Политика выполнения распоряжений финансовых инструментов

Политика выполнения распоряжений финансовых инструментов
1.
Цель
Целью данной политики является:
1.1. определить принципы выполнения распоряжений Финансовых инструментов;
1.2. установить порядок распределения и объединения распоряжений Финансовых инструментов;
1.3. определить выбор места выполнения распоряжений Финансовых инструментов.
2. Используемые термины и сокращения
2.1. Банк – АО «Регионала инвестицию банка».
2.2. Клиент – юридическое или физическое лицо, или объединение данных лиц, которых с Банком
связывает хотя бы одна финансовая сделка.
2.3. Профессиональный клиент – Клиент, который имеет соответствующий опыт, знания и
компетентность, чтобы самостоятельно принимать решение относительно вкладов и должным
образом оценивать риски, которые он берет на себя.
Клиент, который не соответствует включенным в описание
2.4. Частный клиент –
Профессионального клиента качествам и не соответствует ни одному из видов
Профессионального клиента.
2.5. ЗРФИ – Закон о рынке финансовых инструментов Латвийской Республики.
2.6. Финансовые инструменты – соглашения, которые одновременно одному лицу создают
финансовые активы, а другому лицу – финансовые обязательства или ценные бумаги
капитала.
2.7. Управляющий портфелем – Работник отдела по управленияю вкладами Банка, который по
поручению Банка осуществляет индивидуальное управление финансовыми инструментами
Клиента согласно условиям ЗРФИ.
2.8. Распоряжение – подготовленное в соответствии с требованиями Банка и поданное в Банк
поручение Клиента на осуществление сделки Финансовыми инструментами.
2.9. Фиксированная цена – неизменная цена, за которую Клиент желает продать свои Финансовые
инструменты.
2.10. Регулируемый рынок – совокупность организационных, юридических и технических
мероприятий, которая делает возможным заключение открытых и регулярных сделок с
Финансовыми инструментами.
2.11. МСТ – Многосторонняя система торговли –поддерживаемая Банком или организатором
рынка система, в которой, учитывая равносильные условия, объединяются распоряжения в
отношении купли и продажи финансовых инструментов третьих лиц таким образом, что
заключается сделка.
3. Общие условия
3.1. Данная политика подготовлена в соответствии с ЗРФИ и нормативными документами Банка,
которые регулируют оказание услуг по вкладам.
3.2. Данная политика подготовлена в качестве резюме, в котором видно, как Банк осуществляет
процесс исполнения поданных Распоряжений.
3.3. Данная политика является обязательной для всех сотрудников Банка, которые участвуют в
предоставлении услуг по вкладам и смежных услуг по вкладам.
3.4. Распоряжения Клиента передаются на исполнение незамедлительно и в соответствии с
указаниями Клиента или Управляющего портфелем в отношении выполнения Распоряжений,
если только это не противоречит действующим нормативным актам.
3.5. Банк, обеспечивая достижения по возможности лучших результатов в процессе исполнения
Распоряжений, учитывает цену сделки, расходы, скорость выполнения, возможности
II.21
Versija: 04
Pieejamība: A
PL Nr. P/06-04-2015
Spēkā no: 13.04.2015.
1/6
выполнения и расчетов, объем сделки, специфику и любые другие соображения относительно
выполнения Распоряжений.
3.6. Несмотря на то, что Банк, исполняя Распоряжения, действует как честный и заботливый
хозяин и оказывает услуги с надлежащим профессионализмом и тщательность, а также
проводит все необходимые мероприятия в рамках своих возможностей, чтобы достичь по
возможности наилучшие результаты в интересах Клиента, Банк не может гарантировать, что
любое Распоряжение достигнет наилучших результатов.
3.7. Если Клиент дал особые указания в отношении того, как должны быть выполнены сделки с
Финансовыми инструментами (на пример, в отношении лица, которому должно быть
передано Распоряжение для исполнения, или сегмента рынка, в котором должно исполняться
Распоряжение, или а Распоряжении указаны другие факторы касательно его исполнения,
которые Банк должен соблюдать), то Банк освобожден от обязанности обеспечить по
возможности лучшие результаты Клиенту в соответствии с данной политикой в такой мере,
насколько к параметрам распоряжения применимы особые указания клиента.
4. Основные принципы исполнения распоряжений Финансовых инструментов
4.1. Банк, принимая и исполняя Распоряжения, проводит необходимые мероприятия и вводит
процедуры для обеспечения выполнения следующих требований:
4.1.1. Распоряжения, которые выполняются от лица Клиента, необходимо незамедлительно и
точно регистрировать;
4.1.2. Распоряжения выполняются незамедлительно в порядке их подачи, если только
особенности Распоряжений или существующие обстоятельства рынка не препятствуют их
выполнению в данном виде, или интересы Клиента не требуют действовать иначе;
4.1.3. Частного клиента необходимо своевременно информировать о любых существенных
сложностях относительно должного выполнения Распоряжений;
4.1.4. полученные в результате сделки Финансовые инструменты или денежные средства, Банк
незамедлительно зачисляет на счет Финансовых инструментов или счет денежных средств
соответствующего Клиента.
4.2. Если Клиент или Управляющий портфелем подал ограничивающее распоряжение в
отношении акций, которые включены в Регулируемый рынок, и это распоряжение в
имеющихся условиях рынка не выполнено незамедлительно, Банк проводит мероприятия по
наиболее скорейшему выполнению упомянутого распоряжения, разглашая рынку
информацию об этом распоряжении, если только Клиент или Управляющий портфелем ясно
не указал иначе.
4.3. В пункте 4.2 данной политики упомянутый порядок считается соблюденным, если Банк
предоставил ограничивающее распоряжение организатору Регулируемого рынка
или
содержателю МСТ.
4.4. Передавая другому обществу инвестиционных брокеров или кредитному учреждению
полученные от Клиентов Управляющего портфелем указания или распоряжения о
предоставлении услуг по вкладам или смежных услуг по вкладам, Банк несет
ответственность:
4.4.1. за полноту и точность переправленной информации;
4.4.2. за пригодность предоставленных Клиенту консультаций и рекомендаций.
4.5. Факторы выполнения Распоряжения.
4.5.1. Чтобы обеспечить Частному клиенту достижение лучшего результата, выполняя поданное
Распоряжение без специальных условий, которое можно выполнить в больше, чем одном
доступном Банку месте торговли, Банк:
4.5.1.1. во-первых, определяет общую плату, т.е. цену Финансовых инструментов и связанные с
выполнением расходы, включая все расходы, которые возникнут у Клиента напрямую от
выполнения Распоряжения, включая плату за место выполнения, плату за расчеты, а также
плату другим лицам, участвовавшим в выполнении Распоряжения.
4.5.1.2. во-вторых, оценивает скорость выполнения Распоряжения, доступность выполнения,
объем выполнения, качество выполнения.
II.21
Versija: 04
Pieejamība: A
PL Nr. P/06-04-2015
Spēkā no: 13.04.2015.
2/6
Банк информирует Частного клиента или Управляющего портфелем Частного клиента,
если считает, что лучший результат может быть достигнут, учитывая какой-либо из
упомянутых в пункте 4.5.1.2 данной политики факторов.
4.5.3. Чтобы обеспечить Профессиональному клиенту достижение лучших результатов,
выполняя предоставленное Распоряжение без специальных условий, которое можно
выполнить в больше, чем одном доступном Банку месте торговли, Банк:
4.5.3.1. во-первых, оценивает скорость выполнения Распоряжения и объем выполнения,
4.5.3.2. во-вторых, общие расходы на выполнение Распоряжения и качество выполнения.
4.5.4. Банк информирует Профессионального клиента или Управляющего портфелем
Профессионального клиента, если считает, что лучший результат может быть достигнут
учитывая какой-либо из упомянутых в п. 4.5.3.2 данной политики факторов.
4.6. Финансовые инструменты, основным местом торговли которых. является регулируемый
рынок или МСТ, Банк исполняет в описанном в данной политике порядке, передавая на
исполнение на соответствующий регулируемый рынок или МСТ, и взымая комиссионную
плату в соответствии с Прейскурантом.
4.6.1. К упомянутым в пункте 4.6. Финансовым инструментам причисляются торгуемые на
регулируемых рынках акции, фонды вложений или стандартизированные производные
Финансовые инструменты.
4.6.2.
Упомянутые в пункте 4.6. Финансовые инструменты можно исполнить вне
регулируемого рынка или МСТ в следующих случаях:
4.6.2.1. Распоряжение Клиента подано в порядке, описанном в пункте 3.7. данной политики.
4.6.2.2. Регулируемый рынок обладает необходимой ликвидностью для полного исполнения
Поручения.
4.7. Фонды вложений, основное место торговли которых находится за пределами регулируемого
рынка или МСТ, Банк исполняет в порядке, описанном в данной политике, передавая их на
исполнение обществу по управлению вкладами, которое управляет соответствующим фондом
или его уполномоченному посреднику. Комиссионная плата за распоряжения в отношении
Фондов вложений взымается в соответствии с Прейскурантом.
4.8. Распоряжения в отношении Финансовых инструментов, основное место торговли которых
находится за пределами регулируемого рынка или МСТ, и в отношении которых
существующая практика на рынке предполагает заключение сделок по соглашению сторон,
Банк может исполнить с помощью какого-либо партнера по сотрудничеству или предложить
клиенту цену купли и продажи Финансовых инструментов Банка, которую Клиент или
Управляющий портфелем может использовать для заключения сделки.
4.8.1. К таким Финансовым инструментам Банк относит:
4.8.1.1. договора взаимообмена валюты, опционные, фьючерсные или другие производные
договора;
4.8.1.2. договора взаимообмена процентных ставок, опционные, фьючерсные, или другие
производные договора;
4.8.1.3. долговые ценные бумаги и их производные инструменты, основное место торговли
которых находится вне Регулируемого рынка;
4.8.1.4. акции, не торгуемые на публичных рынках или МСТ;
4.8.1.5. другие финансовые инструменты.
4.9. Банк, исполняя Распоряжения в отношении Финансовых инструментов, которые упомянуты в
пункте 4.8. данной политики, общую цену сделки вычисляет:
4.9.1. прибавляя комиссионную плату к рыночной цене в соответствии с Прейскурантом; или
4.9.2. к рыночной цене прибавляя наценку Банка, которая включает прибыль Банка, премию за
риск, который связан с риском партнера сделки, расчетный риск и другие расходы,
связанные с исполнением данной сделки.
4.10. Заключая сделки данного вида, Банк не освобожден от обязанности достижения лучшего
результата Клиенту и
соблюдает утвержденную им Политику предотвращения
конфликтов интересов (II.23).
4.5.2.
II.21
Versija: 04
Pieejamība: A
PL Nr. P/06-04-2015
Spēkā no: 13.04.2015.
3/6
5. Виды Распоряжений Финансовых инструментов
5.1. Клиенты могут предоставить в Банк следующие виды Распоряжений:
5.1.1. Распоряжение по рыночной цене (Market order) – Распоряжение Клиента передается на
исполнение
в месте торговли таким образом, чтобы приобретение Финансового
инструмента произошло за как можно меньшую цену, а продажа за как можно бóльшую
цену;
5.1.2. Распоряжение по Фиксированной цене или лимитной цене (Limit order) – Распоряжение
Клиента передается на выполнение в месте торговли таким образом, чтобы приобретение
Финансового инструмента произошло за лимитную или меньшую цену, а продажа за
лимитную или бóльшую цену;
5.1.3. Распоряжение по Stop-цене – распоряжение передается на исполнение в месте торговли
таким образом, чтобы приобретение Финансового инструмента произошло в том случае,
если последняя цена сделки на регулируемом рынке равняется или превышает Stop-цену
распоряжения, а продажа, если последняя цена равняется или ниже Stop-цены
распоряжения.
5.1.4. Распоряжения другого вида – специфическое Распоряжение, которое не является ни одним
из видов распоряжений, упомянутых в пункте 5.1.1.-5.1.3. Распоряжения другого вида Банк
принимает на исполнение, отдельно договариваясь с Клиентом или Управляющим
портфелем только в случаях, если ввод данных распоряжений обеспечивает организатор
Регулируемого рынка или МСТ.
5.2. Банк для отдельного набора ценных бумаг может ограничить виды принимаемых
Распоряжений.
5.3. Клиенты или Управляющий портфелем могут подать в Банк следующие виды Распоряжений в
зависимости от срока их действия:
5.3.1. Распоряжения, которые действительны до окончания торгового дня (Day order– DO);
5.3.2. Распоряжения, которые действительны до определенного числа (Good till date – GTD);
5.3.3. Распоряжения, которые действительны до их отмены (Good till cancel – GTC).
5.4. Банк для отдельного набора ценных бумаг может установить ограничения относительно
видов срока действия распоряжений или максимальных сроков действия распоряжений. О
данных ограничениях Банк своевременно информирует Клиента.
5.5. Клиент может ставить дополнительные условия, которые Банк должен соблюдать в процессе
выполнения Распоряжения, что в соответствии с пунктом 3.7. данной политики освобождает
Банк от обязанности достичь лучшего результата для Клиента.
6. Места исполнения распоряжений Финансовых инструментов
6.1. Принимая от Клиента Распоряжение, Банк может его выполнить одним из следующих видов:
6.1.1. подав на Регулируемый рынок, в товариществе которого находится Банк;
6.1.2. подав третьему лицу – кредитным учреждениям, брокерским обществам или другим
лицензированным или регулируемым финансовым учреждениям, -с которыми у Банка
имеется соглашение о дальнейшей передаче Распоряжений на Регулируемый рынок, МСТ,
системному интернализатору, участнику рынка или другим поддерживающим
ликвидность;
6.1.3. за пределами Регулируемого рынка.
6.2. При выполнении Распоряжения Клиента, Банк всегда действует в соответствии с указаниями
Клиента или Управляющего портфелем в Распоряжении.
6.3. При выполнении Распоряжения, в котором Клиент или Управляющий портфелем не указал
специально место исполнения Распоряжения, Банк всегда передает Распоряжение на
выполнение на Регулируемый рынок.
6.4. Если у Банка нет прямого доступа к Регулируемым рынкам, в которые включены Финансовые
инструменты, указанные в Распоряжение, Банк старается передать Распоряжение
учреждениям, упомянутым в пункте 6.1.2 данной политики.
6.5. Если у Банка нет возможности выполнить Распоряжение в учреждениях, упомянутых в
пункте 6.1.1 и 6.1.2 данной политики, Банк приводит в исполнение Распоряжение в сегменте
рынка, который указан в пункте 6.1.3 данной политики.
II.21
Versija: 04
Pieejamība: A
PL Nr. P/06-04-2015
Spēkā no: 13.04.2015.
4/6
6.6. За пределами Регулируемого рынка Распоряжения принимаются к исполнению в случаях,
когда:
6.6.1. на Регулируемом рынке торговля соответствующими Финансовыми инструментами
является малоактивной или не производится вообще;
6.6.2. производится начальное размещение Финансовых инструментов за пределами
Регулируемого рынка;
6.6.3. Банк, таким образом, в состоянии обеспечить Клиенту наилучшие результаты выполнения
Распоряжения.
6.7. Банк поддерживает и регулярно обновляет список своих деловых партнёров и Регулируемых
рынков (IX.98), в которых Банк исполняет Распоряжения.
7. Объединение и разделение распоряжений Финансовых инструментов
7.1. Банк, насколько это находится в его силах, избегает объединения Распоряжений.
7.2. Банк может объединить Распоряжения, если место торговли таких Распоряжений или
выбранный Банком внешний представитель брокерских услуг не предусматривает раздельную
подачу и раздельное исполнение Распоряжений.
7.2.1.Если в распоряжении Банка имеется информация, что место торговли или выбранный Банком
внешний представитель брокерских услуг может объединить Распоряжение с другими
Распоряжениями , Банк, принимая соответствующее Распоряжение, информирует Клиента
или Управляющего портфелем о возможном объединении Распоряжений, а также о том, что
такое объединение может вызвать убытки относительно конкретного Распоряжения и о
процедуре разделения Распоряжений.
7.2.2.Банк объединяет только такие Распоряжения Клиента, которые имеют небольшую
вероятность того, что объединение сделок нанесет вред интересам Клиента.
7.3. Производя разделение объединенных Распоряжений, Банк действует следующим образом:
7.3.1. если объединенные Распоряжения поданы по одной или различным ценам, но все
Распоряжения выполнились полностью, то и Распоряжения Клиентов удовлетворяются
полностью;
7.3.2. если объединенные Распоряжения предоставлены по различным ценам, но все
объединенные Распоряжения выполнились частично, Распоряжения Клиентов
удовлетворяются таким образом, что в первую очередь удовлетворяются Распоряжения,
поданные по наиболее высокой цене;
7.3.3. если объединенные Распоряжения предоставлены по одной цене, а все объединенные
Распоряжения выполнились частично, Распоряжения Клиентов удовлетворяются
пропорционально их поданному объему, округлив удовлетворенный объем до целых
единиц или лотов;
7.3.4. если, производя разделение в порядке, упомянутом в пункте 7.7 данной политики
упомянутом, удовлетворенный объем какого-либо Распоряжения меньше на целую
единицу или лот Финансового инструмента, такое Распоряжение не удовлетворяется
вообще.
7.4. Банк может отступиться от порядка разделения объединенных Распоряжений Клиентов,
предусмотренного в пункте 7.4 данной политики, если он находится в противоречии с
утвержденным проектом эмиссии Финансовых инструментов, правилами Регулируемого
рынка или действующими законодательными актами другой страны, что сделало бы
предусмотренный в пункте 7.4 данной политики порядок разделения объединенных
Распоряжений Клиентов противозаконным.
7.5. Принимая Распоряжения, которые могут быть выполнены в соответствии с пунктом 7.4
данной политики, Банк дополнительно разъясняет порядок разделения объединенных
Распоряжений, и Клиент на предоставленном Распоряжении письменно подтверждает, что
информирован об этом.
7.6. Производя разделение Распоряжений и при возникновении каких-либо непредвиденных
случаев, которые Банк не в силах был ранее предусмотреть, Банк всегда действует, соблюдая
принцип справедливого разделения.
II.21
Versija: 04
Pieejamība: A
PL Nr. P/06-04-2015
Spēkā no: 13.04.2015.
5/6
7.7. Банк, насколько это в его силах, избегает объединения Распоряжения с распоряжениями
Финансовых инструментов, которые поданы за счет Банка.
7.8. Если по независящим от Банка причинам Распоряжения были объединены с распоряжением
Банка за свой счет, и объединенное распоряжение выполнено частично, Банк
соответствующие сделки делит в следующем порядке:
7.8.1. во-первых, в полном объеме или частично удовлетворяет Распоряжения в соответствии с
пунктом 7.4 данной политики;
7.8.2. удовлетворяет распоряжение, предоставленное за счет Банка на количество Финансовых
инструментов, которое осталось после выполнения пункте 7.9.1 данной политики.
7.9. Если Банк может доказать, что без такого объединения он не смог бы выполнить
распоряжение на таких выгодных условиях, или не смог бы выполнить его вообще, то Банк
относительно распоряжения за свой счет может применить принцип пропорционального
разделения доходов.
8. Пересмотр данной политики
8.1. Данная политика пересматривается не реже одного раза в год или сразу же после изменений в
ЗРФИ.
8.2. Актуализацию и соответствие законодательным актам Латвийской Республики данной
политики обеспечивает Отдел по ценным бумагам в сотрудничестве с Отделом по
управлению вкладами.
8.3. Если в данной политике производятся изменения, Банку необходимо в определенном порядке
информировать Клиентов об этих изменениях за (один) месяц до даты вступления их в силу.
9. Информация о версиях документа
Версия
01
02
03
Действующий с:
26.02.2008.
01.10.2009.
01.06.2012.
Информация об изменениях
Первичная
Дополнено пунктами 3.7 и 5.7
Дополнено пунктами 3.2, 3.8, 4.5 и разделом 5, поправки к
пунктам 3.5 и 3.9, отменен пункт 4.4.4 и 4.4.5 предыдущей версии
документа
Пересмотрено Правлением 12.06.2014. – решение № V/15 – без изменений
04
13.04.2015.
Существенные поправки
II.21
Versija: 04
Pieejamība: A
PL Nr. P/06-04-2015
Spēkā no: 13.04.2015.
6/6