. Этому предшествовал ребрендинг одного из белорусских банков — ЗАО «Славнефтебанк». В апреле 2007 г. ОАО Банк ВТБ (Россия) приобрел контрольный пакет акций (50%+1) белорусского банка. К декабрю того же года участие ВТБ (Россия) в уставном капитале этого банка составило 64,9%. Другими акционерами банка являются концерн «Белнефтехим» и подведомственные ему организации, Государственный комитет по имуществу Республики Беларусь, ОАО «Мозырский нефтеперерабатывающий завод», ЗАСО «Белнефтестрах» и ОАО «Лиданефтепродукт». ВТБ является одним из лидеров российского банковского сектора. Главный акционер ВТБ (77,5%) — Правительство Российской Федерации. Размер уставного капитала — 67,2 млрд. российских рублей. На пресс-конференции по поводу открытия головного офиса ВТБ (Беларусь) Президент — Председатель Правления ОАО Банк ВТБ (Россия) А.Л. Костин отметил: «С самого начала у нас была полная поддержка Президента Республики Беларусь Александра Григорьевича Лукашенко и Национального банка в лице Петра Петровича Прокоповича. Иначе мы не смогли бы в короткие сроки приобрести банк, провести ребрендинг, построить новое здание. Никаких ограничений или препятствий при вхождении на белорусский рынок не было. Напротив, Петр Петрович Прокопович сегодня торопит нас увеличивать капитал, потому что в целом прогнозы роста банковского сектора в Беларуси очень высокие, и мы, конечно, хотим идти быстрее средних темпов. Поэтому я очень благодарен всем за содействие российским инвестициям. Мы будем достаточно энергично наращивать собственный капитал». По словам Председателя Правления ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) В.В. Иванова, в декабре активы ВТБ (Беларусь) составляли 372,4 млн. долларов США, собственный капитал 53,3 млн. долларов США. В планах ВТБ (Беларусь) — расширение розничной сети. На конец 2007 г. у банка было 12 пунктов продаж на розничном рынке, в 2008 г. планируется число их удвоить. К 2011 г. банк предполагает войти в тройку крупнейших финансовых учреждений Беларуси. Сегодня ВТБ (Беларусь) работает с МАЗом, БелАЗом и другими крупнейшими предприятиями страны. На будущий год заложено кредитование проекта в энергетике, а также предполагается участие в масштабных инвестиционных проектах. В ходе пресс-конференции Председатель Правления Национального банка Республики Беларусь Петр Петрович Прокопович заявил: «Планируется, что за три года ресурсная база белорусской банковской системы увеличится в три раза. И, конечно же, мы заинтересованы в том, чтобы в этом процессе максимально активное участие приняли иностранные инвесторы, поэтому всячески содействуем тому, чтобы иностранные инвестиции приходили в нашу банковскую систему. Эта работа будет продолжена и в следующем году: в ближайшее время на белорусский рынок придет иностранный капитал из арабских стран, Ирана, Китая. Также активно мы сотрудничаем с западными банками. Потребность в банковских услугах в нашей стране значительная и будет возрастать дальше, поэтому иностранные инвесторы заинтересованы работать в Республике Беларусь». àÌ̇ ÉàãÖÇàó 21 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Государственное регулирование внешнеэкономического неравновесия äËËÎÎ êìÑõâ ключительной прерогативе государственных органов управления. Однако государство не может взять на себя ответственность за все проблемы внешнеэкономической деятельности, хотя и обладает внушительным арсеналом инструментов по решению многих из них. ÇÁ‡ËÏÓ‰ÂÈÒÚ‚Ë ˜‡ÒÚÌÓ„Ó Ë „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓ„Ó ÒÂÍÚÓÓ‚ ‚ ‰ÓÒÚËÊÂÌËË ‚̯̽ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓ„Ó ‡‚ÌÓ‚ÂÒËfl ä‡Ì‰Ë‰‡Ú ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍËı ̇ÛÍ, ‰ÓˆÂÌÚ В нешнеэкономические шоки влияют на устойчивость внешнеэкономического равновесия государства. При этом следует признать, что внешние шоки не вызывают, а усугубляют внешнеэкономическое неравновесие, которое преимущественно обусловлено внутренними факторами. Стабилизация внешнеэкономического дисбаланса часто относится к ис- 22 Одним из первостепенных вопросов в процессе стабилизации внешнеэкономической деятельности является определение роли и степени участия государства в регулировании внешнеэкономических отношений. Разделение ответственности между частным сектором и властями за восстановление внешнеэкономического неравновесия обусловлено внешним дисбалансом, на который более эффективно может воздействовать та или иная сторона или же их совместные действия. Очевидно, что частный сектор в первую очередь заинтересован в реализации собственной бизнесстратегии, которая предполагает долгосрочное внешнеэкономическое равновесие. При этом в краткосрочном периоде внешний дефицит может быть компенсирован внутренними источниками, например, повышением внутренних цен, что сохранит средний уровень рентабельности, хотя может вызвать инфляцию в стране. Уязвимость к внешним шокам во многом зависит от защищенности и состояния внутренней структуры компании. Проблемы с неразвитостью государственной инфраструктуры и институтов или дефицитом ресурсов частный сектор может решить путем мобилизации и опти- мизации своей структуры в странах с наиболее благоприятными факторами. Разделение полномочий в стабилизации внешнего дисбаланса связано не только с мобильностью частного сектора (хотя это и является определяющим во многих странах), но и с ограничениями, которые вводят власти, на влияние частного сектора на институциональные и ресурсные факторы, что объясняется существованием ряда экономических причин. Во-первых, государственные власти имеют монопольное право на финансирование и регулирование многих видов инфраструктуры, особенно это касается топливно-энергетических, жилищно-коммунальных, дорожных объектов, вокзалов, аэропортов, морских портов ввиду их всеобщей востребованности. Если эти сферы перейдут частному сектору, то возникнут естественные частные монополии, которые могут завышать цены за пользование ресурсами и инфраструктурой, что сократит количество потенциальных пользователей. Поэтому экономически более эффективно поддерживать государственную монополию на эти объекты, установив цены ниже, чем это сделал бы частный сектор, с целью сохранения численности пользователей. Во-вторых, ряд общественных продуктов имеют общественную полезность, поэтому эти продукты не могут быть ограничены частным сектором лишь для собственного использования. К таким продуктам относятся результаты научных исследований, например, в области медицины, экологии, энергетики и т. д. Отсутствие государственного регулирования за пользованием такими ресурсами может привести к истощению стратегических запасов. Возник- Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà новение пробелов в здравоохранении или образовании в одном из слоев общества негативно скажется на других слоях и в целом ухудшит инвестиционный климат. Ограниченный доступ частного сектора к влиянию на деятельность государственных институтов и улучшение ресурсной базы не означают его изоляцию. Подключение частного сектора к государственному регулированию предполагает создание доступа к дополнительным общественным услугам, совершенствование инфраструктуры и ресурсов. При этом минимальные стандарты должны оставаться государственными, а стандарты на дополнительные услуги и продукты, предоставляемые частным сектором, должны стать международными. Результатами кооперации государства и частного сектора станут улучшение качества и снижение цен на ресурсы и инфраструктуру, что будет иметь позитивный общественный эффект. Необходимость взаимодействия государства с частным сектором в стабилизации институционального и ресурсного факторов внешнеэкономической деятельности особенно актуальна в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, конкурирующих с развитыми странами на мировых рынках. Дело в том, что для поддержания и обновления институциональных и некоторых ресурсных факторов (например, содержание валютно-фондовой и товарной бирж, правительства, финансово-кредитной системы, поддержание уровня здравоохранения, дипломатических загранучреждений, квалификации кадров и т. д.) требуется примерно одинаковое количество финансовых ресурсов во всех странах. Развитые страны могут без ущерба для своих конкурентных позиций постоянно финансировать обновление ресурсов и институтов за счет государственных средств. Менее развитые страны при использовании лишь государственных средств вынуждены снижать финансирование других внешнеэкономических мероприятий. Поэтому участие частного сектора в государственной стабилизации институционального и ресурсного внешнеэкономического неравновесия в развивающихся странах и странах с переходной экономикой позволит создать дополнительные государственные резервы для решения иных вопросов внешнего дисбаланса. Роль государства в регулировании внешнеэкономической деятельности постоянно растет. С одной стороны, это происходит в периоды внешнеэкономической дестабилизации (для компенсации общественных потерь), с другой стороны — в периоды стабильности (для создания резервов долгосрочного экономического роста). Пределы роста государственного регулирования внешнеэкономической деятельности определяются рынком капиталов, который всегда оперативно реагирует на просчеты властей и своей реакцией сигнализирует о необходимости изменения внешнеэкономической политики. Рынок капиталов, в том числе международных, в отличие от граждан независим от политических циклов и может оперативно отреагировать, усугубив внешнеэкономическое неравновесие. В то же время иногда со стороны государства звучит аргумент о защите интересов своих избирателей, а не владельцев международного капитала, и тогда внутреннее экономическое равновесие становится важнее, чем внешнеэкономическое. Одним из стимулов для увеличения государственного вмешательства во внешнеэкономическую деятельность является угроза внешних шоков, вызванная конъюнктурными колебаниями на мировых товарных и финансовых рынках. При этом в развитых странах главной силой, активизирующей государственное регулирование, являются профсоюзы. Уязвимость крупных компаний перед внешней конкуренцией или иными внешними шоками заставляет их профсоюзы выступать в защиту своих членов и оказывать давление на власти по выработке стабилизационных механизмов в форме повышения социальной защиты работников. В свою очередь, в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, где профсоюзное движение менее влиятельно, а реализация государственных социальных программ не всегда достигает поставленных целей, власти уравновешивают конъюнктурный дисбаланс с помощью расширения сферы государст- венных услуг для сглаживания негативных эффектов внешних шоков. Поиск стабилизационных механизмов зависит от отношения властей к реально складывающемуся внешнеэкономическому неравновесию. Признание внешнеэкономического неравновесия является ответственным политическим шагом, поскольку, с экономической точки зрения, практически невозможно однозначно определить понятие оптимального уровня внешнеэкономического неравновесия. Каждое государство в определенный период своего развития испытывает трудности в достижении внешнеэкономического баланса. Стремление к приближению внешнеэкономического равновесия может быть даже более предпочтительным для экономики страны, чем значительные отклонения в положительную или отрицательную сторону. При этом даже большое внешнеэкономическое неравновесие не всегда рассматривается как угрожающий внутриэкономической стабильности фактор. Высокие внешний долг и торговый дефицит долгое время могут считаться допустимыми и не приоритетными при росте производства, снижении инфляции, устойчивости обменного курса, высокой занятости. Более того, порой ответственность за возникшие проблемы с внешним балансом правительство пытается возложить на контрагентов, которых обвиняют в своих профицитах и дефицитах. Этот тезис наиболее показателен на примере внешнего дефицита США и рекомендаций американских властей о необходимости введения добровольных ограничений экспорта со стороны Китая. Также власти могут просто игнорировать внешний дисбаланс, оценивая его конъюнктурно, но не структурно. Таргетированием внешнеэкономического равновесия, то есть установлением его целевого показателя, практически никто не занимается ввиду его вторичности по отношению к внутреннему равновесию и многофакторности его возникновения. Выбор механизмов стабилизации внешнеэкономического неравновесия, как правило, определяется властями исходя из внешнеторговых и внешнефинансовых источников дисбаланса. Подбор стаби- 23 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà лизационных инструментов исключительно на основе выбора между погашением внешнеторгового или внешнефинансового дефицита является поверхностным и возможен лишь в краткосрочном периоде для оперативного решения текущих задач. Стабилизация должна быть направлена на решение факторных, долгосрочных задач выравнивания платежного баланса в зависимости от вида нерав- читься кратковременный результат, который не исключит истинные причины возникновения дисбаланса, но предоставит дополнительное время для их обследования. Как правило, на практике власти предпочитают не ликвидацию коренных причин неравновесия с помощью долгосрочной стабилизации, а решают именно краткосрочные задачи коррекции текущего счета и счета движения Одним из первостепенных вопросов в процессе стабилизации внешнеэкономической деятельности является определение роли и степени участия государства в регулировании внешнеэкономических отношений. новесия. Только после решения этих вопросов за счет оптимизации внутренних факторов и снижения уязвимости к внешним шокам целесообразно переходить к выбору между дефицитом текущего счета и счета движения капиталов. Предпочтительным выбором между экспортной ориентацией и инвестиционной привлекательностью является их сочетание с незначительным перевесом в пользу профицита капитального счета, который приносит в страну сбережения и инвестиции, необходимые для устойчивого долгосрочного экономического развития в отличие от текущего счета, обеспечивающего текущее потребление. Важно отметить, что в краткосрочной перспективе использование стабилизационных механизмов по уравновешиванию внешнеторгового дисбаланса может способствовать решению внешнефинансовых проблем, и наоборот. У властей может возникнуть иллюзия, что применяемые стабилизационные инструменты действительно достигают поставленных целей, хотя проблемы могли решаться совсем иными путями. В результате оцененная властями ситуация окажется исправленной не за счет предпринятых мер, а под влиянием иных факторов, например, благодаря крупному инвестиционному проекту или внезапно сложившейся благоприятной конъюнктуре на мировом товарном рынке. Поэтому может полу- 24 капиталов, поскольку сокращение неравновесия к отчетному периоду позволит избежать издержек долгосрочной реструктуризации. В качестве таких инструментов не стабилизации, а корректировки внешнеэкономического неравновесия могут быть приняты меры по сочетанию требований и обязательств платежного баланса, их сроков, видов валют, ликвидности. Традиционными инструментами стабилизации долгосрочного внешнеэкономического неравновесия являются валютный курс, дефляционная политика, экспортное форсирование, импортозамещение, инвестиционная политика, учетная процентная ставка. àÌÒÚÛÏÂÌÚ˚ ÒÚ‡·ËÎËÁ‡ˆËË ‚̯̽ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓÈ ‰ÂflÚÂθÌÓÒÚË Одним из наиболее маневренных инструментов стабилизации внешнеэкономического неравновесия, который стали активно использовать после отмены БреттонВудской валютной системы фиксированных обменных курсов, является валютный курс. Достаточно долгое время стабилизационная политика центральных банков в отношении выравнивания платежного баланса строилась в условиях фиксированного обменного курса. Обязательства центральных банков поддерживать фиксированный валютный курс в XIX в. и в первой половине ХХ в. требовали недопу- щения резких колебаний в равновесии платежного баланса, так как это оказывало давление на курс. После кризиса Бреттон-Вудской валютной системы многие страны или продолжали поддерживать фиксацию (если могли это делать), или перешли к новой стабилизационной политике в условиях уже плавающего курса. Таким образом, многие государства стали выравнивать внешнеэкономическое неравновесие за счет курса национальной валюты, как правило, девальвации. Девальвация удешевляет экспорт и делает импорт более дорогим, тем самым способствуя снижению внешнеторгового дефицита, который оказывает наибольшее влияние на внешнеэкономическое неравновесие при ограниченной мобильности капиталов. Применяемая реже ревальвация национальной денежной единицы используется для урегулирования внешнефинансовых дисбалансов путем обесценения внешних долгов, выраженных в иностранной валюте (чаще всего в долларах США). Здесь необходимо отметить, что в развитых странах внешние обязательства выражены, как правило, в иностранной валюте, а требования — в национальной. В свою очередь, в развивающихся странах обязательства выражены в местной валюте, а требования — в иностранной, более устойчивой. Поэтому применение обменного курса для обесценения внешних обязательств в разных странах используется по-разному. Манипулирование валютным курсом, особенно наиболее часто используемая девальвация, приводит к падению реальных доходов населения, снижению благосостояния, появлению высокой инфляции и порой не имеет ничего общего с реальной конкурентоспособностью национальных экспортеров. Полученное временное преимущество принципиально может не поменять картины в экономическом развитии экспортеров. В основном они рассматривают девальвацию как положительное стечение обстоятельств внутри страны, которое не только может не стимулировать экспорт, но и в какой-то степени сдерживает его инновационную направленность. В результате экспортеры, приобретя выгоду от полученного преимущества, фак- Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà тически остаются на прежней позиции, которая вновь ведет к внешнеторговому дефициту и требует новой девальвации. Обратный эффект девальвация имеет для импортеров, которые вынуждены искать новые формы отстаивания своих рынков, что стимулирует их к введению инновационных форм управления на зарубежных рынках и укреплению своих долгосрочных конкурентных позиций. Такая реакция импортеров наиболее наглядно проявляется в периоды, когда эффект от старой девальвации уже прошел, а новая девальвация еще не проводилась. Таким образом, девальвация корректирует отрицательный торговый баланс лишь временно, а в долгосрочной перспективе она имеет негативный эффект. Однако именно это временное улучшение часто выступает наиболее очевидным аргументом в пользу девальвации. С середины 1980-х гг., и особенно в 1990-х гг., когда началась массовая либерализации счета движения капиталов, девальвация стала главным источником фундаментальной внешнеэкономической нестабильности. Спекулятивное давление крупных внешних капиталов на обменный курс приводило к девальвации, которая подрывала стабильность национальных кредитной и финансовой систем и доверие к ним со стороны иностранных инвесторов, которые изымали свои капиталы из банковской системы и государственных ценных бумаг и покидали страны, создавая дефицит счета капиталов. Фактически девальвация приводила не к ликвидации внешнеэкономического неравновесия за счет сокращения дефицита счета текущих операций, а к его появлению. При стабильности обменного курса одним из механизмов, уравновешивающих платежный баланс, выступает дефляционная политика. С целью ограничения импорта власти сокращают внутренний спрос с помощью фиксации цен и заработной платы, ограничений бюджетных расходов, преимущественно социальных. Инструментами дефляционного механизма являются финансовые и денежно-кредитные меры: сокращение бюджетного дефицита, изменение процентной ставки, кредитные ограничения, таргетирование денеж- ной массы. Однако дефляционная политика фактически не только может не снизить дефицит платежного баланса, но и усугубить его или даже спровоцировать. Падение цен вызывает сокращение потребления и инвестирования и рост сбережений. Потребители ожидают дальнейшего падения цен и, соответственно, продолжают сокращать инвестиции и потребление. Примером такой ситуации является дефляционная политика Японии в конце 1990-х гг. В результате падение цен имеет дустриализация экспортных отраслей в развитых странах в XIX — начале XX в. к началу текущего столетия была заменена на постиндустриальные отрасли, предполагающие экспорт услуг как динамично развивающийся и приоритетный источник внешних поступлений в страну. Развивающиеся страны видели решение задачи экспортного развития в переориентации исторически сложившейся экспортной структуры с экспорта сырьевой на экспорт готовой продукции. К 1970-м гг. развивающи- Важным в инвестиционной политике государства является не только привлечение прямых иностранных инвестиций, но и их удержание в стране, что сказывается как на внутреннем, так и на внешнем равновесии. двойной негативный эффект для производителей. Они вынуждены терять прибыль за счет падения цен и сокращения потребления их продукции. Но дефляционная политика сказывается не только на падении внутреннего производства, снижении темпов ВВП, но и на экспортном производстве, которые тесно взаимосвязаны между собой. Внутренняя рецессия ведет к перераспределению ресурсов с экспортного производства на национальное для сохранения общего уровня прибыли, что приводит к сокращению экспортных потоков и, соответственно, ухудшает внешний дисбаланс. Важным структурным механизмом стабилизации внешнеэкономического неравновесия является промышленно-торговая политика, получившая название экспортная ориентация и импортозамещающая индустриализация. В данном случае решение проблемы внешнего дисбаланса ищут в промышленном комплексе, который требует постоянных инноваций для повышения международной конкурентоспособности и исправления дефицита счета текущих операций. Достижение и поддержание устойчивых конкурентных преимуществ требует выбора соответствующей экспортоориентированной структуры производства внутри страны. Так, ин- еся страны превратились из “банановых” республик, поставляющих на мировые рынки сырье и пищевую продукцию, в “пижамовые” страны, экспортирующие готовую продукцию. В 1980-х гг. бум внутриэкономического и экспортного развития продемонстрировали так называемые “азиатские тигры” — страны Юго-Восточной Азии, которые за счет привлечения инвестиций крупных транснациональных корпораций создали экспортоориентированные кластеры с участием местных товаропроизводителей. К 1990-м гг. страны Юго-Восточной Азии преобразовались из развивающихся стран в “новые индустриальные страны” (new industrialized economies). Внутренние реформы экономики повсеместно сопровождались сопутствующей торговой политикой. Либерализация внешней торговли, обеспечивающая доступ экспортных товаров на зарубежные рынки, была закреплена в 1947 г. Генеральным соглашением по торговле и тарифам, которое в 1995 г. преобразовано во Всемирную торговую организацию. Увеличившийся экспорт услуг из развитых стран вызвал необходимость заключения Генерального соглашения по торговле услугами в 1993 г. Либерализация в рамках этих соглашений предполагает различную степень открытия национальных от- 25 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà раслей для международной конкуренции, регулируемую импортными тарифами. Регулирование внешнеэкономического неравновесия с помощью экспортной ориентации является трудоемким и затратным процессом, результаты которого могут проявиться лишь через несколько политических циклов. Многие политики, начавшие экспортную ориентацию во внешнеэкономическом регулировании, могут не застать практических результатов реализации своих идей. Поэтому они вынуждены искать варианты регулирования, которые достаточ- отдельные исторические периоды также проводили данную политику. США и Германия в XIX в. использовали высокие тарифные ставки на промышленные товары, Япония до 1970-х гг. осуществляла импортный контроль, с 1970-х гг. Индия и Чили проводили политику импортозамещения. Контраргументом против политики импортозамещения выступает неясность в приоритетных объектах регулирования. Достаточно сложно однозначно определить ту отрасль (для защиты от импорта), которая в будущем должна дать экономический эффект. Причем Манипулирование валютным курсом, особенно наиболее часто используемая девальвация, приводит к падению реальных доходов населения, снижению благосостояния, появлению высокой инфляции и порой не имеет ничего общего с реальной конкурентоспособностью национальных экспортеров. но быстро дадут результаты и повысят политический рейтинг среди избирателей. В этой связи отдельные страны, особенно развивающиеся, на пути снижения внешнеторгового дефицита отнюдь не сокращали тарифы на импорт, а, наоборот, вводили их, проводя политику импортозамещающей индустриализации. Реализация политики импортозамещения осуществляется по нескольким направлениям: импортозамещение спроса (стимулирование потребления отечественной продукции), импортозамещение потребительских товаров (продовольственных и непродовольственных) за счет расширения объема и ассортимента, импортозамещение производственных ресурсов, продукции производственно-технического назначения и услуг. Главным аргументом в пользу импортозамещения является необходимость поддержки отраслей и национальных компаний, которые обладают большим потенциалом, грозящим раскрыться в ближайшем будущем, но при поддержке государства, хотя и временной. Импортозамещение свойственно не только развивающимся, но и развитым государствам, которые в 26 то, что кажется очевидным властям в перспективах отрасли, вызывает сомнения у частного бизнеса, который не инвестирует в эти проекты. Более того, даже если отрасль и продемонстрирует положительные результаты, в будущем достоверно нельзя утверждать, что это стало итогом проведенной политики импортозамещения, а не влиянием других факторов. Стабилизация внешнеэкономического неравновесия через уравновешивание счета движения капиталов предполагает использование приоритетной из ряда механизмов реализацию комплексной политики государства по привлечению прямых иностранных инвестиций. Данная политика ориентируется на решение скорее внутренних социально-экономических задач с помощью иностранных инвестиций, нежели ставит перед собой основной целью равновесие платежного баланса. Варианты такой политики могут варьироваться от полного запрета прямых иностранных инвестиций до предоставления экспортерам иностранных капиталов режима наибольшего благоприятствования. Целью этой политики является оказание влияния как на общий объем иностранных инвестиций, привлекаемых в страну, так и на их структуру по отраслям и географическим регионам. Политика по привлечению прямых иностранных инвестиций может быть двух видов: политика всеобщей либерализации и политика предоставления особых стимулов тем или иным предприятиям и отраслям экономики. Политика всеобщей либерализации применима ко всем потенциальным инвесторам и создает рыночную среду, в которой работают все фирмы. И наоборот, политика предоставления особых стимулов отдельным предприятиям или отраслям экономики направлена на увеличение норм прибыли, снижение их расходов и степени риска. Такие стимулы могут включать налогово-бюджетные льготы (например, налоговые льготы для корпораций, налоговые каникулы, освобождение от импортных пошлин), финансовые льготы (например, государственные субсидии, субсидированные кредиты, участие государства в уставном капитале) или различные средства защиты от конкуренции. Конкурентную борьбу между странами за привлечение иностранных капиталов, как правило, выигрывают две группы стран. Первая группа — это развивающиеся рынки, демонстрирующие финансовые перспективы для инвесторов, которые готовы вкладывать свои капиталы в худшие относительно других стран текущие условия, обещающие более высокие перспективные прибыли. К таким странам относятся Юго-Восточная Азия и Латинская Америка в 1980-х и 1990-х гг., Китай, Индия, Вьетнам в 2000-х гг. Другая группа стран — это развитые государства, которые могут себе позволить предоставление больших преференций для привлечения крупных капиталов. Так, корейский гигант Samsung при строительстве нового завода по производству электроники на севере Англии при размере капиталовложений в миллиард долларов сумел привлечь 100 млн. долл. из британского казначейства. Кроме того, налогоплательщики Франции и ЕС вовлечены в прямое субсидирование четверти стоимости нового завода Mercedes в Лотарингии, который производит малолитражные автомобили. В 1993 г. Mercedes-Benz Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà внесла только 55% стоимости выполнения пуско-наладочных работ для нового завода в сравнительно небогатом американском штате Алабама. Не менее важным в инвестиционной политике государства является не только привлечение прямых иностранных инвестиций, но и их удержание в стране, что сказывается как на внутреннем, так и на внешнем равновесии. Некоторые страны в этом процессе теряют больше, чем могут приобрести. Например, правительство Бразилии предоставило субсидии одной из ТНК в размере 300 тыс. долл. за каждое сохраненное рабочее место, чтобы повлиять на намерения компании покинуть автоиндустрию страны [5]. Отток капиталов всегда настороженно рассматривается властями, поскольку зачастую в этих потоках скрываются капиталы, уходящие от налогов в оффшорные территории. При обеспеченности достаточной прозрачности ухода капиталов из страны оцениваются внутренние издержки и внешние выгоды. Если доходность инвестиций за рубежом выше, чем внутри страны, то власти направляют свою политику на изменение этого соотношения. Наиболее часто используемым инструментом в этих целях является учетная ставка. Повышение процентной ставки приводит к притоку капиталов из стран, где ставка ниже. Однако само по себе оно не обеспечит долгосрочный приток капиталов. Повышение учетной ставки имеет схожий эффект с девальвацией валюты. Инвестор более заинтересован в объектах инвестиций, чем в условиях, их сопровождающих, как, например, финансовые льготы, помощь, кредиты, которые он рассматривает не более чем благоприятно сложившуюся ситуацию. Политика на ограничение вывоза капиталов должна быть только косвенной, затрагивающей внутренние стимулы, любое введение прямых ограничений повлияет на инвестиционную привлекательность страны. В 1970-х гг. США для сохранения Бреттон-Вудской системы и избежания оттока капиталов из страны, особенно золота, проводили ограничительную политику. Данная политика предполагала введение налога, уравновешивавшего международные процентные ставки, проведение практики “добровольных” экспортных ограничений, введение барьеров на туризм, а также оказание политического давления на центральные банки зарубежных стран (Дойче Бундесбанк в Германии и Банк Японии) для предотвращения переводов их зарубежных долларовых активов в золото. Эти действия повлияли в 1973 г. на обвал Бреттон-Вудской системы фиксированных курсов. В этой связи власти должны ставить перед собой цель привлечь новые инвестиции, а не сохранить старые. Отток капиталов может не только ограничиваться властями, но и стимулироваться. Мотивами по размещению национальных инвестиций за рубежом являются повышение геополитического влияния, получение выгод от сложившейся конъюнктуры на мировых товарных или финансовых рынках. С целью стабилизации счета движения капиталов власти используют не только прямое, но и портфельное инвестирование. Для привлечения капиталов национальные и муниципальные правительства выпускают облигации как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Однако государственные облигации, традиционно отличающиеся надежностью, могут оказаться весьма рискованными для инвестора, если государство допустит ошибки в сроках и платежах при выпуске и погашении облигаций, как это происходило с российскими, мексиканскими и таиландскими государственными облигациями в 1990-х гг. Это может вызвать национальный финансовый кризис, распространяющийся через иностранных инвесторов на другие государства. Примерами таких кризисов с государственными облигациями стали Мексика в 1994 г. и ее облигации “тесобонс” (tesobons) и Россия в 1998 г. с ГКО. Более стабильными являются суверенные облигации, выпущенные на внешних рынках. К ним относятся иностранные облигации — долговые обязательства, выпущенные эмитентом на зарубежном рынке в местной валюте; параллельные облигации — облигации одного выпуска, которые размещаются одновременно в нескольких зарубежных странах в местных валютах; еврооблигации — облигации, размещаемые одновременно на рынках нескольких стран и номинированные в валюте, которая не является национальной валютой эмитента и инвестора; глобальные облигации — облигации в валютах разных стран, обращающиеся на нескольких мировых финансовых центрах. Портфельное инвестирование должно играть вспомогательную роль и способствовать притоку прямых иностранных инвестиций в экономику, а не заменять их. èÛÚË Òӂ¯ÂÌÒÚ‚Ó‚‡ÌËfl „ÛÎËÓ‚‡ÌËfl ‚̯̽ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓ„Ó Ì‡‚ÌÓ‚ÂÒËfl ‚ Å·ÛÒË Следует отметить, что инструментарий внешнеэкономического регулирования активно используется Республикой Беларусь. Тем не менее отдельные направления во внешнеэкономическом регулировании имеют резервы для роста и совершенствования. Некоторые проблемные задачи, как, например, развитие портфельного инвестирования, улучшение инвестиционного климата, начали решаться после получения страной суверенного кредитного рейтинга. Другие, как, например, модернизация экспортных производств, возникли относительно недавно и требуют оперативной реакции государства. Поэтому на современном этапе видятся следующие шаги по совершенствованию системы внешнеэкономического регулирования в Республике Беларусь: 1) определение четких границ между органами государственного управления и государственными предприятиями в регулировании внешнеэкономической деятельности. Ослабление государственного контроля и расширение маневренности в принятии решений белорусскими экспортерами. Стимулирование частного сектора к решению ресурсных и институциональных проблем внешнеэкономической деятельности Беларуси; 2) недопущение дестабилизации валютной сферы за счет использования девальвации обменного курса в качестве инструмента, создающего конкурентные преимущества экспорту. Стабильность белорусского рубля является большим конкурентным преимуществом в привлечении иностран- 27 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ных инвестиций, чем стимулом развития белорусского экспорта. В результате девальвации внешнеэкономическое неравновесие не улучшится, а ухудшится из-за “оттока” потенциальных инвесторов, которые еще только рассматривают страну в качестве объекта капиталовложений; 3) оптимизация структуры и географии внешней торговли. Популярной моделью внешнеэкономического равновесия между двумя странами является “гравитационная модель внешней торговли”, согласно которой объем торговли между двумя странами прямо пропорционален относительным раз- на белорусских убыточных предприятиях и на предприятиях, занимающихся внешнеэкономической деятельностью. Китайские менеджеры на современном этапе более привлекательны, чем их западные коллеги. Их главными преимуществами являются: опыт работы в достаточно бюрократизированной системе; навыки гармоничного управления предприятием при переходе от государственной дотационности к самоокупаемости; они “впитали в себя” все необходимые принципы западного менеджмента и успешно используют их в конкурентной борьбе на внешних рынках; их труд пока ме- Главным аргументом в пользу импортозамещения является необходимость поддержки отраслей и национальных компаний, которые обладают большим потенциалом, грозящим раскрыться в ближайшем будущем, но при поддержке государства, хотя и временной. мерам ВВП и обратно пропорционален расстоянию между торговыми партнерами. По аналогии с законом физики Ньютона о гравитации двух объектов И. Лимер и Дж. Левинсон в 1995 г. разработали модель внешней торговли, которая была эмпирически подтверждена П. Кругманом и М. Обстфельдом в 2006 г. Согласно этим теориям, Республике Беларусь в первую очередь необходимо торговать с небольшими европейскими странами: Польша, Украина, страны Балтии. С учетом единой торговой политики ЕС приоритетными остаются страны СНГ; 4) привлечение иностранных менеджеров на хоздоговорной основе в качестве временных управляющих белорусскими экспортными предприятиями. Целесообразно также привлекать менеджеров из развитых стран под конкретные торговые и инвестиционные проекты с компаниями из этих же стран. Привлечь западного менеджера можно с помощью предоставления процента от прибыли или государственных поощрений. Целесообразно также рассмотреть возможность привлечения китайских топ-менеджеров для работы 28 нее оплачиваемый, чем труд западных менеджеров; они работают в глобальной маркетинговой сети, позволяющей через китайскую диаспору, присутствующую во всех странах, и через все чаще появляющиеся филиалы китайских компаний в континентальных регионах решать вопросы экспорта продукции. Организация китайского менеджмента на белорусских предприятиях может осуществляться следующим образом: контракт на достижение предприятием определенного уровня прибыли или достижение точки безубыточности; контракт на реализацию конкретного коммерческого или финансового проекта. Например, контракт на строительство завода или контракт на решение вопросов с кредиторской задолженностью. Финансовыми стимулами привлечения китайских менеджеров могут выступить следующие инструменты: дотации бюджета, получение процентов от внешнеэкономической реализации и процентов от прибыли, участие в собственности белорусской компании; 5) все мероприятия по таможенному регулированию, стимулированию экспорта и в целом ста- билизации внешнеэкономической деятельности целесообразно привести в соответствие с нормами ВТО как реализацию одного из государственных приоритетов по вступлению республики в эту организацию; 6) кредитование белорусских экспортеров через кредитование их контрагентов с использованием системы страхования. Другими словами, белорусский экспортноимпортный банк (Белпромстройбанк) предоставляет кредиты иностранным компаниям для закупки белорусской продукции, эта сделка также страхуется иностранным контрагентом в белорусской страховой компании “Белэксимгарант”. В результате белорусский экспортер получает предоплату от иностранного импортера за счет средств белорусского экспортноимпортного банка, белорусский страховщик получает экспорт своих услуг, белорусский банк размещает временно свободные ресурсы под процент иностранцу. Поскольку кредитные ресурсы, которые будут предоставляться зарубежному импортеру, связаны с белорусским экспортом, то их можно предоставить на льготных условиях. Фактически это позволит обойти нормы ВТО и предоставить конкурентное преимущество белорусскому экспортеру на внешнем рынке. Аналогичная кредитно-страховая схема может быть использована при размещении белорусских прямых инвестиций за рубежом; 7) усилить сочетание экспортной товарной стратегии с инвестиционной. Улучшить учет эффективности размещения белорусских инвестиций за рубежом. Определить сравнительную эффективность капиталовложений в добывающую отрасль с другими зарубежными проектами. Открытие белорусских компаний за рубежом будет способствовать внедрению исключительно рыночных механизмов в процесс ведения хозяйственной деятельности. Белорусские компании будут вынуждены работать на конкурентных условиях, что повлияет на изменение стратегии управления предприятием, повысит ответственность, производительность и сформирует рыночное мышление руководителя и работника предприятия. Эти принципы естественным образом будут отражаться на местных белорусских Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà субъектах хозяйствования и повысят эффективность национального производства. Важно понимать, что реализация механизма прямых иностранных инвестиций из Республики Беларусь не может быть спроецирована сверху. Государство должно лишь поддержать спонтанно сложившиеся инициативы белорусских компаний в данном направлении. Роль государства должна быть ограничена созданием инфраструктуры и поддержанием нуждающихся компаний на первоначальном этапе, что соответствует принципам международных экономических отношений. В противном случае результаты могут оказаться формальными, а зарубежные филиалы станут дополнительным бременем для материнских компаний и государства. Расширение экономического влияния Беларуси, согласно мировому опыту, возможно с помощью крупного частного бизнеса. Заметим, что данные по количеству миллиардеров и объему прямых иностранных инвестиций в 2001 г. имели достаточно тесную корреляцию (0,777) [1]. Из стран с переходной экономикой наиболее активными инвесторами в зарубежные проекты являются Россия, Польша, Украина и Казахстан. По оценке журнала Forbes, в 2005 г. из 691 миллиардера более 30 человек были выходцами из России. Только с 2005 г. появились первые миллиардеры в Казахстане, Польше и Украине. До этого времени страны с переходной экономикой в данном рейтинге представляла только Россия. Причем еще с 2003 г. Россия по количеству миллиардеров была четвертой страной в мире, уступая лишь США, Германии и Японии, а в 2005 г. опередила и Японию; 8) проведение мероприятий по улучшению целевых показателей, которые используют рейтинговые агентства при повышении суверенного кредитного рейтинга, что в итоге будет способствовать улучшению инвестиционного климата; 9) условия ведения бизнеса в Беларуси являются единственно важным фактором, который влияет на привлечение прямых иностранных инвестиций. Косвенные меры в сфере налогообложения и таможенного регулирования не помогают, а лишь мешают инвесторам ввиду чрезмерной активности государственных органов и громоздкости документооборота. Упрощение процедур открытия бизнеса и его закрытия, банкротства (в том числе через Интернет) является определяющим для иностранных инвесторов. Информационно-экономическая инфраструктура является естественным климатом для иностранного инвестора, который взаимовыгоден и для белорусской стороны. Элементами такой инфраструктуры являются информационные агентства, биржи, консультационные фирмы, международные СМИ, бизнес-газеты и журналы, широкое использование английского языка, увеличение количества гостиниц высшего качества, ресторанов, мест отдыха с мировым соотношением цены и качества; 10) привлечение прямых иностранных инвестиций является реальным способом сохранить темпы роста оплаты труда в Республике Беларусь. Социальные обязательства по повышению заработной платы в настоящее время решаются путем повышения производительности труда. В 2007 г. прогнозировалось увеличение доходов населения на 7,5—8,5%, при этом за первое полугодие увеличение превысило 15%, а производительность труда выросла на 8%. В сложившихся инвестиционных условиях прирост производительности труда не успевает за планируемым приростом доходов населения. Однако сравнивать эти два показателя не всегда корректно. Не темпы роста этих показателей должны соответствовать друг другу, а их абсолютные значения, и лишь после достижения эквивалента между производительностью труда и заработной платой можно анализировать темпы их изменения. В Республике Беларусь повысить доходы населения возможно за счет привлечения других факторов производства, например, капитала, что повысит заработную плату при текущем уровне производительности труда. Внешнеэкономическое равновесие является индикатором соответствия национальной экономики современным тенденциям развития мирового сообщества. Внутренняя устойчивость экономического развития создает механизмы по защите от внешних шоков. Регулируемая открытость экономики, соответствие внутренних социально-экономических задач внешним условиям их решения должны способствовать достижению внешнеэкономического равновесия Республики Беларусь. Источники: 1. Булатов А. Российские прямые иностранные инвестиции за рубежом: история, мотивы, финансирование, контроль и планирование // Плановая экономика. — 2001.—№ 34. 2. Плисецкий Д.Е. Стабилизационные механизмы валютно-финансовой политики в условиях дефицита платежного баланса // Финансы и кредит. 2005. — № 18. — С. 41—50. 3. Acemoglu D., Jhonson D., Robinson J. The Colonial Origins of Comparative Development: an Empirical Investigation // American Economic Review. — 2001. — № 91. — P. 1369—1401. 4. Bernanke B. The Global Savings Glut and the U.S. Current Account Deficit. Remarks at the Sandrige Lecture, Virginia Association of Economics, Richmond, Virginia, 14 April 2005. // www.federalreserve.gov./boarddocs/speeches/2005/200303102 5. Christiansen H., Oman C., Charlton A. Incentives-based competition for foreign direct investment: the case of Brazil. Working paper on International Investment № 1, 2003. Paris, OECD Directorate for Financial, Fiscal and Enterprise Affairs. 6. Helpman Elhanan, Krugman Paul Market Structure and Foreign Trade: Increasing Returns, Imperfect Competition, and International Economy. Cambridge, Mass.: MIT Press, 1985. 7. Helpman E., Razin A. A Theory of International Trade Under Uncertainty. — Academic Press, 1978 8. Leamer E., Levinsohn J. “International Trade Theory: the Evidence” in G. Grossman and K. Rogoff. — Handbook of International Economics, vol 3. Elsevier, Amsterdam, 1995. 9. Porter Michael E. Comparative Advantage of Nations. — New York. The Free Press- Second Edition, 1998. 10. Robock S.H. Simmonds K. International Easiness. How Big is it? — 1973. — № 4. — P. 91. 29 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà О предпосылках создания органа интегрированного финансового надзора в Беларуси é脇 íÄêÄëéÇÄ ç‡˜‡Î¸ÌËÍ Óډ· ÔÛ‰Â̈ˇθÌ˚ı Ú·ӂ‡ÌËÈ ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÏÂÚÓ‰ÓÎÓ„ËË ÔÛ‰Â̈ˇθÌÓ„Ó Ì‡‰ÁÓ‡ É·‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓ„Ó Ì‡‰ÁÓ‡ 燈ËÓ̇θÌÓ„Ó ·‡Ì͇ Р егулирование и надзор за деятельностью финансового сектора предполагают проведение макропруденциального анализа, микропруденциального надзора, то есть надзора за деятельностью индивидуальных финансовых организаций, включая пруденциальный надзор и инспекционную деятельность, а также защиту потребителей финансовых услуг, в частности инвесторов и вкладчиков, и конкурентную политику. В зависимости от институциональных подходов, используемых в различных странах, указанные функции 30 тем или иным образом распределяются между различными органами, уполномоченными государством на осуществление надзора за деятельностью финансового сектора страны. Традиционно большинство стран осуществляли регулирование и надзор за деятельностью финансовых организаций с помощью центральных банков, министерств финансов, а также других организаций, таких как, например, комиссии по надзору за банками, страховыми компаниями и участниками рынка ценных бумаг. В данном случае к компетенции каждого из этих надзорных органов относился, как правило, один из основных сегментов финансового сектора страны: банковский сектор, сектор страхования, рынок ценных бумаг. В экономической литературе такой подход называется функциональным, или отраслевым (секторальным). Конец XX — начало XXI ст. охарактеризовались существенными структурными изменениями в деятельности международных рынков капитала. Рост финансовых инноваций, появление финансовых конгломератов и интернационализация банковской деятельности, а также размывание традиционных границ специализации банков и небанковских финансовых организаций привели к существенному усложнению институциональной структуры финансового надзора. Надзорные органы испытывают сложности в классификации новых финансовых продуктов с точки зрения категорий банковского, страхового дела и операций с ценными бумагами. Во многих странах, например, страховым компаниям разрешено предлагать клиентам продукты, по сути представляющие собой банковские де- позиты. С другой стороны, многие производные финансовые инструменты, такие, например, как кредитные деривативы, имеют некоторые характеристики страховых продуктов. Секьюритизация активов, а также распространение все более сложных методов страхования рисков стирают различия между традиционными понятиями акционерного капитала, задолженности и кредита. Исчезновение границ между инструментами банковского, страхового рынков и рынка ценных бумаг потенциально ослабляет способность надзорных органов, организованных по типу финансовых посредников, адекватно реагировать на появление на рынке новых продуктов и эффективно осуществлять мониторинг сопутствующих рисков. Дополнительные сложности создает деятельность финансовых конгломератов. Как следствие, в рамках традиционной функциональной модели организации финансового надзора происходит рост числа органов по надзору за деятельностью специализированных финансовых посредников, таких, как кредитные союзы, ссудосберегательные ассоциации и ипотечные банки, пенсионные фонды и другие, а также органов по надзору за определенными видами деятельности, например, такими, как операции с производными ценными бумагами. Это, в свою очередь, требует усиления межведомственной координации между надзорными и регулирующими органами. В одних странах проблема координации решается путем создания межведомственных рабочих групп, советов и других консультативных органов, в состав которых входят представители регулирующих и надзорных органов. В других государствах решением во- Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ванного финансового надзора функционировали в 30% стран — членов этой международной финансовой организации. В 2004 г. в мире существовало 29 органов полностью интегрированного финансового надзора, из которых около половины — в странах Европы (рисунок 1). Несмотря на существующие тенденции к созданию полностью интегрированных надзорных органов, во многих странах сохраняется традиционная функциональная структура финансового надзора, предполагающая наличие отдельных секторальных надзорных органов. В связи с тем, что финансовый сектор Республики Беларусь изначально создавался с использованием так называемой банковской модели, характерной для европейских стран1, представляется целесообразным рассмотреть эти изменения на примере стран Европейского союза. В октябре 2006 г. Европейский центральный банк опубликовал рабочий документ “Текущие тенденции в надзорных структурах ЕС и присоединившихся странах”2, ставший продолжением более раннего обзора 2003 г. основных тенденций в области финансового надзора в европейских странах. В обзоре 2003 г. были выделены общие для большинства стран ЕС тенденции в сфере реформирования надзорной инфраструктуры, к числу которых относились, в частности, тенденция к консолидации надзорных органов, непосредственное вовлечение центральных банков в пруденциальный надзор, даже если они не обладают прямыми надзорными полномочиями, усиление формализации взаимоотношений надзорных органов между собой и другими государственными органами. В 2003—2006 гг. взаимодействие между органами финансового надзора усилилось в еще большей степени. В частности, процедура Ламфалусси3 была распространена на все основные сегменты финансового сектора ЕС, и в настоящее время ее выполнение обеспечивают, в частности, три секторных комитета по надзору за банками, Число органов интегрированного финансового надзора, 1985—2004 гг. 30 25 20 15 10 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 0 1986 5 1985 проса стало создание органа интегрированного надзора за деятельностью финансовых посредников, осуществляющего надзор за основными сегментами финансового рынка, включая банковский сектор, сектор страховых услуг и рынок ценных бумаг, получившего название мегарегулятор. В данном случае под мегарегулятором, или органом полностью интегрированного финансового надзора, понимается организация, осуществляющая, по крайней мере, микропруденциальный надзор за деятельностью финансовых посредников, представленных как минимум на трех основных сегментах финансового рынка — банковском, страховом, а также на рынке ценных бумаг. При этом мегарегулятор может не нести ответственности за защиту потребителей финансовых услуг и проведение конкурентной политики на финансовом рынке. Возникновение органов унифицированного финансового надзора за деятельностью банков, страховых компаний и участников рынка ценных бумаг, или, другими словами, мегарегуляторов, является одной из новейших тенденций в развитии системы регулирования деятельности мировых финансовых рынков конца XX — начала XXI ст. Консолидация в финансовом секторе стала одной из основных причин увеличения числа полностью интегрированных органов финансового надзора. Впервые мегарегуляторы были созданы в Сингапуре в 1982 г. и Норвегии в 1986 г. Впоследствии интегрированный финансовый надзор был внедрен в Скандинавских странах, а затем в той или иной форме — во многих странах Европейского союза. За пределами Европы мегарегуляторы созданы в Австралии, Корее, Японии и ряде других стран. По данным исследования Всемирного банка, в 2002 г. органы частично или полностью интегриро- Источник: Čihák Martin, Podpiera Richard. Is One Watchdog Better Than Three? International Experience with Integrated Financial Sector Supervision / IMF Working paper № 57. — 2006. — 32 p. êËÒÛÌÓÍ 1 1 Альтернативой является финансовый сектор, в котором доминируют финансовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами, характерный, например, для Соединенных Штатов Америки. 2 Recent Developments in Supervisory Structures in EU and Acceding Countries. — ECB: Fr., 2006. — 18 p. 3 Процедура Ламфалусси (Lamfalussy Process) — подход к развитию сектора финансовых услуг, используемый в ЕС и разработанный в марте 2001 г. консультативным комитетом ЕС, который в то время возглавлял Александр Ламфалусси. Механизм Ламфалусси действует на четырех уровнях, каждый из которых соответствует определенной стадии реализации законодательства ЕС. На первом уровне Европейский Парламент и Совет ЕС принимают общую концепцию законодательного или нормативного акта и разрабатывают подходы к его применению. На втором уровне комитеты, отвечающие за деятельность конкретных сегментов финансового рынка, и органы, регулирующие его деятельность, вырабатывают предложения по техническим аспектам документа и вносят проект на рассмотрение представителей национальных государств. На третьем уровне национальные регулирующие и надзорные органы рассматривают проект и разрабатывают предложения по координации его реализации на национальном уровне. Четвертый уровень — практическое внедрение и реализация нового документа. 31 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà 32 퇷Îˈ‡ 1 Бельгия Чехия Дания Германия Эстония Греция Испания Франция Ирландия Италия Кипр Латвия Литва Люксембург Венгрия Мальта Голландия Австрия Польша Португалия Словения Словакия Финляндия Швеция Объединенное Королевство Всего Болгария Румыния BE CZ DK DE EE GR ES FR IE IT CY LV LT LU HU MT NL AT PL PT SI SK FI SE x x UK BG RO x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x ñÂÌڇθÌ˚È ·‡ÌÍ ËÏÂÂÚ Ì‡‰ÁÓÌ˚ Á‡‰‡˜Ë ËÎË ÔÓÎÌÓÏÓ˜Ëfl 3 óËÒÎÓ Ì‡‰ÁÓÌ˚ı Ó„‡ÌÓ‚ 2 儇„ÛÎflÚÓ 1 íwin-peaks model îÛÌ͈ËÓ̇θÌ˚È (ÒÂÍÚӇθÌ˚È) ÔÓ‰ıÓ‰ Структура надзорных органов в странах — членах ЕС и странах, присоединяющихся к ЕС* ëÚ‡Ì˚ страховыми организациями и участниками рынка ценных бумаг. В состав этих комитетов входят представители национальных надзорных органов, деятельность которых призвана способствовать конвергенции процедур финансового надзора и регулирования в ЕС. В дополнение к этим комитетам второго уровня созданы национальные комитеты третьего уровня в рамках процесса Ламфалусси применительно к финансовому сектору, имеющие консультативные полномочия по отношению к Европейским комитетам второго уровня и объединенные в их рамках по секторальному признаку. В состав национальных комитетов третьего уровня входят практически все центральные банки стран ЕС. В рассматриваемом обзоре Европейского центрального банка 2006 г. сделаны следующие основные выводы. Во-первых, консолидация национальных систем финансового надзора и регулирования продолжается. При этом общей является тенденция к сокращению количества надзорных органов, связанная с рационализацией распределения надзорных функций в одних странах (например, во Франции) и концентрацией этих функций — в других (в Бельгии, Чехии, Словакии). Вместе с тем тенденция к формированию модели финансового надзора единого типа отсутствует. Это обусловлено национальными особенностями и структурными характеристиками национальных финансовых систем. В целом в соответствии с обзором можно выделить три основные модели надзора, используемые европейскими странами (таблица 1). Первая, традиционная, модель основана на секторальном подходе и предполагает наличие отдельного органа, осуществляющего надзор в каждом из трех основных сегментов финансового сектора: банковском, страховом и секторе операций с ценными бумагами. В обзоре 2003 г. отмечается тенденция к постепенному отходу от этой модели: в 2001—2003 гг. от функциональной модели финансового надзора отошли 13 стран ЕС. Тем не менее эта модель достаточно распространена до настоящего времени и используется в чистом виде 4 5 6 7 x x x x x 1 1 1 1 1 3 3 4 1 4 4 1 3 2 1 1 2 1 1 3 3 1 2 1 x x x x x x x x x x x x x 10 x x 4 x 14 x x x x x x x x x x x x 1 2 4 12 x x Источник: Recent Developments in Supervisory Structures in EU and Acceding Countries. — ECB: Fr., 2006. — 18 p. * Примечание. показывает изменения, произошедшие после июня 2003 г. показывает изменения, произошедшие после 2000 г. В Польше реформы по созданию единого органа надзора планируется полностью завершить к 2008 г. Франция, Италия и Португалия показаны в обеих графах «функциональный (секторальный) подход» и twin-peaks model, поскольку в этих странах внедрено сочетание обеих моделей. Болгария показана в графе «функциональный (секторальный) подход», хотя Комиссия по финансовому надзору отвечает за надзор полностью финансового рынка и промышленности, за исключением банковской деятельности. Осуществление функций банковского надзора возложено на Национальный банк Болгарии. В шестой графе показано количество надзорных органов, которые полностью ответственны за принятие окончательных решений в области их правомочий. В седьмой графе указаны центральные банки, которые отвечают за принятие окончательных решений в области банковского надзора, и центральные банки (Германии, Австрии), на которые законодательством возложено проведение определенных надзорных задач. В Австрии центральный банк осуществляет инспектирование банков, когда этого требует Financial Market Authority (обязательно в области кредитного и рыночного риска), дает экспертные заключения и отвечает за обработку надзорной отчетности, на основе которой регулярно оценивает банковские риски. Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà 6 странами — членами ЕС (Греция, Испания, Кипр, Литва, Польша и Словения), а также с некоторыми вариациями — еще в 4 государствах ЕС (Франция, Португалия, Финляндия и Люксембург). Одна из этих стран — Польша, находится на стадии перехода к единому органу финансового надзора. В Финляндии и Люксембурге единый орган осуществляет надзор за деятельностью банковского и страхового секторов. В рамках второй модели полномочия по пруденциальному надзору и регулированию деятельности финансового сектора разделяются между двумя различными организациями (twin-peaks model). Такая модель полностью внедрена в надзорную практику Голландии, элементы этой модели наряду с секторальным подходом применяются в Италии, а также присутствуют в Португалии и Франции. Третья модель предполагает объединение всех надзорных полномочий в едином органе, который осуществляет как пруденциальный надзор, так и защиту инвесторов (вкладчиков). Эта модель широко применяется в “новых” странах ЕС, одни из которых создали единый надзорный орган, отделив его от центрального банка (Эстония, Латвия, Венгрия, Мальта), другие, наоборот, наделили центральный банк всеми полномочиями по надзору за деятельностью финансовых рынков (Чехия, Словакия). Во-вторых, в обзоре отмечается, что центральные банки в целом широко вовлечены в надзорную деятельность. С момента публикации обзора 2003 г. число стран, центральные банки которых обладают надзорными полномочиями, возросло. Более того, две страны (Чехия, Словакия) трансформировали свои центральные банки в мегарегуляторы. Основными причинами для передачи центральным банкам дополнительных надзорных полномочий являются их автономность, а также доверие к ним со стороны общественности и профессионализм персонала. Практически во всех странах — членах ЕС, в которых центральные банки не обладают правом принятия окончательных решений по вопросам банковского надзора, существуют механизмы, гарантирующие их участие в финан- совом надзоре независимо от наличия у них прямых надзорных полномочий. Два центральных банка (Германии, Австрии) законодательно уполномочены на осуществление важных надзорных функций применительно к кредитным организациям. Три центральных банка (Ирландии, Латвии, Венгрии) уполномочены на решение отдельных надзорных задач. В 9 странах (Бельгия, Эстония, Франция, Латвия, Австрия, Польша, Финляндия, Швеция, Великобритания) центральные банки вовлечены в систему управления надзорными органами через полномочия по назначению руководства органов банковского надзора (Австрия), по выдвижению предложений по кандидатурам на рассмотрение руководства страны (Финляндия, Латвия) или через участие бывших руководителей центральных банков в работе надзорных органов (Бельгия, Эстония, Франция, Великобритания, Швеция). В-третьих, практически во всех странах — членах ЕС имеется формализованное взаимодействие между центральными банками и органами банковского надзора. В целом центральные банки играют значимую роль в обеспечении финансовой стабильности, несмотря на то, что они далеко не везде напрямую вовлечены в работу пруденциального надзора. В то же время в каждом государстве, входящем в состав ЕС, используются собственные методы формализации взаимодействия органов, участвующих в организации надзорного процесса: меморандумы о взаимопонимании, совместные комитеты, соглашения о сотрудничестве и др. (таблица 2). Рассмотренные выводы обзора отражают в целом мировые тенденции реструктуризации подходов к организации финансового надзора. Примером страны, последовательно переходящей от функционального регулирования к мегарегуляторам, передавая им как надзорные, так и регулятивные функции, служит Великобритания. В этом государстве регулированием и надзором за деятельностью финансовых рынков в настоящее время занимается FSA (Financial Services Authority — Управление финансовых услуг), являющееся независи- мой неправительственной организацией и наделенное соответствующими полномочиями Актом о финансовых услугах и рынках 2000 года. Эта организация была создана в рамках реформы финансового надзора Объединенного Королевства, начатой в 1997 г. и продолжающейся до настоящего времени. Реформа предполагала слияние банковского надзора с регулированием инвестиционных услуг под эгидой Комитета по ценным бумагам и инвестициям. В дальнейшем новое ведомство получило наименование Управление финансовых услуг (FSA). Первый этап реформы завершился в июне 1998 г., когда FSA было наделено функциями банковского надзора, перешедшими ему от Банка Англии. Вступившим в силу в декабре 2001 г. Актом о финансовых услугах и рынках политика консолидации регулирования на финансовых рынках была продолжена передачей FSA функций ряда организаций, осуществляющих регулирование отдельных сегментов финансового рынка. Кроме того, на основании закона FSA уполномочено на пресечение манипулирования на финансовых рынках. В октябре 2004 г., следуя решению Министерства финансов, FSA приступило к регулированию ипотечного кредитования, а в январе 2005 г. — на основании Директивы о страховом посредничестве — к регулированию общего страхования. Деятельность FSA полностью финансируется за счет участников рынков — поднадзорных организаций. При этом FSA подотчетно Министерству финансов и Парламенту. В то же время, несмотря на наличие в стране FSA, Банк Англии по-прежнему вынужден заниматься управлением рисками и даже увеличить штат сотрудников, осуществляющих мониторинг и оценку деятельности кредитных организаций. В Германии функции регулирования деятельности финансовых рынков осуществляли Министерство финансов, Дойче Бундесбанк (центральный банк Германии) и три дополнительных органа финансового надзора. В 1952 г. вступил в силу Закон об учреждении федерального ведомства по надзору в страховании и строительном накоплении — Федерального ве- 33 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà 퇷Îˈ‡ 2 Национальные договоренности о сотрудничестве между центральными банками, не выполняющими функции надзорных органов, и надзорными органами в странах — членах ЕС* ëÚ‡Ì˚ 1 Бельгия Дания Эстония Франция Ирландия Латвия Люксембург Венгрия Мальта Польша Финляндия Швеция Великобритания îÓχθÌ˚È ì˜‡ÒÚË Ç˚ÔÓÎÌÂÌË ÏÂı‡ÌËÁÏ ˆÂÌڇθÌÓ„Ó ·‡Ì͇ ˆÂÌڇθÌ˚Ï ·‡ÌÍÓÏ ÒÓÚÛ‰Ì˘ÂÒÚ‚‡ ‚ ÛÔ‡‚ÎÂÌËË ÓÔ‰ÂÎÂÌÌ˚ı Ë Ó·ÏÂ̇ Ó„‡ÌÓÏ ÓÔ‡ˆËÓÌÌ˚ı ËÌÙÓχˆËÂÈ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓ„Ó Ì‡‰ÁÓ‡ Á‡‰‡˜ 2 BE DK EE FR IE LV LU HU MT PL FI SE UK 3 MB, K MB, K x x x C 4 x 5 x x x MB, K, C MB, K x x x x x x x MB, C MB, C MB Источник: Recent Developments in Supervisory Structures in EU and Acceding Countries. — ECB: Fr., 2006. — 18 p. * Примечание. В Люксембурге центральный банк не осуществляет надзорные функции, однако к его компетенции относится решение отдельных вопросов, связанных с обеспечением финансовой стабильности. Графа 3: формальные механизмы, используемые в рамках сотрудничества и обмена информацией между центральным банком и надзорными органами, имеют следующие сокращения: меморандум о взаимопонимании (МВ), совместный комитет (К), соглашение о сотрудничестве (С). Графа 4: центральный банк вовлечен в процесс управления органом банковского надзора через внесение предложений по кандидатурам на руководящие должности, а также через прямое участие представителя центрального банка в управлении. Графа 5: центральный банк вносит предложения по назначению на руководящие должности в составе коллегиальных органов управления органа банковского надзора в Бельгии, Финляндии, Латвии. Центральный банк в силу своих полномочий участвует в управлении органом банковского надзора в Бельгии, Эстонии, Франции, Польше, Швеции, Великобритании. домства страхового надзора (BAV). В компетенции ведомства — надзор за всеми частными страховыми организациями, а также за публично-правовыми страховыми организациями, деятельность которых выходила за рамки одной федеральной земли. Со вступлением в 1962 г. в силу Закона о кредитном деле было создано центральное надзорное ведомство в сфере банковской деятельности — Федеральное ведомство по надзору в сфере кредитования (BAKred). Необходимость надзора за рынком ценных бумаг появилась в связи с принятием нового Закона о содействии развитию финансового рынка. На его основе было создано 4 Федеральное ведомство надзора за рынком ценных бумаг, которое приступило к работе с 1 января 1995 г. К числу задач ведомства было отнесено обеспечение единства и прозрачности рынка капиталов в целях соблюдения прав вкладчиков и владельцев ценных бумаг, предупреждение и пресечение инсайдерских сделок, а также осуществление надзора за компаниями, оказывающими услуги на рынке ценных бумаг. В 2002 г. произошло слияние трех федеральных надзорных ведомств, результатом чего стало появление нового единого надзорного органа — Федерального ведомства финансового надзора (BAFin). Лысихин И. Who is мегарегулятор? // Рынок ценных бумаг. — 2007. — № 5. — С. 48—53. 34 Таким образом, структура органов финансового рынка создала предпосылки для формирования единого надзорного органа, при этом функции издания нормативных актов сохранились за Министерством финансов и Дойче Бундесбанком. BAFin стал единым органом надзора на финансовом рынке4. Вместе с тем необходимо отметить, что модели, в которых надзор за деятельностью финансового сектора страны осуществляется только мегарегулятором, встречаются достаточно редко. Как правило, используется смешанный подход, в рамках которого наряду с мегарегуляторами — органами, которые в данном случае осуществляют надзор и регулирование деятельности двух сегментов финансового рынка, функционируют и специализированные (отраслевые) органы финансового надзора и регулирования. Различия в подходах к организации финансового надзора обусловлены рядом факторов, к числу которых можно отнести исторические особенности развития финансового сектора, структуру финансовых рынков, политические особенности и традиции, относительные размеры экономики и финансового сектора. Сложились и промежуточные варианты. Например, с включением в качестве лидирующего одного из функциональных регуляторов. В Японии до создания в 1998 г. институционального агентства по финансовому надзору (Financial Supervisory Agency) функциональные регуляторы находились в ведении Министерства финансов, которое обеспечивало координацию их деятельности, общую методологию и единство подходов к регулированию. В Ирландии таким лидирующим регулятором стал центральный банк, который в период с 1998 г. по 2001 г. постепенно вобрал в себя функциональные регуляторы, превратившись, таким образом, в мегарегулятор (The Central Bank and Financial Services Authority of Ireland). Многие страны, следуя принципам функционального регулирования, нашли другие подходы к интеграции регуляционных усилий. Наиболее характерным примером такого подхода являются Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà США. На волне финансового кризиса первой половины прошлого века был принят Акт Гласса—Стигалла 1933 г., который жестко ограничил возможности финансовых организаций по присутствию на нескольких рынках одновременно. Регулирование было четко выстроено по функциональному признаку, оставаясь таковым до настоящего времени. В США, в отличие от других стран, достаточно сложная структура органов банковского надзора. У коммерческих банков и финансовых институтов США может быть статус федеральных органов (называемых национальными банками), или органов штатов. Надзор за их деятельностью осуществляют три органа: Федеральная резервная система, Федеральная корпорация страхования депозитов, занимающаяся страхованием депозитов в банках и других кредитных институтах, и Управление контролера денежного обращения — бюро министерства финансов, осуществляющее надзор за национальными банками. Между тремя перечисленными органами существует соглашение об избежании дублирования функций. Надзор за остальными банками в США осуществляют надзорные органы соответствующих штатов и другие органы федерального уровня. Надзор за сберегательными банками и кредитными союзами осуществляется двумя дополнительными надзорными органами: Управлением по надзору за сберегательными учреждениями (Office of Thrift Supervision) и Национальной ассоциацией кредитных союзов (National Credit-union Associations)5. В Китае банковский, страховой и фондовый регуляторы организованы по функциональному принципу, выстроены достаточно жесткие ограничения по созданию финансовых конгломератов. Координацию и взаимодействие функциональные регуляторы осуществляют на уровне межведомственного взаимодействия и обмена информацией в рамках официальных многосторонних соглашений и сов- местных рабочих органов. В Голландии создана специальная административная надстройка — Совет органов финансового надзора. В Испании в качестве лидирующего регулятора в отношении финансовых конгломератов выступает один из функциональных регуляторов в зависимости от того, кто является центром консолидации конгломерата — банк, страховая или инвестиционная компания. В связи с тем, что страны, пришедшие к необходимости реструктуризации механизмов регулирования деятельности финансового адекватные подходы к мониторингу сходных финансовых продуктов и услуг независимо от того, какой финансовый институт их предоставляет. Кроме того, предполагается, что единый надзорный орган имеет преимущества перед секторальными надзорщиками, поскольку он минимизирует некоторые проблемы, возникающие при наличии множественных надзорных органов, такие, например, как надзорный арбитраж6, пробелы в регулировании и надзоре, недостаточную координацию и взаимодействие Модели, в которых надзор за деятельностью финансового сектора страны осуществляется только мегарегулятором, встречаются достаточно редко. сектора, уже имели сложившуюся структуру финансового надзора, созданию мегарегуляторов, как правило, предшествовало обсуждение преимуществ и недостатков интегрированного надзора за деятельностью финансовых посредников. Обобщение результатов этого обсуждения и практического опыта функционирования различных моделей организации финансового надзора в различных странах позволяет выявить основные аргументы в пользу и против создания мегарегуляторов, приведенные ниже. С точки зрения сторонников передачи надзорных полномочий единому органу, мегарегулятор позволяет более эффективно диагностировать и предупреждать разделение рисков между финансовыми посредниками и отдельными сегментами финансового сектора, оценивать реальное и потенциальное воздействие шоков на финансовую систему в целом и отдельные ее составляющие. Также мегарегулятор может более эффективно разрабатывать политику в отношении рисков, воздействующих на конгломераты в целом и отдельные организации, входящие в их состав, а также развивать между надзорными органами, их слабую подотчетность. В данном случае предполагается, что мегарегулятор получает более полную информацию и способен предотвращать возникновение пробелов в надзорном законодательстве, приводящих к возникновению нерегулируемых видов деятельности финансовых посредников. Дополнительным аргументом в пользу интегрированного финансового надзора является, как правило, экономия на масштабе в результате слияния двух и более надзорных органов. Такого рода экономия возникает за счет объединения управленческих структур, использования единых стандартов и подходов к организации надзорного процесса. Считается, что консолидация человеческих ресурсов, баз данных, технического обеспечения позволяет руководству единого надзорного органа более оперативно реагировать на возникающие проблемы. Использование интегрированного надзора позволяет снизить объем отчетности финансовых организаций, необходимой для обеспечения надзорного процесса, за счет устранения ее дублирования в различных формах. Мурычев А. Что реформировать в российском банковском надзоре // Аналитический банковский журнал. — 2007. — № 3 — С. 18—24. Надзорный арбитраж — явление, которое применительно к финансовым группам (конгломератам) означает перенос определенных видов деятельности и операций в менее жестко или вообще не регулируемые надзорными органами организации в составе группы, приводящий к уклонению от выполнения требований к капиталу и других надзорных требований. 5 6 35 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà С другой стороны, страны, остающиеся на позициях традиционного функционального надзора, придерживаются точки зрения, в соответствии с которой при надлежащей организации механизмов взаимодействия между надзорными органами необходимость в создании мегарегулятора отсутствует. Помимо прочих аргументов в пользу данной позиции, заслуживает внимания тезис о том, что создание мегарегулятора нарушает систему сдержек и противовесов в организации механизма финансового надзора, что может способствовать бюрократизации единого ва к внедрению интегрированного надзора. Орган унифицированного надзора, созданный путем механического слияния двух и более малоэффективных секторальных организаций, в свою очередь, вряд ли будет эффективен. В данном контексте необходимо отметить, что приведенные аргументы являются неоднозначными и могут трактоваться как в пользу необходимости унификации финансового надзора, так и против него в зависимости от структурных, экономических, политических особенностей деятельности финансового сектора того Анализ мировой практики организации надзора показывает, что все организационно-правовые формы надзора существуют при участии центрального банка в той или иной мере. надзорного органа, снижению гибкости в его действиях и в целом ослаблять эффективность надзора за деятельностью финансовых посредников в экономике. В случае если процесс унификации существующих надзорных органов не организован должным образом, возможен отток наиболее квалифицированного персонала, что не может не повлиять на качество деятельности вновь создаваемого мегарегулятора. Существует также риск того, что созданный мегарегулятор не сможет разрабатывать унифицированные подходы к осуществлению финансового надзора. Несмотря на то, что определенная степень гармонизации надзорных подходов применительно к отдельным сегментам финансового сектора должна присутствовать, каждый из этих сегментов обладает особенностями, требующими специфического регулирования. В данном случае, если в рамках мегарегулятора наблюдается доминирование надзора за одним из сегментов, например, банковского надзора, система в целом может работать недостаточно эффективно. Другим аргументом против создания мегарегулятора является то, что страна может быть не гото- или иного государства. Тем не менее эти аргументы могут использоваться при принятии решений о выборе модели организации финансового надзора. При любой форме организации надзора практика его осуществления диктует потребность и необходимость тесного сотрудничества с центральными банками, поскольку независимо от наличия либо отсутствия в стране мегарегулятора ответственность за стабильность банковской системы несет центральный банк. Вышеприведенный анализ мировой практики организации надзора показывает, что все организационно-правовые формы надзора существуют при участии центрального банка в той или иной мере. В то же время единая доказательная основа того, какая из форм организации банковского надзора является более предпочтительной, отсутствует. Анализ целесообразности создания органа интегрированного финансового надзора можно свести к следующей блок-схеме (рисунок 2)7. Финансовый сектор Республики Беларусь находится на начальном этапе развития и характеризуется четкой функциональной структурой, институциональной простотой и небольшим количеством финансовых инструментов. В настоящее время финансовые посредники представлены банками и страховыми компаниями. Небанковские финансовые организации практически отсутствуют, несмотря на наличие законодательной возможности их деятельности. Банковский и страховой секторы характеризуются сравнительно низким соотношением активов и капитала к ВВП, высокой степенью концентрации, а также высоким удельным весом государства в капитале. По состоянию на 01.01.2007 нормативный капитал 30 действовавших банков составил 5 150,2 млрд. руб., в то время как собственный капитал 23 действовавших организаций страхового сектора — 193,4 млрд. руб. Активы банковского сектора составили 28 994,4 млрд. руб., а общая сумма страховых резервов, сформированных страховыми организациями республики, — 254,2 млрд. руб., то есть 3,8% активов банковской системы. Финансовые посредники оказывают предприятиям и населению расчетно-кассовые услуги, проводят депозитные и кредитные операции, а также операции с ценными бумагами и иностранной валютой. При этом рынок ценных бумаг, за исключением сегмента государственных ценных бумаг, не получил должного развития. Операции с производными финансовыми инструментами, а также секьюритизация и дезинтермедиация не получили широкого распространения. Как отмечалось выше, одной из основных предпосылок создания мегарегуляторов является усложнение структуры собственности банковских учреждений, появление смешанных групп, в состав которых помимо банков входят другие финансовые посредники и предприятия нефинансового сектора экономики. В этой связи оценка необходимости создания органа финансового надзора в Республике Беларусь предполагает анализ деятельности консолидированных групп с участием банков на территории страны. 7 Taylor, M. Fleming, A. Integrated Financial Supervision: Lessons of Northern European Experience / World Bank Policy Research Working Paper № 2223. — 1999. — 35 p. 36 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Принятие решения о целесообразности создания органа интегрированного финансового надзора (ОИФН) Выигрывает ли страна от экономии на масштабе (например, если она имеет небольшой финансовый сектор, наблюдается нехватка профессиональных кадров)? Да Нет Определение ключевых критериев для рассмотрения вопроса о целесообразности создания ОИФН Да Является ли финансовый сектор однородным по степени концентрации отдельных сегментов? Нет Да Являются ли финансовые конгломераты основной составляющей финансовой системы? Нет Да Находится ли финансовый сектор в процессе продолжающейся либерализации или резкой трансформации? Осуществляет ли центральный банк надзор за деятельностью банков? Нет Да Нет Рассмотрение механизмов для обеспечения независимости ОИФН Нет Рассмотрение формализованных механизмов управления кризисами Нет Да Создание ОИФН нецелесообразно Имеет ли центральный банк серьезные гарантии независимости? Да Рассмотрение вопроса о создании ОИФН Рассмотрение вопроса о создании ОИФН в качестве автономного органа по надзору, имеющего тесные административные связи с центральным банком (финская модель) êËÒÛÌÓÍ 2 37 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Новая редакция Банковского кодекса Республики Беларусь предоставила Национальному банку Республики Беларусь право осуществлять надзор за банковской деятельностью на консолидированной основе. В развитие норм Банковского кодекса Республики Беларусь принято постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 24 января 2007 г. № 15 “Об утверждении форм отчетности для головных организаций банковских групп, банковских холдингов и Инструкции о порядке осуществления надзора за банковской деятельностью на В настоящее время в Республике Беларусь существуют 18 банковских холдингов и нет ни одной банковской группы8. Имеющиеся данные можно сопоставить с количеством зарегистрированных на территории Республики Беларусь банков. По состоянию на 1 сентября 2007 г. в Республике Беларусь зарегистрировано 27 банков, при этом только 16 входят в состав банковских холдингов в качестве головной организации либо в качестве участника банковского холдинга. Кроме того, в составе всех банковских холдингов присутствует Новая редакция Банковского кодекса Республики Беларусь предоставила Национальному банку Республики Беларусь право осуществлять надзор за банковской деятельностью на консолидированной основе. консолидированной основе” (далее — Инструкция о консолидированном надзоре). Реализация норм этого документа позволила Национальному банку, в частности, аккумулировать информацию о структуре и деятельности в Республике Беларусь консолидированных групп с участием банков. В соответствии с действующими нормами законодательства можно выделить два типа консолидированных групп с участием банков в Республике Беларусь: банковские группы и банковские холдинги. Головные организации банковских групп, головные организации банковских холдингов должны представлять в Национальный банк информацию о составе и структуре банковских групп, банковских холдингов. Реализация норм Инструкции о консолидированном надзоре позволила Национальному банку Республики Беларусь в первом полугодии 2007 г. получить первоначальные сведения о составе банковских групп, банковских холдингов, существующих в Республике Беларусь. По результатам проведенного анализа имеющейся информации можно сделать следующие выводы. только один банк. Банковские холдинги, в составе которых есть два и более банков, в Республике Беларусь отсутствуют. Банк является головной организацией в 10 банковских холдингах. В остальных случаях банки выступают участниками банковских холдингов, при этом два банка входят в качестве участников в состав нескольких банковских холдингов. Финансовая организация9, страховая организация не выступают в роли головной организации ни в одном из банковских холдингов. В то же время в состав 11 банковских холдингов финансовая организация входит в качестве участника, в 8 случаях основным видом деятельности финансовой организации является лизинговая деятельность. Из зарегистрированных 23 страховых организаций только 3 входят в состав банковских холдингов в качестве участников, являясь дочерними организациями банков. В Республике Беларусь преобладают банковские холдинги так называемого смешанного типа, то есть отсутствует общая направленность в отношении вида деятельности входящих в состав банковских холдингов юридических лиц. Структура банковских холдингов носит простой характер, то есть характеризуется двухступенчатыми отношениями внутри банковского холдинга с отсутствием взаимного существенного влияния10 и существенного влияния, оказываемого головной организаций косвенно (через третьи лица). Банковские холдинги со сложной структурой, в которых есть существенное влияние, оказываемое головной организацией как прямо, так и косвенно, составляют незначительный процент от общего количества банковских холдингов. С учетом вышеизложенного можно сделать вывод об отсутствии в Республике Беларусь основных предпосылок для создания органа интегрированного банковского надзора, к числу которых, как отмечено выше, относятся наличие сложной структуры финансового сектора, использование нетрадиционных финансовых инструментов, а также процессы финансовой конгломерации, создающие сложности в применении традиционной секторной модели организации финансового надзора. В этой связи представляется, что действующая в Республике Беларусь модель, в рамках которой надзор и регулирование деятельности финансовых рынков в Республике Беларусь осуществляются Главным управлением банковского надзора Национального банка Республики Беларусь, Департаментом по ценным бумагам и Главным управлением страхового надзора, входящими в структуру Министерства финансов Республики Беларусь, на данном этапе развития отечественного финансового сектора позволяет достаточно эффективно решать стоящие перед финансовым надзором задачи. В значительно большей степени актуальным является вопрос о дальнейшем повышении эффективности финансового надзора в уже существующих институциональных рамках и поддержании на должном уровне межведомственной координации по вопросам надзора и регулирования деятельности финансового сектора. В статье используется информация, представленная головными организациями и участниками банковских холдингов, по состоянию на 1 сентября 2007 г. Термин “финансовая организация” используется в значении, определенном Инструкцией о консолидированном надзоре. 10 Основания, в силу наличия которых влияние признается существенным, определены статьей 35 Банковского кодекса Республики Беларусь. 8 9 38 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Карточный бизнес в Беларуси и перспективы формирования национальной платежной системы à‚‡Ì èàôàä ä‡Ì‰Ë‰‡Ú ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍËı ̇ÛÍ В о всем мире наблюдается бурный рост карточных технологий: если в конце XX в. платежными карточками пользовались миллионы граждан, то в начале XXI в. счет идет на миллиарды. Не стала исключением и Республика Беларусь. Количество карточек в обращении в нашей стране увеличилось с 43 тыс. штук на начало 2000 г. почти до 4,5 млн. штук на 1 октября 2007 г., или более чем в 104 раза. Массовое применение пластиковой карточки как инструмента безналичных расчетов на современном этапе общественного развития стало возможным благодаря вниманию, которое уделяется данному инструменту со стороны банковских учреждений и деятельности банков по развитию этого бизнеса. Общей тенденцией для всех развитых стран является увеличение доли электронных платежных услуг, предоставляемых банками. Все больше потребителей, совершая свои ежедневные покупки, предпочитают безналичный способ их оплаты. Конкурируя между собой и постоянно совершенствуя свои продукты, участники рынка платежных карточек развивают его в целом. Банковская пластиковая карточка стала одним из самых популярных платежных инструментов в системе электронных банковских услуг. Ее применение позволяет снижать себестоимость оказываемых клиентам услуг, а также расширять их спектр. Кроме того, она способствует сокращению наличного денежного оборота, ускорению движения денежных средств между клиентами, пополнению ресурсной базы банков, расширяет возможности роста товарооборота и производства, повышает безопасность оборота денег в стране и платежную культуру граждан. В исследованиях Clobal Insight Inc., касающихся экономик развитых стран, отмечаются положительные моменты от применения электронных банковских услуг в макроэкономическом масштабе, способствующие повышению эффективности экономики и ее росту. Одним из них является увеличение расходов потребителей. Так, на основе расчетов, проведенных Clobal Insight Inc., увеличение существующей доли электронных платежей в стране на 10% приводит к увеличению потребительских расходов на 0,5%. Вторым положительным моментом является экономия издержек. По подсчетам той же организации, сеть электронных платежей по сравнению с системами, основанными на бумажных носителях информации, способствует экономии издержек на уровне, равном 1% ВВП в год. Этот уро- вень достигается за счет увеличения скорости обращения денег, уменьшения времени расчетов и снижения стоимости осуществления платежей. Так, в США экономия от применения электронных платежей составляет порядка 60 млрд. долл. ежегодно, в Великобритании — 10 млрд. долл., в Беларуси она могла бы составить около 750 млн. долл. Третьим неоспоримым преимуществом систем электронного перевода денежных средств является аккумулирование капитала и создание потенциально мощного ресурса для роста экономики за счет перевода наличных денежных средств на счета в банки и формирование инвестиционных фондов невысокой стоимости. Так, по данным американских экономистов, благодаря инвестиционной активности банков в США увеличение их ресурсной базы на 10% способствует росту ВВП в этой стране более чем на 1% в год. Карточный бизнес в Беларуси является относительно молодым и развивающимся. Но, как показывает практика, платежной карточке в Беларуси понадобилось всего несколько лет, чтобы из сугубо имиджевого предмета, свидетельствующего о технологической продвинутости банка-эмитента, превратиться в инструмент предложения широкого спектра розничных банковских услуг. Национальный банк Республики Беларусь, понимая важность этого сегмента рынка для экономики страны, уделяет ему постоянное внимание. Создана необходимая нормативно-правовая база, принят ряд совместных с Правительством постановлений и программ, разработана Концепция развития в Республике Бе- 39 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ларусь системы безналичных расчетов по розничным платежам до 2010 года. В 2000—2005 гг. была проделана существенная работа по внедрению в платежный оборот на территории нашей страны банковских пластиковых карточек. Однако несмотря на то, что большая часть экономически активного населения Беларуси получила зарплатные карточки, возможность их использования для проведения безналичных платежей за товары и услуги имелась преимущественно лишь в столице, областных и других наиболее крупных городах. При этом даже те терминалы для безналичной оплаты, которые были установлены, использовались недостаточно эффективно. Значительное несоответствие темпов прироста эмиссии карточек и объектов программно-технической инфраструктуры их использования, низкая доля безналичных расчетов с использованием пластиковых карточек свидетельствовали о необходимости принятия незамедлительных мер, направленных на устранение сложившегося дисбаланса. В этих целях совместным постановлением Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь от 29 июня 2006 г. № 817/11 утверждена Государственная программа развития технической инфраструктуры, обеспечивающей использование банковских пластиковых карточек, на 2006—2010 годы (далее — Государственная программа). Для активизации работы по увеличению доли безналичных платежей за товары и услуги с использованием банковских пластиковых карточек разработан План мероприятий по переходу сферы торговли и услуг на безналичный расчет с организацией системы стимулирования установления терминального оборудования и безналичных расчетов с помощью пластиковых карточек на 2006—2010 годы, утвержденный Заместителем Премьер-министра Республики Беларусь и первым заместителем Председателя Правления Национального банка от 2 октября 2006 г. № 39/102-533 и № 12-02/ 395. В рамках реализации упомянутых документов должны быть решены следующие основные задачи: — доведение к 2011 г. доли безналичного денежного оборота в 40 сфере торговли и услуг (в том числе с использованием банковских пластиковых карточек) до 30%; — организация производства в Республике Беларусь основных компонентов программно-технической инфраструктуры, направленной на использование банковских и иных пластиковых карточек; — унификация программнотехнических решений и приведение их в соответствие с требованиями международных платежных систем (стандарты EMV). Для исполнения Государственной программы и Плана мероприятий Национальным банком и банками принимается ряд мер, способствующих увеличению доли безналичных расчетов в платежном обороте, в том числе с использованием банковских пластиковых карточек. Предоставление населению возможности безналичной оплаты услуг с использованием банковских пластиковых карточек — наиболее развивающееся направление работы финансовых учреждений. Банками обеспечен прием платежей за коммунальные услуги, услуги мобильной и электрической связи, услуги Интернет-провайдеров, телевизионных каналов и других через банкоматы, инфокиоски, платежные терминалы, мобильные телефоны. Кооперация банков способствует оптимизации затрат на развитие сети обслуживания держателей карточек. На 2007 г. банками запланирована установка 2015 терминалов в организациях торговли (сервиса) и пунктах выдачи наличных, 461 банкомата и 434 инфокиосков. По состоянию на 01.10.2007 планы по установке терминального оборудования в организациях торговли (сервиса) и пунктах выдачи наличных выполнены банками более чем на 100% (2566 терминалов), банкоматов — на 50% (230 банкоматов), инфокиосков — на 50% (225 инфокиосков). За 9 месяцев 2007 г. банками Республики Беларусь эмитировано более 600 тыс. банковских пластиковых карточек (прирост составил 16% к 01.01.2007). Для осуществления операций с их использованием установлено 1184 платежных терминала в организациях торговли (сервиса) (прирост — 24%), 230 банкоматов (прирост — 15%), 225 платежно-справочных терминалов самообслуживания (прирост — 23%). Всего банками установлено более 4 тыс. терминалов (прирост — 34%) (таблица 1). Следует отметить, что приобретение и установка оборудования, в том числе в организациях торговли и сервиса (ОТС), осуществлялись в основном за счет собственных средств банков. По информации Министерства торговли, по состоянию на 01.10.2007 за счет собственных средств ОТС и кредитов банков установлено 87 платежных терминалов. До конца 2007 г. за счет указанных источников планируется установить еще 160 платежных терминалов. В целом по состоянию на 01.10.2007 банками республики эмитировано почти 4,5 млн. банковских пластиковых карточек, установлено 1772 банкомата, 1202 инфокиоска, 8098 платежных терминалов в ОТС , 5401 платежный 퇷Îˈ‡ 1 Основные показатели развития рынка банковских пластиковых карточек в Беларуси на 01.10.2007 èÓ͇Á‡ÚÂÎË Эмиссия, млн. штук Количество банкоматов, штук Количество терминалов в предприятиях торговли и сервиса, штук Количество инфокиосков, штук èËÓÒÚ ÍÓÎ-‚Ó ÔÓˆÂÌÚ˚ ç‡ 01.01.2007 ç‡ 01.10.2007 3,88 1542 4,49 1772 0,61 230 15,6 15 6039 977 8098 1202 2059 225 34 23 Источник: собственная разработка автора по данным Национального банка. Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà терминал в ПВН и 3145 терминалов в отделениях РУП “Белпочта”. На один банкомат приходилось 2533 карточки (средний международный показатель 2600 карточек). Таким образом, можно констатировать синхронность развития сети банкоматов и эмиссии. На один платежный терминал в ОТС приходилось 554 карточки, что хуже международного показателя (который составляет 160 карточек на один банкомат) в 3,5 раза. На постоянной основе банками проводится работа по расширению перечня услуг для клиентов, которые можно оплатить с использованием банковских пластиковых карточек. К примеру, это можно сделать посредством SMS-сообщений с мобильного телефона (ОАО “АСБ Беларусбанк”, ОАО “Белпромстройбанк” ОАО “Белвнешэкономбанк”, ОАО “Банк Москва—Минск”, ОАО “Белгазпромбанк”). Также развивается дистанционное обслуживание физических лиц с помощью системы “Интернет-банкинг” (ОАО “Белагропромбанк”, ОАО “Белвнешэкономбанк”, ОАО “Банк Москва— Минск”, ЗАО “Минский транзитный банк”, ОАО “Белгазпромбанк”). Можно оплатить в безналичном порядке одним из вышеуказанных способов услуги операторов мобильной связи, кабельного телевидения, Интернет-провайдеров, РУП “Белтелеком”, коммунальные услуги. В целях продвижения на рынок банковских пластиковых карточек, а также для популяризации безналичных расчетов с использованием банковских пластиковых карточек банками республики проводятся различные акции. Так, ОАО “АСБ Беларусбанк” в мае — июне 2007 г. была организована рекламная игра “Фейерверк призов от Беларусбанка”. Кроме того, держатели карточек ОАО “АСБ Беларусбанк”, рассчитавшиеся в ОТС с 1 октября по 30 ноября 2007 г., участвовали в рекламной игре “Заплати карточкой и выиграй миллион!”. Реализована программа предоставления скидок в ОТС при оплате товаров с использованием банковских пластиковых карточек (например, в ТД “На Немиге” предоставляется скидка в размере 1% на всю сумму покупки). В течение 2007 г. Приорбанк зарегистрировал и провел две рекламные игры среди держателей банковских пластиковых карточек. Призовой фонд игры составил 136, 8 млн. руб. Призы получили 700 держателей банковских пластиковых карточек. Рекламные акции по стимулированию использования карточек в 2007 г. проводились также ОАО “Белпромстройбанк”, ОАО “Белинвестбанк”, ЗАО “Межторгбанк”, ЗАО “Минский транзитный банк”. Для стимулирования безналичных расчетов ОАО “Белгазпромбанк” осуществляет выплату держателям банковских пластиковых карточек премий при совершении ими операций с использованием карточек в предприятиях торговли и сервиса. Одним из важных направлений деятельности банков является информирование населения о преимуществах использования банковских пластиковых карточек для расчетов в сфере торговли и сервиса. Так, ЗАО “БелСвиссБанк” была проведена рекламная акция “Твоя кредитная история”, стимулирующая спрос на кредитные и корпоративные карточки. ОАО “Белвнешэкономбанк” приняло участие в подготовке сюжетов для государственного телеканала ОНТ об использовании услуг “Интернет-банкинг”, “Мобильный банкинг” для оплаты услуг мобильной связи. Кроме того, банки постоянно совершенствуют работу по повышению уровня обслуживания клиентов, в том числе в части доступности информации по вопросам совершения операций с использованием банковских пластиковых карточек (ЗАО “Межторгбанк”, ОАО “Банк Москва—Минск”, ЗАО “БелСвиссБанк”). За период с 01.01.2007 по 01.10.2007 совершено 181,4 млн. операций на сумму 15,9 трлн. руб., в том числе 66 млн. безналичных операций на сумму 968,8 млрд. руб., что составляет 36,4% от общего количества и 6,1% — от общей суммы операций с использованием банковских пластиковых карточек (таблица 2). Однако, как показывает статистика, при существенном росте количества безналичных операций по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (10 процентных пунктов) медленно растет их сумма. Количественный рост обеспечен за счет увеличения перечня услуг, которые можно оплатить при помощи карточки. Это направление является в настоящее время наиболее развивающимся. Что касается использования карточки при расчетах в сфере торговли, то кардинальных изменений в безналичных расчетах пока не произошло. Сложившиеся темпы роста доли безналичных расчетов не обеспечивают выход к 2011 г. на задания Государственной программы. Для ее успешного выполнения необходимо в 2008—2010 гг. обеспечить ежегодный прирост суммы безналичных платежей по карточкам не менее 8 процентных пунктов, а также принять необходимые меры по расширению в ОТС объема продаж дорогостоящих товаров с оплатой их чеками и платежными поручениями. Решение проблемы увеличения доли безналичных расчетов в розничном товарообороте лежит в двух плоскостях. 퇷Îˈ‡ 2 Структура операций с использованием банковских пластиковых карточек в Беларуси на 01.10.2007 по количеству и сумме äÓ΢ÂÒÚ‚Ó ëÛÏχ, ÏÎÌ. Û·. Объем операций, всего процентов èÓ͇Á‡ÚÂÎË 181 418 317 100 15 870 416,63 100 В т.ч. по выдаче наличных денег, проценты По безналичным расчетам, проценты 115 355 414 63,6 66 062 903 36,4 14 901 616,00 93,9 968 800,63 6,1 Источник: собственная разработка автора по данным Национального банка. 41 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà 1. Создание технической инфраструктуры применения банковских пластиковых карточек и доведение ее до нормативного уровня. 2. Рациональное и эффективное использование уже созданной сети платежных терминалов. Несмотря на то, что темпы создания сети платежных терминалов опережают темпы эмиссии карточек, они все же недостаточны. В торговле на сегодняшний день имеется немногим более 8 тыс. терминалов. Задачу доведения обеспеченности терминалами до нормативного уровня надо решить в короткие сроки. Совет Министров информирован о необходимости более активной работы в этом направлении Министерства торговли. Но без участия банков решить проблему создания терминальной сети и довести ее до нормативного уровня не удастся. Речь идет об увеличении количества платежных терминалов не менее чем в 3,5 раза против фактического их наличия в предприятиях торговли на 01.10.2007. Для решения данной задачи потребуется около 15 млн. долл. США (20 000•750 долл. США). Банкам и предприятиям торговли следует пересмотреть свои планы в сторону сокращения сроков их реализации. По состоянию на 01.10.2007 банками республики эмитировано около 260 тыс. кредитных карточек. Это обеспечено в основном “Приорбанк” ОАО, ОАО “АСБ Беларусбанк”, ОАО “Банк Москва— Минск”, ОАО “Белвнешэкономбанк”. Кредитная карточка предназначена в первую очередь для расчетов в безналичной форме за приобретаемые товары (услуги) и может рассматриваться как важнейшее направление роста безналичных расчетов в розничной торговле. Банкам необходимо активизировать работу по увеличению их выпуска. Кроме того, следует отметить, что внедрение кредитных карточек способствует увеличению потребления, что, в свою очередь, стимулирует экономический рост. Многие годы причиной, сдерживающей развитие системы без- наличных расчетов в сфере торговли, назывались высокие тарифы банков на эквайринг1 и, как следствие, нежелание организаций торговли устанавливать у себя терминальное оборудование для приема карточек к оплате. Во исполнение подпункта 1.8 пункта 1 Протокола поручений Президента Республики Беларусь А.Г. Лукашенко от 19.07.2005 № 21, данных 25 мая 2005 г. на совещании “О работе банков по реализации Концепции развития банковской системы Республики Беларусь на 2001— 2010 годы”, и в целях стимулирования ОТС к активизации деятельности по развитию системы безналичных расчетов в октябре 2005 г. Правлением Национального банка принято постановление “О выравнивании тарифов”. Согласно данному документу, банкам, осуществляющим инкассацию наличных денежных средств, рекомендовано устанавливать тарифы на операции с использованием банковских пластиковых карточек, не превышающие тарифы на инкассацию денежной наличности. Банкам, не имеющим права осуществлять инкассацию, рекомендовано устанавливать максимальный размер вознаграждения за эквайринг не более чем 1,2% от суммы операции. (На сегодняшний день действует постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 29 марта 2007 г. № 79 “О взимании платы за инкассацию и эквайринг”, согласно которому норма об ограничении тарифа на эквайринг тарифом на инкассацию распространяется на банки также при обслуживании ОТС, инкассацию которых осуществляет Национальный банк.) Однако в 2006—2007 гг. было установлено практически столько же платежных терминалов в организациях торговли, сколько и в 2005 г. (около 1500 штук, причем в основном за счет средств банков), и существенного роста безналичных расчетов не наблюдалось. При этом следует отметить, что в 2005 г. тарифы на эквайринг не регулировались постановлением Правления. Следовательно, принимаемые меры не да- ли положительного эффекта. В условиях действия данных рекомендаций банки утратили заинтересованность в установке терминального оборудования и его обслуживании (данная операция для банков убыточна). Назрела необходимость инициировать отмену рекомендаций Национального банка, данных в постановлении. Тарифы на эквайринг должны устанавливаться банками и ОТС на договорной основе. Согласно данным Министерства статистики и анализа Республики Беларусь, по состоянию на 01.10.2007 объем розничного товарооборота, полученного посредством оплаты населением через банковские пластиковые карточки, составляет 2% от общего объема розничного товарооборота организаций розничной торговли, а удельный вес объема платных услуг, оплаченных с использованием банковских пластиковых карточек, — 5,7% от общего объема платных услуг. Для увеличения доли безналичных расчетов одной только установки в ОТС терминального оборудования недостаточно. Необходимо особое внимание уделить эффективному использованию терминалов. Со стороны торговли и банков должны быть обеспечены мониторинг их использования, анализ количества и суммы операций на один терминал в динамике и приниматься меры по повышению эффективности использования прежде всего за счет разработки и реализации системы поощрительных мер. В настоящее время программы поощрения потребителей — практически единственный маркетинговый инструмент, создающий ситуацию, когда каждая из сторон оказывается в выигрыше. С одной стороны, банк увеличивает количество клиентов (в том числе постоянных), а с другой — количество транзакций по своим карточкам, в то время как потребитель получает подарки за приверженность банку. В развитых странах, где сформирована потребительская культура, многие банки и платежные системы активно используют в своей работе такие программы. Эквайринг — деятельность кредитной организации по осуществлению расчетов с предприятиями торговли (услуг) с использованием банковских карточек, а также осуществление операций по выдаче наличных денежных средств держателям банковских карточек, не являющихся клиентами данной кредитной организации. Кредитная организация, осуществляющая эквайринг, носит название эквайера. 1 42 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Программы поощрения клиентов способствуют более частому использованию карточки банка для оплаты товаров и услуг, помогают установить обратную связь с клиентом, своевременно информировать о новых услугах и проектах. Как показывает мировой опыт, наибольшую эффективность демонстрируют две схемы лояльности. 1. Cash-back: программа лояльности, позволяющая клиенту возвращать на свой счет в банке определенный процент от сделанной им покупки. Например, расплатившись в магазине с помощью кредитной карточки и потратив при этом 100 долл., клиент получает обратно 1 цент. 2. Программа лояльности, основанная на поощрении клиента специальными очками (бонусами). При каждой транзакции клиенту на специальный неденежный счет поступает определенное количество очков, напрямую зависящее от суммы покупки. Накопив некоторое количество бонусов, клиент может обменять их на значимый для него подарок: билет на самолет, обед в ресторане, технику, поход в кино и т. д. Белорусскими банками проделана определенная работа по стимулированию безналичных расчетов с использованием карточек (скидки, подарки, премии, призы). Однако этого все еще недостаточно. Держатель карточки идет за покупкой не в банк, а в магазин. Поэтому работу по стимулированию безналичных расчетов должны вести не только банки, но и торговля, причем торговля в большей степени. Предоставление специальных скидок и вознаграждений покупателям, оплачивающим товары с использованием банковских пластиковых карточек, должно осуществляться за счет средств ОТС либо путем внедрения совместных программ банков и ОТС, когда они выступают в качестве равноправных партнеров. В этой ситуации у ОТС есть возможность использовать информационные мощности банка (информационные стенды отделений, экранные заставки инфокиосков, банкоматов), что исключено при самостоятельной программе ОТС. К решению проблемы увеличения доли безналичных расчетов следует подходить комплексно, используя систему мер организационно-экономического и маркетингового характера. Локомотивом данного процесса могут и должны выступить банки как наиболее подготовленные субъекты рынка, накопившие за эти годы значительный опыт в этой области. Необходимо наладить с предприятиями и организациями торговли системную работу, совместно разрабатывать и внедрять программы лояльности, включающие поощрительные меры для держателей карточек, активно пропагандировать передовой опыт, проводить совместные рекламные кампании и акции, помочь организовать компьютерный учет покупок в разрезе держателей карточек в каждом магазине. В рамках работы по оптимизации рынка банковских пластиковых карточек, развитию программно-технической инфраструктуры их применения, а также по обеспечению повсеместного использования карточек различных платежных систем для оплаты населением стандартного минимального набора услуг в настоящее время Национальным банком и банками решаются задачи по реформированию внутренней платежной системы “БелКарт” и созданию на ее базе национальной системы. Национальным банком совместно с банками — акционерами ЗАО “Платежная система “БелКарт” и ОАО “Банковский процессинговый центр” разработана Программа мер по развитию внутренней системы “БелКарт” до 2011 года (далее — Программа мер). Программой мер предусматривается осуществление мероприятий по совершенствованию управления внутренней системой “БелКарт” путем присоединения ЗАО “Платежная система” БелКарт” к ОАО “Банковский процессинговый центр”. В этом документе нашли отражение вопросы, касающиеся процедуры перехода банков от применяемых в настоящее время в системе “БелКарт” устаревших микропроцессорных карточек старого образца к новым, отвечающим международным требованиям; совместного с международными платежными системами использования товарных знаков (двойного логотипирования); возможностей эмиссии банками в рамках системы “БелКарт” бан- ковских пластиковых карточек с микропроцессором международного стандарта EMV, магнитной полосой, а также совмещенных. Пунктом 2 Программы мер запланирован поэтапный, с разбивкой по годам, перевод указанных предприятий на выплату заработной платы по карточкам внутренней системы “БелКарт”. На 1 июня 2007 г. банками Республики Беларусь в рамках зарплатных проектов обслуживалось 14 700 государственных предприятий. Большинство зарплатных карточек государственных предприятий являются карточками “БелКарт”. Предполагается, что доля эмиссии карточек данной системы возрастет к началу 2011 г. более чем в 11 раз (с 8 до 90%), что в абсолютных значениях соответствует увеличению с 216,9 тыс. карточек на 1 июня 2007 г. до 2 918,9 тыс. карточек на 1 января 2011 г. В результате реализации мероприятий Программы мер к 2011 г. в Республике Беларусь будет создана национальная платежная система, обеспечивающая эффективную организацию безналичных расчетов по розничным платежам с использованием карточек и выполнение задач, предусмотренных Государственной программой. В соответствии с решением общих собраний акционеров ЗАО “Платежная система “БелКарт” и ОАО “Банковский процессинговый центр” от 5 июня 2007 г. и пунктом 1 Программы мер проведены работы по реорганизации ОАО “Банковский процессинговый центр” путем присоединения к нему ЗАО “Платежная система “БелКарт”. В установленном порядке зарегистрированы изменения в Устав ОАО “Банковский процессинговый центр”. Таким образом, платежная система “БелКарт” вошла в состав ОАО “Банковский процессинговый центр”. Необходимо отметить, что выполнение заданий Государственной программы в значительной степени зависит от обеспечения производства в Беларуси заготовок банковских пластиковых карточек, соответствующих международным стандартам, в том числе спецификациям EMV, а также технических средств их применения. 43 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Банкам совместно с ОАО “Банковский процессинговый центр” необходимо принять активное участие в работе по реформированию внутренней платежной системы “БелКарт”, достижению намеченных ориентиров по эмиссии карточек данной системы и созданию инфраструктуры их применения, ликвидации региональных различий. Решению поставленной задачи будет способствовать изучение опыта других государств. Практический интерес для Беларуси представляет опыт Китая в области создания национальной платежной системы CUP, с которым в ноябре 2007 г. ознакомился автор данной статьи. В Китае банковские карточки используются уже более 20 лет. Первым их начал эмитировать коммерческий банк “Банк Китая”. Но интенсивное развитие этого сегмента рынка началось с создания платежной системы CUP. До этого каждый банк имел частную платежную систему, и между ними не было никакого взаимодействия. Десять лет назад Народный банк Китая (НБК) обратился к коммерческим банкам с предложением создать национальную платежную систему. CUP основана в марте 2002 г. и отвечает за создание и функционирование национальной межбанковской платежной системы по карточкам. CUP — акционерное общество, учредителями которого являются правительство и коммерческие банки. На конец 2006 г. в Китае насчитывалось 1226 млрд. дебетных, 0,049 млрд. дебетно-кредитных и 0,017 млрд. кредитных карточек. Карточки эмитированы в национальной валюте юань. В настоящее время карточками с логотипом CUP можно рассчитываться в 26 странах мира, включая Россию и Казахстан. Обеспечивается эта возможность на основе договоров коммерческих банков Китая с банками других государств с учетом законодательства страны. Хотя CUP является акционерной компанией, но Народный банк Китая оказывает на нее сильное воздействие через введение единых правил функционирования. CUP работает под контролем НБК. Основной акционер — коммерческий банк Bank of China на 70% находится в собственности прави- 44 тельства, поэтому компания контролируется НБК, который, в свою очередь, подчинен правительству. Правительство Китая сейчас разрабатывает проект стимулирования внедрения корпоративных карточек на ближайшие 5 лет. Правительство и Национальный банк Китая большое внимание уделяют внедрению кредитных карточек как инструменту, стимулирующему внутреннее потребление в стране и, соответственно, экономический рост. Но при этом предусматриваются меры по минимизации кредитного риска. Развитие карточного бизнеса способствует созданию новых рабочих мест и сфер деятельности, снижению расходов на организацию налично-денежного оборота. Правительством Китая установлены правила функционирования системы. Верхний предел комиссии по эквайрингу для торговых предприятий составляет 2% от суммы платежа, но при этом он варьируется в зависимости от категории торговых предприятий. Самая большая часть комиссии идет банку — эмитенту карточки, так как он несет максимальный риск. В Китае эмитент получает 70% от суммы комиссии, банк-эквайер — 20% и платежная система — 10%. Расчет ставки эквайера идет от ставки эмитенту. В целях минимизации кредитного риска по кредитной карточке НБК установлена максимальная сумма кредита 50 000 юаней (около 7 тыс. USD). Но НБК планирует этот лимит снять. Кредит предоставляется без залога, на основании информации кредитных бюро (в Китае это государственные компании и компании под контролем государства). Банки Китая обязаны представлять информацию о кредитных картах в НБК. Процентные ставки по кредиту регулируются Национальным банком Китая и установлены правительством на уровне 18,25% годовых. Ставка является фиксированной. Правительство ведет линию на постепенную либерализацию финансового сектора страны. CUP уже продала часть своих акций компаниям США. Активный приход на рынок Китая международных карточных платежных систем ожидается после укрепления CUP. Пока же CUP принадлежит 100% рынка Китая. Опыт Китая может быть использован и в Беларуси. Речь идет об организационных и экономических аспектах создания и функционирования системы, использовании административного ресурса в стимулировании внедрения корпоративных и кредитных карточек, о тарифах на эквайринг, о минимизации кредитного риска по кредитным карточкам, об управлении рисками в карточных системах, использовании карточек национальной системы в других странах. В этой связи целесообразно рекомендовать ОАО “Банковский процессинговый центр” изучить опыт создания и развития национальной системы расчетов (CUP) с целью использования его в практической работе по развитию системы “Белкарт”. В целях широкого внедрения кредитных карточек нужно также активизировать работу Кредитного бюро Национального банка Республики Беларусь в части накопления в нем информации по физическим лицам. Массовая эмиссия кредитных карточек позволит уйти от выдачи розничных кредитов наличными деньгами. Кроме того, кредитование по карточкам, помимо уже названных в данной статье преимуществ, позволит более эффективно контролировать движение средств по банковским счетам, а также бороться с кредитным мошенничеством и отмыванием денег. Повышению эффективности использования банковских пластиковых карточек будет способствовать и формирование в Беларуси единого расчетного и информационного пространства (проект ЕРИП), поэтому работу в данном направлении следовало бы ускорить. Успешная реализация этого проекта позволит не только расширить возможности безналичной оплаты услуг, но и географию проведения безналичных расчетных операций гражданами до уровня районных центров, поселков городского типа и агрогородков. Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Использование Интернета для инвестиционного бизнес-проектирования П одготовка и экспертиза проектов является одним из самых слабых элементов в инвестиционной сфере. При избытке внешнего финансирования предприятия Республики Беларусь зачастую не имеют возможности подготовить и реализовать планы капиталовложений. Миллионы долларов инвестиционных ресурсов не используются из-за недостатка эффективных проектов. Практически не работает схема проектного финансирования, хотя в Национальной программе привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь на период до 2010 года она выделена отдельным разделом. Даже в наиболее контролируемой государством сфере иностранных кредитов не обеспечена качественная работа с проектами. По данным исследований, выполненных в НИЭИ Министерства экономики, большинство проектов по иностранным кредитным линиям не были квалифицированно проработаны на подготовительном этапе, а около 80% проектов, по которым планировалась самоокупаемость, оказались неэффективными [1]. В числе проблем бизнес-проектирования необходимо отметить дефицит квалифицированных специалистов и несовершенство используемых методик, в частности Правил по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов [2]. Последние были подготовлены для замены ранее действующих Рекомендаций 1999 г. в соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 8 августа 2005 г. № 873. Цель замены инструкций — совершенствование и упрощение разработки инвестиционных проектов. В новых Правилах исключены некоторые ошибки прежней методики. Однако заметного улучше- ния не произошло, так как не устранены основные недостатки, заключающиеся в усложнении, низкой точности финансового анализа проектов, возможности манипулирования оценочными показателями. Экономическое развитие страны по-прежнему сдерживает отсутствие необходимой массы обоснованных инвестиционных предложений. Для совершенствования Правил в пункте 59 совместного плана действий Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка на 2007 год [3] предусмотрена подготовка предложений по их уточнению. В этой связи следует рассмотреть возникающие на практике методические трудности и возможности их устранения. Во-первых, Правила ориентированы на проекты выпуска продукции и оказания услуг, поэтому в них отсутствуют материалы, учитывающие специфику проектов по энергосбережению, развитию инфраструктуры и т. д. Для проектов такого рода может быть неактуальным описание продукции, характеристика организации и ряд других вопросов. Меняется и содержание экономического обоснования проекта. Основное внимание может уделяться обеспечению оптимальных условий использования техники, снижению себестоимости работ, взаимоотношениям участников проекта. Пример. Специальные машины для строительства приобретаются за счет кредита. Кредитополучатель, входящий в состав строительного объединения, предоставляет услуги машин строительным организациям. Эффект достигается прежде всего в строительном объединении за счет устранения нехватки машин. Минимальная планово-расчетная цена машино- часа работы техники определяется с учетом возможности возврата кредита и обеспечения нормальной прибыли заемщика. Поэтому эффект инвестиций у заемщика сравнительно небольшой. Коэффициент обслуживания долга (покрытия задолженности), показывающий, сколько раз можно вернуть кредит с процентами за счет получаемого дохода, в этом случае может быть меньше нормы, равной 1,3. Вместе с тем риск кредитования снижается в результате гарантированного спроса на технику по минимальной цене. Во-вторых, Правила методически ограничены. В частности, они предусматривают только расчет абсолютного эффекта инвестиций и сравнение показателей предприятия “с учетом проекта” и “без учета проекта”. В общем же случае инвестиционный анализ включает различные виды оценок проектов: абсолютный эффект и сравнение проектов, эффект на предприятии и в других сферах и т. д. Пример. Рентабельность производства нового утеплителя для зданий сравнительно невысока. Однако это не свидетельствует о низкой эффективности проекта. Основной эффект получается в результате лучшей теплозащиты зданий. Для повышения эффективности проекта требуется сравнение различных видов утеплителя. В-третьих, ряд методических положений Правил слишком усложнен и не обеспечивает необходимую точность оценок, реальные оценочные показатели заменены на условные. Реальные показатели адекватны действительности. Так, денежный поток у заемщика отражает движение свободных средств по проекту с учетом возврата основного кредитного долга и выплаты процентов. В условных же расчетах денежного потока платежи 45 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà по возврату основного долга заменяют вложениями собственных средств. Пример. В таблице 4—17 Правил используется более 60 показателей за базовый год и по годам расчетного периода. Выполняются отдельные расчеты денежного потока инвестиционной, основной (операционной), финансовой деятельности. В итоге определяется результирующий денежный поток. Он учитывает капитальные вложения без НДС, процентные ты, поэтому предприятия вынуждены заказывать бизнес-планы у консультантов. Последние сами испытывают трудности при оценке основных параметров проекта, включая коэффициент обслуживания долга. В одном случае коэффициент определяют только с учетом процентов за кредит, в другом корректируют денежный поток, в третьем в таблицы вводятся дополнительные строки и т. д. Величины коэффициента различаются в зависимости от способа расчета. Экс- В числе проблем бизнес-проектирования необходимо отметить дефицит квалифицированных специалистов и несовершенство используемых методик, в частности Правил по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. платежи по кредиту, другие расходы предприятия, но не отражает возврат основного долга по кредиту, вследствие чего затруднен расчет коэффициента обслуживания долга и других показателей. В этой же таблице показатель “Итого отток денежных средств по всем видам деятельности” рассчитывается с двойным счетом расходов, связанных с инвестициями, а именно обобщающий показатель “Итого отток денежных средств по инвестиционной деятельности” суммируется с платежами по кредитным обязательствам. В многочисленных таблицах Правил приводится ряд третьестепенных параметров, допускается дублирование показателей. Имеются проблемы счета времени, учета инфляции, использования дохода от проекта и других методических положений. По ряду позиций возможно варьирование оценочными показателями. Например, Правила допускают несколько вариантов определения ставки дисконтирования. Достаточных пояснений по обоснованию варианта ставки нет. В результате эффект проекта можно произвольно менять в широком диапазоне, нередко от отрицательной до положительной величины. Экономисты-практики не всегда могут понять подобные расче- 46 перты, проверяющие проект, тоже могут иметь свое мнение о методике вычислений. В итоге элементарные расчеты превращены в проблему. Исходя из вышеперечисленного, Правила целесообразно упростить, использовать обычные методы экономических расчетов и реальные оценочные показатели. Желательно также повысить универсальность Правил путем включения в них соответствующих методических положений. Современные подходы к инвестиционному планированию предполагают минимизацию числа показателей до уровня, достаточного для принятия рациональных управленческих решений. Это обеспечивает эффективное применение информационных технологий разработки проектов, увеличивает число рассматриваемых вариантов, снижает расходы на подготовку исходных данных и обработку материала. Не останавливаясь на характеристике методик и компьютерных программ для данной сферы деятельности, отметим, что многие типовые задачи можно решать с использованием несложных инструментов. Их основное преимущество в простоте, универсальности и повышении точности анализа проектов. Так, программное обеспечение “Бизнес-план” предназначено для обучения, под- готовки и экспертизы инвестиционных проектов в широком диапазоне предъявляемых требований. Возможны автоматизированные расчеты с учетом прогноза инфляции местной валюты и курса иностранной валюты, инвестиционной налоговой льготы, коммерческой и национальной оценки проектов и др. Контрольные расчеты по большому числу реальных проектов показывают, что, например, по старой методике погрешность оценки коэффициента обслуживания долга может превышать его величину. Эффективные проекты могут отвергаться вследствие ошибок анализа. Так, в забракованном проекте строительства установки для производства кормовых фосфатов не учли выгоды, получаемые в животноводстве, и пользу импортозамещения. Сайт “Запросы и предложения” (www.belinvest.biz) обеспечивает автоматизированную подготовку, размещение и поиск проектов по множеству критериев. В банке данных можно мгновенно найти нужные предложения, в том числе по таким важным показателям, как срок окупаемости и величина капиталовложений. Блок личных проектов представляет Интернетверсию программного обеспечения “Бизнес-план”. Сайт ориентирован на массовую аудиторию. По сравнению с указанным программным обеспечением на сайте уменьшены функциональные возможности подготовки проектов, однако они достаточны для решения широкого круга задач. Сайт позволяет подготовить краткие материалы по типовым задачам. Лаконичное содержательное представление материалов достигается посредством использования типовых форм, которые позволяют оперативно подготавливать проекты, оценивать эффективность новой техники, составлять планы организационнотехнических мероприятий, формировать собственные базы данных. Возможности IT-проектирования демонстрировались на семинарах, выставках и других мероприятиях. В 2005 г. впервые был реализован полный цикл дистанционного проектирования: от заказа проекта по телефону до отсылки готового материала заказчику, его партнеру или в банк. Акцию “Мо- Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà бильное бизнес-проектирование” организовали Белорусский государственный экономический университет (кафедра банковского дела) совместно с Белорусским союзом предпринимателей и Республиканским центром трансфера технологий при поддержке Программы доступа и образования Интернет (IATP). Синтез средств связи, Интернет-инструментов и знаний консультантов, включенных в базу данных, обеспечивает переход на новый уровень информационного пространства для инновационной и инвестиционной деятельности. За время трехчасовой акции было проведено 25 консультаций, подготовлено 8 демонстрационных и реальных проектов, в том числе 3 — по заказам из России, Украины и Туркменистана и 5 — для белорусских предпринимателей и банков. Все консультации и работы выполнялись в режиме on-line, то есть сразу после обращения клиента. Однако массовое применение таких технологий сдерживается организационными факторами, недостаточной заинтересованностью в поиске лучших инвестиционных проектов и необходимостью обучения пользователей. В настоящее время накоплен определенный опыт решения данных вопросов. В Белорусском государственном экономическом университете (кафедра банковского дела) осуществляется проект “Инвестиции и инновации”, предусматривающий изучение и развитие IT-проектирования, работу виртуального консультационного центра, распространение учебно-практических материалов. При Белорусском союзе предпринимателей создана Ассоциация предпринимателей, инвесторов, новаторов. Кроме обычного для консультантов набора услуг предлагаются унифицированные расчеты эффективности проектов и техники, подготовка реальных проектов на обучающих семинарах и т. д. Важный вопрос — дифференциация проектов по глубине проработки и предоставляемому объему материалов. Традиционный методический подход к составлению финансовой части большого по объему бизнес-плана проекта предусматривает множество счетных работ. Во-первых, требуется подго- товка трех основных документов: отчет о прибыли, отчет о денежном потоке и проектный баланс. Денежный поток делится на отдельные компоненты по инвестиционной, основной и финансовой деятельности. Затем компоненты суммируются для определения сводного денежного потока. При использовании данной методики наблюдаются повтор показателей и информационная перегрузка, что затрудняет выполнение расчетов и осмысление экономики проекта. На практике число расчетов вания типовой ставки дисконтирования и ряда других известных приемов анализа проектов нельзя считать оправданным. В условиях перехода к экономике знаний и расширения возможностей поиска эффективных решений необходимо развитие понятийного аппарата. Для экономического анализа проектов, инноваций и техники важны четыре вида типовой оценки: абсолютный эффект, выгода замены действующей технологии, сравнение проектов, эффект дополнительных за- Синтез средств связи, Интернет-инструментов и знаний консультантов, включенных в базу данных, обеспечивает переход на новый уровень информационного пространства для инновационной и инвестиционной деятельности. обычно сокращают, однако во многих случаях анализ проекта остается переусложненным. Не останавливаясь на истории традиционного подхода, отметим, что некоторые причины, усложняющие расчеты, являются искусственными. Так, проектный баланс не дает новых полезных сведений. При разработке первых компьютерных программ он использовался только для сверки расчетов денежного потока. Кстати, в базовой российской методике [4] прямо указано на исключение баланса из проектной документации, что соответствует современным требованиям лаконичного представления проектов. Высокая сложность анализа может поддерживаться частью консультантов и управленцев. Мотивация первых — получение заказов на бизнес-планы, вторых — возможность самовольных решений и ухода от ответственности за проекты. Поэтому для лаконичного изложения материала целесообразен один совмещенный расчет прибыли и денежного потока, заменяющий три традиционных документа. Такая прогрессивная методика применяется, в частности, в вышеуказанном программном обеспечении. В то же время в нем сохранены проверенные практикой положения, так как отказ от использо- трат. Выбор необходимого вида оценки проекта выполняется в специальном меню в указанных программных продуктах. Соответствующие формы документов подготавливаются автоматически. Абсолютный эффект рассчитывается при любой схеме финансирования и показывает общую выгоду от проекта. Абсолютный эффект выражает пользу проекта при отсутствии замены техники (варианта хозяйствования) аналогичного назначения, а также в случае, если продолжение использования заменяемой техники нецелесообразно и будет прекращено. Эффект дополнительных затрат отражает известную закономерность снижения прироста результата от каждой последующей порции затрат, например, на энергосбережение. Предполагается, что в сопоставляемых вариантах используется технология одного уровня. По степени привязки к конкретной ситуации следует разграничивать чистые (типовые) и конкретизированные проекты. Чистые (типовые) проекты оцениваются при одинаковой схеме финансирования проекта за счет собственных средств и абстрагированы от факторов случайного характера. Например, в зависимости 47 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà от условий иностранного кредита величина процентов за кредит может изменяться в два и более раза, могут меняться льготы по проекту, предприятие может располагать или не располагать свободными площадями для осуществления проекта. Чистые проекты предполагают единообразие условий их реализации. Их оценки характеризуют собственно инвестиционные идеи как генераторы дохода. Это обеспечивает высокий уровень сопоставимости альтернативных предложений. ект модернизации нерентабельного предприятия. Финансовые вычисления выполнены с использованием указанного в статье сайта. Совмещенный расчет прибыли и денежного потока при реализации проекта представлен в таблицах 1—3. В таблице 1 показана оценка проекта в чистом виде. В зависимости от требований к точности анализа, используемого инструментария и других факторов финансовые расчеты можно укрупнять или детализировать. В частности, можно учитывать или В зависимости от требований к точности анализа, используемого инструментария и других факторов финансовые расчеты можно укрупнять или детализировать. В частности, можно учитывать или не учитывать налог на недвижимость. Конкретизированные проекты привязаны к частной практической ситуации. В них отражаются принятая схема финансирования, например, собственные средства и кредит, получаемые льготы, продажа или использование высвобожденного оборудования, другие частные условия. Возможна оптимизация проекта исходя из индивидуальной совокупности обстоятельств. Компьютерные технологии позволяют перейти на новый уровень анализа проектов. Однако возможность резкого увеличения числа показателей и объема вычислений не должна приводить к информационному шуму и неоправданному усложнению работы. Необходимо рациональное распределение усилий в зависимости от значения отдельных параметров проекта. Разработчики нередко прилагают большие усилия к определению второстепенных показателей, а существенным характеристикам должного внимания не уделяется. Так, весьма важны расчеты денежного потока в постоянных (сопоставимых) и текущих (действующих) ценах, ситуационный анализ, грамотная оценка риска. Для примера рассмотрим про- не учитывать налог на недвижимость. В первом случае налог рассчитывается отдельно и вводится в таблицу 1. При отказе от учета налога соответствующая строка в таблице не заполняется. В результате расчетная прибыль за первый год увеличится на 10,8%, а доход — на 3,7%. Существенность или несущественность этой погрешности определяется исходя из условий анализа проекта. В таблицах 2 и 3 проект конкретизирован при условии кредитного финансирования. Расчеты выполнены в постоянных (сопоставимых) и текущих (действующих) ценах. Эффект проекта оценивается в постоянных ценах, а кредитный риск — в текущих. Пересчеты в различные цены выполняются автоматически. Первичные капиталовложения (таблица 1) составляют 1722 млн. руб. с НДС, в том числе в оборудование — 1700 млн. руб. Монтаж и ввод оборудования в действие выполняется в течение I квартала. Вторичные капиталовложения для упрощения расчетов определены без НДС. Первичные (стартовые) вложения не зависят от дохода, а источником вторичных является доход. Вторичные вложения через один и два года после начала проекта обеспечивают развитие предприятия. Вложения через пять лет необходимы для реновации1 оборудования. Выделение вторичных капиталовложений отдельной строкой исключает ошибки, вызванные смешением первичных и вторичных вложений и неучетом вторичных вложений для замены изношенной техники. Первоначальные вложения в оборотный капитал (22 млн. руб.) учтены в составе капиталовложений. Дальнейшие расходы на оборотные средства (24 млн. руб.) осуществляются за счет дохода. Пояснения по счету времени. Во всех таблицах столбец “0” фиксирует начало расчетного периода, столбец 1 — окончание 1-го и начало 2-го года, столбец 2 — окончание 2-го и начало 3-го года и т. д. Выручка и другие показатели основной деятельности записываются в конце отчетного года. Капиталовложения отражают причину изменения показателей основной деятельности и отражаются в начале года. В столбце 1 показана выручка (6242 млн. руб.) за 1-й год и вторичные вложения (252 млн. руб.) за счет дохода за этот год. Увеличение амортизационных отчислений на 50 млн. руб. в результате вторичных вложений отражено в столбце 2, то есть по итогу 2-го года. По данным таблицы 1 амортизация за 1-й год составляет 940 млн. руб., а за 2-й год — 990 млн. руб. При необходимости детализации графика проекта используется квартальный или месячный счет времени. Инфляционный рост инвестиционных затрат (первичных и вторичных капиталовложений за счет собственных средств) определяется по данным на начало соответствующего года. Инфляционный рост выручки, расходов на оборотные средства и других показателей основной деятельности определяется по средним данным за отчетный год (таблица 3). Показатели в постоянных ценах, в частности возврат НДС на инвестиции, дефлированы к уровню цен на начало расчетного периода. 1 Реновация (лат. renovatio — обновление, возобновление) — экономический процесс замещения выбывающих из производства вследствие физического и морального износа машин, оборудования, инструмента новыми основными средствами за счет средств амортизационного фонда. 48 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà 퇷Îˈ‡ 1 èÓ͇Á‡ÚÂÎË Оценка проекта в чистом виде (показатели проекта в постоянных ценах — млн. руб.) ÉÓ‰˚ Капиталовложения (1722) в т.ч. оборотные средства Вторичные капиталовложения Расходы на оборотные средства Выручка НДС — 18% Платежи (налоги) из выручки — 3% Издержки (себестоимость) Материальные затраты Сырье и материалы Материалы для производства Комплектующие, полуфабрикаты Топливо и энергия Прочие мат. затраты Зарплата Начисления на зарплату — 35,2% Амортизация Ремонт, тех. обслуж., прочие затраты Издержки, платежи, НДС Балансовая прибыль Рентабельность, % Налог на недвижимость Налог на прибыль — 30% Прибыль Отчисления из прибыли Возврат НДС на инвестиции Доход Накопленный доход (ликвидность) Денежный поток Накопленный денежный поток Чистая нынешняя стоимость (10%) Инфляция, % в год Для удобства работы с таблицей показателей проекта все данные, за исключением параметров кредита, вводятся в постоянных ценах. Характеристики кредита вводятся в номинальных величинах после автоматического расчета показателей проекта в текущих ценах (таблица 3). Запись параметров проекта в таблице может выполняться с использованием универсального блан- 0 1 2 3 4 5 252 12 6242 952,2 158,7 4379 1 796,3 1285 20 117 138,6 235,7 1 032,9 363,6 940 246,2 5 489,8 752,2 17,2 -72,3 -204 475,9 28 12 7530 1 148,6 191,4 5 349,3 2 160,3 1551 24 126 177,1 282,2 1 359,1 478,4 990 361,5 6 689,4 840,6 15,7 -65,2 -232,6 542,8 8930 1 362,2 227 6 365,1 2598 1840 28 138 189,1 402,9 1 775,9 625,1 996 370,1 7 954,4 975,6 15,3 -55,5 -276 644,1 8930 1 362,2 227 6371 2 603,9 1840 28 138 195 402,9 1 775,9 625,1 996 370,1 7 960,3 969,7 15,2 -45,6 -277,2 646,9 247 1 398,9 1 398,9 -1722 1 398,9 -1722 -323,1 -1722 -450,3 10 1 492,8 2 891,7 1 492,8 1 169,7 783,4 10 1 640,1 4 531,8 1 640,1 2 809,8 2 015,6 9 1 642,9 6 174,7 1 642,9 4 452,7 3 137,8 9 6 7 8930 1 362,2 227 6376 2 608,9 1840 28 138 200 402,9 1 775,9 625,1 996 370,1 7 965,3 964,7 15,1 -35,6 -278,7 650,4 8930 1 362,2 227 6 647,8 2 608,9 1840 28 138 200 402,9 1 976,9 695,9 996 370,1 8237 693 10,4 -43,6 -194,8 454,6 8930 1 362,2 227 6 647,8 2 608,9 1840 28 138 200 402,9 1 976,9 695,9 996 370,1 8237 693 10,4 -33,7 -197,8 461,5 -148,6 6 026,1 -148,6 4 304,1 3 045,5 9 1 450,6 7 476,6 1 450,6 5 754,6 3 864,3 8 1 457,5 8 934,1 1 457,5 7 212,1 4 612,2 8 1722 22 1795 ка исходных данных, режима “экспресс-анализ” и дополнительных расчетов отдельных показателей. При финансировании проекта за счет собственных ресурсов (таблица 1) балансовая прибыль предприятия за первый год составляет 752,2 млн. руб. При кредитном финансировании (таблица 2) балансовая прибыль равна 687,4 млн. руб. Уменьшение прибыли объясняется ростом амортизаци- онных отчислений. Проценты за долгосрочный кредит по правилам бухгалтерского учета относят на балансовую стоимость с учетом срока службы объекта, что увеличивает амортизационные отчисления. Доход представляет сумму прибыли, амортизации и возврата НДС на инвестиции минус вторичные капиталовложения, расходы на оборотные средства и кредит- 49 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà 퇷Îˈ‡ 2 èÓ͇Á‡ÚÂÎË Кредитное финансирование проекта (показатели проекта в постоянных ценах — млн. руб.) ÉÓ‰˚ 0 Капиталовложения (22) 22 в т.ч. оборотные средства 22 Вторичные капиталовложения Расходы на оборотные средства Выручка НДС — 18% Платежи (налоги) из выручки — 3% Издержки (себестоимость) Материальные затраты Сырье и материалы Материалы для производства Комплектующие, полуфабрикаты Топливо и энергия Прочие мат. затраты Зарплата Начисления на зарплату — 35,2% Амортизация Ремонт, тех. обслуж., прочие затраты Издержки, платежи, НДС Балансовая прибыль Рентабельность, % Налог на недвижимость Налог на прибыль — 30% Прибыль Отчисления из прибыли Возврат НДС на инвестиции Доход Накопленный доход (ликвидность) Денежный поток -22 Накопленный денежный поток -22 Чистая нынешняя стоимость (10%) -22 Инфляция, % в год Выдача и погашение кредита (1700) -1700 Проценты за кредит, % в год Выплата процентов за кредит (534,2) 1 2 3 4 5 252 12 6242 952,2 158,7 4 443,8 1 796,3 1285 20 117 138,6 235,7 1 032,9 363,6 1 004,8 246,2 5 554,6 687,4 15,5 -73,4 -184,2 429,8 28 12 7530 1 148,6 191,4 5 465,2 2 160,3 1551 24 126 177,1 282,2 1 359,1 478,4 1 105,9 361,5 6 805,3 724,7 13,3 -67,7 -197,1 459,9 8930 1 362,2 227 6 514,1 2598 1840 28 138 189,1 402,9 1 775,9 625,1 1145 370,1 8 103,4 826,6 12,7 -58,1 -230,6 538 8930 1 362,2 227 6520 2 603,9 1840 28 138 195 402,9 1 775,9 625,1 1145 370,1 8 109,3 820,7 12,6 -47 -232,1 541,6 247 600,4 600,4 600,4 578,4 523,8 10 525,7 18 291,4 867,7 1 468,1 867,7 1 446,1 1 240,9 10 489,2 17 169 1 148,1 2 616,2 1 148,1 2 594,2 2 103,5 9 461,1 16 73,8 1 686,6 4 302,8 1 686,6 4 280,8 3 255,5 9 6 7 8930 1 362,2 227 6525 2 608,9 1840 28 138 200 402,9 1 775,9 625,1 1145 370,1 8 114,3 815,7 12,5 -35,6 -234 546,1 8930 1 362,2 227 6 647,8 2 608,9 1840 28 138 200 402,9 1 976,9 695,9 996 370,1 8237 693 10,4 -43,6 -194,8 454,6 8930 1 362,2 227 6 647,8 2 608,9 1840 28 138 200 402,9 1 976,9 695,9 996 370,1 8237 693 10,4 -33,7 -197,8 461,5 -103,9 4 198,9 -103,9 4 176,9 3191 9 1 450,6 5 649,5 1 450,6 5 627,5 4 009,8 8 1 457.5 7107 1 457.5 7085 4 757,7 8 1795 Выдача кредита показана со знаком “–” в строке “Выдача и погашение кредита”. ные платежи за отчетный год. Доход в первые три года при собственном финансировании проекта существенно выше, чем при кредите, так как отсутствуют долговые обязательства. В данном случае доход отражает остаток сво- 50 бодных средств после необходимых расходов. При необходимости можно учесть использование дохода на другие цели. Денежный поток представляет сальдо дохода и капиталовложений за счет собственных ресурсов. Накопленный денежный поток (НДП) в постоянных ценах отражает изменение свободных средств. НДП в текущих ценах можно интерпретировать как движение средств на расчетном счете (таблица 3). Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà 퇷Îˈ‡ 3 èÓ͇Á‡ÚÂÎË Кредитное финансирование проекта (показатели проекта в текущих ценах — млн. руб.) ÉÓ‰˚ 0 Капиталовложения (22) 22 в т.ч. оборотные средства 22 Вторичные капиталовложения Расходы на оборотные средства Выручка НДС—18% Платежи (налоги) из выручки — 3% Издержки (себестоимость) Материальные затраты Сырье и материалы Материалы для производства Комплектующие, полуфабрикаты Топливо и энергия Прочие мат. затраты Зарплата Начисления на зарплату — 35,2% Амортизация Ремонт, тех. обслуж., прочие затраты Издержки, платежи, НДС Балансовая прибыль Рентабельность, % Налог на недвижимость Налог на прибыль — 30% Прибыль Отчисления из прибыли Возврат НДС на инвестиции Доход Накопленный доход (ликвидность) Денежный поток -22 Накопленный денежный поток -22 Инфляция, % в год Выдача и погашение кредита (1700) -1700 Проценты за кредит, % в год Выплата процентов за кредит (594,4) Коэффициент обслуживания долга (2,338) 1 2 3 4 5 6 7 277,2 12,6 6554,1 999,8 166,6 4666 1886,1 1349,3 21 122,9 145,5 247,5 1084,5 381,8 1055 258,5 5832,4 721,7 15,5 -77,1 -193,4 451,3 33,9 13,9 8697,2 1326,7 221,1 6312,3 2495,1 1791,4 27,7 145,5 204,6 325,9 1569,8 552,6 1277,3 417,5 7860,1 837 13,3 -78,2 -227,7 531,2 2812,7 11291,5 1722,4 287,1 8236,8 3285 2326,6 35,4 174,5 239,1 509,4 2245,5 790,4 1447,8 468 10246,3 1045,3 12,7 -73,5 -291,5 680,3 12307,8 1877,5 312,9 8986,2 3588,8 2536 38,6 190,2 268,8 555,3 2447,6 861,6 1578,1 510,1 11176,6 1131,2 12,6 -64,8 -319,9 746,5 13415,5 2046,4 341,1 9802,5 3919,3 2764,2 42,1 207,3 300,5 605,3 2667,9 939,1 1720,1 556 12190 1225,5 12,5 -53,5 -351,6 820,4 14552,9 2219,9 370 10833,6 4251,6 2998,6 45,6 224,9 325,9 656,6 3221,7 1134 1623,1 603,1 13423,6 1129,3 10,4 -71,1 -317,5 740,8 15717,1 2397,5 399,6 11700,3 4591,8 3238,5 49,3 242,9 352 709,1 3479,4 1224,8 1753 651,4 14497,4 1219,7 10,4 -59,3 -348,1 812,3 259,3 617,8 617,8 617,8 595,8 10 552 18 306 1,72 1000,6 1618,4 1000,6 1596,4 10 565 17 195,2 2,316 1451,8 3070,2 1451,8 3048,2 9 583 16 93,3 3,147 2324,6 5394,8 2324,6 5372,8 9 -272,2 5122,6 -272,2 5100,6 9 2364 7486,5 2364 7464,5 8 2565,3 10051,8 2565,3 10029,8 8 Выдача кредита показана со знаком “–” в строке “Выдача и погашение кредита”. При вложении собственных ресурсов свободные средства предприятия за 7 лет увеличатся на 7 212,1 млн. руб. (таблица 1). Чистая нынешняя стоимость (ЧНС)2 равна 4 612,2 млн. руб. Это озна- чает, что с учетом нормы дохода (10%) инвестор, во-первых, вернет вложенный капитал (1722 млн. Чистая нынешняя стоимость, как показатель эффекта проекта, представляет собой дисконтированный НДП. На практике могут использоваться и другие названия показателя, например, чистый дисконтированный доход, чистая нынешняя ценность. Следует отметить, что использование в названии показателя слова “доход” может приводить к терминологической путанице в понятиях эффекта, дохода и инвестиционной стоимости объекта. 2 51 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà руб.), во-вторых, получит нормативный годовой доход (10%) и, втретьих, за 7 лет дополнительно получит сумму, эквивалентную 4 612,2 млн. руб. в начале расчетного периода. Срок окупаемости вложений — 1,3 года. При кредитном финансировании проекта НДП в постоянных ценах — 7085 млн. руб., а ЧНС — 4 757,7 млн. руб. Кредитные платежи в постоянных ценах меньше, чем в текущих ценах, так как они обесценены в результате инфляции. Коэффициент обслуживания долга (таблица 3) равен 2,3. Коэф- фициент представляет собой отношение кредитных платежей к доходу без кредитных платежей, то есть получаемый доход в 2,3 раза больше долговых обязательств. Высокая величина коэффициента обслуживания долга свидетельствует о возможности сокращения срока кредита. Таким образом, имеются значительные возможности для совершенствования методов подготовки проектов. В ряде случаев без потери точности многочисленные таблицы расчета налогов, прибыли, потока денежных средств и других параметров можно заменить одной таблицей совмещенного расчета прибыли и денежного потока. Лаконичные материалы для разработки кратких проектов и решения типовых задач доступны всем пользователям Интернета. ÄÎÂÍ҇̉ ÅÖÇáÖãûä, ‰ÓˆÂÌÚ ÅÉùì, ͇̉ˉ‡Ú ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍËı ̇ÛÍ ÇËÍÚÓ çéÇéóÄÑéÇ, ÒÓËÒ͇ÚÂθ ÒÚÂÔÂÌË Í‡Ì‰Ë‰‡Ú‡ ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍËı ̇ÛÍ Í‡Ù‰˚ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓ„Ó ‰Â· ÅÉùì Источники: 1. Жишкевич А.К. Совершенствование государственного регулирования использования и погашения иностранных кредитов в Республике Беларусь. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Минск, НИЭИ Министерства экономики Республики Беларусь, 2001. 2. Правила по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Утверждены постановлением Министерства экономики Республики Беларусь от 31 августа 2005 г. № 158. 3. Совместный план действий Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь по достижению параметров прогноза социально-экономического развития, бюджета и Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 год. Утвержден постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 26 января 2007 г. № 96/1. 4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. (Вторая редакция, исправленная и дополненная). М.: Экономика, 2000. çÓ‚Ó ̇Á‚‡ÌË — ÌÓ‚˚ ‚ÓÁÏÓÊÌÓÒÚË В конце 2007 г. состоялось представление нового банка “Хоум Кредит Банк” (прежнее название — ОАО “Лоробанк”). ОАО “Лоробанк”, вошедшее в декабре 2006 г. в состав Home Credit Group, официально изменило название на Открытое акционерное общество “Хоум Кредит Банк”. Home Credit Group, в свою очередь, входит в международную группу компаний PPF (финансовый конгломерат) — одну из крупнейших в Центральной и Восточной Европе, занимающуюся страховым, инвестиционным и банковским бизнесом. По словам Главного управляющего Home Credit Group Александра Лабака, приобретение Лоробанка в декабре 2006 г. было предпринято в соответствии со стратегией международного развития группы, которая рассматривает белорусский рынок как один из рынков с высоким потенциалом для развития бизнеса. Как заявил Председатель Правления Хоум Кредит Банка Альгердас Табатадзе, особенность нового финансового учреждения — в уникальных технологиях, предоставленных Home Credit Group. С первой недели декабря банк предложил населению простые и удобные кредитные решения, благодаря которым граждане Беларуси смогут непосредственно в магазине приобрести в кредит понравившийся товар, например, аудио- и видеотехнику, бытовую и офисную технику, компьютеры, товары для дома, фото- и кинооптику, строительные и отделочные материалы, мебель и т. д. Современная система обработки данных Хоум Кредит Банка позволяет сделать оформление кредита максимально быстрым и удобным. Кредит оформляется в магазине, с которым заключено соглашение о сотрудничестве, в течение одного часа. Ведь по данным исследований, проведенных Банком, 50% решений о покупке в кредит принимается непосредственно в магазине. Одной из основных задач банка на ближайший год станет увеличение числа магазинов-партнеров, количество которых к концу 2008 г. должно составить более 2000. Таким образом, Хоум Кредит Банк позиционирует себя как первый специализированный банк на белорусском рынке экспресс-кредитов. В перспективных планах Хоум Кредит Банка — револьверное1 кредитование, кредитование наличными, автокредитование и ипотека, то есть стратегия банка — из монопродуктового стать универсальным. 1 Револьверное кредитование (от англ. revolve — вращаться, периодически возобновляться) — возобновляемое кредитование, применяемое на национальных и мировом рынках ссудного капитала. Такое кредитование предоставляется в пределах установленного лимита задолженности и сроков погашения автоматически без дополнительных согласований сторонами кредитного соглашения. 52 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Влияние валютного курса на эффективность экспорта отдельных отраслей экономики Ö͇ÚÂË̇ áãéíçàäéÇÄ ÄÒÔˇÌÚ ç‡Û˜ÌÓ-ËÒÒΉӂ‡ÚÂθÒÍÓ„Ó ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓ„Ó ËÌÒÚËÚÛÚ‡ çàùà åËÌËÒÚÂÒÚ‚‡ ˝ÍÓÌÓÏËÍË êÂÒÔÛ·ÎËÍË Å·ÛÒ¸ О дной из задач макроэкономической политики Беларуси является обеспечение положительного сальдо платежного баланса. Поскольку основной формой участия республики в мировых хозяйственных связях выступает торговля товарами, то элементом, определяющим сальдо платежного баланса, является итог торгового баланса. Соответственно, главным инструментом, обеспечивающим перевес притока средств в иностранной валюте в страну над их оттоком, можно назвать стимулирование экспорта отечественной продукции. Однако эффект от роста экспорта во многом нивелируется вы- сокой импортоемкостью национальной экономики, то есть потребностью в значительном количестве импортного сырья, материалов и энергоносителей для производства единицы экспортной продукции. Более 2/3 всего поставляемого в страну импорта предназначается для промежуточного использования. Высокая импортоемкость основных экспортных отраслей национальной промышленности сглаживает и экономический эффект от девальвации либо, напротив, роста курса белорусского рубля. Так, в последнем случае производители могут приобретать импортные сырье и комплектующие на более выгодных для себя условиях. Однако рост затрат на промежуточную продукцию других отечественных отраслей и оплату труда может вынудить экспортеров поднять цены на свои товары. Аналогично девальвация рубля, с одной стороны, позволяет снизить цены на конечную продукцию, но, с другой — делает более дорогим импорт, что приводит к росту затрат на производство. Рост курса рубля вызывает снижение объемов экспорта, а девальвация — их увеличение для тех отраслей, в структуре затрат которых доля оплаты труда превышает долю импортных сырья и материалов. К таким отраслям можно отнести промышленность строительных материалов, включая стекольную промышленность, машиностроение и металлообработку, лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность. В тех же экспортоориентированных отраслях, где доля затрат на импортное сырье и энергоресурсы велика, описанные эффекты, разнонаправленно воздействующие на конкурентоспособность отечественных про- изводителей, могут в той или иной мере уравновешивать друг друга и делать влияние курсового фактора на динамику экспорта незначительным. К числу таких ресурсоемких и энергоемких отраслей относятся топливная промышленность, черная металлургия, а также химическая и нефтехимическая промышленность. При более конкретной оценке воздействия изменения курса белорусского рубля на экспорт той или иной отрасли будем отталкиваться от таких ее характеристик, как полные затраты импорта на производство единицы конечной продукции и доля импорта в полных затратах на производство единицы конечной продукции. Для их расчета воспользуемся методологией межотраслевого баланса. В качестве исходных данных используем межотраслевой баланс, составляемый Министерством статистики и анализа, за 2004 г. Выводы, полученные с использованием этих данных, являются актуальными и для текущего момента, так как представленная в балансе в агрегированном виде отраслевая структура белорусской экономики изменяется очень медленно, а основные пропорции и связи между отраслями хозяйства сегодня не отличаются значительно от тех, которые были зафиксированы в 2004 г. В частности, воспользуемся таблицами использования отраслями отечественных и импортных товаров и услуг. На основании данных межотраслевого баланса составим матрицу А коэффициентов прямых материальных затрат с элементами aij: xij aij = , (1) xj где xij — суммарный объем продукции i-й отрасли, использованный в отчетном периоде j-й отрас- 53 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ƒij = for xijfor , xj dij = xdom ij , xj (2, 3) dom где xij, xij — элементы таблицы использования отраслями, соответственно, импортных и отечественных товаров и услуг; xj — валовой объем производства j-й отрасли. Матрицу BD полных затрат отечественной продукции найдем по формуле: BD = (E — D)-1, (4) где Е — единичная матрица. При нахождении матрицы BF коэффициентов полных затрат импорта учтем, что импортная продукция поступает в республику уже готовой, и потому ее полные затраты не могут быть определены по аналогии с полными затратами отечественной продукции как сумма прямых затрат всех порядков на ее производство. Найдем эти затраты как произведение матрицы коэффициентов прямых затрат импорта и матрицы коэффициентов полных затрат на производство отечественной продукции: BF =F . BD. (5) Матрицу В коэффициентов полных затрат определим как сумму матриц BD и BF. Суммируя по столбцам элементы матриц BF и В, получим значения, соответственно, полных затрат импорта на производство единицы продукции j-й отрасли (импортоемкости) и общих полных материальных затрат. Доли импорта в полных материальных затратах отраслей находятся путем соотнесения этих двух показателей. Результаты расчетов представлены в таблице 1. 54 퇷Îˈ‡ 1 Электроэнергетика и теплоэнергетика Нефтяная промышленность Прочая топливная промышленность Черная металлургия Цветная металлургия Химическая и нефтехимическая промышленность Машиностроение и металлообработка Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность Промышленность строительных материалов, включая стекольную промышленность Легкая промышленность Пищевая промышленность Прочие отрасли промышленности Строительство Сельское хозяйство Лесное хозяйство Транспорт Связь Торговля, посредническая деятельность и общественное питание Геология и разведка недр, геодезическая и гидрометеорологическая службы Информационно-вычислительное обслуживание Прочие виды деятельности по производству товаров ЖКХ и непроизводственные виды бытового обслуживания населения Здравоохранение, физическая культура и социальное обеспечение Образование Культура и искусство Наука и научное обслуживание Финансы, кредит, страхование Управление и оборона Общественные объединения ÑÓÎfl ËÏÔÓÚ‡ ‚ ÔÓÎÌ˚ı χÚ¡θÌ˚ı Á‡Ú‡Ú‡ı éÚ‡Òθ èÓÎÌ˚ Á‡Ú‡Ú˚ ËÏÔÓÚ‡ ̇ ÔÓËÁ‚Ó‰ÒÚ‚Ó Â‰ËÌˈ˚ ÔÓ‰Û͈ËË (ËÏÔÓÚÓÂÏÍÓÒÚ¸) Затраты промежуточного импорта в отраслях народного хозяйства Беларуси èÓÎÌ˚ χÚ. Á‡Ú‡Ú˚ ̇ ÔÓËÁ‚Ó‰ÒÚ‚Ó Â‰ËÌˈ˚ ÔÓ‰Û͈ËË лью для производства всей ее продукции; xj — объем валового выпуска j-й отрасли. По аналогии с матрицей А составим матрицы F и D, элементы которых fij и dij представляют собой, соответственно, коэффициенты прямых затрат импортных и отечественных товаров и услуг i-й отрасли для промежуточного потребления j-й отраслью в отчетном периоде и находятся по формулам: 0,62 0,80 0,79 0,69 0,74 0,49 0,75 0,31 0,56 0,59 0,78 0,94 0,39 0,82 0,80 0,71 0,79 0,47 0,60 0,66 0,76 0,81 0,39 0,48 0,76 0,84 1,51 1,39 0,70 1,24 0,16 0,53 0,43 0,38 0,62 0,43 0,40 0,31 0,29 0,07 0,27 0,20 0,50 0,73 0,28 0,29 0,44 0,24 0,43 0,50 0,46 0,52 0,17 0,33 0,44 0,21 0,47 0,42 0,12 0,29 0,43 0,24 0,56 0,53 0,22 0,42 0,56 0,36 0,53 0,53 0,31 0,43 0,75 0,27 0,15 0,17 0,27 0,12 0,19 0,30 0,48 0,43 0,33 0,50 0,40 0,44 0,40 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Чем выше доля импорта в полных материальных затратах, тем значительнее снижение курса рубля скажется на росте цен на конечную продукцию отрасли. Это, в свою очередь, повлияет на объемы продаж данной продукции на тех зарубежных рынках, где цена играет основную роль в формировании спроса. Из таблицы 1 видно, что к числу отраслей с высокой долей импорта в полных материальных затратах относятся нефтяная промышленность, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка, химическая и нефтехимическая промышленность, а также легкая промышленность. Поставки продукции этих отраслей за рубеж нельзя стимулировать за счет девальвации рубля, так как их высокая потребность в промежуточном импорте сводит на нет положительное влияние курсового фактора. Снижение курса рубля может содействовать росту экспорта продукции таких отраслей, как лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, сельское хозяйство и пищевая промышленность, а также услуг связи, информационно-вычислительного обслуживания, образования. Невысокая доля импорта в полных затратах позволит при снижении курса рубля сделать их продукцию дешевле для зарубежного потребителя и увеличить объемы экспорта. В целом же существующая структура экспортных поставок делает их объемы слабо чувствительными к колебаниям курсов валют, так как основную долю экспорта составляет продукция именно тех отраслей, объемы поставок которых не могут измениться значительно под влиянием снижения курса рубля в силу высокой доли импорта в их полных материальных затратах. ᇂËÒËÏÓÒÚ¸ ˝ÙÙÂÍÚË‚ÌÓÒÚË ˝ÍÒÔÓÚ‡ ÓÚ‰ÂθÌ˚ı ÓÚ‡ÒÎÂÈ ÓÚ ËÁÏÂÌÂÌËfl ‚‡Î˛ÚÌÓ„Ó ÍÛÒ‡ Под эффективностью экспорта в данном исследовании будем понимать величину прироста сальдо торгового баланса при увеличении экспорта продукции отрасли на единицу. Очевидно, что дополнительная единица экспорта (в стои- мостном выражении) будет увеличивать сальдо торгового баланса меньше, чем на единицу, из-за того, что для ее производства требуется закупка импортных сырья, материалов и комплектующих. Величину необходимого импорта описывает рассчитанный выше (таблица 1) показатель импортоемкости. При прочих равных условиях наиболее предпочтительным, с точки зрения улучшения сальдо торгового баланса, является наращивание экспорта тех отраслей, импортоемкость которых невелика. Это сельское хозяйство (импортоемкость — 0,29 на единицу конечной продукции), промышленность строительных материалов (0,38), лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность (0,39). Выгодным представляется также увеличение экспорта услуг, таких, как информационно-вычислительное обслуживание (импортоемкость 0,12), образование (0,15), транспорт (0,27). Напротив, отрасли с высокой импортоемкостью, наращивая экспорт, не могут значительно влиять на сальдо торгового и платежного баланса, так как приток валюты, обеспеченный продажей дополнительной единицы их продукции, сопровождается ее оттоком при осуществлении импорта промежуточных товаров. Это такие отрасли, как нефтяная промышленность (импортоемкость 0,75), черная (0,56) и цветная (0,59) металлургия, машиностроение и металлообработка (0,60), а также легкая промышленность (0,62), то есть те, которые обеспечивают сегодня основную долю белорусского экспорта. Такая структура экспорта не позволит улучшить сальдо торгового и платежного баланса при простом увеличении объемов. Проследим, как импортоемкость отраслей будет изменяться под влиянием курсового фактора. Для этого введем в рассмотрение коэффициент К, описывающий изменения номинального курса белорусского рубля. Значение K>1 означает девальвацию национальной денежной единицы, при K<1 происходит рост курса рубля. Чтобы отразить изменение стоимости импортной составляющей затрат на производство при изменении курса рубля, помножим матрицу F на К, в результате чего получим мат- рицу F′, то есть матрицу коэффициентов прямых затрат импорта, скорректированную на изменение курса рубля. Рассчитаем полные затраты импорта для каждой отрасли отечественной экономики как вектор прямых материальных затрат импорта (сумма по столбцам элементов матрицы F′), умноженный на матрицу BD: ∑ b′Fij = K . ∑ bFij . BD, j j где ∑ b′Fij — полные затраты имj порта по отраслям с учетом изменения курса рубля; ∑ bFij — исходные полные заj траты импорта по отраслям. Существование такой линейной зависимости между колебаниями валютного курса и импортоемкостью означает, что изменение номинального курса рубля в ту или иную сторону на 1% приведет к соответствующему изменению импортоемкости отрасли также на 1%. Таким образом, чем выше существующая импортоемкость отрасли в стоимостном выражении, тем значительней она вырастет при девальвации рубля и снизится при его росте, и, наоборот, в отраслях с изначально низкой импортоемкостью колебания курса рубля не окажут существенного влияния на стоимость затрат промежуточного импорта (таблица 2). При девальвации рубля быстрее всего растет импортоемкость таких отраслей, как нефтяная промышленность, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка. Это значит, что обесценивание рубля хотя и сделает белорусскую продукцию несколько дешевле для зарубежных покупателей и за счет этого позволит национальным производителям нарастить объемы экспорта, одновременно вызовет прирост (в стоимостном выражении) полных затрат промежуточного импорта для производства продукции этих отраслей. Таким образом, влияние притока валюты на сальдо торгового баланса будет снижаться за счет значительного оттока денежных средств за рубеж. При укреплении рубля наиболее быстрое снижение импортоемкости будет происходить в тех же отраслях. Однако одновременно с удешевлением импорта дорожают 55 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà 퇷Îˈ‡ 2 Изменение импортоемкости некоторых отраслей экономики Беларуси при изменении номинального эффективного курса рубля àÏÔÓÚÓÂÏÍÓÒÚ¸ éÚ‡Òθ ÔË ‰Â‚‡Î¸‚‡ˆËË ÒÛ˘ÂÒÚ‚Û˛˘‡fl ̇ 1% ̇ 5% ÔË ÛÍÂÔÎÂÌËË Û·Îfl ̇ 10% Отрасли с высокой импортоемкостью 0,75 0,75 0,78 0,82 0,56 0,57 0,59 0,62 0,59 0,60 0,62 0,65 Нефтяная промышленность Черная металлургия Цветная металлургия Машиностроение и металлообработка Легкая промышленность 0,60 0,61 0,63 0,66 0,62 0,62 0,65 0,68 Отрасли с низкой импортоемкостью 0,29 0,30 0,31 0,32 0,27 0,27 0,28 0,30 Сельское хозяйство Транспорт Информационно-вычислительное обслуживание Образование Наука и научное обслуживание 0,12 0,15 0,27 для производителя сырье, материалы и комплектующие белорусского производства, а также рабочая сила. Вызванный этим рост затрат экспортеров может привести к снижению их рентабельности или к потере тех рынков, где основным фактором конкурентоспособности белорусских товаров является цена. Это, согласно исследованиям, рынки стран Запада, а также Восточной Европы и Прибалтики, на которые сейчас в целом приходится до половины белорусского экспорта. Выходом из ситуации представляется изменение товарного наполнения экспорта Республики Беларусь. Экономически целесообразным представляется развитие экспорта отраслей, ориентированных на местные источники сырья: 0,12 0,15 0,27 0,13 0,16 0,28 0,14 0,17 0,29 производство строительных материалов, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, а также сельское хозяйство при условии отказа от практики продажи его продукции за рубеж по заниженным ценам и повышения эффективности сельскохозяйственного производства. Выгодным также является наращивание экспорта услуг: образовательных, транспортных, информационно-вычислительного обслуживания. В качестве резюме можно отметить следующее. В настоящее время объемы белорусского экспорта способны значительно реагировать на изменение курса национальной денежной единицы, однако не в том направлении, какое следует из экономической теории. ̇ 1% ̇ 5% ̇ 10% 0,74 0,56 0,59 0,71 0,53 0,56 0,67 0,51 0,53 0,60 0,61 0,57 0,59 0,54 0,55 0,29 0,27 0,28 0,26 0,26 0,24 0,12 0,15 0,26 0,12 0,14 0,25 0,11 0,14 0,24 Существующая структура экспорта такова, что девальвация рубля вызовет сокращение экспортных поставок из-за роста затрат основных производителей, во многом состоящих из промежуточного импорта, и удорожания продукции. Напротив, укрепление рубля сделает промежуточный импорт дешевле для национальных производителей, однако удорожание других составляющих затрат — промежуточных товаров отечественного производства и рабочей силы — нивелируют или вообще перекроют эффект от его удешевления. Для достижения и поддержания положительного сальдо торгового и платежного баланса необходимо изменение наполнения экспортных потоков. Источники: 1. Киреев А.П. Международная экономика. Учеб. пособие для вузов: В 2 ч. М., 1999. Ч. 2. Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. — 484 с. 2. Макаревич Е.А., Подкопаев Д.П. Вклад промежуточного импорта в формирование сальдо внешней торговли Республики Беларусь // Экономический бюллетень НИЭИ Министерства экономики Республики Беларусь. 2006. № 3. С. 62—69. 3. Математическое моделирование макроэкономических процессов. Под ред. И.В. Котова. Ленинград: Издательство Ленинградского университета, 1980. — 231с. 4. Пашкевич И.В. Взаимосвязь валютного курса и торгового баланса Республики Беларусь // Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. 2005. № 3. С. 50—54. 56 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ МСФО и белорусские банки: интеграция в мировую экономику ã˛‰ÏË· ëíÖîÄçéÇàó á‡ÏÂÒÚËÚÂθ ̇˜‡Î¸ÌË͇ É·‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl „ÛÎËÓ‚‡ÌËfl ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ÓÔ‡ˆËÈ ç‡ˆËÓ̇θÌÓ„Ó ·‡Ì͇, ͇̉ˉ‡Ú ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍËı ̇ÛÍ В сентябре 2007 г. Национальный банк Республики Беларусь принял официальное решение о представлении банками нашей страны двух видов финансовой отчетности: по национальному законодательству и в соответствии с требованиями МСФО начиная с отчетности за 2008 г. Для многих государств мира применение Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) — вопрос не новый, но попрежнему настолько актуальный, что правительства стран принимают конкретные решения для его урегулирования в целях соответствия современным требованиям международных рынков. Вторая половина XX в. и начало XXI в. характеризуются международной специализацией и разде- лением труда, кооперированием производства практически между всеми государствами и континентами. Национальные экономики стали интегрироваться в единый мировой экономический организм. Интернационализация экономик вызвала потребность в сопоставимости учетных данных, получаемых в различных странах, и в конечном итоге потребовала ввести международную стандартизацию национальных систем бухгалтерского учета. Беларусь, являясь европейским государством, не может оставаться в стороне от общемировых тенденций интеграции, несмотря на то, что экономические процессы в нашей республике и других государствах с переходной экономикой отличаются от аналогичных процессов в развитых индустриальных странах. Особое внимание и значение при этом уделяется интеграционным процессам в условиях глобализации рынков капитала. Прежде всего соблюдению международных норм составления и публикации финансовой отчетности в национальной системе бухгалтерского учета*. На современном этапе задачу унификации отчетности разных государств выполняют международные стандарты финансовой отчетности, создаваемые специализированными международными организациями. Сегодня в мире лидирующие позиции занимают две системы стандартов: американская — US GAAP (США ГААП) и Международные стандарты финансовой отчетности — IAS/IFRS (МСФО), разрабатываемые Советом по международным стандартам финансовой отчетности (Лондон). Многие страны мира (более 50), в том числе государства Евро- пейского союза (ЕС), Содружества Независимых Государств (СНГ), Китай приняли положения МСФО в качестве основы для составления финансовой отчетности. По своей юридической форме МСФО не имеют статуса законодательного акта. Они не являются международными соглашениями, принятыми правительствами группы стран, — это набор правил рекомендательного характера, цель которых состоит в унификации принципов, используемых компаниями, банками, предприятиями, биржами разных государств для формирования и представления финансовой отчетности. Хотя стандарты носят рекомендательный характер, их сила и значение в том, что без их применения участникам рынка трудно и практически невозможно устанавливать взаимные партнерские отношения, привлекать инвестиции, выходить на мировые фондовые и валютные биржи. Вот почему в различных странах так много внимания уделяется процессу унификации национального законодательства в области бухгалтерского учета и отчетности с международными правилами и нормами. В Республике Беларусь процесс вступления на путь международной гармонизации бухгалтерского учета и отчетности начался еще в начале 90-х гг. Советом Министров были утверждены постановление от 30 марта 1992 г. № 174 “О переходе Республики Беларусь на принятую в международной практике систему учета и статистики” и Республиканская программа от 27 августа 1992 г. № 523 к постановлению. В Программе отмечалось, что существующая до 1992 г. система учета и статистики фор- * Стефанович Л.И. Реформирование системы бухгалтерского учета и отчетности в банках Республики Беларусь. Минск. Издательский центр БГУ, 2006. 57 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ мировалась в условиях действия административно-командных методов управления экономикой и находилась в прямой зависимости от централизованного планирования, а “методология системы учета и статистики оторвана от мировой практики, что осложняет анализ экономического положения республики, процессов ее интеграции в международное сообщество. Все это требует существенной переработки учета и статистики в Республике Беларусь и приведения ее в соответствие с международными правилами”. Программа предусматривала решение целого ряда задач, среди которых перестройке бухгалтерского и банковского учета отводилось первостепенное значение: “Бухгалтерский и банковский учет — фундамент, “низовое” звено формирования новой системы статистической информации, от которого зависит осуществление всей Программы перехода Беларуси на новую систему учета и статистики”. С принятием Правительством Республики Беларусь такого решения Национальный банк начал осуществлять процесс реформирования системы бухгалтерского учета и отчетности в банковской системе государства. Началом реформ стала разработка планов счетов бухгалтерского учета (один — для Национального банка и единый — для всех белорусских банков), в основу содержания которых были заложены международные принципы учета и формирования отчетности. Переход банковской системы на новые планы счетов (и, соответственно, серьезные потрясения для всех клиентов белорусских банков в связи с присвоением им новых текущих (расчетных) и иных счетов) был осуществлен 1 января 1996 г. Среди стран СНГ банковская система Республики Беларусь первой перешла на новые планы счетов бухгалтерского учета, что стало серьезным шагом в процессе получения от банковского сектора экономической информации нового качества. В настоящее время для отечественных банков план счетов — не просто нормативный документ, которым следует руководствоваться при отражении операций в бухгалтерском учете, а инструмент, с помощью которого банки получают оперативную информацию по различным видам своей де- 58 ятельности, анализируют ее, готовят отчеты, представляют их руководству банка и заинтересованным пользователям, принимают решения. С принятием Советом Министров Республики Беларусь постановления от 4 мая 1998 г. № 694 “О государственной программе перехода на международные стандарты бухгалтерского учета в Республике Беларусь” банковская система продолжила процесс гармонизации национальной системы бухгалтерского учета и отчетности с международной путем внедрения в практику банков международных стандартов финансовой отчетности. В силу полномочий, предоставленных Банковским кодексом Республики Беларусь и Законом “О бухгалтерском учете и отчетности” по осуществлению методологического руководства бухгалтерским учетом и финансовой отчетностью в банковской системе, в 2000 г. Национальным банком было принято решение о поэтапном переходе на МСФО путем разработки национальных стандартов финансовой отчетности для Национального банка, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Разработка стандартов и их внедрение в банковскую практику — задача не из легких, поскольку требует приложения усилий в понимании новых знаний, на которых построена философия стандартов. Рассмотрим основные нормативные правовые акты, определяющие переход банковской системы на МСФО. Государственная программа перехода на международные стандарты бухгалтерского учета в Республике Беларусь от 04.05.1998 № 694. Ее цель — приведение национальной системы бухгалтерского учета в соответствие с международными принципами учета и стандартами финансовой отчетности. Программой установлен срок перехода организаций (в том числе банков) и индивидуальных предпринимателей на МСФО — до 1 января 2008 г. В ней определена необходимость выполнения следующих задач: ● формирование системы стандартов учета и отчетности, не- обходимых для внешних пользователей; ● обеспечение увязки реформы бухгалтерского учета в республике с основными тенденциями гармонизации стандартов на международном уровне; ● оказание методической помощи предприятиям как в понимании, так и во внедрении системы управленческого учета. Программа развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2006—2010 годы (Концепция развития банковской системы Республики Беларусь на 2001—2010 годы.). Приоритетным направлением совершенствования бухгалтерского учета в банках, установленным Программой, является переход банковской системы на Международные стандарты финансовой отчетности, который будет осуществляться путем: ● внедрения в банковскую практику Национальных стандартов финансовой отчетности, соответствующих международным стандартам; ● совершенствования методологического обеспечения банковских операций на основе международных принципов бухгалтерского учета; ● оказания методологической помощи банковскому сектору по внедрению реформированной модели бухгалтерского учета. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008 гг. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь предусматривали внедрение в банковской системе Международных стандартов финансовой отчетности посредством разработки национальных стандартов, совершенствования правил и принципов, направленных на формирование достоверного учета и отчетности, повышение требований к объему, качеству, периодичности публикуемой информации. Основными направлениями на каждый год утверждались конкретные мероприятия, направленные на поэтапный переход банков на МСФО. На протяжении последних десяти лет Национальный банк делал все возможное, чтобы выполнить концептуальные положения указанных государственных программ и помочь банкам в процессе Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ их перехода на Международные стандарты финансовой отчетности. Сегодня белорусские банки имеют современную нормативную базу по бухгалтерскому учету и формированию финансовой отчетности. В частности: Национальные стандарты финансовой отчетности (НСФО), План счетов бухгалтерского учета и указания по его применению, инструкции по бухгалтерскому учету банковских операций, Правила составления финансовой отчетности. Все эти документы разработаны на единой методологической платформе с учетом требований международных принципов учета и стандартов отчетности, белорусского законодательства. Национальные стандарты разрабатываются в соответствии с международными и с учетом требований законодательства нашей страны, то есть НСФО по своему содержанию максимально приближены к международным и при этом имеют статус официального нормативного документа. Им присваиваются те же названия и номера, что и международным. Такой подход выбран не случайно, а в целях единого понимания и использования в практической деятельности, поскольку специалисты банков могут дополнительно обратиться к первоисточнику на английском языке. Из 37 действующих МСФО Национальным банком выбраны 20 наиболее значи- мых для банковской деятельности. НСФО применяются банками при составлении финансовой отчетности общего назначения (индивидуальной) и консолидированной. В таблице 1 представлен перечень МСФО, утвержденных Советом по международным стандартам и рекомендованных к применению, и соответствующих им НСФО, разработанных Национальным банком, для обязательного применения банковской системой Республики Беларусь (данные на 1 января 2008 г.). К сожалению, необходимо констатировать, что отдельные международные принципы и стандарты не реализованы через национальную 퇷Îˈ‡ 1 МСФО и соответствующие им НСФО åÂʉÛ̇ӉÌ˚ Òڇ̉‡Ú˚ ÙË̇ÌÒÓ‚ÓÈ ÓÚ˜ÂÚÌÓÒÚË (åëîé) МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» IAS 1 «Presentation of Financial Statements» МСФО 2 «Запасы» IAS 2 «Inventories» МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств» IAS 7 «Cash Flow Statement» МСФО 8 «Чистая прибыль или убыток за период, фундаментальные ошибки и изменения в учетной политике» IAS 8 «Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors» МСФО 10 «События после отчетной даты» IAS 10 «Events After the Balance Sheet Date» 燈ËÓ̇θÌ˚ Òڇ̉‡Ú˚ ÙË̇ÌÒÓ‚ÓÈ ÓÚ˜ÂÚÌÓÒÚË (çëîé) НСФО 1 «Представление финансовой отчетности» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2007 № 300) НСФО 7 «Отчет о движении денежных средств» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2007 № 296) НСФО 8 «Учетная политика, изменения в расчетных бухгалтерских оценках и ошибки» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2007 № 298) НСФО 10 «Событие после отчетной даты» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 25.06.2004 № 201) МСФО 11 «Договоры подряда» IAS 11 «Construction Contracts» МСФО 12 «Налоги на прибыль» IAS 12 «Income Taxes» МСФО 14 «Сегментная отчетность» IAS 14 «Segment Reporting» МСФО 16 «Основные средства» IAS 16 «Property, Plant and Equipment» МСФО 17 «Аренда» IAS 17 «Leases» МСФО 18 «Выручка» IAS 18 «Revenue» — — — — — — 59 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ 퇷Îˈ‡ 1 (ÔÓ‰ÓÎÊÂÌËÂ) åÂʉÛ̇ӉÌ˚ Òڇ̉‡Ú˚ ÙË̇ÌÒÓ‚ÓÈ ÓÚ˜ÂÚÌÓÒÚË (åëîé) МСФО 19 «Вознаграждения работникам» IAS 19 «Employee Benefit» МСФО 20 «Учет государственных субсидий и раскрытие информации о государственной помощи» IAS 20 «Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance» МСФО 21 «Влияние изменений валютных курсов» IAS 21 «The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates» МСФО 22 «Объединение бизнеса» IAS 22 «Business Combinations» (отменен) 燈ËÓ̇θÌ˚ Òڇ̉‡Ú˚ ÙË̇ÌÒÓ‚ÓÈ ÓÚ˜ÂÚÌÓÒÚË (çëîé) — — НСФО 21 «Влияние изменений валютных курсов» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2007 № 297) НСФО 22 «Объединение юридических лиц» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 30.09.2003 № 303) МСФО 23 «Затраты по займам» IAS 23 «Borrowing Cost» МСФО 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах» IAS 24 «Related Party Disclosures» МСФО 26 «Учет и отчетность по пенсионным планам» IAS 26 «Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans» НСФО 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 30.06.2005 № 194) — МСФО 27 «Консолидированная отчетность и учет инвестиций в дочерние компании» IAS 27 «Consolidated and Separate Financial Statements» МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании» IAS 28 «Investments in Associates» НСФО 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 27.12.2007 № 408) НСФО 28 «Инвестиции в зависимые юридические лица» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 27.12.2007 № 409) МСФО 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции» IAS 29 «Financial Reporting in Hyperinflationary Economies» МСФО 30 «Раскрытие информации в финансовой отчетности банков и аналогичных финансовых учреждений» IAS 30 «Disclosures in the Financial Statements of Banks and Similar Financial Institutions» (не применяется с 01.01.2007) МСФО 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности» IAS 31 «Interests in Joint Ventures» 60 НСФО 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции» (утвержден постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.12.2001 № 352) НСФО 30 «Финансовая отчетность банков» (утвержден постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.12.2001 № 353); (не применяется с 01.01.2008 в связи со вступлением в силу НСФО 7-F) НСФО 31 «Участие в совместной деятельности» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 27.12.2007 № 410) Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ 퇷Îˈ‡ 1 (ÔÓ‰ÓÎÊÂÌËÂ) åÂʉÛ̇ӉÌ˚ Òڇ̉‡Ú˚ ÙË̇ÌÒÓ‚ÓÈ ÓÚ˜ÂÚÌÓÒÚË (åëîé) 燈ËÓ̇θÌ˚ Òڇ̉‡Ú˚ ÙË̇ÌÒÓ‚ÓÈ ÓÚ˜ÂÚÌÓÒÚË (çëîé) МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» IAS 32 «Financial Instruments: Disclosure and Presentation» НСФО 32 «Финансовые инструменты: представление информации» МСФО 33 «Прибыль на акцию» IAS 33 «Earnings per Share» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 27.12.2007 № 406) НСФО 33 «Прибыль на акцию» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2007 № 299) МСФО 34 «Промежуточная финансовая отчетность» IAS 34 «Interim Financial Reporting» НСФО 34 «Промежуточная финансовая отчетность» МСФО 35 «Прекращаемая деятельность» IAS 35 «Discontinuing Operations» (не применяется с 01.01.2005) НСФО 35 «Прекращаемая деятельность» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 29.06.2004 № 207) (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 25.09.2003 № 292) МСФО 36 «Обесценение активов» IAS 36 «Impairment of Assets» МСФО 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы» IAS 37 «Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets» — НСФО 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 30.06.2004 № 209) МСФО 38 «Нематериальные активы» IAS 38 «Intangible Assets» МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» IAS 39 «Financial Instruments: Recognition and Measuremen» — НСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 29.12.2005 № 422) МСФО 40 «Инвестиции в недвижимость» IAS 40 «Investment Property» — МСФО 41 «Сельское хозяйство» IAS 41 «Agriculture» — МСФО (IFRS) 1 «Принятие Международных стандартов финансовой отчетности впервые» IFRS 1 «First-time Adoption of International Financial Repoting Standards» — МСФО (IFRS) 2 «Выплаты на основе долевых инструментов» IFRS 2 «Share-based Payment» МСФО (IFRS) 3 «Объединение предприятий» IFRS 3 «Business Combinations» (применяется с 31.03.2004 — заменяет МСФО 22) МСФО (IFRS) 4 «Договоры страхования» IFRS 4 «Insurance Contracts» — НСФО 3-F «Объединение юридических лиц» (на стадии разработки) — 61 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ 퇷Îˈ‡ 1 (ÓÍÓ̘‡ÌËÂ) åÂʉÛ̇ӉÌ˚ Òڇ̉‡Ú˚ ÙË̇ÌÒÓ‚ÓÈ ÓÚ˜ÂÚÌÓÒÚË (åëîé) 燈ËÓ̇θÌ˚ Òڇ̉‡Ú˚ ÙË̇ÌÒÓ‚ÓÈ ÓÚ˜ÂÚÌÓÒÚË (çëîé) МСФО (IFRS) 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» IFRS 5 «Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations» (применяется с 01.01.2005 — заменяет МСФО 35) МСФО (IFRS) 6 «Разведка и оценка минеральных ресурсов» IFRS 6 «Exploration for and Evaluation of Mineral Resources» МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: Раскрытия» IFRS 7 «Financial Instruments: Disclosures» (применяется с 01.01.2007 — заменяет МСФО 30) НСФО 5-F «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» (на стадии разработки) — НСФО 7-F «Финансовые инструменты: раскрытие информации» (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 26.06.2007 № 197); (применяется с 01.01.2008) МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты» IFRS 8 «Operating Segments» (применяется для составления отчетности за период начиная с 01.01.2009 — заменяет МСФО 14) систему бухгалтерского учета, а соответственно, и отчетности в силу ряда объективных причин. Основная из них — зависимость бухгалтерского учета от налогового, и как пример: метод начисления и амортизированная стоимость финансовых инструментов. Также не реализованы требования отдельных стандартов, таких, как МСФО 2 “Запасы”, МСФО 12 “Налоги и прибыль”, МСФО 16 “Основные средства”, которые не могут разрабатываться Национальным банком, поскольку регулирование этих вопросов находится в компетенции Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь. Таким образом, процесс перехода банковской системы на МСФО нельзя считать полностью завершенным, поэтому работа в данном направлении будет продолжаться. В частности, по отражению в бухгалтерском учете и финансовой отчетности финансовых инструментов по справедливой или амортизированной стоимости: вложений в ценные бумаги, производных финансовых инструментов, объектов и инструментов хеджирования, кредитов и дебиторской задолженности; по примене- 62 нию метода начисления. В настоящее время в банковской системе метод начисления применен только к расходам, а по отношению к доходам, учитывая принцип осторожности, установлен кассовый метод (доходы отражаются в бухгалтерском учете при их получении от клиентов), что не соответствует международной практике применения этого принципа. Вместе с тем следует отметить, что наличие отдельных, пока еще неурегулированных вопросов не может остановить процесс установления банками сотрудничества с разными группами партнеров, интерес которых напрямую зависит от полноты и реалистичности раскрытия финансовой информации о деятельности белорусских банков в соответствии с международными нормами. В целях создания условий для повышения инвестиционной привлекательности национальной банковской системы, представления заинтересованным пользователям информации, необходимой в процессе принятия экономических решений, обеспечения сопоставимости бухгалтерской (финансовой) отчетности белорусских банков с финансовой отчетностью — кредитных организаций иностранных государств, в рамках положений Государственной программы перехода на международные стандарты бухгалтерского учета в Республике Беларусь, утвержденной постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 4 мая 1998 г. № 694, Правление Национального банка Республики Беларусь приняло постановление от 27 сентября 2007 г. № 185 “О составлении и представлении Национальным банком Республики Беларусь, банками Республики Беларусь финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности и внесении изменений в постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 2 июля 2003 г. № 129”. Данным документом предусмотрено, что Национальный банк и банки Республики Беларусь наряду с бухгалтерской (финансовой) отчетностью в соответствии с требованиями законодательства Республики Беларусь составляют за 2008 г. и последующие годы финансовую отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, при- Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ мечания, включая краткое описание существенных элементов учетной политики и прочие пояснения) в соответствии с МСФО. Банки должны представить в Национальный банк годовую финансовую отчетность по МСФО до 1 июля года, следующего за отчетным. К отчетности прилагается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Национальный банк будет использовать финансовую отчетность по МСФО в целях формирования наиболее полного представления об организации управления финансовыми и нефинансовыми рисками, структуре собственности, операциях со связанными сторонами и других аспектах деятельности банков. Национальный банк составляет годовую финансовую отчетность в соответствии с МСФО в срок до 25 марта года, следующего за отчетным. К отчетности Национального банка прилагается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Постановлением № 185 определено, что финансовая отчетность по МСФО формируется на базе бухгалтерской (финансовой) отчетности, составленной согласно требованиям законодательства Республики Беларусь, путем применения метода трансформации (перегруппировки) статей бухгалтерского баланса и отчета о прибыли и убытках, внесения необходимых корректировок и применения профессиональных суждений. Существуют два метода формирова- ния финансовой отчетности по МСФО: ● метод трансформации существующей отчетности (отчетности, составленной согласно требованиям национального законодательства); ● метод параллельного ведения бухгалтерского учета. На рисунках 1 и 2 представлены методы формирования отчетности по МСФО. Каждый метод имеет свои плюсы и минусы. В таблице 2 представлены некоторые из них. Как видно из таблицы 2, выбор метода трансформации (рисунок 1) для применения банковским сообществом республики является оптимальным. И это подтверждается тем, что по своей Метод трансформации финансовой отчетности Нереализованные принципы и МСФО в национальном законодательстве Финансовая отчетность по белорусским правилам } + Применение профессиональных суждений и осуществление корректировок Финансовая отчетность по МСФО êËÒÛÌÓÍ 1 Метод параллельного ведения бухгалтерского учета Учет по белорусским правилам Финансовая отчетность по белорусским правилам Учет по по МСФО Финансовая отчетность по МСФО Банковские операции êËÒÛÌÓÍ 2 63 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ 퇷Îˈ‡ 2 Методы формирования финансовой отчетности по МСФО åÂÚÓ‰˚ Трансформации Параллельного учета èβÒ˚ ниже трудовые затраты на подготовку отчетности; ● ниже трудовые и финансовые затраты на поддержание программного обеспечения (ПО), с помощью которого производится подготовка отчетности по МСФО; ● не требуется мощное ПО; ● возможность привлечения внешних специалистов ● оперативность получения отчетности за любой период; ● большая точность информации; ● требуется меньше сотрудников высокой квалификации ● структуре национальная финансовая отчетность соответствует требованиям МСФО (состав форм и их содержание, а также включение в них линейных статей, раскрытие информации). В отдельных статьях имеются отличия по содержанию в том, что касается применения профессиональных суждений, нереализованных принципов, стандартов. Только эти статьи подлежат урегулированию путем осуществления корректировок. На рисунке 3 представлены Национальные стандарты финансовой отчетности, которые должны применяться банками при формировании отчетности по белорусским правилам. Учитывая работу (комплекс мероприятий), проделанную Национальным банком и банковским сообществом республики на протяжении двенадцати лет, по внедрению в банковской системе нашей страны международных принципов и стандартов, а также высокий уровень сближения национальных норм по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности для банков с международными правилами и принципами 64 åËÌÛÒ˚ отсутствие оперативности при подготовке отчетности на промежуточной основе; ● большая зависимость от знаний и умений узкого круга специалистов ● большие финансовые и трудовые затраты на работу двух систем ПО, обеспечивающих ведение бухгалтерского учета и отчетности по национальному законодательству и по МСФО; ● наличие постоянных издержек на поддержание ПО; ● двойные затраты по операциям, которые по белорусскому законодательству соответствуют МСФО ● (около 80%), на данном этапе можно выделить наличие отдельных существенных различий между отчетностью, подготовленной по белорусскому законодательству и в соответствии с МСФО (таблица 3). Прежде чем приступить к трансформации финансовой отчетности за 2008 г. банкам в течение отчетного года следует проделать большую подготовительную работу. Во-первых, важно достичь понимания стратегических вопросов подготовки отчетности по МСФО, от которых будет зависеть осуществление процесса трансформации, в частности: каких целей предполагает достичь банк, составляя отчетность по МСФО, кто будет являться основными пользователями отчетности и какими ресурсами обладает банк (квалифицированные кадры в области МСФО, консультанты, программное обеспечение и т. д.) для осуществления этой работы. Ответы на данные вопросы помогут реально оценить ситуацию для реализации поставленной задачи, и роль руководства здесь очень важна. Во-вторых, необходимо разра- ботать план мероприятий для подготовки отчетности по МСФО, в котором можно предусмотреть следующие этапы. 1. Разработка учетной политики — очень важный этап, так как учетная политика содержит основные принципы составления отчетности. Необходимо провести анализ существующей политики по национальным стандартам, что позволит выявить направления, по которым уже установлены единые принципы учета, и принципиальные расхождения, которые однозначно потребуют внесения корректировок. 2. Разработка регламента составления финансовой отчетности по МСФО. Регламент — это правила, регулирующие порядок последовательных действий банка при подготовке, составлении и представлении финансовой отчетности. Он определяет: службы банка, задействованные в подготовке отчетности; организацию сбора информации; взаимодействие с подразделением по подготовке от- Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ НСФО, регламентирующие составление индивидуальной и консолидированной финансовой отчетности банка (годовой, промежуточной) НСФО 39 “Финансовые инструменты: признание и оценка” НСФО 37 “Резервы, условные обязательства и условные активы” НСФО 1 “Представление финансовой отчетности” НСФО 7 “Отчет о движении денежных средств” НСФО 35 “Прекращаемая деятельность” НСФО 7-F “Финансовые инструменты: раскрытие информации” Индивидуальная и консолидированная финансовая отчетность (годовая и промежуточная) НСФО 34 “Промежуточная финансовая отчетность” НСФО 8 “Учетная политика, изменения в расчетных бухгалтерских оценках и ошибки” НСФО 10 “События после отчетной даты” НСФО 33 “Прибыль на акцию” НСФО 32 “Финансовые инструменты: представление информации” НСФО 29 “Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции” НСФО 24 “Раскрытие информации о связанных сторонах” НСФО 21 “Влияние изменений валютных курсов” НСФО 31 “Участие в совместной деятельности” НСФО 28 “Инвестиции в зависимые юридические лица” НСФО 27 “Консолидированная и отдельная финансовая отчетность” НСФО 22 “Объединение юридических лиц” êËÒÛÌÓÍ 3 четности и всеми функциональными и территориальными подразделениями по сбору информации; представление информации; подразделение, ответственное за обобщение всех корректировок и составление отчетности; ответственных лиц, которым предоставляется право формировать профессиональные суждения по каждому из направлений деятельности банка и осуществлять основанные на них корректировки; должностных лиц из числа руководителей, обязанных проводить проверку объективности сформированных профессиональных суждений и основанных корректировок; подготовку отчетности; анализ отчетности; объяснение различий отчетности по МСФО и белорусским стандартам; порядок оформления, визирования, утверждения, подписания, хранения документации, в том числе документирования профессио- нальных суждений; подписание финансовой отчетности руководителем и главным бухгалтером. 3. Составление финансовой отчетности. Для ее составления можно использовать следующую последовательность действий: ● получить финансовую отчетность по национальным стандартам за отчетный период, который будет подвергаться трансформации; 65 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 åÖÜÑìçÄêéÑçõÖ ëíÄçÑÄêíõ 퇷Îˈ‡ 3 Существенные различия в отчетности, составленной по НСФО и МСФО ê‡ÒıÓʉÂÌËfl ìÒÚ‡ÌÂÌË ‡ÒıÓʉÂÌËÈ ● Метод начисления в Республике Беларусь применяется только по расходам, доходы отражаются по кассовому методу Применение метода начисления по доходам. Начисленные доходы к получению отразить в отчете о прибыли и убытках ● МСФО 29 “Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции” не применяется к финансовой отчетности, подготовленной по национальным правилам. До 2006 г. отчетность с учетом требований НСФО 29 формировалась и представлялась в Национальный банк в качестве отдельной формы отчетности Отражение в финансовой отчетности инфляционного эффекта от пересчета неденежных статей до момента их выбытия ● МСФО 39 “Финансовые инструменты: признание и оценка” внедрен на уровне бухгалтерского учета и отчетности с 1 января 2006 г. за исключением применения норм по амортизированной стоимости Отражение соответствующих финансовых активов и финансовых обязательств по справедливой и амортизированной стоимости ● Формирование резервов (Инструкция от 28.09.2006 № 138 регламентирует формирование резервов в соответствии с национальным законодательством) Доначисление резервов в соответствии с требованиями МСФО 37 и МСФО 39 ● Отсутствие аналогичных норм в белорусском законодательстве (НСФО), соответствующих отдельным МСФО Самостоятельное применение банками Примечание: авторская разработка. проанализировать статьи отчетности и оценить объем работ; ● направить запросы службам банка обо всех необходимых дополнительных сведениях, которые не содержатся в бухгалтерской отчетности; ● получить всю необходимую информацию; ● рассчитать значения корректировок; ● перенести в трансформационные таблицы данные отчетности и корректировок; ● составить формы финансовой отчетности: баланс, отчет о прибыли и убытках, отчет об изменениях в капитале, отчет о движении денежных средств; ● составить примечания к финансовой отчетности. 4. Подтверждение достоверности годовой финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, аудиторской организацией. 5. Представление финансовой отчетности пользователям. Таким образом, белорусские банки будут составлять два вида ● 66 финансовой отчетности: по национальному законодательству и в соответствии с требованиями МСФО. Со временем, когда в нормативные акты Республики Беларусь будут внесены изменения на предмет соответствия национальной системы бухгалтерского учета и отчетности требованиям МСФО, можно будет отказаться от двух видов отчетности и оставить одну. Но вопрос применения профессионального суждения всегда будет оставаться предметом обсуждения и причиной разногласий между банком и аудиторской организацией. В целях успешной работы по составлению финансовой отчетности по МСФО целесообразно внесение изменений в нормативные правовые акты, такие как: Государственная программа в части формирования двух видов финансовой отчетности для предприятий, организаций, банков, которые работают с иностранными инвесторами и/или выходят на международные рынки капитала; Указ Президента Республики Беларусь от 12 февраля 2004 г. № 67 “О совершенствовании государственно- го регулирования аудиторской деятельности” по обязательному аудиту финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, и отнесения затрат на его проведение на себестоимость продукции (работ, услуг). Также необходимо разработать новую редакцию Закона Республики Беларусь “О бухгалтерском учете и отчетности”, который должен приблизить принципы ведения национального бухгалтерского учета к международным и установить требования по формированию финансовой отчетности по МСФО. В заключение следует отметить, что МСФО имеют большое значение не только для банков и отдельных предприятий как инструмент привлечения дополнительных инвестиций и элемент высокой корпоративной культуры управления, но и для развития экономики страны в целом, поскольку Международные стандарты финансовой отчетности способствуют формированию более “чистого” и открытого бизнес-климата и интеграции Республики Беларусь в мировую экономику. Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 áÑÄêéÇõ ãÄÑ Üõññü «ïÛÒڇθ̇fl ¯ÎflÔ‡» В конце декабря 2007 г. в санатории «Озерный» состоялся традиционный зимний рождественский парный турнир по теннису среди любителей «Хрустальная шляпа». Соревнования проходили под общим руководством общественного объединения «Гродненская ассоциация тенниса». Цели мероприятия — популяризация тенниса среди населения, формирование здорового образа жизни и привлечение широких слоев населения к занятиям физкультурой и спортом. В турнире приняли участие 22 пары, большинство участников — граждане Беларуси, Германии, Литвы, России в возрасте от 20 лет до 60 и выше. Призером турнира стал постоянный участник соревнований — первый заместитель Председателя Правления Национального банка Республики Беларусь Юрий Михайлович Алымов. Кроме хрустальной шляпы победитель также получил в подарок из рук приглашенного гостя Николая Николаевича Мирного книгу «Мирный теннис». После соревнований. ֢ ӉËÌ ¯‡„ Í ÔÓ·Â‰Â В Команда журнала “Банкаўскi веснiк”. декабре 2007 г. прошел ставший уже традиционным XII открытый турнир по боулингу среди СМИ “Шаровая молния”, организаторы которого — ЗАО “БелКП-ПРЕСС”, “Альфа Радио” и боулингцентр “Madison”, партнер — компания VELCOM. Команда журнала “Банкаўскi веснiк” приняла активное участие в этом состязании и добилась неплохих результатов. Если по итогам XI турнира, прошедшего в мае, “Банкаўскi веснiк” занимал одно из последних мест, то в этот раз занял 13-е место среди 38 команд. Это стало возможным благодаря активным тренировкам команды, поддержку которой оказал профсоюзный комитет Национального банка. Прогресс очевиден, но чтобы добиться больших результатов, нужно совершенствовать технику, стратегию игры и точность попадания. Победителями стали “Магазин кроссвордов”, ОНТ, “Республика”, занявшие соответственно первое, второе и третье места. Со времен египетских фараонов боулинг стал популярной массовой игрой не только в западных странах, но теперь уже и на просторах СНГ. Сегодня боулингом занимается примерно 100 миллионов человек в более чем 90 странах мира. Неудивительно, что в Международный олимпийский комитет постоянно поступают обращения с просьбой включить боулинг в программу Олимпийских игр. Пока эта инициатива так и не воплотилась в жизнь. Однако кто знает? àÌ̇ ÉàãÖÇàó Во время турнира. 67 Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 ÜìêçÄãúçéÖ éÅéáêÖçàÖ äÛ‰ËÌ Ä. “àÌÙÎflˆËfl: ÓÒÒËÈÒÍËÂ Ë ÏËÓ‚˚ ÚẨÂ̈ËË” (ÇÓÔÓÒ˚ ˝ÍÓÌÓÏËÍË, 2007, ‹ 10) В статье обозначены все негативные последствия инфляции и пути достижения ценовой стабильности в экономике. Наиболее подробно рассмотрены следующие аспекты темы: современные тенденции в динамике инфляции в мире и России; взаимосвязь увеличения денежного предложения, инфляции и роста экономики с позиции эмпирического исследования; анализ монетарных и немонетарных факторов инфляции в России (1992 г. — первое полугодие 2007 г.); мировой опыт антиинфляционной политики и таргетирования инфляции, полезный для России. ÅÂÎÍËÌ Ç., ëÚÓÓÊÂÌÍÓ Ç. “áÓÎÓÚÓ‚‡Î˛ÚÌ˚ ÂÁ‚˚ êÓÒÒËË Ë Ì‡Ô‡‚ÎÂÌËfl Ëı ‡ˆËÓ̇θÌÓ„Ó ËÒÔÓθÁÓ‚‡ÌËfl” (ÇÓÔÓÒ˚ ˝ÍÓÌÓÏËÍË, 2007, ‹ 10) В публикации рассмотрены компоненты золотовалютных резервов (ЗВР), опыт управления ими в мире и России и направления использования избыточных ЗВР. åËÌ‚ËÌ à. “ëËÒÚÂχ Ï Öë ‚ ӷ·ÒÚË ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÙË̇ÌÒÓ‚˚ÏË ÍËÁËÒ‡ÏË” (ŇÌÍË: ÏËÓ‚ÓÈ ÓÔ˚Ú, 2007, ‹ 4) В публикации Европейского центрального банка (ЕЦБ) рассматриваются организационные меры по антикризисному финансовому управлению, совместно проводимые национальными центральными банками, органами банковского надзора и министерствами финансов стран — членов ЕС в рамках общей системы обеспечения финансовой стабильности. ê˚ÍÓ‚‡ à., óÂÌ˚¯Â‚ Ä. “èÓ·ÎÂÏ˚ ÓˆÂÌÍË ÙË̇ÌÒÓ‚ÓÈ ˝ÙÙÂÍÚË‚ÌÓÒÚË Ë ÍÓÌÍÛÂÌÚÓÒÔÓÒÓ·ÌÓÒÚË ÙËΡÎÓ‚ ͉ËÚÌ˚ı Ó„‡ÌËÁ‡ˆËÈ” (îË̇ÌÒ˚ Ë Í‰ËÚ, 2007, ‹ 35) В условиях рыночной нестабильности и незрелости финансового рынка на постсоветском пространстве проблема оценки финансовой деятельности кредитных организаций становится все более актуальной. Авторы акцентируют внимание на сложностях исследования финансовой эффективности и конкурентоспособности филиалов банков, имеющих место в российской практике. èÎÂı‡ÌÓ‚ Ñ. “éˆÂÌ͇ ͇˜ÂÒÚ‚‡ ÒÚ‡ÚËÒÚËÍË Å‡Ì͇ êÓÒÒËË ˜ÂÂÁ ÔËÁÏÛ ÍÓÂÍÚËÓ‚ÓÍ ‰‡ÌÌ˚ı Ô·ÚÂÊÌÓ„Ó ·‡Î‡ÌÒ‡” (îË̇ÌÒ˚ Ë Í‰ËÚ, 2007, ‹ 36) Данные платежного баланса используются при разработке денежно-кредитной политики, оценке инвестиционной привлекательности экономики и способности выполнять внешние обязательства и т. д. Это обусловливает высокие требования, которые пользо- 68 ватели статистики предъявляют к качеству публикуемых данных. В статье анализируется платежный баланс, который собирается и публикуется Банком России в соответствии с рекомендациями МВФ. Ä‚ÛÈË-ÑÓ‚Ë ë., å‡ÚÂÓÌ Ü., î‚ è. “ùÍÓÌÓÏÂÚ˘ÂÒÍÓ ÏÓ‰ÂÎËÓ‚‡ÌË ‰Îfl ˆÂÌڇθÌ˚ı ·‡ÌÍÓ‚” (ŇÌÍË: ÏËÓ‚ÓÈ ÓÔ˚Ú, 2007, ‹ 4) В статье сотрудников Службы по экономическим и финансовым исследованиям Банка Франции рассматриваются вопросы, связанные с применением в центральных банках эконометрических моделей общего равновесия для экономического анализа и принятия решений. ëÛÔÛÌӂ˘ Ç. “ëÓ‚ÂÏÂÌÌ˚ ÚẨÂ̈ËË ‡Á‚ËÚËfl ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓ„Ó ·ËÁÌÂÒ‡ êÓÒÒËË” (îË̇ÌÒ˚ Ë Í‰ËÚ, 2007, ‹ 36) В настоящее время банковские институты сосредоточивают у себя значительные объемы ссудного капитала путем привлечения свободных денежных средств юридических и физических лиц. В публикации обозначены основные функции банковских институтов в современной мировой экономике и рассмотрены тенденции развития банковского бизнеса в России: глобализация, диверсификация деятельности, изменение розничной банковской инфраструктуры и структуры банковских сетей, изменение территориальной расположенности банков. ɇ‰ÊË‚ Ä. “ŇÌÍÓ‚Ò͇fl ÒËÒÚÂχ Ë ÔÓÎËÚË͇ Ú‡„ÂÚËÓ‚‡ÌËfl ËÌÙÎflˆËË” (îË̇ÌÒ˚ Ë Í‰ËÚ, 2007, ‹ 37) В статье проанализирована политика Банка России по управлению инфляцией. Автор считает, что ЦБ РФ проводит денежно-кредитную политику без достаточного анализа и оценки факторов, влияющих на ее результаты, ограничиваясь в основном одним целевым инфляционным ориентиром — реальным валютным курсом, и аргументирует свою точку зрения. êÓ‰˛ÍÓ‚ Ä. “èÓÂÍÚÌÓ ÙË̇ÌÒËÓ‚‡ÌËÂ: Á‡Û·ÂÊÌ˚È ÓÔ˚Ú Ë Ô‰ÔÓÒ˚ÎÍË ÔËÏÂÌÂÌËfl ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍ Å·ÛÒ¸” (ùÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍËÈ ·˛ÎÎÂÚÂ̸, 2007, ‹ 9) Усложнение инвестиционной сферы ведет к совершенствованию традиционных и разработке новых инструментов инвестирования. Одной из наиболее эффективных форм организации инвестиционных процессов стало проектное финансирование. В статье описаны типы проектного финансирования (характеристика и условия применения) в зарубежных странах, многие из которых могут быть успешно реализованы в отечественной практике. é·ÓÁÂÌË ÔÓ‰„ÓÚÓ‚Ë· ë‚ÂÚ·̇ Ééãàä Памятныя манеты «Заказнiк «Днепра-Сожскi» серыі “Заказнiкi Беларусi” Уведзены ў абарачэнне 21 снежня 2007 г. Дызайн: Святлана Някрасава. Чаканка: РДП “Казахстанскі манетны двор”. Манеты маюць форму круга, з пярэдняга і адваротнага бакоў — выступаючы кант па акружнасці. На бакавой паверхні манет надпісы: ЗАКАЗНІКІ БЕЛАРУСІ * ЗАКАЗНІК ДНЕПРА-СОЖСКІ. Аверс: на фоне арнаментальнага палатна размешчаны: уверсе — відарыс Дзяржаўнага герба Рэспублікі Беларусь і надпіс: РЭСПУБЛІКА БЕЛАРУСЬ, у цэнтры — выява квітнеючай расліны; унізе — надпіс: ЗВАНОК ЛІЛЕЯЛІСТЫ, пазначаны год чаканкі (на срэбнай — проба сплаву) і намінал: 20 РУБЛЁЎ (на срэбнай) і 1 РУБЕЛЬ (на медна-нікелевай). Рэверс: у цэнтральнай частцы, на фоне фрагмента ракі і берага запаведніка, — рэльефная выява сцерлядзі, уверсе — адлюстраванне фрагмента традыцыйнага беларускага арнаменту, што сімвалізуе жыццё, унізе — надпіс: СЦЕРЛЯДЗЬ. Манеты адчаканены: срэбная — якасцю “пруф” (вага — 33,63 г, проба сплаву — 925, дыяметр — 38,61 мм, тыраж — 5000 штук); медна-нікелевая — якасцю “пруф-лайк” (вага — 14,35 г, дыяметр — 33,00 мм, тыраж — 5000 штук). Срэбная памятная манета «Ваўкi» Уведзена ў абарачэнне 21 снежня 2007 г. Дызайн: Святлана Заскевіч. Чаканка: ТАА “Б.Х. Майерс Кунстпрэгенштальт”. Манета мае форму круга, з пярэдняга і адваротнага бакоў — выступаючы кант па акружнасці. Бакавая паверхня манеты рыфлёная. Аверс: у цэнтры ў крузе, які абрамлены геаметрычным арнаментам, размешчаны рэльефны відарыс Дзяржаўнага герба Рэспублікі Беларусь; пад ім указаны год чаканкі, проба сплаву; па крузе надпісы: у верхняй частцы — РЭСПУБЛІКА БЕЛАРУСЬ; у ніжняй — 20 РУБЛЁЎ. Рэверс: у цэнтральнай частцы — рэльефная выява галавы ваўка, у вачах — устаўкі з крышталя Свароўскі; на заднім плане — рэльефная выява ваўка, які стаіць на камені, уверсе па крузе — надпіс: ВАЎКІ CANIS LUPUS. Манета адчаканена: якасцю “пруф” (вага — 31,10 г, проба сплаву — 999, дыяметр — 38,61 мм, тыраж — 7000 штук). Дызайн: Святлана Заскевіч. Чаканка: залатыя — Каралеўскі манетны двор Нідэрландаў, срэбныя — ТАА “Б.Х. Майерс Кунстпрэгенштальт”. Манеты маюць форму круга, з пярэдняга і адваротнага бакоў — выступаючы кант па акружнасці. Бакавая паверхня манет рыфлёная. Аверс: у цэнтры ў крузе, які абрамлены геаметрычным арнаментам, размешчаны рэльефны відарыс Дзяржаўнага герба Рэспублікі Беларусь; пад ім указаны год чаканкі, проба сплаву; па крузе надпісы: у верхняй частцы — РЭСПУБЛІКА БЕЛАРУСЬ; у ніжняй — ПЯЦЬДЗЕСЯТ РУБЛЁЎ (на залатой) і 20 РУБЛЁЎ (на срэбнай). Рэверс: у цэнтральнай частцы — рэльефная выява галавы ваўка, у вачах — устаўкі з брыльянта (на залатой) і ўстаўкі з крышталя Свароўскі (на срэбнай); уверсе па крузе надпіс: ВОЎК CANIS LUPUS. Памятныя манеты «Воўк» Уведзены ў абарачэнне 21 снежня 2007 г. Манеты адчаканены: залатая з устаўкамі з брыльянта — якасцю “пруф” (вага — 7,78 г, проба сплаву — 999, дыяметр — 25,00 мм, тыраж — 2000 штук); срэбная з устаўкамі з крышталя Свароўскі — якасцю “пруф” (вага — 31,10 г, проба сплаву — 999, дыяметр — 38,61 мм, тыраж — 7000 штук). Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ 2008 éU S îM àM ñA àR ÄY ãúçé Tatiana POLEGOSHKO Retail Banking Market: Modern Aspects and Further Development Current components of the retail banking market, activities of Belarusian banks in this area, and development prospects of this segment for the republic’s banking sphere in general are reviewed in this article. The author covers aspects required for the banks’ successful efforts to develop the retail banking market, in particular, those dealing with an increase in the households’ confidence in the banks and an active involvement of the households in the banking market sphere and also comes up, taking into account the market prevailing conditions, with specific conclusions. Abzal ALASHBAEV Organization of Retail Lending Process in Kazakhstan TuranAlem Bank is one of the largest in Kazakhstan. In this publication one of the bank’s general managers dwells on the organization of the retail lending in Kazakhstan and at TuranAlem Bank in particular. Kiryll RUDY State Regulation of Foreign Trade Imbalance Stabilization and regulation of the foreign trade imbalance is often considered to be an exclusive prerogative of the state administration agencies. However, the state can assume no responsibility for all problems of the foreign trade activities, even though it has in place an impressive arsenal of instruments for addressing many of them. Olga TARASOVA Preconditions for Establishment of Integrated Financial Oversight Agency in Belarus The author analyzes current approaches to the organization of an oversight of the financial markets activities, the role of the central banks in this process, and preconditions for the emergence of megaregulators and draws, based on this, a conclusion that it is inexpedient to establish a megaregulator in the Republic of Belarus at the current stage of the development of the domestic financial market. Ivan PISHCHIK Bank Card Business in Belarus and Prospects of National Payment System Formation This article focuses on the burning issue of expanding bank card business in Belarus. The author 72 suggests an integrated approach to the problem of an increase in the share of non-cash settlements within the retail payment system and to the formation of the national payment system involving bank plastic cards which is based on the reformation of the BelCard internal payment system and also defines the banks’ place and role in this process. Alexander BEVZELUK, Victor NOVOCHADOV Use of Internet for Investment Business Project Planning The preparation and examination of the projects is one of the weakest elements in the investment sphere. The ways of improving the methods for the investment projects assessment are offered. Ekaterina ZLOTNIKOVA Foreign Exchange Rate Impact on Exports Efficiency of Individual Industries This article looks at the problems that are urgent priority for the open Belarusian economy, i.e. those connected with the assessment of the impact of foreign exchange rate dynamics on the competitiveness of industrial production and the dynamics of industrial prices. With a view to making and substantiating managerial decisions in the sphere of foreign exchange and monetary policy it is very important to obtain such quantitative assessments. Ludmila STEPHANOVICH IFRSs and Belarusian Banks: Integration into Global Economy Although the IFRSs application issue is not a new one for many economies all over the world, it is still given high priority. Governments of various countries pay particular attention to its settlement in order to comply with the up-to-date requirements of international markets. As for the Republic of Belarus, IFRSs have, in the author’s opinion, great importance not only for the banks and individual enterprises, but also for the development of the country’s economy in general. The article addresses and analyzes from legal perspective both components of this issue and practical aspects dealing, in particular, with the filing by Belarusian banks, beginning in 2008, of two types of financial reports, i.e. based on national legislation and on IFRS requirements. Срэбная памятная манета «Мiжнародны палярны год» Уведзена ў абарачэнне 21 снежня 2007 г. Дызайн: Святлана Заскевіч. Чаканка: ТАА “Б.Х. Майерс Кунстпрэгенштальт”. Манета мае форму круга, з пярэдняга і адваротнага бакоў — выступаючы кант па акружнасці. Бакавая паверхня манеты рыфлёная. Аверс: уверсе размешчаны рэльефны відарыс Дзяржаўнага герба Рэспублікі Беларусь, па крузе надпіс: РЭСПУБЛІКА БЕЛАРУСЬ, у цэнтры — выява эмблемы Міжнароднага палярнага года; унізе — год чаканкі, проба сплаву і намінал: 20 РУБЛЁЎ. Рэверс: у цэнтральнай частцы, на фоне стылізаванай карты Антарктыкі, — рэльефная стылізаваная выява двух пінгвінаў (з выкарыстаннем эмалі трох колераў: чорнага, белага і аранжавага); злева па крузе надпіс: МІЖНАРОДНЫ ПАЛЯРНЫ ГОД; справа — геаграфічныя каардынаты месца знаходжання беларускіх вучоных — даследчыкаў Антарктыды; унізе — выява ружы вятроў. Манета адчаканена: якасцю “пруф” (вага — 31,10 г, проба сплаву — 925, дыяметр — 38,61 мм, тыраж — 10 000 штук).
